Τα ρυθμιστικά ζητήματα «ακολουθούν πρόκληση» καθώς τα CBDC αποκτούν δημοτικότητα παγκοσμίως, λέει ο επικεφαλής ευαγγελιστής της γερμανικής εταιρείας πληροφορικής Giesecke+Devrient, Lars Hupel

Η ανάπτυξη και το ενδιαφέρον των ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας (CBDC) αυξάνεται ραγδαία παγκοσμίως, αλλά τα ρυθμιστικά ζητήματα παραμένουν πρόκληση, ειδικά για τις διασυνοριακές συναλλαγές CBDC. 

Αλλά η γερμανική εταιρεία πληροφορικής Giesecke+Devrient (G+D) – νικητής του Βραβείου Καλύτερης Τεχνολογίας στη Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ Παγκόσμιο Fast Track CBDC 2022 ανταγωνισμός κατά τη διάρκεια της Εβδομάδας FinTech της πόλης τον Νοέμβριο – είναι αισιόδοξος για την αντιμετώπιση τέτοιων προκλήσεων. 

Το έργο της G+D, Filia, είναι μια λύση λιανικής CBDC περιγράφεται ως ένα είδος μετρητών εξοπλισμένο με έξυπνα χαρακτηριστικά. Φορκάστ μίλησε με τον Chief Evangelist της εταιρείας Lars Hupel για το πώς τα λιανικά CBDC θα μπορούσαν να αλλάξουν τη ζωή.

Το Q&A έχει υποβληθεί σε επεξεργασία για λόγους σαφήνειας και συντομίας.

Ningwei Qin: Η Filia έχει κερδίσει εμπορικούς διαγωνισμούς pitching Singapore, Hong Kong, να Ινδονησία & BIS. Ποιο είναι το μυστικό σου;

Λαρς Χούπελ: Το μυστικό είναι να έχεις ένα καλό προϊόν. Ένα από τα μοναδικά σημεία πώλησής μας είναι η δυνατότητα εκτός σύνδεσης σε μια ποικιλία συσκευών – έξυπνες κάρτες, φορητές συσκευές και smartphone – που διαθέτει το προϊόν μας. Όλα αυτά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για συναλλαγές μεταξύ τους με τρόπο peer-to-peer. Αυτό είναι που μας ξεχωρίζει από πολλούς άλλους παρόχους.

Qin: Οι ψηφιακές πληρωμές απαιτούν συνήθως σύνδεση στο διαδίκτυο – όπως οι περισσότερες εμπειρίες στην ηπειρωτική Κίνα. Μπορείτε να εξηγήσετε, με πιο απλό τρόπο, πώς μπορεί η Filia να κάνει πληρωμές εκτός σύνδεσης; 

Hupel: Έχουμε ένα βασικό πρωτόκολλο που βασίζεται σε διακριτικά. Μια πληρωμή είναι ουσιαστικά η παράδοση ενός διακριτικού σε άλλο άτομο. Εάν αυτό το άτομο είναι συνδεδεμένο, μπορεί είτε να πάρει το διακριτικό είτε να το ακυρώσει με την κεντρική τράπεζα ή την αρχή έκδοσης. 

Αυτή η επιταγή πληρωμής μπορεί να αναβληθεί, εάν έχετε μια πληρωμή διπλής εκτός σύνδεσης – τόσο ο πληρωτής όσο και ο παραλήπτης εκτός σύνδεσης. Αποθηκεύετε ένα ελεγχόμενο ίχνος με ψευδώνυμο και το τερματικό μπορεί να το χρησιμοποιήσει αργότερα μόλις ανακτήσει τη διαδικτυακή συνδεσιμότητα για να επικυρώσει την πληρωμή. Οι έλεγχοι μπορεί να πραγματοποιηθούν σε διαφορετικό στάδιο, ανάλογα με το αν είστε συνδεδεμένοι ή εκτός σύνδεσης.

Αυτό που έχουμε διαβάσει στον Τύπο και στην έρευνα είναι ότι ένα από τα κύρια σημεία είναι η χρηματοοικονομική ένταξη, επειδή υπάρχουν πολλοί άνθρωποι με υποτραπεζικές υποχρεώσεις στην ηπειρωτική Κίνα.

