Συμμόρφωση της Τράπεζας συνεργατών και ο αντίκτυπος στο Fintech (Ενημερωτικό δελτίο Fintech Οκτωβρίου 2022)

Αυτό εμφανίστηκε για πρώτη φορά στο μηνιαίο ενημερωτικό δελτίο a16z fintech. Εγγραφείτε για να ενημερώνεστε για τα τελευταία νέα fintech.

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ

Συμμόρφωση της Τράπεζας συνεργατών και ο αντίκτυπος στο Fintech

Τον περασμένο μήνα, η Bancorp Bank, μια αμερικανική τράπεζα που συνεργάζεται συνήθως με εταιρείες fintech μέσω της μητρικής της εταιρείας Bancorp, πέρασε από ένα κρατικό τραπεζικό χάρτη σε εθνικό. Παράλληλα, τους τελευταίους μήνες, το Γραφείο του Ελεγκτή του Νομίσματος (OCC) — η ομοσπονδιακή ρυθμιστική αρχή που ναυλώνει και ρυθμίζει τις εθνικές τράπεζες - έχει επανεξετάσει πιο προσεκτικά τη σχέση μεταξύ συνεργαζόμενων τραπεζών και εταιρειών fintech. Μαζί, αυτές οι πρόσφατες αλλαγές σηματοδοτούν ότι ο ρόλος και η ευθύνη του συνεργαζόμενες τράπεζες, καθώς και το κόστος λειτουργίας και συμμόρφωσης, είναι πιθανό να εξελιχθεί τους επόμενους μήνες.

Όπως γνωρίζουμε, οι περίπου 90 συνεργαζόμενες τράπεζες των ΗΠΑ, σε συνεργασία με παρόχους λογισμικού banking-as-a-service (BaaS), επιτρέπουν στις εταιρείες fintech να προσφέρουν τραπεζικά προϊόντα όπως χρεωστικές κάρτες, τραπεζικούς λογαριασμούς, προϊόντα δανεισμού και πρόσβαση στις εθνικές πληρωμές δίκτυο, χωρίς να χρειάζεται να γίνουν οι ίδιες τράπεζες. Η Bancorp είναι ένας από τους μεγαλύτερους και παλαιότερους παρόχους BaaS και η Bancorp Bank είναι η θυγατρική της τράπεζα. Συνήθως έχουν επικεντρωθεί σε μεγαλύτερες εταιρείες fintech και συνεργάζονται με εταιρείες όπως η Chime και η SoFi. Πριν από την απόκτηση ενός εθνικού ναύλωσης, η Bancorp Bank, όπως και οι περισσότερες συνεργαζόμενες τράπεζες, διέθετε κρατική ναύλωση μαζί με ασφάλιση FDIC. Πολλές συνεργαζόμενες τράπεζες έχουν κρατικές ναυλώσεις (π.χ. Evolve Bank, Coastal Community Bank, Hatch) και ομοίως δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του OCC. 

Για τις τράπεζες που θέλουν να εξυπηρετήσουν μεγαλύτερους πελάτες με πιο σύνθετες ανάγκες, ένας εθνικός χάρτης μπορεί να προσφέρει πρόσθετη ευελιξία. Παραδοσιακά, η προνόμια του κρατικού νόμου με την κατοχή ενός εθνικού χάρτη (δηλαδή, η μη ανάγκη συμμόρφωσης με τις απαιτήσεις σε επίπεδο πολιτείας) ήταν ένα όφελος. Τούτου λεχθέντος, πολλές τράπεζες έχουν επίσης μετατοπιστεί από εθνικές σε κρατικές ναυλώσεις, κυρίως για να εξοικονομήσουν κόστος και για να έχουν ευκολότερη πρόσβαση σε μια τοπική ρυθμιστική αρχή (ή πιο κυνικά, για να πάνε για ψώνια από ρυθμιστικές αρχές), ειδικά μετά τον Ντοντ-Φρανκ.

