Οι Neobanks (ή τράπεζες που αμφισβητούν, όπως είναι γνωστές στο Ηνωμένο Βασίλειο) έχουν συγκεντρώσει εντυπωσιακά χρηματικά ποσά από την πρώτη άφιξή τους στη σκηνή της fintech.
Όπως και με τους προγόνους της dotcom, η χρηματοδότηση ιδιωτικών κεφαλαίων και επιχειρηματικών κεφαλαίων ήταν εύκολη με λίγους περιορισμούς, κατακλύζοντας το χώρο με μετρητά. Η κερδοφορία υπήρξε «ωραία-που-έχει».
Ανυπομονώ να σας συναντήσω στο iFX EXPO Dubai Μάιος 2021 - Κάνοντας το να συμβεί!
Το Revolut της Βρετανίας, για παράδειγμα, είναι η υψηλότερη αξία στην Ευρώπη $ 5.5bn αλλά οι απώλειές του τριπλασιάστηκε το 2020 και έσπασε ακόμη και για πρώτη φορά τον Νοέμβριο του περασμένου έτους.
Και ιδιωτικές τραπεζικές εκκινήσεις που ίσως δεν έχετε ακούσει ποτέ για το καθεστώς «μονόκερος»: τη μοναδική εκτίμηση αγοράς 1 δισ. Δολαρίων.
Θυμάμαι πολύ καλά τις μέρες που αυτή η μέτρηση ήταν ανήκουστη. Ένα ορόσημο. Τώρα? Σύμφωνα με την CB Insights υπάρχουν περισσότερα από 530 μονόκερους στον κόσμο.
Αυτή είναι η κατάσταση της αγοράς που οι νέες τάξεις μεγέθους έχουν γίνει κοινές.
Ένα decahorn, μου λένε, είναι ένα ξεκίνημα αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων και ένα εκατόκορνο που έχει αποτίμηση 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Απίστευτοι αριθμοί όπως αυτοί θέτουν το ερώτημα για το πώς οι πρώτοι επενδυτές μπορούν ποτέ να ελπίζουν να έχουν μια απόδοση στο δικό τους
επενδύσεις.
Ένας προφανής παράλληλος είναι η ιστορία της Tesla, η οποία έχει συγκεντρώσει ανώτατο όριο αγοράς 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων στο δρόμο για να χαρακτηριστεί η έβδομη μεγαλύτερη εταιρεία στον κόσμο. Έχει μεγαλύτερη αξία από το Facebook, τη Samsung, ή ακόμα και το Berkshire Hathaway του Warren Buffett, αλλά ακόμα Elon Musk χάνει χρήματα στα περισσότερα αυτοκίνητα που κατασκευάζει. Στην πραγματικότητα, σύμφωνα με τους Financial Times, ο γίγαντας των ηλεκτρικών αυτοκινήτων βασίζεται σχεδόν αποκλειστικά σχετικά με την πώληση πιστώσεων άνθρακα σε άλλες αυτοκινητοβιομηχανίες για λίγες κερδοφόρες περιόδους.
Ίσως αυτός είναι τώρα ο τρόπος των πραγμάτων; Τα κέρδη είναι μια μεταγενέστερη σκέψη, ένα ανόητο όνειρο, μια περιττή απαίτηση από μετρητές φασολιών και διαχειριστές χρημάτων;
Είναι λοιπόν με τους νεομπράκ. Μαζικές αποτιμήσεις. Και πού είναι τα κέρδη;
Ανάπτυξη έναντι κέρδους
Η ικανότητα των neobanks να παράγουν περισσότερα πλεονάσματα από ό, τι ξοδεύουν για την απόκτηση πελάτη έχει τεθεί στο επίκεντρο της πανδημίας.
Η οικονομική ζημία που θα υποθέσει κανείς θα προκληθεί στον κόσμο από ένα τέτοιο γεγονός που καθορίζει την εποχή έχει μετριαστεί σε κάποιο βαθμό από την άπειρη ποσοτική χαλάρωση, τα σχεδόν μηδενικά επιτόκια και το χρηματιστήριο.
