Η αρχή του τέλους

Περίληψη: Μιλάω για το διανοητικό παιχνίδι της επένδυσης, ιδιαίτερα καθώς ισχύει για τις αγορές κρυπτογράφησης. Εγγραφείτε εδώ και Ακολούθησέ με για να λαμβάνετε εβδομαδιαίες ενημερώσεις.

Ο Γουόρεν Μπάφετ είπε το διάσημο: «Όταν σβήσει η παλίρροια, μπορείς να δεις ποιος κολυμπά γυμνός».

Αρχίζουμε να βλέπουμε τα skinny dippers.

Η βόμβα "Triple-S" των Silvergate, Signature και Silicon Valley Bank προστίθεται τώρα από Credit Suisse.

Υποψιάζομαι ότι θα ακολουθήσουν κι άλλα.

Κοιτάξτε: οι οικονομικές κρίσεις δεν συμβαίνουν από τη μια μέρα στην άλλη. ο Μεγάλη ύφεση, για παράδειγμα, ξεκίνησε το 2007 και τελείωσε το 2009 (ή ακόμα και το 2014, ανάλογα με το πώς το μετράτε). Χρειάστηκαν εννέα μήνες από την κατάρρευση της Bear Stearns μέχρι την κατάρρευση της General Motors.

Σας υπενθύμισα πρόσφατα: μην πανικοβληθείτε. Αλλά επίσης να γνωρίζετε ότι αυτή η οικονομική κρίση δεν έχει τελειώσει: προβλέπω ότι μόλις αρχίζει.

Στην πραγματικότητα, προβλέπω ότι είναι η αρχή του τέλους.

Το τέλος της κυριαρχίας του δολαρίου

Οι ΗΠΑ κατέχουν μια ιδιαίτερη θέση στην παγκόσμια οικονομία: διατηρούμε το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.

Το δολάριο κυριαρχεί, επειδή το δολάριο εκφράζεται.

Όλοι δέχονται δολάρια ΗΠΑ. Όλοι θέλουν δολάρια ΗΠΑ. Αυτό δίνει στις ΗΠΑ πολλά πλεονεκτήματα, όπως μειωμένο συναλλαγματικό κίνδυνο και αυξημένη αγοραστική δύναμη.

Αλλά αυτό δεν θα διαρκέσει για πάντα.

Ιστορικά, μια χώρα κατείχε το κυρίαρχο αποθεματικό νόμισμα για περίπου 100 χρόνια (δώστε ή πάρε 20 χρόνια). Αν και οι ΗΠΑ ανακηρύχθηκαν επίσημα ως αποθεματικό νόμισμα μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο, χρησιμοποιήθηκαν ανεπίσημα ως αποθεματικό νόμισμα από τη δεκαετία του 1920.

Είναι 100 χρόνια.

Και πάλι, αυτά τα πράγματα δεν γίνονται από τη μια μέρα στην άλλη. Είναι μια αργή μετάβαση που είναι προφανής μόνο μετά από μερικές δεκαετίες. Αλλά νομίζω ότι οι μέρες του δολαρίου ΗΠΑ ως παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος πλησιάζουν στο τέλος τους.

Αυτό δεν πρέπει να προκαλεί φόβο ή ανησυχία, γιατί είμαστε ανθεκτικοί. Θα ξεπεράσουμε αυτές τις δύσκολες στιγμές και θα βγούμε πιο δυνατοί ως αποτέλεσμα.

Επιπλέον, νομίζω ότι μπορούμε να τα πάμε καλύτερα.

Η θετική πτυχή της διατήρησης του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος είναι ότι οι ΗΠΑ μπόρεσαν να συμβάλουν στην παροχή σταθερότητας και εμπιστοσύνης στο χρηματοπιστωτικό σύστημα.

Η αρνητική πτυχή είναι ότι συγκεντρώνει δύναμη και επιρροή στις ΗΠΑ, μερικές φορές εις βάρος μικρότερων και ασθενέστερων εθνών.

Επιπλέον, όταν το χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ φαίνεται ασταθές —όπως έγινε τις τελευταίες ημέρες— προκαλεί αντηχήσεις σε όλο τον κόσμο.

