Παρέχετε ατρόμητη συγκεντρωμένη ρευστότητα με την Kamino Finance

Η αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi) είναι ένας τομέας χρηματοδότησης που είναι λιγότερο από μια δεκαετία ζωής και επιταχύνεται. Τα τελευταία δύο χρόνια, το DeFi έχει ξεσπάσει με ανάπτυξη και καινοτομία από όλο το οικοσύστημα και γίνονται συνεχώς βελτιώσεις στον τρόπο με τον οποίο οι αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps) παρέχουν καλύτερες και πιο αποδοτικές υπηρεσίες κεφαλαίου.

Ωστόσο, οι καινοτομίες δεν υιοθετούνται πάντα γρήγορα από την κοινότητα του DeFi και η κυκλοφορία του διαπραγματευτή αγορών συγκεντρωμένης ρευστότητας (CLMM) είναι μία από εκείνες τις κεφαλαιακά αποδοτικές εξελίξεις που οι περισσότεροι χρήστες επιδεικνύουν ψυχρή. Τα CLMM καθιστούν τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων σε ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο (DEX) υπερ-αποδοτικό, αλλά η χρήση τους είναι πέρα ​​από προκλητική.

Kamino Finance έχει ξεκινήσει στον Σολάνα για να αντιμετωπίσει αυτά τα ζητήματα. Με την καινοτομία αυτοματοποιημένων θυρίδων που μειώνουν την πολυπλοκότητα του χειρισμού CLMM υψηλής τεχνολογίας, η Kamino κάνει ένα από τα πιο αποδοτικά εργαλεία στο DeFi πιο εύκολο από ποτέ.

Οι καιροί συναλλαγών ήταν δύσκολοι πριν από το CLMM

Πριν από το CLMM, οι χρήστες υπέθεταν ότι θα θυσίαζαν κάποιο κεφάλαιο για την ολίσθηση των τιμών κατά τη διαπραγμάτευση μέσω ενός DEX. Αν αγόραζαν, έπαιρναν λιγότερα μάρκες, γιατί η τιμή ανέβηκε με το εμπόριο τους. Εάν πουλούσαν, έπαιρναν επίσης λιγότερα μάρκες επειδή η τιμή έπεσε με το εμπόριο τους.

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η παραδοσιακή αυτοματοποιημένη εταιρεία δημιουργίας αγορών (AMM), το κομμάτι της τεχνολογίας που τροφοδοτούσε τις περισσότερες συναλλαγές DEX, ακρωτηριάστηκε από τον μηχανισμό τιμολόγησης των συναλλαγών. Το AMM ήταν εξαιρετικό για την ανακάλυψη τιμών, αλλά ήταν τρομερό στην παροχή βαθιάς ρευστότητας, έτσι οι έμποροι αντιμετώπιζαν χειρότερες τιμές για τις συναλλαγές τους από ό,τι περίμεναν.

Η CLMM υποσχέθηκε τέλος αυτού του καθεστώτος και τα LP μια ανώτερη μέθοδο παροχής ρευστότητας. Έτσι, η συγκεντρωμένη ρευστότητα φαινόταν σαν μια κατάσταση που κερδίζει ο καθένας για τους LP που μπορούσαν να μεγιστοποιήσουν τα κέρδη τους και τους εμπόρους που μπορούσαν να κάνουν συναλλαγές χωρίς να χάσουν κεφάλαιο. 

Το CLMM απέτυχε γρήγορα να διατηρήσει τη διαφημιστική εκστρατεία με τα LP

Δεν χρειάστηκε πολύς χρόνος για να καταλάβουν οι LP ότι δεν μπορούσαν να καταφέρουν να παρέχουν ρευστότητα σε ένα CLMM μόνοι τους αποτελεσματικά και ήταν στο χαμένο άκρο του συστήματος. Μετά από χρόνια παθητικής παροχής ρευστότητας σε AMM, οι LP ζαλίστηκαν από τη συνεχή ανάγκη να εξισορροπήσουν ξανά τις θέσεις ή την εμπειρία 100% μόνιμη απώλεια (IL).