Αλλά υπάρχει μια μεγάλη λογική που έρχεται. Ορισμένοι οικονομολόγοι το αποκαλούν το «φούσκα τα πάντα». Όταν αναδυθεί, οπότε η θεωρία πηγαίνει, το πέπλο θα σηκωθεί, θα αποκαλυφθεί το σύστημα απογυμνωμένου πλούτου χαρτιού και θεμελιώδους αξίας.
Πουθενά αυτό δεν παρακολουθείται περισσότερο από ό, τι με τους νεομπάνκ.
Τον Οκτώβριο του 2020 η Starling Bank έγινε η πρώτη λιανική τράπεζα να κερδίσει κέρδος. Το μόνο που χρειάστηκε ήταν ένας μήνας θετικής ροής ταμειακών ροών (στην περιοχή των 800,000 £ στο μαύρο) για να δημιουργήσει παγκόσμια πρωτοσέλιδα.
Και η Starling, με 2 εκατομμύρια πελάτες, έχει πολύ λιγότερους λογαριασμούς λιανικής από τους αντιπάλους της στο Ηνωμένο Βασίλειο Monzo (5.5 εκατομμύρια) ή Revolut (13 εκατομμύρια).
Όπως σημείωσε η CEO της Anne Boden Γράμμα 2020 στους επενδυτές: «Η ανάπτυξη είναι ένα πράγμα. Αλλά η επίτευξη βιώσιμης ανάπτυξης είναι άλλη. Στο Starling είμαστε πολύ ξεκάθαροι για τη χαρτογράφηση της πορείας μας προς την κερδοφορία από την πρώτη μέρα. "
Ελέγξτε τον γίγαντα Accenture σημειώθηκε το 2019 ότι οι νεοεθνικές τράπεζες του Ηνωμένου Βασιλείου έχαναν περίπου £ 9 ανά πελάτη, οπότε η εστίαση του Starling δεν θα μπορούσε να είναι πιο ευπρόσδεκτη για τους πρώτους επενδυτές.
Περιθώριο κλήση
Ποια μέρη λοιπόν της επιχείρησης Starling έχουν τα καλύτερα περιθώρια κέρδους;
Η μονάδα δανεισμού της παρέχει προσωπικά δάνεια, επιχειρηματικά δάνεια και υπεραναλήψεις. Και έχει ήδη περάσει μερίδιο 4.4% της τραπεζικής αγοράς μικρών επιχειρήσεων του Ηνωμένου Βασιλείου.
Συνήθως, οι πελάτες τραπεζικών επιχειρήσεων κατέχουν πολύ μεγαλύτερα υπόλοιπα από τον μέσο πελάτη λιανικής. Ο Starling λέει ότι οι αριθμοί είναι πάνω από 10 φορές μεγαλύτεροι, στην πραγματικότητα, 15,250 £ έως 1,500 £, ενώ οι πρόσθετες υπηρεσίες όπως η προσφορά πιστωτικών προϊόντων σε αυτούς τους πελάτες είναι επίσης πολύτιμες.
Τον Μάιο του 2020 κέρδισε διαπίστευση να διανείμουν δάνεια σε μικρές επιχειρήσεις στο πλαίσιο του προγράμματος διακοπής των επιχειρήσεων coronavirus (CBILS) της βρετανικής κυβέρνησης. Αυτό σίγουρα δεν έβλαψε τον ισολογισμό του.
Αυτή η εστίαση μετατοπίζεται από την ανάπτυξη λιανικής με κάθε κόστος σε πιστωτικά υψηλότερα περιθώρια κέρδους και η επιχειρηματική τραπεζική θα ωθήσει τις neobanks από την αφάνεια στην κερδοφορία. Είναι γελοίο ότι το Starling μπορεί να γίνει κερδοφόρο με λιγότερους από 2 εκατομμύρια πελάτες και η Revolut δεν κατάφερε να κάνει το ίδιο με 13 εκατομμύρια.