Πιστεύω ότι θα κοιτάξουμε πίσω στις μέρες των αποθεματικών νομισμάτων ως ένα είδος «οικονομικής αποικιοκρατίας», όπου μια χώρα είχε τεράστια δύναμη για να ασκήσει τη θέλησή της σε μικρότερα, ασθενέστερα έθνη. Υποψιάζομαι ότι θα ντρεπόμαστε για αυτήν την περίοδο της ιστορίας των ΗΠΑ. μπορεί ακόμη και να προσπαθήσουμε να κάνουμε επανορθώσεις.

Αλλά αυτή η μέρα είναι μάλλον μακριά στο μέλλον.

Για ένα πράγμα μπορούμε να είμαστε σίγουροι: οι ημέρες της κυριαρχίας του δολαρίου ΗΠΑ θα τελειώσουν τελικά. Η ιστορία μας δείχνει ότι δεν είναι θέμα αν, αλλά πότε.

Όταν το δολάριο ΗΠΑ εκθρονιστεί, τότε, τι θα το αντικαταστήσει;

Ένα παγκόσμιο ψηφιακό νόμισμα

Ο μεγάλος οικονομολόγος Τζον Μέιναρντ Κέινς συμμετείχε βαθιά σε αυτό Συνέδριο Bretton Woods, που τακτοποίησε το οικονομικό χάος μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο. Μία από τις προτάσεις του ήταν ένα νέο υπερεθνικό νόμισμα που ονομαζόταν το Bancor.

Η πρότασή του τελικά απορρίφθηκε υπέρ ενός συστήματος συναλλαγματικών ισοτιμιών συνδεδεμένων με τον χρυσό, αλλά επειδή οι ΗΠΑ κατείχαν μεγάλο μέρος του χρυσού, το δολάριο έγινε το de facto αποθεματικό νόμισμα.

(Εδώ είναι το διασκεδαστικό Επεισόδιο Planet Money σε αυτήν την ιστορία, η οποία περιλαμβάνει μισθωτούς χορευτές της κοιλιάς και «άφθονες ποσότητες αλκοόλ».)

Αν και απέτυχε στο Bretton Woods, το σχέδιο του Keynes για ένα «παγκόσμιο νόμισμα» αναβίωσε μετά την οικονομική κρίση του 2008. Προκαλεί έντονα συναισθήματα, ειδικά στη χώρα που θα έχανε το καθεστώς του αποθεματικού νομίσματος.

Ήρθε η ώρα να επανεξετάσουμε αυτήν την ιδέα για άλλη μια φορά. Γιατί τώρα έχουμε κάτι νέο να φέρουμε στο τραπέζι: την τεχνολογία blockchain.

Εδώ και αρκετά χρόνια, ζωγραφίζω το όραμα ενός παγκόσμιου ψηφιακού νομίσματος, χτισμένου σε ράγες blockchain. Σκεφτείτε το ως το Blockchain Bancor.

Από την κυκλοφορία του bitcoin, προετοιμαζόμαστε για αυτήν τη στιγμή, δοκιμάζοντας την τεχνολογία, χτίζοντας τις νέες ράγες πληρωμών. Εξακολουθούμε να μην είμαστε έτοιμοι για την πρώτη στιγμή, αλλά προβλέπω ότι αυτή η νέα περίοδος οικονομικής αβεβαιότητας στην οποία εισερχόμαστε θα υπερτροφοδοτήσει την ανάπτυξη και την ανάπτυξη του κλάδου.

Για να είμαστε σαφείς, το bitcoin δεν θα γίνει το παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα. Παρόλο που το ονομάζουμε κρυπτονόμισμα, δεν είναι νόμισμα. Δεν έχει την αξία του. Δεν μπορείς να αγοράσεις πολλά με αυτό. Μοιάζει περισσότερο με απόθεμα τεχνολογίας παρά με οτιδήποτε άλλο.

Είναι όλα μετοχές τεχνολογίας. Ολόκληρος ο χώρος των κρυπτονομισμάτων είναι σαν να επενδύεις ​​σε τεχνολογικά εγχειρήματα πρώιμου σταδίου.

Τούτου λεχθέντος, είναι πολύ ειδικές μετοχές τεχνολογίας. Αυτές είναι εταιρείες που χτίζουν το μέλλον του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού μας συστήματος.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο αυτό το κίνημα είναι παγκόσμιο, δεν εδρεύει μόνο στις ΗΠΑ. Όλοι επενδύουμε στο μελλοντικό μας σύστημα χρημάτων — και αν το κάνουμε σωστά, όλοι θα επωφεληθούμε.

