Κύμα ή κάθαρση; Γιατί η συγχώνευση μπορεί να μην σώσει την τιμή του Ethereum από το 'Septembear'

Το εγγενές διακριτικό του Ethereum, Ether (ETH), δεν είναι απρόσβλητος στον κίνδυνο καθοδικής πορείας τον Σεπτέμβριο, αφού σημείωσε ράλι περίπου 90% από το κάτω μέρος των περίπου 880 $ τον Ιούνιο.

Μεγάλο μέρος της ανοδικής κίνησης του διακριτικού αποδίδεται στη συγχώνευση, μια τεχνική αναβάθμιση που θα έκανε το Ethereum πρωτόκολλο απόδειξης στοιχήματος (PoS). προγραμματισμένο για τις 15 Σεπτεμβρίου.

Ωστόσο, παρά τα εντυπωσιακά κέρδη μεταξύ Ιουνίου και Σεπτεμβρίου, το Ether εξακολουθεί να διαπραγματεύεται σχεδόν 70% κάτω από το υψηλό ρεκόρ των περίπου 4,950 $ από τον Νοέμβριο του 2021. Ως εκ τούτου, η πιθανότητα να πάει χαμηλότερα παραμένει στις κάρτες.

Ακολουθούν τρεις πτωτικοί δείκτες της αγοράς Ethereum που δείχνουν γιατί είναι πιθανό να υπάρχει μεγαλύτερη πτώση. 

Πουλήστε τα νέα του Ethereum Merge

Οι έμποροι επιλογών Ethereum αναμένουν ότι η τιμή του Ether θα φτάσει τα 2,200 $ από το τρέχον επίπεδό του 1,540 $ πριν από τη συγχώνευση, σύμφωνα με στοιχεία της Deribit που συντάχθηκε από την Glassnode. Μερικοί βλέπουν ακόμη και την τιμή να φτάνει τα 5,000 $, αλλά ο ενθουσιασμός φαίνεται σταθερός μετά τον διακόπτη PoS.

Φαίνεται να υπάρχει ζήτηση για καθοδική προστασία μεταξύ των εμπόρων μετά τη Συγχώνευση, που υποδεικνύεται από τη λεγόμενη μέτρηση «επιλογών υπονοούμενο χαμόγελο μεταβλητότητας» (OIVS).

Το OIVS απεικονίζει τις σιωπηρές μεταβλητότητες των επιλογών με διαφορετικές προειδοποιήσεις για τη συγκεκριμένη ημερομηνία λήξης. Έτσι, τα συμβόλαια εκτός κεφαλαίου παρουσιάζουν συνήθως υψηλότερη τεκμαρτή μεταβλητότητα και το αντίστροφο.

Για παράδειγμα, στο διάγραμμα λήξης των επιλογών του Ethereum στις 30 Σεπτεμβρίου παρακάτω, η απότομη κλίση και το σχήμα του χαμόγελου βοηθούν τους εμπόρους να εκτιμήσουν τη σχετική ακριβή τιμή των επιλογών και να μετρήσουν σε τι είδους κινδύνους ουράς τιμολογείται η αγορά.

Έτσι, δείχνει μια μεγάλη ζήτηση από την πλευρά αγοράς για επιλογές κλήσεων ETH που λήγει τον Σεπτέμβριο, που υποδεικνύεται από την ανοδική κλίση του χαμόγελου μεταβλητότητας, δείχνοντας ότι οι έμποροι είναι πρόθυμοι να πληρώσουν ένα ασφάλιστρο για μια μακροχρόνια έκθεση.

"Μετά τη συγχώνευση, η αριστερή ουρά τιμολογείται με σημαντικά υψηλότερη τεκμαρτή μεταβλητότητα, υποδεικνύοντας ότι οι έμποροι πληρώνουν ένα ασφάλιστρο για την προστασία της επιλογής πώλησης "πώληση των ειδήσεων" μετά τη συγχώνευση", έγραψαν οι αναλυτές της Glassnode, επικαλούμενοι το διάγραμμα OIVS παρακάτω που επίσης περιλαμβάνει Καλέστε και βάλτε ανοιχτά ενδιαφέροντα σε διαφορετικά ποσοστά απεργίας.