Μια νέα τράπεζα που ακολουθεί μια ενδιαφέρουσα διαδρομή είναι η αναβάθμιση του Σαν Φρανσίσκο. Παρά τη συγκέντρωση αξίας 1 δισ. Δολαρίων χάρη στον Santander ενώνει Ο γύρος χρηματοδότησης της σειράς D ύψους 40 εκατομμυρίων δολαρίων, παραμένει λιγότερο γνωστός από τους Revoluts ή N26 αυτού του κόσμου. Και ακόμη. Είναι ήδη κερδοφόρο.
Από την κυκλοφορία του το 2017, δέκα εκατομμύρια πελάτες έχουν υποβάλει αίτηση για κάρτα αναβάθμισης ή δάνειο, με τα πιστωτικά προϊόντα της να αυξάνονται με τριψήφιο ρυθμό ετησίως.
Η αναβάθμιση επικεντρώνεται πρώτα στην πίστωση και φαίνεται να είναι αυτή η εστίαση στην πρώιμη θετική ταμειακή ροή που την ξεχωρίζει. Βεβαίως, όπως γνωρίζουμε, τα πιστωτικά προϊόντα είναι υψηλότερο περιθώριο από τις χρεωστικές κάρτες ή τους λογαριασμούς ταμιευτηρίου.
Προτεινόμενα άρθρα
5 τυπικά λάθη επένδυσης με Cryptocurrency που πρέπει να αποφύγετεΜεταβείτε στο άρθρο >>
Διευθύνων Σύμβουλος Renaud Laplanche είπε στην TechCrunch σκοπεύει να προσθέσει υπηρεσίες neobanking αργότερα και ότι θα αποθαρρύνει την αναβάθμιση να «τρέχει αρνητική ταμειακή ροή για έξι έως εννέα μήνες μετά την κυκλοφορία των τραπεζικών της εργαλείων».
Ξεκινάτε με μια κερδοφόρα επιχείρηση και μετά μετακινείτε για μερίδιο αγοράς αργότερα; Τι τρέλα είναι αυτό; Αστειεύομαι, φυσικά.
Στη ρίζα του προβλήματος είναι ότι οι παραδοσιακές τραπεζικές υπηρεσίες όπως οι λογαριασμοί ταμιευτηρίου και οι συναλλαγές δεν είναι τόσο επικερδείς. Οι περισσότερες νεο-τράπεζες δημιουργούν έσοδα από χρεώσεις ανταλλαγής σε χρεωστικές κάρτες και με τόσο χαμηλά επιτόκια, αυτό δεν είναι μακροπρόθεσμη στρατηγική.
Κάποιοι προσπάθησαν να δημιουργήσουν αυτό που λέγεται «αξία ζωής» ρίχνοντας ιδέες στον τοίχο μέχρι να κολλήσει κάτι.
«Μία σταθερά στον κόσμο της fintech είναι η προσφορά περισσότερων υπηρεσιών σε υπάρχοντες πελάτες, συμβάλλοντας στην αύξηση της αξίας ζωής τους και κάνοντας έτσι το κόστος τους να αποκτήσουν πιο εύγευστο», γράφει ο πρώην διευθυντής του CrunchBase Alex Wilhelm
Αυτό το τμήμα αποστολής μπορεί να περιλαμβάνει την προσφορά όλων, από εργαλεία διαχείρισης χρημάτων εντός εφαρμογής έως υπηρεσίες διαπραγμάτευσης. Η επείγουσα ερώτηση που διαμορφώνεται τώρα είναι αυτή: ποια προσφέρει την ταχύτερη διαδρομή προς την κερδοφορία;
Προκαλώντας τον αμφισβητία
Αυτή η εντεινόμενη ζήτηση έχει προκαλέσει ορισμένα πρόσφατα θύματα.