Η προφανής αντιστάθμιση για την Bancorp Bank είναι ο πρόσθετος ρυθμιστικός έλεγχος από το OCC, για να μην αναφέρουμε την εκ των προτέρων ρυθμιστική διαδικασία έγκρισης, το υψηλό κόστος αλλαγής ναυλώσεων και το κόστος συνεχούς λειτουργικής αναθεώρησης και εξέτασης. Τούτου λεχθέντος, το αυξημένο κόστος συμμόρφωσης της Bancorp δυνητικά εξισορροπείται από την αυξημένη εμπιστοσύνη των πελατών της στις διαδικασίες συμμόρφωσής της, ειδικά δεδομένου ότι στοχεύουν μεγαλύτερους πελάτες fintech.

Αυτή η απόφαση συμπίπτει με τον αυξημένο έλεγχο των συνεργαζόμενων τραπεζών και τις διακοπές στην υπηρεσία. Το OCC διερευνά τη σχέση μεταξύ συνεργαζόμενων τραπεζών και εταιρειών χρηματοοικονομικής τεχνολογίας τα τελευταία δύο χρόνια. Για παράδειγμα, μετά από έρευνα, η Blue Ridge Bank, μια άλλη ομοσπονδιακά ναυλωμένη τράπεζα συνεργάτης, συμφώνησε τον Αύγουστο να να αυξήσει την αξιολόγηση κινδύνου, την παρακολούθηση και την ανταπόκριση στη συμμόρφωση, BSA/AML, επιχειρησιακή, ρευστότητας, αντισυμβαλλομένου, πληροφορικής και πιστωτικού κινδύνου, amμεταξύ άλλων. Η Blue Ridge δεσμεύτηκε επίσης να λάβει μια «μη αντίρρηση» - ουσιαστικά μια έγκριση - από το OCC πριν από την ενσωμάτωση νέων συνεργατών fintech, κάτι που δεν έπρεπε να κάνει πριν. Τους τελευταίους μήνες, αρκετοί άλλοι τραπεζικοί συνεργάτες σταμάτησαν παρομοίως να ενσωματώνουν νέους πελάτες ή να επιτρέπουν στους πελάτες τους να ανοίγουν επιπλέον λογαριασμούς.

Σε μια πρόσφατη ομιλία, ο εν ενεργεία ελεγκτής του OCC Michael Hsu είπε ότι οι σχέσεις fintech-BaaS-συνεργαζόμενη τράπεζα είναι «εδώ για να μείνουν» και το «μέλλον», υποδηλώνοντας ότι το OCC δεν σκοπεύει να τερματίσει τέτοιες σχέσεις. Αυτός αναγνώρισε ότι οι εταιρείες fintech έχουν φέρει ψηφιοποίηση και τεχνογνωσία στον τραπεζικό τομέα και θα ωφελήσουν τους καταναλωτές. Τούτου λεχθέντος, η Hsu θέλει να «κάνει το μέλλον σωστά» και έχει υποδείξει ότι η OCC σχεδιάζει να παρακολουθεί πιο στενά τις συνεργαζόμενες τράπεζες και να απαιτεί πρόσθετες αναφορές συμμόρφωσης. Η ιδέα εδώ είναι ότι το OCC θέλει να κατανοήσει καλύτερα πού βρίσκεται ο κίνδυνος και το άγχος στο χρηματοπιστωτικό σύστημα, ποιος μπορεί να αποτύχει, πού πηγαίνουν οι πληρωμές και τα παρόμοια, καθώς μπορεί να έχει αρνητικές επιπτώσεις σε ολόκληρο το χρηματοπιστωτικό σύστημα και την οικονομία συνολικά. .

