Ρίχνοντας μια πιο βαθιά ματιά στην αποσύνδεση UST-USD και πώς το LUNA έπεσε κατακόρυφα κατά 99%

TerraUSDT (UST) είναι (αν και το "ήταν" μπορεί να είναι καλύτερο)ένα αλγοριθμικό stablecoin του οποίου ο μηχανισμός σταθερότητας προήλθε από την υπόσχεση μιας πληρωμής με LUNA. Έχοντας τους εμπόρους να κόβουν και να καίνε μάρκες όπως απαιτείται για να διασφαλιστεί η σταθερότητα του UST από εμπιστοσύνη στην αλυσίδα μπλοκ Terra.

Ωστόσο, μεταξύ 9 και 10 Μαΐου, η τιμή του UST κατέρρευσε, πέφτοντας κάτω από τα δέκα σεντς και χάνοντας εντελώς το δεσμό του. Πριν από την αποσύνδεσή του από το USD, το UST ήταν το τρίτο μεγαλύτερο stablecoin ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς. Αυτό καθιστά την κατάρρευση μία από τις πιο ανησυχητικές εξελίξεις στην κρυπτογράφηση και κάτι που πρέπει να κατανοήσουν όλοι όσοι ενδιαφέρονται στο blockchain. 

Γιατί το UST, το οποίο ήταν τόσο σταθερό για τόσο καιρό, αποσυνδέθηκε; Ποιες είναι οι συνέπειες;

Τα αλγοριθμικά Stablecoins διαφέρουν από άλλα Stablecoins

Πριν αναλύσουμε την αποσύνδεση του UST, ας δούμε πώς διαφέρει από τα νόμιμα και τα υπερβολικά εξασφαλισμένα stablecoins.

• Τα αλγοριθμικά stablecoins δεν απαιτούν εξασφαλίσεις. Αντίθετα, προσαρμόζουν τον αριθμό των διακριτικών που κατέχουν οι χρήστες μέσω των διακυμάνσεων των τιμών νομίσματος. 
• Η Fiat και τα κέρματα με υπερβολική εξασφάλιση απαιτούν ασφάλεια. Για παράδειγμα, η Tether (USDT) κατέχει εξασφαλίσεις σε fiat USD. Τα υπερκαλυπτόμενα νομίσματα χρησιμοποιούν BTC και ETH ως εγγύηση. Λόγω της υψηλής αστάθειας των τιμών του BTC και του ETH, η εξασφάλιση πρέπει να είναι υπερβολικά εξασφαλισμένη.

Το UST είναι ένα stablecoin αγκυρωμένο στο 1$, αλλά χωρίς επαρκή ασφάλεια. Μόλις η συμβολική τιμή έπεσε κάτω από το $1, ολόκληρο το οικοσύστημά του, συμπεριλαμβανομένου του LUNA και του Άγκυρα πρωτόκολλο, σύρθηκαν μαζί του.

Αποσύνδεση UST: Πριν και Μετά

Η τιμή του διακριτικού UST σταθερή στο 1 $ 

Τα δεδομένα του Footprint Analytics δείχνουν ότι το UST ήταν σταθερό περίπου στο 1 $ για περίπου 1 έτος, από τις 27 Μαΐου 2021 έως τις 8 Μαΐου 2022. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η τιμή του LUNA έχει σημειώσει 2 σημαντικές αυξήσεις, με κορύφωση τα 116.32 $.

Η σταθερότητα του UST στην άγκυρα του $1 ήταν η κινητήρια δύναμη πίσω από την ανάπτυξη του οικοσυστήματος της Terra.

• Η ρευστότητα του πρωτοκόλλου Anchor στο παρελθόν αντιπροσώπευε το 50% του Terra TVL και το σταθερό εισόδημα αποθήκευσης υποστήριξε τη σταθερότητα του UST στο $1. Παρείχε περισσότερα από 267 εκατομμύρια δολάρια σε αποθεματικά κερδών UST, τα οποία επέτρεψαν στους χρήστες να κερδίσουν 20% APY καταθέτοντας UST στο πρωτόκολλο — πολύ υψηλότερα από τις αποδόσεις από άλλα stablecoins. Οι υψηλές αποδόσεις είναι ένας μεγάλος παράγοντας που ωθεί τη ζήτηση stablecoin και οδήγησε επίσης στο Anchor να προσελκύσει 17.2 δισεκατομμύρια δολάρια σε TVL.