Ο Tom Blomfeld, ο ιδρυτής της ψηφιακής τραπεζικής, Darling Monzo, έφυγε από τον ρόλο του Διευθύνοντος Συμβούλου σε μια πιο ανοιχτή θέση ως πρόεδρος τον Μάρτιο του 2020. Λιγότερο από 12 μήνες αργότερα εγκατέλειψε την τράπεζα.
«Σταμάτησα να απολαμβάνω το ρόλο μου πιθανώς πριν από περίπου δύο χρόνια», είπε είπε στην TechCrunch 2021 τον Ιανουάριο.
"[T] σε μια τράπεζα που αποτελείται από τρεις, τέσσερις, πέντε εκατομμύρια πελάτες και τη μετατρέπει σε τράπεζα πελατών 10 ή 20 εκατομμυρίων και την κερδίζει και την ανοίγει, νομίζω ότι είναι τεράστιες συναρπαστικές προκλήσεις, ειλικρινά όχι αυτές που εγώ διαπίστωσα ότι με ενδιέφερε ή ιδιαίτερα καλό. "
Στη θέση του ως Διευθύνων Σύμβουλος είναι ο πρώην VISA, η Citi και η Exec της Standard Bank TS Anil, που τώρα αντιμετωπίζει το παράξενο πώς να μεταφράσουν τους πελάτες σε μετρητά.
Παρεμπιπτόντως, η Monzo έχει προσθέσει χρηματοδότηση 175 εκατομμυρίων £ από την έναρξη της πανδημίας, φαινομενικά χωρίς τέλος.
Περισσότεροι απογοητευμένοι ιδρυτές εκκίνησης πιθανότατα θα εγκαταλείψουν τις επιχειρήσεις που δημιούργησαν καθώς οι επενδυτές απαιτούν ταχύτερη απόδοση του κεφαλαίου τους.
Κατεβάζω (κάτω)
Πρόσφατα, η στειρωμένη Αυστραλιανή Neobank Xinja προσφέρει μια προειδοποίηση για τις παγίδες της αρπαγής γης με γυμνό μερίδιο αγοράς που υπάρχει χωρίς ουσιαστικά κερδοφόρες ροές εσόδων.
Άρχισε να προσφέρει έναν αποταμιευτικό λογαριασμό υψηλής απόδοσης τον Ιανουάριο του 2020, πληρώνοντας 2.25% στις καταθέσεις ακόμη και όταν το επίσημο επιτόκιο μετρητών της Reserve Bank of Australia ήταν 0.75%. Μετά από διαδοχικές μειώσεις επιτοκίων στο 0.5% και στη συνέχεια 0.25% τον Μάρτιο του ίδιου έτους, η Xinja αναγκάστηκε να υποχωρήσει. Η πρώτη ψηφιακή τράπεζα για κινητά υπέκυψε τελικά τον Μάιο του 2020, μειώνοντας στο 1.8%. «Σκεφτήκαμε ότι ήταν σωστό να κάνουμε για να προστατεύσουμε τους τρέχοντες πελάτες μας αντί να κυνηγούμε νέους», δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος και ιδρυτής Eric Wilson.
Στη συνέχεια, παρά την προσέλκυση επένδυσης 433 εκατομμυρίων δολαρίων από τον επενδυτή Emirates World Investments με έδρα το Ντουμπάι τον Μάρτιο του 2020, ο Wilson αναγκάστηκε να παραδώσει την αυστραλιανή τραπεζική του άδεια μόλις οκτώ μήνες αργότερα.
Εκείνη την εποχή, ο Διευθύνων Σύμβουλος κατηγόρησε την πανδημία για την τραπεζική αποτυχία της Xinja, μαζί με «την πρόκληση συγκέντρωσης κεφαλαίων για μια συγκεκριμένη επιχείρηση εντάσεως κεφαλαίου σε αυτό το περιβάλλον».