Τι σημαίνουν λοιπόν αυτές οι αλλαγές για τις εταιρείες fintech; Οι αυξημένες απαιτήσεις συμμόρφωσης για τις συνεργαζόμενες τράπεζες πιθανότατα θα οδηγήσουν σε υψηλότερο άμεσο και έμμεσο κόστος για τις εταιρείες fintech. Οι συνεργαζόμενες τράπεζες χρειάζονται περισσότερο προσωπικό συμμόρφωσης και διαδικασίες για την επίβλεψη των πελατών τους fintech. Αυτό σημαίνει μεγαλύτερη επιμέλεια και διαδικασίες αρχικής αναθεώρησης, υψηλότερο συνεχές κόστος και μεγαλύτερους χρόνους παράδοσης για την κυκλοφορία προϊόντων. Οι μικρότερες και υψηλότερου κινδύνου εταιρείες fintech πιθανότατα θα φέρουν το μεγαλύτερο βάρος: ορισμένες συνεργαζόμενες τράπεζες μπορεί να αποφασίσουν ότι δεν αξίζει το κόστος για την εξυπηρέτησή τους, αφήνοντας λιγότερες επιλογές. Συνολικά, βρισκόμαστε στο πάχος της αυξανόμενης ρύθμισης που μπορεί να φτάσει στο fintech — για παράδειγμα, νέα προτεινόμενες κατευθυντήριες γραμμές του κοινοτικού νόμου επανεπένδυσης (CRA). να αυξήσει το επίπεδο αξιολόγησης που αντιμετωπίζουν οι τράπεζες και, ως εκ τούτου, μπορεί να περιορίσει τον τρόπο και το πότε οι τράπεζες συνεργάζονται με εταιρείες fintech.

Μεγάλο μέρος της ιδέας πίσω από τους παρόχους BaaS ήταν να διευκολύνουν τους πελάτες να ξεκινήσουν και να διαχειριστούν μια εταιρεία fintech χωρίς να χρειάζονται το υψηλό αρχικό κόστος. έχοντας τη συνεργαζόμενη τράπεζα και τον πάροχο BaaS να χειριστούν τη συμμόρφωση, η εταιρεία fintech θα μπορούσε να χειριστεί το επίπεδο λογισμικού, την απόκτηση πελατών και την εξυπηρέτηση. Αυτές οι νέες εξελίξεις μπορεί να εδραιώσουν την ευκαιρία για τους παρόχους BaaS, ή ακόμη περισσότερο, για τράπεζες όπως η Column και η Lead Bank, οι οποίοι δυνητικά μπορούν να συνδυάσουν την τράπεζα με τη BaaS για να βελτιστοποιήσουν τη διαδικασία απόκτησης ενός προϊόντος fintech ζωντανά.

- Seema Amble, συνεργάτης a16z fintech 

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ

Γεφύρωση των κενών στο λογισμικό ιδιωτικών αγορών

Πριν από λίγους μήνες, γράψαμε ένα κομμάτι — «Ελάτε για το Εργαλείο, Μείνετε για το Ανταλλαγή” — για μια σημαντική ευκαιρία που βλέπουμε για την ενίσχυση της ρευστότητας των ιδιωτικών αγορών. Αν το χάσατε, το TL;DR είναι ότι, ενώ πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις προσπάθησαν να διευρύνουν την πρόσβαση σε εναλλακτικές επενδύσεις μέσω νέων προϊόντων αγοράς, πιστεύουμε ότι ο πιο συναρπαστικός τρόπος για να ακολουθήσετε μια προσφορά σε αυτήν την κατηγορία είναι να ηγηθείτε με λογισμικό (το εργαλείο) πριν δρομολόγηση ενός πολυμερούς δικτύου (η ανταλλαγή). Έχοντας περάσει αρκετούς μήνες συζητώντας αυτήν την ιδέα με πολλά διαφορετικά στοιχεία του οικοσυστήματος, αισθανόμαστε ακόμη πιο έντονα ότι υπάρχει μια μεγάλη ευκαιρία να δημιουργηθούν νέες λύσεις λογισμικού για την εξυπηρέτηση των ενδιαφερομένων της ιδιωτικής αγοράς, ξεκινώντας από ένας αρχική ομάδα εστίασης (π.χ. γενικοί εταίροι (GPs), εγγεγραμμένοι επενδυτικοί σύμβουλοι (RIA) ή περιορισμένοι εταίροι (LPs)). Σε αυτήν την ανάρτηση, θα ορίσουμε τις βασικές ροές εργασίας του κλάδου, θα συζητήσουμε το status quo για το λογισμικό, θα εντοπίσουμε συγκεκριμένες ευκαιρίες για τους κατασκευαστές και θα θέσουμε ορισμένες ανοιχτές ερωτήσεις που συνεχίζουμε να εξερευνούμε. 

