Οι θερμοκρασίες που αυξάνονται ταχύτερα από ό,τι οι τράπεζες μπορούν να λάβουν δεδομένα ESG

Η ικανότητα του χρηματοπιστωτικού κλάδου να διαφωνεί με δεδομένα περιβαλλοντικού κινδύνου δεν συμβαδίζει με τις αυξήσεις των παγκόσμιων θερμοκρασιών.

Μια σειρά κανόνων εταιρικής γνωστοποίησης και οι τρόποι μέτρησης αυτών των πληροφοριών συνεχίζουν να αναδύονται, δίνοντας υποτίθεται σε τράπεζες και επενδυτές σημαντικά εργαλεία για να διευκολύνουν την απομάκρυνση των εταιρειών από τα ορυκτά καύσιμα.

Σημειώθηκε πρόοδος όσον αφορά τα πρότυπα και αυξημένη εξοικείωση με τα δεδομένα. Κατά κάποιο τρόπο, ο κλάδος έχει προχωρήσει πολύ τα τελευταία χρόνια όσον αφορά την ικανότητα διαχείρισης δεδομένων και ενσωμάτωσής τους σε απόψεις αναλυτών, τραπεζικούς όρους και επενδυτικά προϊόντα.

Μένω πίσω

Αλλά η κλιματική κρίση κινείται πιο γρήγορα από τα ανθρώπινα ιδρύματα. Τη Δευτέρα, 20 Μαρτίου, η Διακυβερνητική Επιτροπή για την Κλιματική Αλλαγή (που συγκλήθηκε από τα Ηνωμένα Έθνη) εξέδωσε μια έκθεση που μετατόπισε δραματικά τις ημερομηνίες κατά τις οποίες η μέση παγκόσμια θερμοκρασία αναμένεται να αυξηθεί κατά 1.5 βαθμούς Κελσίου έως τα μέσα της δεκαετίας του 2030.

Η έκθεση, που εγκρίθηκε από 193 χώρες, αναφέρει ότι η ανθρώπινη καύση άνθρακα, πετρελαίου και φυσικού αερίου βρίσκεται σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει τα όρια που τέθηκαν το 2015 στη Συμφωνία του Παρισιού. Αυτή η συμφωνία έθεσε στόχους καθαρών μηδενικών εκπομπών άνθρακα έως το 2050 με στόχο τη διατήρηση της παγκόσμιας αύξησης της θερμοκρασίας περιορισμένη στον 1.5 βαθμό. Τώρα βρισκόμαστε σε καλό δρόμο να το ξεπεράσουμε, θέτοντας σε μεγαλύτερο κίνδυνο τον καιρό, τη γεωργία και την υγεία μας.

Για να αποφευχθεί η καταστροφή, η IPCC λέει ότι πρέπει να μειώσουμε τα αέρια θερμοκηπίου στο μισό έως το 2030 και να σταματήσουμε όλες τις νέες δραστηριότητες προσθήκης άνθρακα πριν από το 2060. Ωστόσο, οι δύο μεγαλύτεροι ρυπαίνοντες στον κόσμο, οι Ηνωμένες Πολιτείες και η Κίνα, συνεχίζουν να προσθέτουν νέα έργα εκπομπής άνθρακα.

Οι κυβερνήσεις προτιμούν κυρίως να βασίζονται στο χρηματοπιστωτικό σύστημα για να επηρεάσουν τις εταιρείες και να τις οδηγήσουν στη μετάβαση από τις εκπομπές διοξειδίου του άνθρακα – σαν να μπορεί να χρησιμοποιηθεί η ελεύθερη αγορά για την αντιμετώπιση ενός προβλήματος ακαθάριστων εξωτερικών επιπτώσεων της αγοράς.

Τα πρότυπα ενώνονται…

Ωστόσο, η ενεργειακή μετάβαση θα συνεχίσει να οδηγεί τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, σε μεγάλο βαθμό καθοδηγούμενη από κανονισμούς.

Ένα από τα μεγαλύτερα προβλήματα με τους κανόνες αποκάλυψης μπορεί να λυθεί. Κάθε χώρα ή περιοχή έχει ακολουθήσει τα δικά της σύνολα γνωστοποιήσεων και ορισμών αυτών των πληροφοριών.

