Ενημέρωση Mid-Market: Good Riddance Σεπτέμβριος και 2ο τρίμηνο, ο βασικός πληθωρισμός θερμαίνεται, οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό βελτιώθηκαν, το πετρέλαιο μαλακώνει, ο χρυσός και το Bitcoin αυξάνονται καθώς οι αποδόσεις μειώνονται

Είναι σωστό ότι ο δείκτης S&P 500 τελειώνει τον μήνα και το τρίμηνο κοντά στα χαμηλά του. Από τα μέσα Αυγούστου ήταν ως επί το πλείστον μια μονόδρομη κίνηση χαμηλότερα, με εξαίρεση μια αναπήδηση που προήλθε από την ελπίδα ενός pivot της Fed. Οι πιέσεις πωλήσεων νωρίτερα μετά την εμφάνιση του προτιμώμενου μετρητή της Fed λίγο πιο ζεστό από το αναμενόμενο δεν διήρκεσαν αφού ο επόμενος γύρος δεδομένων έδειξε ότι η οικονομία αποδυναμώνεται. 

Ο άξονας της Fed έρχεται πριν από το τέλος του έτους, επειδή η σοβαρή οικονομική αδυναμία είναι προ των πυλών, καθώς η επιθετική σύσφιξη θα παραμείνει σε ισχύ. Το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να εκτιναχθεί πριν από το τέλος του έτους και μέχρι τότε δεν θα πρέπει να εκπλαγούμε αν κάποιος άλλος κίνδυνος γείρει το χέρι της Fed για να παραμείνει ουδέτερο.  

Οι κυρώσεις κατά της Ρωσίας ήταν ένα μεγάλο θέμα κατά τη διάρκεια του ανοιχτού των ΗΠΑ και οι προσδοκίες είναι για περισσότερη τιμωρία μετά τις προσπάθειες της Μόσχας να προσαρτήσει τμήματα της ανατολικής Ουκρανίας. 

US Data

Υπήρχαν δύο κύματα οικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ, το πρώτο πρότεινε ότι ο πληθωρισμός παραμένει ζεστός και δικαιολογείται η ενίσχυση του πόνου της Fed, ενώ το δεύτερο κύμα έδειξε αποδυνάμωση της οικονομίας και κάποια ανακούφιση από τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό. Ο προτιμώμενος δείκτης πληθωρισμού της Fed αυξήθηκε περισσότερο από το αναμενόμενο και οι προσωπικές δαπάνες ανέκαμψαν περισσότερο από το αναμενόμενο. Και οι δύο μετρήσεις του βασικού πληθωρισμού ήταν υψηλότερες από το αναμενόμενο, με άνοδο 4.9% από πέρυσι και 0.6% σε μηνιαία βάση. Ο βασικός πληθωρισμός ήταν επίσης υψηλός και αυτό εξέπληξε ορισμένους δεδομένης της πτώσης με τις τιμές του φυσικού αερίου. Το προσωπικό εισόδημα διατήρησε τον ρυθμό του 0.3% που παρατηρήθηκε τον Ιούλιο, ενώ οι δαπάνες ανέκαμψαν. 

Τα οικονομικά στοιχεία που δόθηκαν στη δημοσιότητα μετά το άνοιγμα είπαν μια εντελώς διαφορετική ιστορία. Η ένδειξη PMI του Σικάγο κατέρρευσε τον Σεπτέμβριο στο χειρότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών. Άλλοι δείκτες υποδηλώνουν ότι η μέτρηση του Σικάγο θα ανακάμψει τον επόμενο μήνα.

Η τελική έκθεση του Πανεπιστημίου του Μίσιγκαν έδειξε ότι ο τίτλος αναθεωρήθηκε χαμηλότερα, αλλά το πιο σημαντικό ήταν οι μακροπρόθεσμες απόψεις για τον πληθωρισμό βελτιώθηκαν. Οι προοπτικές για τον πληθωρισμό 5-10 ετών μειώθηκαν από 2.8% σε 2.7%, γεγονός που δείχνει ότι οι προβολές μειώνονται και τώρα πλησιάζουν τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν το καλοκαίρι του 2020. 

Πετρέλαιο

Έχουν περάσει πάνω από δύο χρόνια από τότε που το πετρέλαιο σημείωσε τριμηνιαίες απώλειες, αλλά ένα άθλιο τρίμηνο γεμάτο με καταστροφή και ζοφερή παγκόσμια οικονομική προοπτική σήμαινε ότι οι απώλειες του αργού θα ήταν σοβαρές. Οι προοπτικές της ζήτησης του αργού δεν τυγχάνουν εύνοιας από οικονομικά στοιχεία ή εταιρικές εκθέσεις. Ο ΟΠΕΚ+ θα έχει μια εύκολη δουλειά την επόμενη εβδομάδα, αλλά οι τιμές του πετρελαίου δεν θα πιάσουν προσφορά έως ότου οι έμποροι ενέργειας είναι σίγουροι ότι θα επιτευχθεί μια επιθετική μείωση της παραγωγής κατά περίπου 1 εκατομμύριο bpd. Το αργό πετρέλαιο Brent είναι έτοιμο να παγιωθεί κάτω από το επίπεδο των 90 δολαρίων. 