Qin: Ποια οφέλη μπορεί να φέρει το λιανικό CBDC στους απλούς ανθρώπους; Αναφέρατε το CBDC και την οικονομική ένταξη.

Hupel: Διάφοροι λόγοι μπορούν να συμβάλουν σε χαμηλότερη οικονομική ένταξη. Σε ορισμένες χώρες, υπάρχει μεγάλη δυσπιστία στο τραπεζικό σύστημα όπου οι άνθρωποι προτιμούν τα μετρητά για λόγους προστασίας της ιδιωτικής ζωής. Και υπάρχουν αγροτικές περιοχές χωρίς υποκατάστημα τράπεζας. Και [υπάρχουν] κάτοικοι της ακτής που έχουν λίγα χρήματα αλλά πληρώνουν υψηλά τέλη στην τράπεζα.

Χρειαζόμαστε μια ολιστική προσέγγιση για να το αντιμετωπίσουμε. Οι πληρωμές με δυνατότητα εκτός σύνδεσης αντιμετωπίζουν πολλά από αυτά τα ζητήματα. Έτσι, στο μοντέλο εκτός σύνδεσης που βασίζεται σε διακριτικά, μπορείτε να εκδώσετε έξυπνες κάρτες ή ορισμένες συσκευές που δεν απαιτούν τραπεζικό λογαριασμό. Θα μπορούσα να πάω σε έναν πράκτορα και να δώσω σε αυτόν τον πράκτορα μετρητά, και αυτός θα το μετατρέψει σε CBDC και θα το βάλει στην κάρτα μου. 

Η ανθεκτικότητα είναι ένα άλλο θέμα. Πολλά από αυτά τα συστήματα [διαδικτυακών] ηλεκτρονικών πληρωμών θα αντιμετωπίσουν προβλήματα όταν υπάρχει διακοπή δικτύου ή ρεύματος. Αυτό επίσης θα προστατεύσει ή θα βοηθήσει σε μια φυσική καταστροφή ή μια διακοπή ρεύματος. 

Qin: Αφού έχουμε ήδη μετρητά, γιατί χρειαζόμαστε λιανικό CBDC;

Hupel: Τα μετρητά έχουν επίσης προβλήματα. Για πολλούς εμπόρους, ο χειρισμός μετρητών είναι αρκετά ακριβός και μπορεί επίσης να είναι επικίνδυνος κατά τη μεταφορά μετρητών. Εάν έχετε οικονομίες με μεγάλο άτυπο τομέα με πλανόδιους πωλητές και υγρές αγορές, υπάρχουν προκλήσεις στη διαχείριση αυτών των μετρητών.

Δεν μπορείτε να χρησιμοποιήσετε μετρητά για να πληρώσετε στο διαδίκτυο, αλλά το CBDC μπορεί. Δεν λέμε ότι η λιανική CBDC πρέπει να αντικαταστήσει τα μετρητά. Πάντα λέμε ότι συμπληρώνει μετρητά. 

Qin: Ποιοι παράγοντες μπορούν να επηρεάσουν μια χώρα ή μια πόλη να υιοθετήσει το CBDC;

Hupel: Μπορώ να αποκαλύψω κάτι για το έργο μας στην Γκάνα. Είχαμε συνομιλίες με εμπορικές τράπεζες και fintechs εκεί. Ο ιδιωτικός τομέας με τον οποίο μιλήσαμε ήταν πρόθυμος να ενσωματωθεί με όλες τις λύσεις CBDC για να ανταλλάξει χρήματα από κινητό για CBDC και να δημιουργήσει νέα προϊόντα. Δεν είδαμε τόσο μεγάλη εστίαση στους κινδύνους αλλά στις ευκαιρίες. Ήταν ωραίο που είδαμε ότι είχαν την ιδέα ότι «μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε το CBDC για να μειώσουμε τις τριβές στις πληρωμές μας».