Στη συνέχεια, άρχισαν να εμφανίζονται αναφορές ότι τα περισσότερα LP είχαν χάσει χρήματα παρέχοντας πλήρη ρευστότητα. Αυτό που έκανε τα πράγματα χειρότερα ήταν ότι η παροχή ρευστότητας σε ένα CLMM παρείχε στους χρήστες ένα NFT ως απόδειξη κατάθεσης αντί για ένα ανταλλάξιμο διακριτικό LP.

Η απόδειξη NFT σήμαινε το τέλος του Συνθεσιμότητα DeFi δεδομένου ότι τα NFT είναι σχεδόν αδύνατο να κατατεθούν με άλλα πρωτόκολλα DeFi. Χωρίς δυνατότητα σύνθεσης, οι συγκεντρωμένες θέσεις ρευστότητας δεν μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εξασφάλιση για ένα δάνειο ή για την απόκτηση ανταμοιβών σε ένα πρόγραμμα καλλιέργειας απόδοσης.

Πώς το Kamino βοηθά τους χρήστες να εισαγάγουν τη ρευστότητα CLMM

Τα CLMM υποσχέθηκαν στους χρήστες πολλά θετικά αποτελέσματα, αλλά κατέληξαν να απομακρύνουν τους περισσότερους χρήστες. Το DeFi συνήθως διεγείρει τη συμμετοχή από κάθε πλευρά του έξυπνου συμβολαίου –δανειστές για δανειολήπτες και LP για εμπόρους– αλλά το CLMM τρόμαξε τη ρευστότητα από τα LP που τα θεωρούσαν πολύ δύσχρηστα.

Το Kamino λύνει πολλά από τα προβλήματα που εισήγαγαν τα CLMM στην κοινότητα του DeFi. Κατά κύριο λόγο, η Kamino έχει εισαγάγει αυτοματοποιημένα θησαυροφυλάκια που κάνουν όλη τη σκληρή δουλειά για τα LP με συγκέντρωση ρευστότητας, καθιστώντας τη διαδικασία πιο αποδοτική ως προς το κεφάλαιο από το αυτόνομο CLMM.

Οι χρήστες χρειάζεται μόνο να καταθέσουν τα κουπόνια τους στο Kamino και τα θησαυροφυλάκια βοηθούν στην εξισορρόπηση των θέσεων σε καλύτερα εύρη για τη λήψη τελών. Επίσης, το Kamino θα συνδυάζει αυτόματα χρεώσεις και ανταμοιβές για να αυξήσει το υπόλοιπο μιας θέσης και οι χρήστες λαμβάνουν ένα διακριτικό LP, που ονομάζεται kToken, ως απόδειξη, το οποίο μπορούν να χρησιμοποιήσουν ως εξασφαλίσεις για δανεισμό.

Το Kamino's Incubated by DeFi Experts και Ready for Action

Με τα kTokens, τα LP μπορούν να κερδίσουν προμήθειες από τη συγκεντρωμένη ρευστότητα και να δανειστούν USDH ταυτόχρονα. Το USDH είναι το σταθερό νόμισμα του Πρωτόκολλο Hubble, η έμπειρη ομάδα έργου Solana που επώασε το Kamino για να διορθώσει το πρόβλημα με την εμπειρία χρήστη του CLMM.

Χτισμένο στο Orca's Whirlpools από μερικούς από τους πιο έμπειρους προγραμματιστές DeFi της Solana, το Kamino γίνεται γρήγορα η διεπαφή που επιλέγουν πολλοί LP για την αλληλεπίδραση με ένα CLMM. Την ώρα που γράφονται αυτές οι γραμμές, ο Καμίνο έχει κερδίσει $ 2 εκατομμύρια in total value locked (TVL), πράγμα που σημαίνει ότι υπάρχουν πολλά περισσότερα διακριτικά που θα βοηθήσουν τους χρήστες να κάνουν συναλλαγές με αποδοτικότητα κεφαλαίου.

Η παροχή συγκεντρωμένης ρευστότητας δεν ήταν ποτέ ευκολότερη. Ως αποτέλεσμα, οι LP θα χαρούν να κερδίσουν προμήθειες από συγκεντρωμένες συναλλαγές ρευστότητας και οι έμποροι θα χαρούν να δουν τις συναλλαγές τους να ολοκληρώνονται με περισσότερα διακριτικά στο πορτοφόλι τους από ό,τι αν χρησιμοποιούσαν ένα παραδοσιακό AMM.