Μικρές κατανομές Bitcoin ενισχύουν τις αποδόσεις και τη διαφοροποίηση: CoinShares

Η πρόβλεψη των ETF έχει οδηγήσει τη μεγαλύτερη αύξηση των εισροών σε επενδυτικά προϊόντα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων από τα τέλη του 2021, φτάνοντας τα 1.7 δισεκατομμύρια δολάρια σε εννέα συνεχόμενες εβδομάδες.

Το Bitcoin προσέλκυσε εισροές άνω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων τον περασμένο μήνα, συνολικού ύψους 1.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων από έτος μέχρι σήμερα. Ακολουθώντας τα βήματα του μεγαλύτερου altcoin στον κόσμο, το Ethereum, επίσης, κατέγραψε εισροές 126 εκατομμυρίων δολαρίων, σηματοδοτώντας μια σημαντική ανάκαμψη στο κλίμα.

Η κοινή πεποίθηση είναι ότι ενώ το Bitcoin έχει αποδώσει εντυπωσιακές αποδόσεις, εισάγει σημαντικό κίνδυνο - με τη μορφή αστάθειας - όταν ενσωματώνεται σε ένα παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο μετοχών και ομολόγων.

Ωστόσο, η έρευνα της CoinSharers αποκάλυψε ενδιαφέρουσες πτυχές όσον αφορά το «ισορροπημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο».

Ανασκόπηση χαρτοφυλακίου CoinShares

Στην τελευταία ανάρτηση, η ανάλυση του διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων διαπίστωσε ότι ακόμη και οι μικρές κατανομές Bitcoin ασκούν δυσανάλογα θετικό αντίκτυπο στις αποδόσεις και τη διαφοροποίηση προσαρμοσμένες στον κίνδυνο σε σύγκριση με άλλα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.

Επιπλέον, η έλλειψη συσχέτισης του Bitcoin με τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία το τοποθετεί ως μια πολύτιμη εναλλακτική επένδυση, προσφέροντας ένα μέσο για τον μετριασμό της έκθεσης σε οικονομικούς κύκλους. Παρατήρησε επίσης ότι η εφαρμογή τριμηνιαίων προσαρμογών (rebalancing) του Bitcoin πίσω στο αρχικό βάρος του χαρτοφυλακίου του μπορεί να περιορίσει αποτελεσματικά την αστάθεια και να βελτιώσει τις συνολικές αποδόσεις.

Ανοδικό συναίσθημα σε γραφήματα Bitcoin και Ethereum

Η αξία του Bitcoin παρουσίασε πτώση περίπου 4% μετά τον διακανονισμό 4.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Binance με το Υπουργείο Δικαιοσύνης των ΗΠΑ. Ωστόσο, ανέκαμψε γρήγορα την επόμενη μέρα και τώρα έχει αυξηθεί στα $44,000.

Σύμφωνα με την CoinShares, αυτή η ανοδική δυναμική αποδίδεται στην «εκκαθάριση κακών παραγόντων» στον κλάδο, σε ενδείξεις από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα που υποδηλώνουν την ολοκλήρωση αυξήσεων επιτοκίων και στην επικείμενη έγκριση ενός spot Bitcoin ETF ως βραχυπρόθεσμου καταλύτη.

Εν τω μεταξύ, ο διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων επεσήμανε επίσης την πρόσφατη διεύρυνση του contango στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης, χαρακτηρίζοντάς το ως σπάνιο φαινόμενο από το 2018, υποδεικνύοντας ένα «πολύ ανοδικό συναίσθημα», με τα ασφάλιστρα να φτάνουν σε διψήφια νούμερα.

Τα σταθερά θετικά επιτόκια χρηματοδότησης, τα υψηλότερα επίπεδα όγκου συναλλαγών και μόχλευσης από τον Απρίλιο και η αναλογία long/short 0.97 συνέβαλαν στην αισιόδοξη προοπτική και την κίνηση των τιμών του Ethereum.

Επιπλέον, η σταδιακή άνοδος των τιμών του φυσικού αερίου προσθέτει πίεση στα αποπληθωριστικά χαρακτηριστικά του κορυφαίου altcoin, επηρεάζοντας τη συνολική προσφορά του Ethereum. Ως αποτέλεσμα, η ανοδική κίνηση της τιμής είναι πιο έντονη λόγω της αυξημένης επίδρασης του όγκου αγορών.