Με άλλα λόγια, οι έμποροι ETH αντισταθμίζουν τα στοιχήματά τους σε περίπτωση γεγονότος sell-the-news. 

Hawkish Federal Reserve

Περισσότερα αρνητικά σημάδια από το Ethereum προέρχονται από την έκθεσή του σε μακροοικονομικά γεγονότα, κυρίως από την ποσοτική σύσφιξη από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ.

Την περασμένη εβδομάδα, ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ επανέλαβε τη δέσμευση της κεντρικής τράπεζας για τον περιορισμό του πληθωρισμού, σημειώνοντας ότι «πρέπει να το διατηρήσουν μέχρι να ολοκληρωθεί η δουλειά». Με άλλα λόγια, ο Πάουελ και οι συνεργάτες του πιθανότατα αυξήσει τα επιτόκια κατά 0.5%-0.75% στην επόμενη συνάντηση πολιτικής τους τον Σεπτέμβριο.

Οι αυξήσεις επιτοκίων ήταν πρόσφατα κακά νέα για το ζεύγος ETH/USD, δεδομένης της αυξανόμενης θετικής συσχέτισης μεταξύ ενός ευρύτερου τομέα κρυπτογράφησης και των παραδοσιακών δεικτών κινδύνου έναντι των προοπτικών μείωσης της ρευστότητας σε μετρητά. Για παράδειγμα, ο ημερήσιος συντελεστής συσχέτισης μεταξύ ETH και Nasdaq στις 3 Σεπτεμβρίου ήταν 0.85.

Ως εκ τούτου, η πιθανότητα μείωσης του Ether παράλληλα με τα πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία είναι υψηλή, ιδιαίτερα εάν η Fed αυξηθεί κατά 0.75%.

Αυτή η γιγάντια «σημαία της αρκούδας» του Αιθέρα

Από τεχνική άποψη, ο Αιθέρας ζωγραφίζει αυτό που φαίνεται σαν α φέρουν σημαία στο εβδομαδιαίο του γράφημα.

Bear flags εμφανίζονται όταν η τιμή παγιώνεται υψηλότερα μέσα σε ένα ανιούσα παράλληλο κανάλι μετά από μια ισχυρή κίνηση προς τα κάτω. Επιλύονται αφού η τιμή ξεφύγει από το κανάλι προς τα κάτω και, κατά κανόνα τεχνικής ανάλυσης, πέφτει όσο το μήκος της προηγούμενης πτωτικής τάσης (πόλος σημαίας).

Ο Ether δοκίμασε την κατώτερη γραμμή τάσης της σημαίας της αρκούδας ως υποστήριξη αυτή την εβδομάδα. Από εδώ, το διακριτικό Ethereum θα μπορούσε είτε να ανακάμψει για να δοκιμάσει ξανά την ανώτερη γραμμή τάσης της σημαίας (~2,500$) ως αντίσταση ή να σπάσει κάτω από την κατώτερη γραμμή τάσης για να συνεχίσει την κυρίαρχη πτωτική τάση.

Συγγενεύων: Προοπτικές τιμής ETH για το The Merge: Ανοδικές ή πτωτικές; | Συνέντευξη στο ChartGuys

Δεδομένων των παραγόντων που συζητήθηκαν παραπάνω, το ζεύγος ETH/USD κινδυνεύει να εισέλθει στο στάδιο ανάλυσης bear flag τον Σεπτέμβριο, όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα.

Ως εκ τούτου, ο στόχος κέρδους της ETH θα πλησιάσει τα 540 $ το 2022, μειωμένος κατά περίπου 65% από τη σημερινή τιμή.

Οι απόψεις και οι απόψεις που εκφράζονται εδώ είναι αποκλειστικά αυτές του συγγραφέα και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα τις απόψεις του Cointelegraph.com. Κάθε κίνηση επένδυσης και διαπραγμάτευσης συνεπάγεται κίνδυνο, θα πρέπει να κάνετε τη δική σας έρευνα κατά τη λήψη μιας απόφασης.