 

• Η Luna Foundation Guard (LFG) ιδρύθηκε τον Ιανουάριο του 2022 για να υποστηρίξει τη σταθερότητα του UST και να διευκολύνει την ανάπτυξη του οικοσυστήματος Terra. Τον Φεβρουάριο, συγκέντρωσε 1 δισεκατομμύριο δολάρια σε χρηματοδότηση από πολλαπλά VC μέσω της πώλησης του LUNA, που υποστηρίζεται από την BTC για να βοηθήσει στη στήριξη του UST και στην ανάπτυξη του οικοσυστήματος Terra.

Ωστόσο, αυτοί οι μηχανισμοί και τα αποθέματα δεν ήταν αρκετά για να διατηρήσουν τη σταθερότητα του UST.

Γιατί αποσυνδέθηκε το UST;

Η τιμή του UST έπεσε από 1 $ στις 8 Μαΐου σε περίπου 0.18 $ στις 14 Μαΐου. Ανέβηκε για λίγο, πειράζοντας ότι ίσως ο μηχανισμός θα ήταν αρκετά ανθεκτικός, αλλά στη συνέχεια συνέχισε τη συντριβή του. 

Από τις 16 Μαΐου, το UST φαίνεται να είναι νεκρό και έχει σκοτώσει την εμπιστοσύνη της αγοράς και στα αλγοριθμικά stablecoins.

Τι συνέβη;

• Μια γιγάντια φάλαινα πούλησε UST αξίας 285 εκατομμυρίων δολαρίων στις 7 Μαΐου. Αυτό ήταν το έναυσμα που ώθησε την αποσύνδεση του UST από το δολάριο.
• Καθώς το UST έχασε το μανταλάκι του, το LUNA άρχισε να εκτυπώνει. Αυτό είναι επειδή Οι χρήστες εγκαταλείπουν τα αποσυνδεδεμένα UST στα χέρια τους, με αποτέλεσμα περισσότερη κοπή LUNA, η οποία προκαλεί μια βαθύτερη πτώση του LUNA.
• Ωστόσο, η υποτίμηση του LUNA συνέβη τόσο γρήγορα που απλά δεν μπόρεσε να αγοράσει πίσω αρκετό UST για να το ανεβάσει στο $1. 
• Τόσο το LUNA όσο και το UST συνετρίβη σε σεντς. 
• Η Anchor, η οποία βασίζεται στο Terra Fund για να αναπληρώνει συνεχώς τα αποθεματικά της για να καλύψει το 20% APY, συνετρίβη επίσης.

 

• Το αποθεματικό BTC της LFG υποτίθεται ότι θα χρησιμεύσει ως backstop για να βοηθήσει να αγκυροβολήσει το UST. Ωστόσο, η τιμή του BTC πέφτει από την κορύφωσή της τον Νοέμβριο του περασμένου έτους. Από τις 16 Μαΐου, η τιμή του BTC έχει πέσει κάτω από τα $30,000. 

Αυτό έχει αρνητικό αντίκτυπο στην αγκυροβόληση του UST και στην ανάπτυξη του οικοσυστήματος Terra.

 

• Το UST διαφέρει από τα σταθερά νομίσματα fiat και δεν διαθέτει επαρκή περιουσιακά στοιχεία ασφάλειας.

Πώς η κατάρρευση της πτώσης της τιμής του UST επηρεάζει το οικοσύστημα Terra και το Crypto

Με την απότομη κατάρρευσή του, το οικοσύστημα Terra φαίνεται να είναι νεκρό.  

Με UST κάτω από $1, η τιμή και η εμπιστοσύνη της αγοράς στο εγγενές διακριτικό της Terra, LUNA, κατέρρευσαν. Τα δεδομένα του Footprint Analytics δείχνουν ότι η πτώση στη συμβολική τιμή του LUNA και η ταχεία εγκατάλειψη του UST από τους κατόχους του UST οδήγησαν σε περισσότερη κοπή του LUNA, γεγονός που προκάλεσε ακόμη μεγαλύτερη πτώση του LUNA. Από τις 16 Μαΐου, η συμβολική τιμή του LUNA έπεσε κάτω από τα 0.11 $ από την κορυφή των 116.32 $, μια πτώση 99.9% σε λιγότερο από ένα μήνα.

