Ευχαριστώ για τις αναμνήσεις

Τα κέρδη των ΗΠΑ συνεχίζουν να αυξάνονται

Οι αμερικανικές μετοχές σημείωσαν άνοδο σε άλλο ένα κλείσιμο ρεκόρ, χωρίς νεύρα πριν από το FOMC, καθώς τα κέρδη στις ΗΠΑ συνεχίζουν να εντυπωσιάζουν. Η Avis σημείωσε άνοδο 108.0% μέσα σε μια νύχτα, παρασύροντας τη Hertz μαζί της, μετά την κυκλοφορία αποτελεσμάτων υπερπαραγωγών. Το είκοσι ένα τοις εκατό του ελεύθερου float του Axis είναι βραχυκυκλωμένο και τα απροσδόκητα εντυπωσιακά αποτελέσματα φαίνεται να έχουν προκαλέσει τη μητέρα όλων των short squeezes. Ο Διευθύνων Σύμβουλός τους χρησιμοποίησε επίσης αυτή τη μαγεία των λέξεων «EV» (νομίζω ότι μπορούμε να το ονομάσουμε λέξη αυτές τις μέρες), που προσέλκυσε επίσης τους μαθητές-μιμίδια του Έλον Μασκ από τα λαγούμια τους στο Reddit.

Ας ελπίσουμε ότι δεν τελειώνει όπως το Squid Game crypto, αλλά ένα πράγμα είναι ξεκάθαρο για μένα, λέξεις όπως digital, online και ειδικά EV είναι καλές για την τιμή της μετοχής ενός CEO. Το Bed, Bath & Beyond μυρίζει επίσης τριαντάφυλλα και λεβάντα κατά τη διάρκεια της νύχτας αναφέροντας «διαδικτυακό κατάστημα» στο κάλεσμα των κερδών τους, και για μια φορά, δεν ήταν οι επενδυτές να κάνουν μπάνιο, η μετοχή σημείωσε άνοδο 9.60%. Αν οι Meme-sters είναι οι νέοι Team-sters, τέτοια είναι η αποτελεσματικότητά τους, με έκανε να σκεφτώ ότι πρέπει να χρησιμοποιήσω την ίδια στρατηγική στις προσεχείς επισκοπήσεις μας στο τέλος του έτους και στις εκτιμήσεις μισθών. «Αγαπητέ Mel, μετά από μια έντονη ενασχόληση με τον ψηφιακό χώρο όπου αύξησα μαζικά την παρουσία μας στο διαδίκτυο, πρόκειται να αγοράσω ένα EV. Παρακαλώ προσαρμόστε τον μισθό μου ανάλογα. Με εκτίμηση, Τζεφ.» Ανυπομονώ να αυξήσω τον μισθό μου κατά 108%.

Οι αυστραλιανές αγορές εξακολουθούν να αντιδρούν στη χθεσινή απόφαση πολιτικής για την RBA, με τόσο το AUD όσο και το NZD να βρίσκονται υπό πίεση τη νύχτα. Η RBA επέλεξε να διατηρήσει το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων ύψους 4 δισεκατομμυρίων AUD την εβδομάδα μέχρι τον Φεβρουάριο του 2022, ενώ τερματίζει τον στόχο ελέγχου της καμπύλης αποδόσεων 0.10% για το CGB Απριλίου 2024, θεωρώντας ότι έχει περάσει την ημερομηνία πώλησης. Αυτή ήταν μια ρεαλιστική απόφαση, με τον κυβερνήτη Λόου να μένει σταθερά στους στόχους του για τον πληθωρισμό και την αύξηση των μισθών και το πρόγραμμα αύξησης των επιτοκίων το 2024. Αν και πέταξε ένα κόκαλο στα πλήθη λέγοντας ότι μια πεζοπορία το 2023 ήταν δυνατή. Έχοντας συσσωρευτεί σε θέσεις σε short ομόλογα long για το AUD πριν από την απόφαση, οι αγορές στέλνουν τις αποδόσεις των ομολόγων και το AUD χαμηλότερα μετά από αυτό, καθώς η επιπόλαια γερακινή δήλωση άφησε τους επενδυτές σε κατάσταση «υγρού squib».