Ορισμοί

Για να κατανοήσετε τις διαφορετικές ανάγκες που θα μπορούσε ενδεχομένως να αντιμετωπίσει το λογισμικό σε μια επιχείρηση επενδύσεων, είναι χρήσιμο να αναλύσετε τις δραστηριότητες μιας τυπικής επιχείρησης σε τρεις διαφορετικούς κάδους ροών εργασιών: επένδυση, άντληση κεφαλαίων και σχέσεις με τους επενδυτές και χρηματοοικονομικές λειτουργίες. Επενδυτικές δραστηριότητες συνήθως περιστρέφονται γύρω από την προμήθεια και την εκτέλεση συμφωνιών, με σχετικά εργαλεία που παρέχουν δυνατότητες CRM, δεδομένα αγοράς και δυνατότητες κοινής χρήσης δεδομένων (π.χ. δωμάτια δεδομένων). Δραστηριότητες άντλησης κεφαλαίων διευκόλυνση της συλλογής και διανομής δεδομένων μεταξύ των γενικών ιατρών και των εταιρειών και μεταξύ των γενικών ιατρών και των ιατρών. Τα εργαλεία σε αυτόν τον κάδο βοηθούν με την παρακολούθηση χαρτοφυλακίου, το LP CRM, την ενσωμάτωση LP και τη συνεχή αναφορά LP. Τελικά, χρηματοοικονομικές δραστηριότητες περιλαμβάνει τον τρόπο ροής δολαρίων προς και από το αμοιβαίο κεφάλαιο και τις αναφορές που σχετίζονται με αυτές τις συναλλαγές. Τα εργαλεία σε αυτόν τον κάδο βοηθούν με τη λογιστική κεφαλαίων, τους υπολογισμούς καταρρακτών, τις κλήσεις κεφαλαίων και τις διανομές. Για τους σκοπούς αυτής της ανάρτησης, σκοπεύουμε να επικεντρωθούμε στις σχέσεις άντλησης κεφαλαίων/επενδυτών και στις χρηματοοικονομικές λειτουργίες, καθώς πιστεύουμε ότι οι ενδιαφερόμενοι φορείς που κατοικούν αυτές τις ομάδες όχι μόνο δεν εξυπηρετούνται, αλλά λειτουργούν και ως κεντρικοί κόμβοι οικοσυστήματος όταν πρόκειται για πιθανή μετατροπή ένα εργαλείο για μια ανταλλαγή.

Τι έχουμε μάθει

Έχοντας μιλήσει με περισσότερους από δώδεκα γιατρούς, RIA και LPs, έχουμε συγκεντρώσει τις γνώσεις μας σε τέσσερα κύρια σημεία. Τα περισσότερα από αυτά που ακούσαμε ακολουθήθηκαν με τις προσδοκίες μας, αν και ήμασταν κάπως έκπληκτοι και μας ενθουσίασαν ιδιαίτερα η τρίτη και η τέταρτη εκμάθησή μας:

