Ένα στερεότυπο της απληστίας της δεκαετίας του 1980 είναι ο Michael Milken. Γνωστός ως ο «Βασιλιάς του Junk Bond», ο Milken δημιούργησε ένα μέσο για τις startup εταιρείες για αξιόπιστη άντληση κεφαλαίων. Ο όρος «άχρηστα ομόλογα» οφειλόταν στο γεγονός ότι οι εμπλεκόμενες εταιρείες δεν είχαν ακόμη καθορίσει πιστοληπτική ικανότητα.
Σύμφωνα με το Gentlemen's Journal, «Ο Μίλκεν ανέπτυξε μια μοναδική ικανότητα να αισθάνεται αλλαγές στον οικονομικό κόσμο που οι άλλοι ήταν πολύ τεμπέληδες ή χωρίς φαντασία για να τις εντοπίσουν». Συγκεκριμένα, πρωτοστάτησε στη χρήση ομολογιακής χρηματοδότησης για τη χρηματοδότηση στρατηγικών εξαγορών. Μια κληρονομιά που αμαυρώθηκε από το κατηγορητήριο του 1989 για απάτη χρεογράφων.
Αντί οf μια οντότητα όπως μια τράπεζα που αναλαμβάνει το 100% του κινδύνου αθέτησης δανείων, εταιρείες και κυβερνήσεις εκδίδουν ομόλογα. Αυτά τα συμβόλαια κατανέμουν τον κίνδυνο σε πολλούς επενδυτές. Σε αντάλλαγμα, η εταιρεία που τα εκδίδει είναι υποχρεωμένη να επιστρέψει το κεφάλαιο με τόκο — κάνοντας τακτικές πληρωμές στους επενδυτές.
Μερικές φορές οι εταιρείες χρεοκοπούν. Αφήνοντας τους επενδυτές με χαρτί χωρίς αξία. Ωστόσο, μεγάλο μέρος των χρονοδιαγραμμάτων αποδεικνύεται ότι είναι ένα σταθερό περιουσιακό στοιχείο στο χαρτοφυλάκιο ενός επενδυτή — παρέχοντας μια πηγή αξιόπιστου εισοδήματος.
Οι Angels είναι ιδιώτες επενδυτές που χρηματοδοτούν νέες εταιρείες με σχετικά μικρά δάνεια. Αυτά τα δάνεια είτε επιστρέφονται στον επόμενο γύρο χρηματοδότησης είτε μετατρέπονται σε μετοχές. Ο σκοπός είναι να βοηθήσει μια εταιρεία να πάει από το μηδέν σε έναν αρχικό γύρο επιχειρηματικής χρηματοδότησης.
Το Venture Capital είναι μια ομάδα επενδυτών που συγκεντρώνουν κεφάλαια για να επενδύσουν σε αναπτυσσόμενες εταιρείες. Αυτή είναι η κύρια οδός που έχει μια νέα επιχείρηση για να χρηματοδοτήσει τον εαυτό της. Η Google, το Facebook και η Amazon ξεκίνησαν ως μικρές εκκινήσεις σε ένα χαρτοφυλάκιο επιχειρηματικών κεφαλαίων.
Αυτό το μοντέλο επένδυσης προϋποθέτει ότι η πλειονότητα των επενδύσεων στην καλύτερη περίπτωση θα εξισωθεί. Αντίθετα, στηριζόμαστε στη χούφτα που ξεσπά σε παγκόσμιο αστέρι. Αυτοί οι λίγοι πληρώνουν περισσότερο για τη χαμένη πλειοψηφία.
Ως Διευθύνων Σύμβουλος μιας startup, μεγάλο μέρος του χρόνου μου αφιέρωσα μπροστά σε επίδοξους επενδυτές. Στην αρχή μεμονωμένοι άγγελοι και μετά μεγαλύτερες εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου. Ο λόγος που εγώ και τόσοι άλλοι ξοδεύουμε τόσο πολύ χρόνο στην άντληση κεφαλαίων με αυτόν τον τρόπο είναι ότι δεν υπάρχουν πραγματικές εναλλακτικές λύσεις.
Σίγουρα, μια startup θα μπορούσε να εκδώσει ομόλογα, αλλά ποιος θα τα αγόραζε; Αυτά τα ομόλογα που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήριο προέρχονται από μεγάλες εταιρείες με αποδεδειγμένη πιστοληπτική ικανότητα. Αντίθετα, μια νέα επιχείρηση θα έπρεπε να τα πουλήσει ένα προς ένα σε διαπιστευμένους επενδυτές. Οι ίδιοι επενδυτές που προτιμούν να κλειδώνουν τις εταιρείες σε μια επιχειρηματική συμφωνία.