Ετοιμαστείτε για μια άγρια ​​βόλτα

Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ προσπαθεί τώρα να εξισορροπήσει την αγορά περιουσιακών στοιχείων (δηλαδή, να παρέχει ρευστότητα σε τράπεζες που πέφτουν σε πτώχευση), ενώ ταυτόχρονα αυξάνει τα επιτόκια (δηλαδή, καταπολεμά τον πληθωρισμό).

Αυτό θα μπορούσε τελικά να οδηγήσει σε υποτίμηση του δολαρίου ΗΠΑ, η οποία θα μπορούσε να έχει αρνητικές επιπτώσεις στην παγκόσμια οικονομία, καθώς οι επενδυτές χάνουν την εμπιστοσύνη τους στο δολάριο και μετατοπίζουν τις επενδύσεις τους αλλού.

Ήδη, αυτό φαίνεται να συμβαίνει με μια πτήση προς το bitcoin.

Στη δεκαετία του 1970, για παράδειγμα, η Fed ακολούθησε μια πολιτική τόσο αύξησης της προσφοράς χρήματος όσο και αύξησης των επιτοκίων, η οποία είχε ως αποτέλεσμα Ο στασιμοπληθωρισμός, όπου η οικονομία ήταν στάσιμη ενώ ο πληθωρισμός συνέχισε να αυξάνεται.

Και πάλι, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε φυγή προς το bitcoin και τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

Φανταστείτε ότι βρισκόμαστε στα πρώτα στάδια μιας παρατεταμένης οικονομικής κρίσης, κάτι σαν τη χρονική περίοδο 2007-2009. Περισσότερες τράπεζες πτωχεύουν και περισσότεροι άνθρωποι αρχίζουν να συνειδητοποιούν ότι το παντοδύναμο δολάριο ΗΠΑ δεν είναι παντοδύναμο.

Πού θα στραφούν οι άνθρωποι;

Εδώ έχουμε καλά στοιχεία από άλλες χώρες που υπέστησαν οικονομική αστάθεια την τελευταία δεκαετία: οι πολίτες στρέφονται στο bitcoin.

Καθώς περισσότεροι άνθρωποι βιάζονται στο bitcoin, αυτό θα ανεβάσει την τιμή. Οι άνθρωποι θα συνειδητοποιήσουν γρήγορα, ωστόσο, ότι το bitcoin δεν είναι ασφαλές καταφύγιο: στην πραγματικότητα, καθώς οι τιμές αυξάνονται, θα σκεφτούν πόσο καλύτερο είναι από το να κρατούν τα χρήματά τους σε δολάρια ΗΠΑ.

(Αυτά τα όνειρα θα συντριβούν όταν η τιμή του bitcoin τελικά πέσει, γι' αυτό είναι σημαντικό να εκπαιδεύσουμε τους ανθρώπους ότι το bitcoin δεν είναι ασφαλές καταφύγιο. Διατηρήστε το bitcoin ως ένα μικρό ποσοστό καλά διαφοροποιημένο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.)

Καθώς η τιμή του bitcoin αυξάνεται, ωστόσο, η τιμή πολλών άλλων μάρκων θα αυξηθεί επίσης. Αυτό θα προσελκύσει περισσότερους απλούς πολίτες στο ψηφιακό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Το οικοσύστημα θα αναπτυχθεί. Τα Stablecoins θα βελτιωθούν. Θα χτιστούν περισσότερα καλά πράγματα.

(Ταυτόχρονα, θα δούμε περισσότερους τζογαδόρους, κερδοσκόπους και παραβάτες — και ελπίζουμε ότι η βιομηχανία κρυπτογράφησης μπορεί να βρει τρόπους να περιορίσει τη συμπεριφορά τους. Τουλάχιστον, μπορούμε να δώσουμε ένα καλύτερο παράδειγμα κρατώντας τους εαυτούς μας σε υψηλότερα πρότυπα. )

Η εικόνα που ζωγραφίζω – όπου οι άνθρωποι αφήνουν τα δολάρια ΗΠΑ για μια βόλτα με το κρυπτογραφικό τρενάκι – μπορεί να είναι δυνατή μόνο εάν η αβεβαιότητα των δολαρίων υπερβαίνει την αβεβαιότητα των κρυπτονομισμάτων.

Αυτό λεω κι εγω. Αργά ή γρήγορα, θα φύγουμε από το δολάριο και θα μπούμε σε ένα νέο παγκόσμιο νόμισμα.