1. Οι περισσότερες κατεστημένες προσφορές με σημαντική κλίμακα είναι τουλάχιστον 20 ετών και ανήκουν συνήθως σε μεγάλες κατεστημένες εταιρείες ή εταιρείες ιδιωτικών μετοχών. Αυτό σημαίνει ότι δεν έχουν απαραιτήτως κίνητρο για να κινηθούν γρήγορα και να σπάσουν πράγματα ή να δώσουν μεγάλα στοιχήματα.
2. Οι υλοποιήσεις είναι χρονοβόρες (πολλαπλά χρόνια), δαπανηρές και εξαιρετικά εξατομικευμένες. Αυτό καθιστά δύσκολο για οποιονδήποτε πάροχο λογισμικού να δημιουργήσει οποιοδήποτε είδος τυποποίησης δεδομένων που απαιτείται για να ξεκινήσει τελικά μια ανταλλαγή (όπως έχουμε στις δημόσιες αγορές).
3. Ενώ οι περισσότερες κλιμακούμενες πλατφόρμες προσφέρουν όλο το φάσμα των δυνατοτήτων, οι εταιρείες επενδύσεων σπάνια ενοποιούν τις δραστηριότητές τους σε οποιονδήποτε πάροχο λόγω ανησυχιών για τη συνέχεια της επιχείρησης ή την υπερβολική εξάρτηση. Ως αποτέλεσμα αυτού, οι ομάδες χρησιμοποιούν πολλαπλά εργαλεία για διαφορετικές ροές εργασίας, γεγονός που οδηγεί σε πολλές εξαγωγές διπλοτύπων επίπεδων αρχείων και ανταλλαγές email.
4. Κάθε μεγάλη εταιρεία επενδύσεων ιδιωτικών αγορών σκέφτεται ενεργά πώς να αντλήσει περισσότερα κεφάλαια από ιδιώτες επενδυτές, καθώς τα θεσμικά LP μεταδίδουν τα «προβλήματα παρονομαστή» τους — η επίδραση της μείωσης της τιμής των περιουσιακών στοιχείων στις δημόσιες αγορές διογκώνοντας τις κατανομές χαρτοφυλακίου των ιδιωτικών αγορών για θεσμικούς κατανεμητές — και η λιανική υπόσχεται περισσότερα «μόνιμο κεφάλαιο».

Opportunities

Τα θέματα που ακούσαμε κατά τη διάρκεια των συζητήσεών μας για την ανακάλυψη τόνισαν πολλές συναρπαστικές ευκαιρίες για τους κατασκευαστές σε αυτόν τον χώρο:

Γεφύρωση του χάσματος μεταξύ των προσώπων των χρηστών 

Δεν υπάρχει κανένας λόγος που οι ομάδες IR και οικονομικών λειτουργιών δεν μπορούν να μοιράζονται και να λειτουργούν με το ίδιο σύστημα καταγραφής, δεδομένου ότι οι στρατηγικές διαχείρισης σχέσεων και των δύο ομάδων πρέπει να λαμβάνουν υπόψη τα ίδια πράγματα: μελλοντικές επενδύσεις (δέσμευση νέων πιθανών δολαρίων LP) και ιστορικές επενδύσεις (απόδοση, διανομές, επερχόμενες κλήσεις κεφαλαίων κ.λπ.). Η ύπαρξη ενός ενοποιημένου συστήματος που παρέχει και στις δύο ομάδες ορατότητα σε πραγματικό χρόνο για τις δραστηριότητες της άλλης, ωφελεί όλους τους εμπλεκόμενους, συμπεριλαμβανομένου του LP. Αυτή η ιδέα γίνεται ακόμη πιο συναρπαστική επειδή είναι σχετικά νέα αλλά πανταχού παρούσα υποδομή fintech διευκολύνει τους κατασκευαστές λογισμικού να ενσωματώσουν τη λειτουργικότητα πληρωμών (διαβάστε: κλήσεις κεφαλαίων, διανομές) σε λογισμικό διαχείρισης σχέσεων ή συγκέντρωσης κεφαλαίων. Αυτή η δυνατότητα εσωτερικεύει ορισμένες από τις δραστηριότητες που είναι πιθανό να εκτελούνται αυτήν τη στιγμή από έναν τρίτο διαχειριστή κεφαλαίων, γεγονός που θα μπορούσε να επιτρέψει σε περισσότερες εταιρείες να αρχίσουν ενδεχομένως να διαχειρίζονται δικά τους κεφάλαια και να δημιουργούν έσοδα από πληρωμές. Το λογισμικό που γεφυρώνει απρόσκοπτα τις ομάδες IR και χρηματοοικονομικών θα είναι απίστευτα κολλώδες, οικονομικά συνετό και προσοδοφόρο.