Ωστόσο, το πιλοτικό έργο είναι ο τέλειος τρόπος για να το δοκιμάσετε. Καμία κεντρική τράπεζα παγκοσμίως δεν θέλει να λανσάρει ένα εντελώς νέο πράγμα την επόμενη μέρα, επειδή θα μπορούσε να διακινδυνεύσει την οικονομία. Έτσι, συνήθως πηγαίνουν πρώτα για περιορισμένους πιλότους. 

Qin: Θα ξεκινήσει το Χονγκ Κονγκ CBDC λιανικής; 

Hupel: Είμαστε σε συνομιλία με τη Νομισματική Αρχή του Χονγκ Κονγκ, επομένως είμαστε στην ευχάριστη θέση να συζητήσουμε τις προκλήσεις και τις ευκαιρίες που βλέπουν, ειδικά επειδή δημοσίευσαν επίσης πρόσφατα αυτήν τη λευκή βίβλο στο e-HKD. 

Κατέστησαν πολύ σαφές [στη λευκή βίβλο] ότι δεν έχουν ακόμη απόφαση. Πολλές από αυτές τις πιο προηγμένες τεχνολογικά οικονομίες μπορεί να προσπαθήσουν να αξιολογήσουν την ασφάλεια.

Οπότε λέω ότι [το Χονγκ Κονγκ] μπορεί να εκτοξευθούν, αλλά μπορεί να πάρει λίγο χρόνο.

Δείτε σχετικό άρθρο: Το Χονγκ Κονγκ αναζητά περίπτωση χρήσης για να πουλήσει στο κοινό σε λιανική CBDC 

Qin: Πώς μεταφράζεται η επιτυχία στους διαγωνισμούς εμπορικών αγώνων σε πραγματικές επιχειρηματικές ευκαιρίες με αυτές τις χώρες και πόλεις; 

Hupel: Δεν έχω απλή απάντηση σε αυτό γιατί υπήρχαν διάφορα σημεία ενδιαφέροντος σε όλες τις φωτογραφίες που έχουμε κάνει. Αν κοιτάξουμε τις αναδυόμενες οικονομίες, ενδιαφέρονται πολύ για πληρωμές εκτός σύνδεσης. Στη Βραζιλία, ανυπομονούσαν για την πτυχή της ηλεκτρονικής πληρωμής. 

Αλλά αν κοιτάξετε τις χώρες της Νοτιοανατολικής Ασίας, υπάρχει ήδη μια αρκετά μεγάλη αγορά ηλεκτρονικών πληρωμών και υπάρχει ήδη πολύς ανταγωνισμός εκεί. Άρα τα πράγματα που θέλουμε να πετύχουμε είναι πολύ διαφορετικά εκεί. 

Επομένως, εξετάζουμε τη συνεργασία με τον ιδιωτικό τομέα για να δημιουργήσουμε νέες και καινοτόμες λύσεις πάνω από το CBDC. Θεωρούμε ότι η CBDC εκεί είναι ένα κοινό γλωσσικό υπόστρωμα πάνω στο οποίο μπορεί στη συνέχεια να οικοδομήσει ο ιδιωτικός τομέας και η κεντρική τράπεζα το εγγυάται. Φροντίζουν ώστε το σύστημα να είναι ανθεκτικό και ασφαλές. Αλλά η κεντρική τράπεζα δεν ενδιαφέρεται για αποδιαμεσολάβηση για να αφαιρέσει τις επιχειρήσεις από τους εμπορικούς παίκτες. 

Εστιάζουμε σε συνεργασίες και συνομιλίες με τον ιδιωτικό τομέα, ώστε να μπορούν να διαμορφώσουν νέα επιχειρηματικά μοντέλα όπως ο μικροδανεισμός. Με το CBDC, μπορείτε να δημιουργήσετε ένα πιστωτικό ιστορικό για άτομα που χρησιμοποιούσαν μόνο μετρητά ή προγραμματιζόμενες πληρωμές. 

Ο παράγοντας επιτυχίας είναι ότι όλες οι κεντρικές τράπεζες συμφωνούν ότι, για να είναι επιτυχημένη η CBDC, χρειάζεται υιοθέτηση από τους χρήστες – αυτό μας οδηγεί εκεί. Πληρωμές εκτός σύνδεσης, για παράδειγμα, για άτυπους εμπόρους ή για ανθεκτικότητα και διασφαλίζοντας ότι είναι προσιτές και καθολικά προσβάσιμες. Επομένως, η δυνατότητα παραγωγής συσκευών για επαναχρησιμοποίηση, υπάρχουσες συσκευές με τις οποίες οι άνθρωποι μπορούν να κάνουν συναλλαγές. 

