Η Ondo Finance λανσάρει ομόλογα και εταιρικά ομόλογα των ΗΠΑ

Τα Tokens θα αντιπροσωπεύουν καταθέσεις σε δημοφιλή ETF ομολόγων από την Blackrock και την PIMCO

Νέες προσφορές DeFi εμφανίζονται για να προσαρμοστούν στο μεταβαλλόμενο μακροοικονομικό κλίμα, αφού οι βασικές αποδόσεις στα stablecoin έχουν πέσει κάτω από τα μέσα χαμηλού κινδύνου που είναι διαθέσιμα στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά. 

Εισαγάγετε την Ondo Finance, η οποία στοχεύει στην ανάπτυξη επενδυτικών κεφαλαίων με διακριτικά — η εταιρεία αποκάλυψε την επικείμενη κυκλοφορία τριών μάρκων που αντιπροσωπεύουν καταθέσεις σε δημοφιλή ETF που διαχειρίζονται οι μεγαθήρια διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Blackrock και PIMCO.

Από τις τρεις προσφορές, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Κυβερνητικών Ομολόγων των ΗΠΑ (OUSG) θα έχει τη χαμηλότερη απόδοση, την οποία η Ondo εκτιμά ότι είναι 4.62%. Το βραχυπρόθεσμο ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο (OSTB) είναι ελαφρώς υψηλότερο στο 5.45%, και το Αμοιβαίο Κεφάλαιο Εταιρικών Ομολογιών Υψηλής Απόδοσης έχει επί του παρόντος αποδόσεις 8.02%.

Η Ondo θα χρεώσει προμήθεια διαχείρισης 0.15%.

Τον Απρίλιο του 2022, το Ondo συγκέντρωσε 20 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο της Series A με επικεφαλής το Peter Thiel's Founders Fund και το Pantera Capital, το επενδυτικό ταμείο κρυπτονομισμάτων ηλικίας δεκαετίας. 

Ενώ τα έξυπνα συμβόλαια που αλληλεπιδρούν με τα κεφάλαια θα πρέπει να έχουν προεγκριθεί, ο Nathan Allman, ο Διευθύνων Σύμβουλος και ιδρυτής της Ondo, είναι ενθουσιασμένος να διερευνήσει τον τρόπο με τον οποίο τα πρωτόκολλα και οι τίτλοι που έχουν διαμορφωθεί σε διακριτικά πλένονται. 

«Αποφασίσαμε να λανσάρουμε αυτά τα διακριτικά ETF γιατί τα βλέπουμε ως ένα σημαντικό δομικό στοιχείο για την επόμενη γενιά πρωτοκόλλων DeFi», είπε στο The Defiant.  

Μόνο ειδικευμένους αγοραστές που περνούν από τις διαδικασίες Know Your Customer (KYC) και Anti-Laundering (AML) θα επιτρέπεται να επενδύουν στα κεφάλαια. Η SEC ορίζει ως «εγκεκριμένο αγοραστή» ένα άτομο ή οντότητα με επενδύσεις τουλάχιστον 5 εκατομμυρίων $. 

Ζήτηση για απόδοση χαμηλού κινδύνου

Allman τόνισε ότι υπάρχουν περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια stablecoins στην αλυσίδα που δεν συγκεντρώνουν καμία απόδοση. Βάζει στοίχημα ότι μέρος αυτού του κεφαλαίου θα εκτιναχθεί στην ευκαιρία να κερδίσει μια απόδοση χαμηλού κινδύνου χωρίς οι επενδυτές να χρειαστεί να επαναφέρουν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία στο παραδοσιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. 

«Ορισμένοι επενδυτές, όπως τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου και οι διαπραγματευτές αγοράς, θέλουν να είναι σε θέση να μετακινούνται μεταξύ stablecoin και ομολόγων των ΗΠΑ πιο γρήγορα από ό,τι θα μπορούσαν παραδοσιακά», δήλωσε ο Allman στο The Defiant. «Τους ελκύει η καθημερινή ρευστότητα του οχήματος και η άμεση υποστήριξη για stablecoins».