Το πετρέλαιο θα γίνει πιο αυστηρό το χειμώνα και τώρα που το μεγαλύτερο μέρος της καταστροφής της ζήτησης αργού έχει αποτιμηθεί, οι τιμές θα πρέπει να σταθεροποιηθούν μέχρι το τέλος του έτους. 

Χρυσό

Οι τιμές του χρυσού αυξάνονται καθώς οι αποδόσεις των ομολόγων συνεχίζουν να πέφτουν. Οι προσδοκίες για τον πληθωρισμό έχουν σημασία και η Wall Street είναι πεπεισμένη ότι είμαστε κοντά στο να δούμε την κορύφωση της Fed να σφίγγει. Τα πράγματα αρχίζουν να φαίνονται καλύτερα για τον χρυσό. Οι προοπτικές της Κίνας βελτιώνονται καθώς λαμβάνει χώρα υποστήριξη για την αγορά κατοικίας και ενδέχεται να είναι πιο κοντά στην επίτευξη μιας σταδιακής αλλαγής στην πολιτική τους για μηδενικό COVID-19. 

Εάν τα επιτόκια βραχυπρόθεσμων συναλλαγών συνεχίσουν να πέφτουν, η ανάκαμψη του χρυσού θα μπορούσε να κινηθεί προς το επίπεδο των 1700 $. 

Bitcoin

Μια τρομερή εβδομάδα, μήνας και τρίμηνο για τις μετοχές δεν αντικατοπτρίστηκε ακριβώς από το Bitcoin. Οι αποδόσεις υποχωρούν και αυτό αρχίζει να προσφέρει κάποια ανακούφιση για τα κρυπτονομίσματα. Οι κάτοχοι του Bitcoin παραμένουν αμέτοχοι και εάν η Wall Street αποφύγει οποιεσδήποτε σημαντικές στιγμές αποδυνάμωσης, το μεγαλύτερο κρυπτογράφημα στον κόσμο θα μπορούσε να συνεχίσει να σταθεροποιείται εδώ. 

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτική συμβουλή ή λύση για αγορά ή πώληση κινητών αξιών. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα εκείνο της OANDA Corporation ή οποιωνδήποτε θυγατρικών, θυγατρικών, αξιωματικών ή διευθυντών της. Η μόχλευση συναλλαγών είναι υψηλού κινδύνου και δεν είναι κατάλληλη για όλους. Θα μπορούσατε να χάσετε όλα τα καταθεμένα σας χρήματα.

Εντ Μόγια

Ανώτερος αναλυτής αγοράς, Η Αμερική at OANDA

Με περισσότερα από 20 χρόνια εμπορικής εμπειρίας, ο Ed Moya είναι ανώτερος αναλυτής αγοράς στον OANDA, ο οποίος παράγει ενημερωμένες αναλύσεις ενδοαγορών, κάλυψη γεωπολιτικών γεγονότων, πολιτικές της κεντρικής τράπεζας και αντίδραση της αγοράς στα εταιρικά νέα. Η ιδιαίτερη τεχνογνωσία του βρίσκεται σε ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων, συμπεριλαμβανομένων των συναλλάγματος, των εμπορευμάτων, του σταθερού εισοδήματος, των μετοχών και των κρυπτονομισμάτων.

Κατά τη διάρκεια της καριέρας του, ο Ed έχει συνεργαστεί με μερικές από τις κορυφαίες χρηματιστηριακές εταιρείες συναλλάγματος, ερευνητικές ομάδες και τμήματα ειδήσεων στη Wall Street, συμπεριλαμβανομένων των Global Forex Trading, FX Solutions και Trading Advantage. Πιο πρόσφατα συνεργάστηκε με το TradeTheNews.com, όπου παρείχε ανάλυση αγοράς για οικονομικά δεδομένα και εταιρικά νέα.

Με έδρα τη Νέα Υόρκη, ο Ed είναι τακτικός καλεσμένος σε πολλά μεγάλα οικονομικά τηλεοπτικά δίκτυα όπως το CNBC, το Bloomberg TV, το Yahoo! Finance Live, Fox Business και Sky TV. Τις απόψεις του εμπιστεύονται τα πιο διάσημα παγκόσμια ειδησεογραφικά δίκτυα, όπως το Reuters, το Bloomberg και το Associated Press, και αναφέρεται τακτικά σε κορυφαίες εκδόσεις όπως MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times και The Wall Street Journal.

Ο Ed είναι κάτοχος πτυχίου στα Οικονομικά από το Πανεπιστήμιο Rutgers.