Η πτώση της Xinja από τη χάρη έφερε στο σπίτι πόσο κοντά στην αποτυχία μπορούν να είναι αυτές οι νεοσύστατες επιχειρήσεις, διατηρώντας μηδενικά κέρδη με ταχέως μειωμένο κεφάλαιο.
Ανταλλαγή
Ο Wilson είπε ότι η εστίαση της Xinja θα στραφεί από τις συναλλαγές και τα προϊόντα αποταμίευσης στο Dabble, το μετοχικό της προϊόν στις ΗΠΑ. Αλλά έχει και αυτό χτυπήστε ταυτόχρονα και έχει καθυστερήσει επανειλημμένα από την έναρξη του Αυγούστου 2020. Είναι ένα κοινό θέμα με κερδοφορία neobank.
Υπάρχουν μερικά φωτεινότερα σημάδια για εκείνους τους χώρους που έχουν υποκινήσει το χρηματιστήριο και τις επενδύσεις ως μέρος του επιχειρηματικού τους μοντέλου.
Η δυνατότητα διαπραγμάτευσης μετοχών της Revolut, για παράδειγμα, επιτρέπει στους πελάτες να αγοράζουν κλασματικές μετοχές σε εταιρείες των ΗΠΑ, αποκτώντας μερίδιο αγοράς από τις παρόμοιες δημοφιλείς επενδυτικές εφαρμογές eToro, Trading212 και Freetrade. Οι πιο επιτυχημένοι neobanks πρέπει να σκεφτούν να κινηθούν προς αυτή την κατεύθυνση.
Για να μην ξεχάσουμε ότι τα εκπληκτικά αποτελέσματα κερδών της JP Morgan το 4ο τρίμηνο του 2019 βασίστηκαν σε αυξανόμενους αριθμούς συναλλαγών, οι οποίοι, όπως ανέφερε το Bloomberg, τροφοδότησαν την πιο κερδοφόρα χρονιά για οποιαδήποτε αμερικανική τράπεζα στην ιστορία.
Και στον τραπεζικό τομέα ευρύτερα, η επιτυχία των γραφείων επενδύσεων και διαπραγμάτευσης των μεγαλύτερων αμερικανικών τραπεζών έχει συγκαλύψει μεγάλες απώλειες σε άλλους τομείς της επιχείρησής τους.
Η προσθήκη στο ζήτημα των neobanks είναι το γεγονός ότι οι γίγαντες που αυτοί οι μικροί αμφισβητίες επιδιώκουν να διαταράξουν φτάνουν γρήγορα.
JP Morgan ανακοίνωσε σχέδια στις 27 Ιανουαρίου 2021 για να ξεκινήσει τη δική της ψηφιακή τράπεζα μόνο στο Ηνωμένο Βασίλειο. Μην κάνεις λάθος. Αυτή είναι μια υπαρξιακή απειλή για τους Revolut, Tide, Monzo και τους υπόλοιπους.
Το συμπέρασμα? Η στρατηγική «ανάπτυξη σε όλα τα κόστη» θα μπορούσε εύκολα να κοστίσει τον Revolut και τους νέους της αδελφούς περισσότερο από μερικά τέταρτα των απωλειών. Με τα μεγαλύτερα ψάρια να κολυμπούν τώρα στην ίδια λίμνη, θα μπορούσε να είναι το τέλος των μη κερδοσκοπικών neobanks για πάντα.
Ο Maxim Bederov είναι επενδυτής και επιχειρηματίας.