Λέει ότι οι νεοφυείς επιχειρήσεις και οι αποκεντρωμένοι αυτόνομοι οργανισμοί (DAO) ενδιαφέρονται επίσης για τα tokens που υποστηρίζονται από το ETF, καθώς θα τους επιτρέψουν να έχουν πρόσβαση σε αξιόπιστη απόδοση χωρίς να χρειάζεται να δημιουργήσουν τους δικούς τους λογαριασμούς μεσιτείας και φύλαξης.

Δεδομένων των αστρονομικών αποδόσεων που χαρακτήριζαν τις πρώτες μέρες της DeFi, τα ποσοστά απόδοσης που προσφέρονται από τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά προϊόντα δεν προσέφεραν ελάχιστη έλξη το 2020 και το 2021. Καθώς τα επιτόκια αυξάνονταν και το DeFi κατέρρευσε, ωστόσο, η κρυπτογράφηση έχει εισέλθει σε ένα περιβάλλον όπου οι αποδόσεις των ομολόγων και άλλων αποταμιεύσεων τα προϊόντα είναι πάνω από αυτά που βρίσκονται σε πρωτόκολλα δανεισμού όπως το Compound και το Aave. 

Αυτό έχει δημιουργήσει ένα σημείο έντασης για το DeFi. 

Καθώς οι αποδόσεις δεν έλκουν πλέον τους ανθρώπους στο χώρο, πρέπει να αναπτυχθούν άλλες προστιθέμενες αξίες προκειμένου το DeFi να προσελκύσει και να διατηρήσει κεφάλαια. Προσφορές όπως τα κεφάλαια με διακριτικά της Ondo μπορεί να ξαναξυπνήσουν μια παλιά περίπτωση χρήσης που κυκλοφορεί γύρω από την κρυπτογράφηση από τουλάχιστον το 2017 — μάρκες ασφαλείας ή μάρκες που αντιπροσωπεύουν τίτλους πραγματικού κόσμου.

Συσκευές ασφαλείας

"Τα διακριτικά ασφαλείας υπάρχουν εδώ και πολλά χρόνια, αλλά δεν έχουν δει καμία σημαντική έλξη", είπε ο Allman, υποδεικνύοντας ότι το κεφάλαιο on-chain σήμερα δεν έχει προφανές σπίτι λόγω των εξαντλημένων αποδόσεων του DeFi. «Πιστεύω ότι ο συνδυασμός που έχουμε σήμερα από πολλά κεφάλαια on-chain, την έλλειψη ελκυστικών επενδυτικών ευκαιριών on-chain και την ισχυρή χρηματοοικονομική υποδομή on-chain, τελικά δημιουργεί έναν επιτακτικό λόγο για την ύπαρξη διακριτικών ασφαλείας».

Έργα όπως το Polymath Network κυκλοφόρησαν το 2017 με πολλές φανφάρες, αλλά σε γενικές γραμμές έπεσαν εκτός χάρτη, καθώς οι λύσεις διακριτικών ασφαλείας απέτυχαν να κερδίσουν έλξη. Γενικότερα, όμως, έργα όπως Goldfinch Finance και ο εξασφαλισμένος δανειστής MakerDAO έχουν σημειώσει πρόοδο στην ενοποίηση περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου. 

Προχωρώντας προς τα εμπρός, το Ondo φαίνεται να είναι μέρος μιας αυξανόμενης τάσης στα κρυπτονομίσματα για χρήση διακριτικών για την αναπαράσταση περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου και όχι εγγενών στοιχείων του blockchain. Ο συνδυασμός ενός ανοιχτού συνόλου πρωτοκόλλων που βασίζονται σε blockchain που αλληλεπιδρούν με μάρκες που αντιπροσωπεύουν πραγματικούς τίτλους είναι αναμφίβολα ένα συναρπαστικό όραμα.