Η κεφαλαιοποίηση των UST και LUNA έχει αντιστραφεί, με την κεφαλαιοποίηση της LURA να είναι μικρότερη από αυτή της UST. Όταν το LUNA πέφτει, δεσμεύεται γενικά επαρκής χώρος ρευστοποίησης για την αποφυγή ακραίων καταστάσεων αφερεγγυότητας. Τώρα το ανώτατο όριο της αγοράς έχει πέσει στα 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια για το LURA και 1.15 δισεκατομμύρια δολάρια για το UST. Αυτή η πτώση θα μπορούσε εύκολα να προκαλέσει την κατάρρευση της εμπιστοσύνης και την εμφάνιση ενός σπιράλ θανάτου.

Φυσικά, εκτός από την τιμή του νομίσματος, την κεφαλαιοποίηση της αγοράς και άλλους δείκτες που επηρεάζονται, υπάρχουν και τα πρωτόκολλα οικοσυστήματος της Terra TVL που δείχνουν αρνητική ανάπτυξη. Ειδικά για πρωτόκολλα όπως το Anchor και Υπαίθρια πισίνα, το TVL έχει πέσει πάνω από 100%. Το Anchor είναι το πιο επηρεασμένο από τον αλγόριθμο σταθερό νόμισμα UST, ενώ το Lido επηρεάζεται από την πτώση της τιμής του LUNA.

Χαρακτηριστικά

Ο τρέχων πανικός στην αγορά εξακολουθεί να εξαπλώνεται, το αλγοριθμικό stablecoin UST είναι σοβαρά αδέσμευτο και η τιμή συμβολικού LUNA φαίνεται να δέχεται καταστροφικό χτύπημα. Αν και η επιβίωσή του δεν φαίνεται πιθανή, τρελά πράγματα μπορούν να συμβούν στον κόσμο των κρυπτογράφησης.

 

Ημερομηνία & Συγγραφέας: Ενδέχεται. 2022, Vincy

Πηγή δεδομένων: Footprint Analytics – Αλγοριθμική Ανάλυση Stablecoin

Αυτό το κομμάτι συνεισφέρει από Footprint Analytics κοινότητα.

Το Footprint Community είναι ένα μέρος όπου οι λάτρεις των δεδομένων και των κρυπτονομισμάτων σε όλο τον κόσμο βοηθούν ο ένας τον άλλον να κατανοήσουν και να αποκτήσουν γνώσεις σχετικά με το Web3, το metaverse, το DeFi, το GameFi ή οποιαδήποτε άλλη περιοχή του νεοσύστατου κόσμου του blockchain. Εδώ θα βρείτε ενεργές, διαφορετικές φωνές που υποστηρίζουν η μία την άλλη και οδηγούν την κοινότητα προς τα εμπρός.

 

Τι είναι το Footprint Analytics;

Το Footprint Analytics είναι μια πλατφόρμα ανάλυσης all-in-one για την οπτικοποίηση δεδομένων blockchain και την ανακάλυψη πληροφοριών. Καθαρίζει και ενσωματώνει δεδομένα στην αλυσίδα, ώστε οι χρήστες οποιουδήποτε επιπέδου εμπειρίας να μπορούν γρήγορα να ξεκινήσουν την έρευνα σε διακριτικά, έργα και πρωτόκολλα. Με περισσότερα από χίλια πρότυπα πίνακα ελέγχου συν μια διεπαφή μεταφοράς και απόθεσης, ο καθένας μπορεί να δημιουργήσει τα δικά του προσαρμοσμένα γραφήματα μέσα σε λίγα λεπτά. Ανακαλύψτε δεδομένα blockchain και επενδύστε πιο έξυπνα με το Footprint.  

• Ιστοσελίδα Footprint
• Διχόνοια
• Twitter
• Telegram
• YouTube

Ο ορθοστάτης Ρίχνοντας μια πιο βαθιά ματιά στην αποσύνδεση UST-USD και πώς το LUNA έπεσε κατακόρυφα κατά 99% εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε CryptoSlate.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://cryptoslate.com/ust-decouples-from-usd-and-luna-plummets-by-99-9/