Το International Sustainability Standards Board (ISSB), ένα τμήμα παγκόσμιων ομάδων λογιστικών προτύπων, θα εκδώσει σύντομα ένα ολοκληρωμένο σύνολο προτύπων και κανόνων, λέει ο Hiroshi Komori, μέλος του ISSB. Αυτό θα εναρμονίσει τις αναφορές σε μεγάλες αγορές.

---

---

Αναφέρεται στον προηγούμενο ρόλο του ως επικεφαλής του ESG στο Ιαπωνικό Κυβερνητικό Επενδυτικό Ταμείο Συντάξεων, το οποίο με 190 τρισεκατομμύρια ¥ (1.4 τρισεκατομμύρια δολάρια) είναι ο μεγαλύτερος θεσμικός επενδυτής στον κόσμο.

«Οι επενδυτές έχουν γνωστές προκλήσεις», όταν πρόκειται για δεδομένα για παράγοντες ESG (περιβαλλοντικοί, κοινωνικοί και διακυβέρνησης), συμπεριλαμβανομένης της διακυβέρνησης δεδομένων για πληροφορίες που προέρχονται από πολλές πηγές. «Επιπλέον, υπάρχει το ζήτημα της ορθότητας ή των ίδιων των δεδομένων», είπε, μιλώντας την περασμένη εβδομάδα σε συνέδριο που διοργανώθηκε από την Ένωση Βιομηχανίας και Χρηματοοικονομικών Αγορών της Ασίας (Asifma).

Οι επενδυτές θα συνδυάσουν πληροφορίες που αποκαλύπτονται από εισηγμένες εταιρείες ή διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων με άλλους τύπους δεδομένων για να έχουν καλύτερη εικόνα του αποτυπώματος άνθρακα μιας εταιρείας. «Η αποκάλυψη δεν είναι απλώς ένας αριθμός», είπε ο Komori. «Είναι ένα στρατηγικό εργαλείο για τις εταιρείες να εξηγούν τη δημιουργία αξίας τους στους μακροπρόθεσμους επενδυτές».

…Ενώ οι γνωστοποιήσεις καθυστερούν

Προς το παρόν, ωστόσο, πολύ λίγες εταιρείες προσφέρουν εθελοντικά τέτοιες πληροφορίες.

Η Helena Fung, επικεφαλής βιώσιμων οικονομικών και επενδύσεων για την Ασία στον Όμιλο Χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σημειώνει ότι μεταξύ των μεγαλύτερων εταιρειών που περιλαμβάνονται στους δείκτες FTSE Russell παγκοσμίως, το 42% εξακολουθεί να μην αποκαλύπτει ούτε καν τις βασικές εκπομπές.

Η Miwa Park, επικεφαλής της ανάλυσης ESG στην BNP Paribas Securities Services, λέει ότι οι γνωστοποιήσεις στην Ασία-Ειρηνικό παραμένουν ανεπαρκείς. Επικαλείται την ASX300, τις 300 μεγαλύτερες εταιρείες που είναι εισηγμένες στην Αυστραλία, σημειώνοντας ότι 20 από αυτές δεν αποκαλύπτουν τίποτα.

«Γίνεται χειρότερο όταν κοιτάζεις τις μικρές κεφαλαιουχικές, τις μεσαίες κεφαλαιοποιήσεις και τις αναδυόμενες αγορές», είπε.

Οι μη εισηγμένες εταιρείες δεν είναι υποχρεωμένες να αναφέρουν οτιδήποτε, κάτι που είναι πρόβλημα γιατί ενώ μπορεί να μην είναι εισηγμένες σε χρηματιστήριο, μπορεί να εκδίδουν ομόλογα. Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και οι τράπεζες μπορούν να κάνουν μόνο ακατέργαστες εκτιμήσεις των κινδύνων ESG αυτών των εταιρειών.

Ακόμη και όταν οι εταιρείες αποκαλύπτουν πλήρως, μπορεί να το κάνουν σε επίπεδο ενοποιημένου ομίλου, αποκρύπτοντας πληροφορίες σε επίπεδο εταιρείας λειτουργίας.

Υπάρχουν πλέον πολλές εταιρείες ανάλυσης δεδομένων για να κάνουν εκτιμήσεις των εκπομπών αυτών των εταιρειών. «Αλλά οποιεσδήποτε δύο εκτιμήσεις μπορεί να διαφέρουν έως και 200 ​​φορές για την ίδια εταιρεία», σημείωσε ο Park.