Κάθε φορά που μπαίνουμε σε ένα πιλοτικό πρόγραμμα ή μπαίνουμε σε συζητήσεις με τη χώρα, ξεκινάμε πρώτα με τις περιπτώσεις χρήσης. Εξετάζουμε την αγορά τους και λέμε, λοιπόν, μπορεί να έχετε ήδη χρήματα από κινητό στη χώρα σας. Πώς μπορεί το CBDC να ενσωματώσει χρήματα από κινητές συσκευές; Ή μήπως έχετε πολλές πληρωμές με πιστωτική κάρτα, πού μπορούμε να προσθέσουμε αξία σε αυτό;

Qin: Ποια θα είναι τα κυριότερα σημεία της ανάπτυξης CBDC το 2023;

Hupel: Μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις στην τεχνολογία είναι η απόδοση. Εάν κάνετε περιορισμένο πιλοτικό στη χώρα, έχετε περιορισμένο αριθμό χρήσεων και μηχανημάτων και μπορεί να λάβετε τις εκατοντάδες συναλλαγές ανά δευτερόλεπτο.

Αλλά αν θέλετε να κλιμακώσετε και να βασίσετε μεγάλο μέρος της οικονομίας σας στο σύστημα CBDC, πρέπει να είναι πραγματικά ισχυρό και αποδοτικό. Υπάρχουν διάφορες διαφορές backend? Ορισμένοι υιοθετούν την τεχνολογία αποκεντρωμένης λογιστικής (DLT) και άλλοι χρησιμοποιούν υβριδικά μοντέλα. 

Από την άποψη της τεχνολογίας, αυτό που θα είναι συναρπαστικό είναι πώς αυτές οι λύσεις μπορούν να κλιμακωθούν και πώς μπορούμε να καταλήξουμε με πενταψήφιο ή ακόμα και εξαψήφιο ρυθμό διακίνησης συναλλαγών ανά δευτερόλεπτο. 

Qin: Τι πιστεύετε για τις διασυνοριακές πληρωμές CBDC; Ποιες είναι οι προκλήσεις του διασυνοριακού CBDC;

Hupel: Σε ορισμένες αφρικανικές χώρες, όταν οι μετανάστες στέλνουν χρήματα από το εξωτερικό στις οικογένειές τους στη χώρα, τα ζεύγη νομισμάτων που διαπραγματεύονται μπορεί να μην είναι τόσο ρευστά και πρέπει να περάσετε από πολλές ενδιάμεσες τράπεζες, κάτι που επιφέρει πολλά τέλη. Η διαδικασία είναι επίσης πολύ μεγάλη και υπάρχουν πολλές ρυθμιστικές τριβές στη μέση.

Η συνεργασία άμεσου διακανονισμού πολλών κεντρικών τραπεζών σε ένα δίκτυο CBDC είναι μια οπτική γωνία για τη μείωση αυτής της τριβής. 

Οι πληρωμές μέσω CBDC διακανονίζονται αμέσως. Θα έρθει όμως ένα άλλο πρόβλημα, αυτό είναι το θέμα του ρυθμιστικού ελέγχου. Επομένως, μια διασυνοριακή πληρωμή μέσω CBDC μπορεί να τεθεί υπό μεγαλύτερο έλεγχο από μια εγχώρια πληρωμή.

Από αυτή την άποψη, ως κοινότητα, πρέπει ακόμα να βρούμε καλύτερα πρότυπα για το πώς μπορεί να αντιμετωπιστεί αυτό με διασυνοριακό τρόπο.

Για άλλη μια φορά, οι ρυθμιστικές προκλήσεις εξακολουθούν να είναι προκλητικές.

Δείτε σχετικό άρθρο: mBridge των συμμετεχόντων για τον τερματισμό των εγχώριων πληρωμών ξένων CBDC