Ο Ray Dalio αντιστρέφει τη στάση: Cash Now «A Relatively Attractive Asset Class»

Ray Dalio, ο ιδρυτής της Bridgewater Associates, μίλησε με τον David Westin, τον παρουσιαστή του Bloomberg Television "Bloomberg Wall Street Week", στο Οικονομικό Φόρουμ του Γκρίνουιτς ετήσιο συνέδριοπραγματοποιήθηκε στις 3-4 Οκτωβρίου 2023.

Ο 74χρονος Αμερικανός, του οποίου καθαρή θέση υπολογίζεται σε περίπου 15.4 δισεκατομμύρια δολάρια (στις 9 Οκτωβρίου 2023), δημιούργησε την εταιρεία διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων Bridgewater Associates από το διαμέρισμά του στη Νέα Υόρκη μόλις δύο χρόνια μετά τη λήψη του MBA του από το Harvard Business School.

Μιλώντας σε μια συνεδρίαση με τίτλο «Dalio: η κατάσταση της παγκόσμιας οικονομίας», ο Dalio τόνισε τη σημασία της διαφοροποίησης στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια και συζήτησε την τρέχουσα ελκυστικότητα των μετρητών ως κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.

Η Dalio ξεκίνησε προειδοποιώντας τους επενδυτές σχετικά με τους περιορισμούς της πρόβλεψης των τάσεων της αγοράς. Χρησιμοποίησε το ρητό, «Αυτός που ζει δίπλα στην κρυστάλλινη μπάλα είναι προορισμένος να είναι γυαλί», για να τονίσει ότι αυτό που κάποιος δεν ξέρει είναι συχνά πιο σημαντικό από αυτό που ξέρει. Υποστήριξε ότι η κατανόηση του τρόπου εξισορρόπησης και διαφοροποίησης ενός χαρτοφυλακίου είναι ζωτικής σημασίας για τους περισσότερους επενδυτές.

Σύμφωνα με τον Dalio, η σωστή διαφοροποίηση περιλαμβάνει ένα μείγμα χωρών, νομισμάτων και κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Προειδοποίησε κατά της λήψης τακτικών αποφάσεων που βασίζονται σε διαφορετικές απόψεις, ειδικά αυτές που ακούγονται σε συνέδρια. Ο Dalio αποκάλυψε ότι η Bridgewater Associates έχει επενδύσει σημαντικούς πόρους, πιθανώς έως και ένα δισεκατομμύριο δολάρια, σε τεχνολογία και άλλα μέσα για να αποκτήσει ανταγωνιστικό πλεονέκτημα στην αγορά.

Η Dalio τόνισε επίσης τα οφέλη της διαφοροποίησης, δηλώνοντας ότι επιτρέπει στους επενδυτές να μειώσουν τον κίνδυνο έως και 80% χωρίς να θυσιάσουν τις αναμενόμενες αποδόσεις. Προέτρεψε τους επενδυτές να λάβουν υπόψη τη σχετική ελκυστικότητα των διαφορετικών κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων όταν λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις.

Si al principi no tens èxit, aleshores el paracaigudisme no és per a tu.

-> Si al principi no tens èxit, aleshores el paracaigudisme no és per a tu.

->

Σε μια αξιοσημείωτη αλλαγή από την προηγούμενη στάση του, όπου είχε δηλώσει «τα μετρητά είναι σκουπίδια», ο Dalio βλέπει τώρα τα μετρητά ως μια σχετικά ελκυστική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Εξήγησε ότι τα μετρητά προσφέρουν σήμερα μια αξιοπρεπή πραγματική απόδοση περίπου 1.5%, καθιστώντας τα μια βιώσιμη επιλογή για τους επενδυτές.

Επιπλέον, επεσήμανε ότι τα μετρητά δεν συνοδεύονται από τον κίνδυνο τιμής που σχετίζεται με άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων:

"Τα μετρητά έχουν τώρα μια σχετικά ελκυστική απήχηση. Όταν είπα «τα μετρητά είναι σκουπίδια», αυτό τράβηξε μεγάλη προσοχή. Αλλά τότε ήταν που τα μετρητά ήταν μηδενικά ... Τώρα, όταν εξετάζετε τις αναμενόμενες αποδόσεις για αυτήν τη στιγμή, τα μετρητά είναι μια σχετικά ελκυστική κατηγορία περιουσιακών στοιχείων αυτήν τη στιγμή. Δεν είναι απλώς ελκυστικό επειδή έχει σχετικά αξιοπρεπή – αξιοπρεπή, όχι εξαιρετική, αλλά αξιοπρεπή – με άλλα λόγια, έχει κάτι σαν πραγματική απόδοση 1.5%. Δεν είναι κακό. Και δεν είναι κακό σε σύγκριση με τα άλλα πράγματα, και δεν έχει ρίσκο τιμής. Έτσι φαίνεται σχετικά ελκυστικό."

Τον Δεκέμβριο του 2021, κατά τη διάρκεια ενός συνέντευξη με το Yahoo Finance, ο Dalio είπε:

"Έτσι, είμαι πολύ μεγάλος στη διαφοροποίηση, και είναι ένα σχετικά μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου. Θα ήθελα να πω ότι τα μετρητά – έχω αναφέρει, «τα μετρητά είναι σκουπίδια»– ότι τα μετρητά που οι περισσότεροι επενδυτές πιστεύουν ότι είναι η ασφαλέστερη επένδυση είναι νομίζω, η χειρότερη επένδυση. Και ότι είναι σημαντικό, γιατί χάνει αγοραστική δύναμη. Το μόνο πράγμα που θα έλεγα στους επενδυτές είναι να μην κρίνετε τίποτα στις αποδόσεις ή τα περιουσιακά σας στοιχεία σε ονομαστικούς όρους, όσον αφορά το πόσα δολάρια έχετε. Δείτε το με όρους δολαρίων προσαρμοσμένα στον πληθωρισμό. Και έτσι μετρητά όπως φέτος, θα χάσετε 4% ή 5% από τον πληθωρισμό. Και γι' αυτό δώστε προσοχή σε αυτά, γιατί πιστεύω ότι αυτή θα είναι η χειρότερη επένδυση."

Προτεινόμενη εικόνα μέσω Pixabay

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
• PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/10/billionaire-ray-dalio-reverses-stance-cash-now-a-relatively-attractive-asset-class/