Δεν είναι όλα άσχημα νέα. Ο Park λέει ότι οι τράπεζες και οι επενδυτές συγκλίνουν σε συγκεκριμένα ραβδιά μέτρησης, κρίνουν τις εταιρείες με βάση την αξία της επιχείρησης (μετρητά, ίδια κεφάλαια και χρέος, μείον τόκους), έτσι τουλάχιστον οι επενδυτές μπορούν να έχουν μια ιδέα από μήλα σε μήλα για το τι πρέπει να έχει ο μέσος όρος εκπομπών μιας εταιρείας να είναι.

Δοκιμή και σφάλμα

Οι ρυθμιστικές αρχές μαθαίνουν επίσης να προσαρμόζουν τις απαιτήσεις πληροφόρησης τους - ή απλώς να επιβάλουν τις εταιρείες με διευρυμένους κανόνες αποκάλυψης.

Ο Chris Faint, επικεφαλής του τμήματος κλιματικού κόμβου της Τράπεζας της Αγγλίας, δήλωσε: «Θέλουμε να διασφαλίσουμε ότι το σύστημα που ρυθμίζουμε συλλέγει τις πληροφορίες που απαιτούνται για την κατανόηση των κλιματικών κινδύνων».

Μία από τις προκλήσεις είναι ότι η ιστορική μοντελοποίηση δεν λειτουργεί: η αύξηση της παγκόσμιας θερμοκρασίας δεν έχει προηγούμενο στην ανθρώπινη ιστορία. Αρχές όπως η BoE ζητούν τώρα από τις εταιρείες να παράσχουν δεδομένα που οι εταιρείες ιστορικά δεν παρακολουθούσαν ποτέ. Και η άσκηση μοιάζει με κινούμενο στόχο.

«Ακόμη κι αν είστε σε θέση να συλλέξετε τα δεδομένα σήμερα, πώς διασφαλίζετε ότι σχηματίζετε μια άποψη για το πώς αυτό θα αλλάξει στο μέλλον; Γνωρίζουμε ότι η κλιματική αλλαγή θα προκύψει, αλλά δεν είναι σαφές ποιο δρόμο θα ακολουθήσει, επομένως δεν μπορούμε να προβλέψουμε κανένα συνδυασμό κινδύνων».

Η BoE και άλλες ρυθμιστικές αρχές εργάζονται με τις τράπεζες και τους επενδυτές για να προσπαθήσουν να καταλάβουν τους κινδύνους που ενσωματώνονται στις εταιρείες. Είναι δοκιμή και λάθος, αν και η Faint είναι αισιόδοξη ότι η βιομηχανία γίνεται πιο έξυπνη. «Οι εταιρείες λαμβάνουν ένα αυξανόμενο σύνολο δεδομένων που οδηγεί σε καλύτερη κατανόηση των κινδύνων».

Οι ασκήσεις στο Ηνωμένο Βασίλειο έχουν βοηθήσει τις εταιρείες να γνωρίζουν καλύτερα ποια δεδομένα χρειάζονται και πώς να τα διαχειρίζονται. «Έχουμε επίσης συνειδητοποιήσει πόσο μεγάλο χάσμα υπάρχει στα δεδομένα», σημείωσε ο Faint. «Τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα πρέπει να το πάρουν αυτό από τους πελάτες τους, αλλά μερικές φορές όταν το ζητούν, οι πελάτες δεν ξέρουν την απάντηση».

Το συμπέρασμά του: μαζί με την ενεργειακή μετάβαση, «χρειαζόμαστε μια μετάβαση δεδομένων ολόκληρης της οικονομίας».

Πρακτικά αποτελέσματα

Η σταθερή ροή νέων απαιτήσεων λογιστικής και γνωστοποίησης είναι επείγουσα, αλλά οι μεγάλες εταιρείες υποστηρίζουν ότι το να τους αναγκάσουν να βιάσουν τα πράγματα οδηγεί μόνο σε κακά δεδομένα.

Ο Mark Harper, επικεφαλής του τμήματος βιωσιμότητας του Swire Group, ενός όμιλου ετερογενών δραστηριοτήτων στο Χονγκ Κονγκ, λέει ότι οι νέοι κανόνες –από το χρηματιστήριο και από την κυβέρνηση– απαιτούν από τις εταιρείες να αναπτύξουν την εσωτερική τους ικανότητα να προμηθεύονται τα κατάλληλα δεδομένα και να τα ενσωματώνουν στις εκθέσεις τους.