Δημιουργία ενός αρθρωτού προϊόντος για την αρχική επίλυση για τις πιο κρίσιμες δραστηριότητες

Κατά τη διάρκεια των διαλόγων μας, ακούγαμε ξανά και ξανά ότι οι κεντρικές δυνατότητες που θέλουν να ενισχύσουν οι ομάδες IR και χρηματοοικονομικών με λογισμικό είναι η λογιστική κεφαλαίων, οι πύλες LP και/ή το CRM. Οι προϋπολογισμοί για τις πύλες LP ειδικότερα μπορεί να είναι τεράστιοι, καθώς οι πύλες ελέγχουν ένα τόσο κρίσιμο μέρος της εμπειρίας LP με ένα συγκεκριμένο κεφάλαιο. Οι νεοσύστατες εταιρείες που χτίζουν σε αυτόν τον χώρο θα πρέπει τελικά να αναζητήσουν μια ολοκληρωμένη λύση, αλλά βραχυπρόθεσμα, η κατασκευή ενός αρθρωτού προϊόντος επιτρέπει στους υποψήφιους αγοραστές να διευκολύνουν τη δημιουργία της δικής τους προσαρμόσιμης εμπειρίας με την πάροδο του χρόνου. 

Αρχιτεκτονική κίνησης μετάβασης στην αγορά που ξεκλειδώνει μοναδική πρόσβαση στο τμήμα «ανταλλαγής» της εξίσωσης 

Υπάρχει μια ευκαιρία για τις νεοφυείς επιχειρήσεις να στοχεύσουν συμμετέχοντες στο οικοσύστημα που έχουν ενσωματώσει σχέσεις με μεγάλες επιφάνειες λιανικού κεφαλαίου, π.χ. γραφεία και RIA. Αυτό είναι πιο εύκολο να ειπωθεί παρά να γίνει, καθώς υπάρχουν επιτακτικοί κατεστημένοι φορείς που επικεντρώνονται 100% στην παροχή κορυφαίων ιδιωτικών κεφαλαίων με πρόσβαση σε κεφάλαια λιανικής. Ωστόσο, πολλές από αυτές τις πλατφόρμες δεν επικεντρώνονται στην εξυπηρέτηση των εν λόγω κεφαλαίων με βασικό λογισμικό IR. Πιστεύουμε ότι υπάρχει μια ευκαιρία να κάνουμε και τα δύο. Στην πραγματικότητα, κάνοντας καλά το βασικό μέρος του λογισμικού, πιστεύουμε ότι θα διευκολύνει ακόμα περισσότερο τα κεφάλαια να προσελκύσουν νέες πηγές κεφαλαίου, δεδομένων όλων των δεδομένων που θα έχει ήδη ένας πάροχος λογισμικού σχετικά με την τρέχουσα βάση LP, την απόδοση των κεφαλαίων και τις συνεχιζόμενες επενδύσεις. Τούτου λεχθέντος, τα μεγαλύτερα κεφάλαια τείνουν να έχουν μυριάδες υπάρχοντα συστήματα και διαδικασίες, πολλές από τις οποίες έχουν εφαρμοστεί κατά παραγγελία εδώ και πολλά χρόνια, επομένως οι ιδρυτές θα πρέπει να περιμένουν ότι η πώληση "σχίσιμο και αντικατάσταση" θα είναι μακρά και σκληρή!