Αυτό που δεν ξέρω είναι το timing.

Πότε θα γίνουν όλα αυτά;

Και πάλι, οι οικονομικές κρίσεις χρειάζονται λίγο χρόνο για να χαλαρώσουν. Κρατήστε τα νομίσματα ακόμα περισσότερο.

Δεν ξέρω αν οι ΗΠΑ θα χάσουν την κυριαρχία τους τον επόμενο μήνα ή πολύ αφότου έχουμε φύγει όλοι. Πιθανώς τις επόμενες δεκαετίες.

Ούτε γνωρίζω ότι θα στραφούμε σε ένα παγκόσμιο ψηφιακό νόμισμα σε αυτό το γύρο. Μια άλλη χώρα μπορεί να παρέμβει για να γίνει το νέο αποθεματικό νόμισμα (θα σας αφήσω να μαντέψετε ποιο), ενώ συνεχίζουμε να εργαζόμαστε για την ανάπτυξη της τεχνολογίας

Αυτό που ξέρω είναι ότι αυτό το μέλλον είναι αναπόφευκτο.

Όλες οι αυτοκρατορίες πέφτουν.

Όλα τα αποθεματικά νομίσματα εξασθενούν.

Το ερώτημα είναι τι θα αντικαταστήσει το δολάριο;

Πιστεύω ότι όσοι από εμάς σε αυτόν τον κλάδο έχουμε την ευκαιρία –και, μάλιστα, μια ευθύνη– να οικοδομήσουμε αυτό το νέο χρηματοπιστωτικό σύστημα με τρόπο πιο δίκαιο και χωρίς αποκλεισμούς.

Αυτά δεν είναι απλά τσιτάτα.

Πιστεύω ότι όσοι από εμάς καταλαβαίνουμε αυτά τα πράγματα - προγραμματιστές, επενδυτές, ενθουσιώδεις, όλοι μας - θα πρέπει να σκεφτόμαστε πώς ένα παγκόσμιο ψηφιακό νόμισμα μπορεί να αποφέρει το μέγιστο όφελος στην ανθρωπότητα.

Όχι μόνο μια χώρα.

Ένα από τα πράγματα που με κάνουν περήφανο που εργάζομαι σε αυτόν τον κλάδο είναι ότι είναι πραγματικά παγκόσμιος. Έχω γνωρίσει τόσους πολλούς ενδιαφέροντες ανθρώπους από τόσες πολλές χώρες, γιατί όλοι κατανοούμε διαισθητικά ότι αυτό το νέο χρηματοπιστωτικό σύστημα είναι προς το συμφέρον όλων.

Ωφελεί όλους, όχι μόνο τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Καθώς χτίζουμε αυτό το νέο παγκόσμιο νόμισμα, λαμβάνοντας τις αμέτρητες σχεδιαστικές αποφάσεις που θα επηρεάσουν τις μελλοντικές γενιές, ας κρατήσουμε αυτή την ιδέα σταθερά στο μυαλό μας: χτίζουμε ένα χρηματοπιστωτικό σύστημα που ωφελεί όλους.

Η ευημερία φέρνει ειρήνη. Όσο περισσότερο μοιραζόμαστε τον πλούτο, τόσο περισσότερο μοιραζόμαστε την υγεία.

Τα χρήματα δεν μπορούν να αγοράσουν την ευτυχία. Αλλά τα καλά σχεδιασμένα χρήματα μπορούν σίγουρα να δημιουργήσουν τις προϋποθέσεις για να βοηθήσουν την ευτυχία να ευδοκιμήσει.

Τις επόμενες μέρες και μήνες, μην πανικοβάλλεστε. Τίποτα δεν αλλάζει στα δικά μας επενδυτική προσέγγιση. Αλλά έχετε το μυαλό σας εστιασμένο στον υψηλότερο στόχο: ένα παγκόσμιο ψηφιακό νόμισμα, το οποίο βοηθήσαμε όλοι μαζί να χτίσουμε.

(Υ.Γ. Παρακολουθήστε την ομιλία μου στο TED Ένας κόσμος, ένα χρήμα για περισσότερα σχετικά με αυτήν την ιδέα.)

50,000 επενδυτές κρυπτογράφησης λαμβάνουν αυτή τη στήλη κάθε Παρασκευή. Κάντε κλικ εδώ για να εγγραφείτε και ενταχθείς στη φυλή.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.bitcoinmarketjournal.com/the-beginning-of-the-end/