Ομοίως, το δολάριο Νέας Ζηλανδίας ακολούθησε τον μεγάλο αδελφό του νότια, παρά το γεγονός ότι η ανεργία ξεπέρασε μαζικά τις προβλέψεις, υποχωρώντας στο 3.40% σήμερα το πρωί. Αν και η NZD εντόπισε μικρά κέρδη, η Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της RBNZ έριξε νερό σε πιο επιθετικές αυξήσεις. Επισήμανση των κινδύνων για τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων από τα υψηλότερα υπεράκτια επιτόκια, μια επιβράδυνση που προκαλείται από το δέλτα καθώς η Νέα Ζηλανδία ανοίγει πλήρως και μια πληθώρα άλλων τυπικών γραμμών παγκόσμιας κεντρικής τράπεζας από το κοινό τους βιβλίο παιχνιδιού. Ο Αναπληρωτής Κυβερνήτης είπε επίσης ότι το RBNZ θα αυξηθεί μόνο κατά 0.25%. Το πρώτο θα πρέπει να είναι αυτό το μήνα, παρεμπιπτόντως, και να ακολουθήσει ο Φεβρουάριος.

Εάν τα λόγια της RBA και της RBNZ είναι κάτι που πρέπει να πούμε, η αποψινή απόφαση της FOMC για την πολιτική θα μπορούσε επίσης να είναι άλλη μια τρελή υπόθεση. Οι αποδόσεις των ΗΠΑ έχουν φτάσει στο ανώτατο όριο στις πρόσφατες συνεδριάσεις, υποδηλώνοντας ότι αυτό πιστεύουν και οι αγορές ομολόγων. Το FOMC θα πρέπει να ανακοινώσει ένα βιογραφικό 15 USD ανά μήνα μειώνεται στο πρόγραμμα QE των 120 USD ανά μήνα. Οτιδήποτε λιγότερο θα ερμηνευθεί ως περιττό, αγοράστε τα πάντα και πουλήστε δολάρια ΗΠΑ, οτιδήποτε περισσότερο είναι πιθανό να πουλήσει τα πάντα και να αγοράσει δολάρια ΗΠΑ. Ο Πρόεδρος Πάουελ θα μπορούσε να εκπλήξει τον δρόμο και να δώσει ένα πιο συμπιεσμένο χρονοδιάγραμμα είτε για το τέλος του τάπερ είτε για μελλοντικές πεζοπορίες, αλλά δεν μπορώ να μην νιώθω ότι θα αντισταθμίσει τα στοιχήματά του, παρόλο που δεν θα έπρεπε. Ωστόσο, συνεχίζω να πιστεύω ότι μόλις καταλαγιάσει η αρχική σκόνη, η πραγματικότητα της μείωσης της Fed θα βυθιστεί στις παγκόσμιες αγορές, ειδικά στην Ασία, και μπορούμε να προσβλέπουμε σε μεγαλύτερη ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ και πολύ μεγαλύτερη αμφίδρομη αστάθεια στις αγορές μετοχών. Ο κ. Πάουελ μπορεί να προσκολληθεί στην παροδική σχεδία του πληθωρισμού απόψε, αλλά θα συνεχίσει να παίρνει νερό τους επόμενους μήνες.

Η Κίνα δημοσίευσε τον Οκτώβριο Caixin Services PMI σήμερα το πρωί, ο οποίος αυξήθηκε στο 53.8 από 53.4 τον Σεπτέμβριο. Με τον μεταποιητικό τομέα να παλεύει με την πληθώρα των καλά τεκμηριωμένων ζητημάτων που ταλαιπωρούν τον υπόλοιπο κόσμο, οι αγορές της Κίνας θα τραβήξουν έναν μικρό αναστεναγμό ανακούφισης από τον σημερινό αριθμό. Ωστόσο, η μετάλλαξη πιθανότατα θα είναι βραχύβια, με το αίτημα της κυβέρνησης να αποθηκεύουν τα νοικοκυριά τα απαραίτητα για το σπίτι, όπως λαχανικά για το χειμώνα. Η διεύρυνση των περιορισμών Covid-19 και οι πιθανές χειμερινές ενεργειακές κρίσεις φαίνεται να επιβαρύνουν το κλίμα και θα μπορούσαν να βρίσκονται πίσω από τη χθεσινή ανακοίνωση της κυβέρνησης. Οι αναφορές ότι τα αποθέματα σιδηρομεταλλεύματος έχουν αυξηθεί σημαντικά στην Κίνα καθώς η παραγωγή και η παραγωγή βιομηχανικής παραγωγής μειώνονται λόγω των περιορισμών ισχύος μεταξύ άλλων παραγόντων, έχουν δει τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σιδηρομεταλλεύματος να πέφτουν περίπου 20% την περασμένη εβδομάδα. Άλλος ένας αντίθετος άνεμος για τις αυστραλιανές αγορές και το AUD, αλλά και άλλο ένα σημάδι ότι οι κίνδυνοι παραμένουν και στην Κίνα. Η συνεδρίαση της Κεντρικής Επιτροπής του Κομμουνιστικού Κόμματος, που αρχίζει στις 8^th, πιθανώς σημαίνει ότι η «εθνική ομάδα» της Κίνας θα είναι έξω και πρόκειται να υποστηρίξει τις τοπικές αγορές μετοχών, αλλά θα πρέπει να περιμένουμε και πάρα πολλά ανοδικά πυροτεχνήματα.