Βελτιστοποίηση του προϊόντος για εφέ δικτύου 

Μία από τις πιο συναρπαστικές πτυχές της οικοδόμησης σε αυτό το οικοσύστημα είναι ο αριθμός και η ποικιλία των σχετικών συμμετεχόντων που θα μπορούσαν να επωφεληθούν από καλύτερα εργαλεία λογισμικού. Οι επιτυχημένοι κατασκευαστές σε αυτήν την κατηγορία θα δημιουργήσουν ευκαιρίες συνεργασίας που έλκουν φυσικά άλλους συμμετέχοντες στο οικοσύστημα, όπως δικηγόρους, RIA, λογιστές και οικονομικούς σχεδιαστές, στην τροχιά του προϊόντος. 

ανοικτές ερωτήσεις

Αν και είμαστε ενθουσιασμένοι με τη διατριβή που παρουσιάστηκε παραπάνω, απομένουν ακόμη πολλά βασικά ερωτήματα που πρέπει να απαντηθούν.

• Οι νικητές σε αυτήν την αγορά θα δημιουργήσουν βαθιές κάθετες λύσεις για μία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ή θα εργαστούν για να εξυπηρετήσουν ένα ευρύ κοινό σε ιδιωτικές αγορές; Υπάρχουν αρκετοί γενικοί ιατροί σε οποιαδήποτε δεδομένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων για να υποστηρίξουν μια τεράστια αυτόνομη επιχείρηση; Ως επενδυτής, χρειάζεται να πιστεύετε ότι οι συνιστώσες χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και πληρωμών είναι βασικές ροές εσόδων πάνω από το SaaS ή είναι η αγορά λογισμικού αρκετά βαθιά ώστε τα έσοδα από τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες να είναι όλα βαριά;
• Μπορούν οι νεοφυείς επιχειρήσεις να νικήσουν τις εταιρείες μεγαθήρια χωρίς να προσφέρουν την πενταετή, πλήρως προσαρμοσμένη εφαρμογή; Σε μια σχετική σημείωση, μπορούν να το κάνουν χωρίς να γίνουν περισσότερο μια επιχείρηση υπηρεσιών; Η διαχείριση κεφαλαίων και οι σχετικές περιπτώσεις χρήσης είναι γνωστό ότι είναι από τις πιο κολλώδεις σχέσεις στον κλάδο σήμερα. Ενώ αυτά αντιπροσωπεύουν μια μεγάλη ευκαιρία εσόδων, όταν εκτελούνται με τον παραδοσιακό τρόπο, βασίζονται σε μη αυτόματες διαδικασίες που καθοδηγούνται από τον άνθρωπο, οι οποίες έχουν ως αποτέλεσμα χαμηλότερα προφίλ μικτού περιθωρίου κέρδους από εκείνα του λογισμικού καθαρού παιχνιδιού.

Συμπέρασμα

Με την ταχεία ανάπτυξη των εναλλακτικών περιουσιακών στοιχείων AUM και τη σαφή ζήτηση από τις εταιρείες για νέες πηγές κεφαλαίου, πιστεύουμε ότι είναι μια συναρπαστική στιγμή για να χτίσουμε σε αυτήν την κατηγορία. Ανυπομονούμε να δούμε πώς οι ιδρυτές μπορούν να λύσουν ταυτόχρονα σημεία πόνου για πολλές εσωτερικές προσωπικότητες, όπως το IR και χρηματοοικονομικές ομάδες, καθώς και για πολλούς εξωτερικούς ενδιαφερόμενους, όπως γενικούς ιατρούς, επαγγελματίες υγείας και διαχειριστές περιουσίας. Αν χτίζετε κάτι με αυτόν τον τρόπο, θα θέλαμε να ακούσουμε τη γνώμη σας.