Πηγή: https://www.financemagnates.com/fintech/neobanking-2021-from-hype-to-profit/
- "
- 000
- 2019
- 2020
- Accenture
- Λογαριασμός
- απόκτηση
- Πρόσθετο
- alex
- Όλα
- Ετησίως
- εφαρμογές
- γύρω
- άρθρο
- αυτόματη
- Τράπεζα
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- Berkshire
- Berkshire Hathaway
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Μαύρη
- Bloomberg
- επιχείρηση
- επιχειρηματικό μοντέλο
- επιχειρήσεις
- αγορά
- κλήση
- κεφάλαιο
- αυτοκίνητο
- άνθρακας
- αυτοκίνητα
- Μετρητά
- Διευθύνων Σύμβουλος
- πρόκληση
- κυνηγητό
- αρχηγός
- ερχομός
- Κοινός
- Εταιρείες
- εταίρα
- Coronavirus
- Δικαστικά έξοδα
- μονάδες
- Συντελεστές
- CrunchBase
- cryptocurrency
- Ρεύμα
- Πελάτες
- ημέρα
- Χρεωστικές κάρτες
- Ζήτηση
- Γραφεία
- DID
- ψηφιακό
- ψηφιακή τραπεζική
- Αναστατώνω
- Νωρίς
- Κέρδη
- χαλάρωση
- Οικονομικός
- συντάκτης
- Ηλεκτρικό
- εμιράτα
- Επιχειρηματία
- δικαιοσύνη
- eToro
- Συμβάν
- πρόσωπα
- Αποτυχία
- FAST
- Χαρακτηριστικό
- Αμοιβές
- Τελικά
- οικονομικός
- Financial Times
- fintech
- Όνομα
- πρώτη φορά
- Συγκέντρωση
- Προς τα εμπρός
- ιδρυτής
- Οι ιδρυτές
- χρηματοδότηση
- χρήματα
- καλός
- πιάσε
- εξαιρετική
- Μεγαλώνοντας
- Ανάπτυξη
- Τίτλοι
- ιστορία
- κρατήστε
- Αρχική
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- τεράστιος
- ιδέες
- τόκος
- Επιτόκια
- επενδύοντας
- επένδυση
- Επενδύσεις
- επενδυτής
- Επενδυτές
- IT
- large
- ξεκινήσει
- δανεισμός
- Άδεια
- Δάνεια
- Κατασκευή
- διαχείριση
- Μάρτιος
- πορεία 2020
- αγορά
- Cap Cap
- εκατομμύριο
- Αποστολή
- μοντέλο
- χρήματα
- διαχείριση χρημάτων
- μήνες
- αριθμοί
- προσφορά
- προσφορές
- επίσημος ανώτερος υπάλληλος
- παραγγελιών
- ΑΛΛΑ
- πανδημία
- Χαρτί
- φάντασμα
- Δημοφιλής
- πρόεδρος
- ιδιωτικός
- Ιδιωτικό κεφάλαιο
- Προϊόν
- Προϊόντα
- Κέρδος
- κερδοφορία
- προστασία
- ποσοτικός
- Ποσοτική χαλάρωση
- Τιμές
- τράπεζα αποθεματικών
- ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ
- Αποτελέσματα
- λιανική πώληση
- Reuters
- έσοδα
- revolut
- Διαδρομή
- Samsung
- Σαν
- Santander
- Σειρές
- Υπηρεσίες
- Κοινοποίηση
- Μερίδια
- αλλαγή
- Σημάδια
- ΕΞΙ
- small
- μικρές επιχειρήσεις
- μικρές επιχειρήσεις
- So
- Χώρος
- δαπανήσει
- Εκκίνηση
- εκκίνηση
- Startups
- Κατάσταση
- Κατάσταση
- στοκ
- χρηματιστηριακή αγορά
- συναλλαγές μετοχών
- Στρατηγική
- επιτυχία
- επιτυχής
- βιώσιμης
- σύστημα
- Τέσλα
- Οι Financial Times
- θέμα
- Παλίρροια
- ώρα
- Διαπραγμάτευσης
- παραδοσιακή τραπεζική
- Συναλλαγές
- Uk
- us
- Εκτίμηση
- Εκτιμήσεις
- αξία
- αποτιμώνται
- επιχείρηση
- επιχειρηματικά κεφάλαια
- Χρηματοδότηση επιχειρηματικών κεφαλαίων
- Visa
- λαβύρινθος
- Πλούτος
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- κόσμος
- παγκόσμιος
- αξία
- έτος
- χρόνια
- μηδέν