«Εάν μας δίνονται μόνο έξι έως εννέα μήνες για να συμμορφωθούμε με τους νέους κανόνες, δεν θα λάβετε τίποτα που να έχει αξία πίσω», είπε. Οι επικαλυπτόμενες απαιτήσεις από διαφορετικές τοπικές και παγκόσμιες αρχές προσθέτουν κόστος, αλλά επίσης θολώνουν τα νερά. «Αντί για μια ενιαία γραμμή σύγκρισης για τους επενδυτές, είναι ένα χάος», είπε. «Χρειαζόμαστε μια αίσθηση ρεαλισμού».

Τούτου λεχθέντος, λέει ότι οι νέοι κανόνες δεδομένων φέρνουν οφέλη. «Τα δεδομένα μας παρέχουν αξία», είπε, σημειώνοντας ότι μια ευνοϊκή έκθεση μπορεί να μειώσει το κόστος κεφαλαίου της εταιρείας μέσω μεθόδων πράσινης χρηματοδότησης. «Σήμερα το 35 τοις εκατό της χρηματοδότησής μας είναι πράσινη, όπως η έκδοση δανείων που συνδέονται με τη βιωσιμότητα», είπε ο Χάρπερ.

Αυτό υποδηλώνει ότι η αποκάλυψη δεδομένων μπορεί να λειτουργήσει: οι εταιρείες διαπιστώνουν ότι μπορούν να πληρώσουν φθηνότερα επιτόκια εάν οι μετρήσεις ESG τους έχουν καλή βαθμολογία.

Από τα δεδομένα στο προϊόν

Για τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων, ωστόσο, η μετατροπή των δεδομένων σε καλά προϊόντα έχει δρόμους μπροστά. Το ESG μπορεί να είναι μια καλή άσκηση επωνυμίας, αλλά οι εταιρείες πρέπει επίσης να προσφέρουν κεφάλαια με καλή απόδοση.

Η Jessica Ground, παγκόσμια επικεφαλής της ESG στην Capital Group, λέει ότι η καινοτομία προϊόντων παραμένει δύσκολη. Τα θέματα ESG λειτουργούν σε μετοχές, αλλά όχι πολύ καλά σε σταθερό εισόδημα, όπου υπάρχει σχετικά μικρή ζήτηση μεταξύ των πελατών.

«Η απόδοση είναι ένα εμπόδιο. Η έλλειψη αξιόπιστων δεδομένων είναι ένα πρόβλημα», είπε στο κοινό της Asifma. «Οι επενδυτές ανησυχούν για το greenwashing. Χρειαζόμαστε χρηματοδότηση της μετάβασης που να μπορεί να κλιμακωθεί, αλλά χρειαζόμαστε επίσης διαφάνεια. Οι άνθρωποι πρέπει να καταλάβουν πώς φαίνεται αυτό, ποιος είναι ο αντίκτυπος. Βλέπουμε την ισχυρότερη ανάπτυξη στην Ασία, αλλά χρειάζεται καινοτομία προϊόντων, διαφάνεια και αύξηση του σταθερού εισοδήματος».

Συνολικά, οι τράπεζες, οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και οι υπεύθυνοι θέσπισης προτύπων έχουν σημειώσει μεγάλη πρόοδο όσον αφορά τις πτυχές δεδομένων του ESG. Ο κλάδος λαμβάνει μέτρα για να απομυθοποιήσει τις πληροφορίες, να δημιουργήσει αξιόπιστους τρόπους για να κάνει συγκρίσεις και να αυξήσει το εύρος και το βάθος των δεδομένων. Όταν γίνει σωστά, μπορεί να βοηθήσει στην κατανομή κεφαλαίων σε βιώσιμες επενδύσεις ή να ωθήσει τις εταιρείες να απελευθερωθούν ταχύτερα.

Αλλά φαίνεται επίσης ότι απαιτείται περισσότερη επείγουσα ανάγκη. Όλοι πρέπει να βελτιώσουν το παιχνίδι δεδομένων τους, γιατί έχουμε ακόμη λιγότερο χρόνο από όσο φανταζόμασταν για να επιτύχουμε μια παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.digfingroup.com/emissions-data/