- Μαρκ Αντρούσκο, συνεργάτης a16z fintech & Ντέιβιντ Χαμπέρ, a16z γενικός εταίρος

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ

Learn More

***

Οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αυτές του μεμονωμένου προσωπικού της AH Capital Management, LLC (“a16z”) που αναφέρεται και δεν είναι απόψεις της a16z ή των θυγατρικών της. Ορισμένες πληροφορίες που περιέχονται εδώ έχουν ληφθεί από τρίτες πηγές, συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών χαρτοφυλακίου κεφαλαίων που διαχειρίζεται η a16z. Αν και λαμβάνεται από πηγές που πιστεύεται ότι είναι αξιόπιστες, το a16z δεν έχει επαληθεύσει ανεξάρτητα τέτοιες πληροφορίες και δεν κάνει δηλώσεις σχετικά με τη διαρκή ακρίβεια των πληροφοριών ή την καταλληλότητά τους για μια δεδομένη κατάσταση. Επιπλέον, αυτό το περιεχόμενο μπορεί να περιλαμβάνει διαφημίσεις τρίτων. Η a16z δεν έχει ελέγξει τέτοιες διαφημίσεις και δεν υποστηρίζει κανένα διαφημιστικό περιεχόμενο που περιέχεται σε αυτές.

Αυτό το περιεχόμενο παρέχεται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν θα πρέπει να βασίζεται ως νομική, επιχειρηματική, επενδυτική ή φορολογική συμβουλή. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους δικούς σας συμβούλους για αυτά τα θέματα. Οι αναφορές σε οποιουσδήποτε τίτλους ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία είναι μόνο για ενδεικτικούς σκοπούς και δεν αποτελούν επενδυτική σύσταση ή προσφορά για παροχή επενδυτικών συμβουλευτικών υπηρεσιών. Επιπλέον, αυτό το περιεχόμενο δεν απευθύνεται ούτε προορίζεται για χρήση από επενδυτές ή υποψήφιους επενδυτές και δεν μπορεί σε καμία περίπτωση να γίνει επίκληση του κατά τη λήψη απόφασης για επένδυση σε οποιοδήποτε αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται η a16z. (Μια προσφορά για επένδυση σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο a16z θα γίνει μόνο από το μνημόνιο ιδιωτικής τοποθέτησης, τη συμφωνία εγγραφής και άλλη σχετική τεκμηρίωση οποιουδήποτε τέτοιου κεφαλαίου και θα πρέπει να διαβαστεί στο σύνολό τους.) Τυχόν επενδύσεις ή εταιρείες χαρτοφυλακίου που αναφέρονται, αναφέρονται ή που περιγράφονται δεν είναι αντιπροσωπευτικές όλων των επενδύσεων σε οχήματα που διαχειρίζεται η a16z και δεν μπορεί να υπάρξει διαβεβαίωση ότι οι επενδύσεις θα είναι κερδοφόρες ή ότι άλλες επενδύσεις που θα πραγματοποιηθούν στο μέλλον θα έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά ή αποτελέσματα. Μια λίστα με επενδύσεις που πραγματοποιήθηκαν από αμοιβαία κεφάλαια που διαχειρίζεται ο Andreessen Horowitz (εξαιρουμένων των επενδύσεων για τις οποίες ο εκδότης δεν έχει παράσχει άδεια για δημοσιοποίηση της a16z καθώς και των απροειδοποίητων επενδύσεων σε δημόσια διαπραγματεύσιμα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία) είναι διαθέσιμη στη διεύθυνση https://a16z.com/investments /.

Τα γραφήματα και τα γραφήματα που παρέχονται εντός προορίζονται αποκλειστικά για ενημερωτικούς σκοπούς και δεν θα πρέπει να βασίζονται σε αυτά όταν λαμβάνεται οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν είναι ενδεικτικές των μελλοντικών αποτελεσμάτων. Το περιεχόμενο μιλά μόνο από την ημερομηνία που υποδεικνύεται. Οποιεσδήποτε προβλέψεις, εκτιμήσεις, προβλέψεις, στόχοι, προοπτικές και/ή απόψεις που εκφράζονται σε αυτό το υλικό υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση και μπορεί να διαφέρουν ή να είναι αντίθετες με τις απόψεις που εκφράζονται από άλλους. Ανατρέξτε στη διεύθυνση https://a16z.com/disclosures για πρόσθετες σημαντικές πληροφορίες.