Αν και η Ασία και η Ευρώπη φαίνονται ήδη να βρίσκονται σε κατάσταση αναμονής πριν από το FOMC, οι αγορές των ΗΠΑ είναι πιθανό να έχουν μια ασταθή συνεδρίαση. Οι ADP Employment, Markit και ISM Non-Manufacturing PMI, Factory Orders, ISM Non- Manufacturing Activity και τα EIA Crude Inventories, όλα έπεσαν στα καλώδια πριν από το FOMC. Και μετά το FOMC, η παράσταση συνεχίζεται με τις αποφάσεις πολιτικής της Norges Bank και της Τράπεζας της Αγγλίας αύριο, τις αρχικές απαιτήσεις ανεργίας των ΗΠΑ και την αυριανή συνεδρίαση του ΟΠΕΚ+. Την Παρασκευή φτάνουν για άλλη μια φορά οι μηνιαίες μισθοδοσίες μη γεωργικών υπηρεσιών στις ΗΠΑ. Η λίστα με τα πιθανά αποτελέσματα από τη γκαλερί των απατεώνων μου προκαλεί ήδη πονοκέφαλο, αλλά ένα πράγμα που δεν θα μας λείπει είναι η αστάθεια.

Αυτό το άρθρο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτική συμβουλή ή λύση για αγορά ή πώληση κινητών αξιών. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα εκείνο της OANDA Corporation ή οποιωνδήποτε θυγατρικών, θυγατρικών, αξιωματικών ή διευθυντών της. Η μόχλευση συναλλαγών είναι υψηλού κινδύνου και δεν είναι κατάλληλη για όλους. Θα μπορούσατε να χάσετε όλα τα καταθεμένα σας χρήματα.

Με περισσότερα από 30 χρόνια εμπειρίας συναλλάγματος - από συναλλαγές spot / margin και NDF έως επιλογές συναλλάγματος και συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης - ο Jeffrey Halley είναι ο ανώτερος αναλυτής της OANDA για την Ασία-Ειρηνικό, υπεύθυνος για την έγκαιρη και σχετική μακροοικονομική ανάλυση που καλύπτει ένα ευρύ φάσμα κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων. Έχει συνεργαστεί στο παρελθόν με κορυφαία ιδρύματα όπως η Saxo Capital Markets, η DynexCorp Currency Portfolio Management, IG, IFX, Fimat Internationale Banque, HSBC και Barclays. Ένας ιδιαίτερα περιζήτητος αναλυτής, ο Jeffrey εμφανίστηκε σε ένα ευρύ φάσμα παγκόσμιων καναλιών ειδήσεων, όπως το Bloomberg, το BBC, το Reuters, το CNBC, το MSN, το Sky TV, το Channel News Asia, καθώς και σε κορυφαίες έντυπες εκδόσεις όπως οι New York Times και το The Wall Street Journal, μεταξύ άλλων. Γεννήθηκε στη Νέα Ζηλανδία και είναι κάτοχος MBA από το Cass Business School.

Τελευταίες δημοσιεύσεις του Jeffrey Halley (δείτε όλα)

Πηγή: https://www.marketpulse.com/20211103/thanks-meme-ories/