Δεν ήταν ότι τα "άχρηστα ομόλογα" ήταν κακά με τον ίδιο τρόπο που δεν ήταν λάθος οι τίτλοι που υποστηρίζονταν από ενυπόθηκα δάνεια. Αυτό που συνέβη και στις δύο περιπτώσεις ήταν ότι η διαφημιστική εκστρατεία γύρω από αυτές οδήγησε τη ζήτηση πέρα από την προσφορά. Έτσι, η νέα προσφορά έγινε όλο και λιγότερο βιώσιμη ως υγιείς επενδύσεις.
Το Decentralized Finance (DeFi) είναι μια κίνηση οικονομικών εφαρμογών χωρίς άδεια στο δίκτυο Etherum. Σύμφωνα με το Etherum, «Τα έξυπνα συμβόλαια είναι ένας τύπος λογαριασμού Ethereum. Αυτό σημαίνει ότι έχουν υπόλοιπο και μπορούν να στέλνουν συναλλαγές μέσω του δικτύου." Αντί να ελέγχονται από ένα άτομο, εκτελούν συναλλαγές με βάση προγραμματισμένους κανόνες.
Τα Έξυπνα Συμβόλαια μπορούν να λειτουργήσουν σαν ομόλογα. Επιτρέποντας στους επενδυτές να πληρώσουν για αυτά και να κάνουν αυτόματα πληρωμές πίσω στον επενδυτή σύμφωνα με τους όρους του προγράμματος. Αυτό σημαίνει ότι μια μικρή εταιρεία θα μπορούσε να εκδώσει ομόλογα όπως οι ημέρες Milken με πολύ μικρότερο κίνδυνο αθέτησης πληρωμών.
Θεωρητικά, μια startup θα μπορούσε να συγκεντρώσει κεφάλαια από εκατοντάδες ή ακόμα και χιλιάδες επενδυτές που δεν κατονομάζονται χωρίς να ξοδεύουν χρόνο σε πολυάριθμες εκδηλώσεις. Αντίθετα, πολλοί επενδυτές επωφελούνται από περιοδικές πληρωμές τόκων ενώ η νέα εταιρεία λανσάρει το προϊόν της. Παίρνοντας τον έλεγχο από τους λίγους εταίρους επιχειρηματικού κεφαλαίου και τοποθετώντας τον στα χέρια των πολλών χρηστών του DeFi.
Όταν προσπαθούν να μεταβούν από το μηδέν σε μια παγκόσμια δύναμη, πολλές νεοφυείς επιχειρήσεις βασίζονται στην εξαγορά άλλων εταιρειών. Ως Διευθύνων Σύμβουλος ο ίδιος, προσπάθησα να αποκτήσω μια συνδεδεμένη εταιρεία, αλλά δεν μπόρεσα να λειτουργήσει η ταμειακή ροή. Αντίθετα, πούλησε σε έναν εκκαθαριστή που ήθελε απλώς τις πατέντες του.
Ωστόσο, εάν μια νέα εταιρεία πούλησε ομόλογα, θα ήταν πολύ πιο εύκολο να δημιουργήσει τα κεφάλαια που πραγματοποιούν στρατηγικές εξαγορές πολύ νωρίτερα στη διαδικασία. Δηλαδή, μια άπειρη ομάδα θα μπορούσε να αγοράσει ένα αποδεδειγμένο σύνολο ηγετών και μια καθιερωμένη αγορά μέσα στα πρώτα χρόνια της ύπαρξής του.
Σήμερα, χρειάζονται μερικοί γύροι επιχειρηματικών χρημάτων για να γίνουν ρεαλιστικές οι εξαγορές. Όταν συμβαίνουν, οι εξαγορές κάνουν σχεδόν πάντα την αγοραστική εταιρεία πιο πολύτιμη. Αύξηση των ταμειακών ροών, των εσόδων, των περιουσιακών στοιχείων και του πνευματικού κεφαλαίου της νέας οντότητας. Κάνοντας πιο πιθανό ότι οι πληρωμές ομολόγων μπορούν να συνεχιστούν.
Αρκετές εταιρείες εργάζονται επί του παρόντος για την κυκλοφορία προϊόντων ομολόγων DeFi. Το εμπόδιο δεν είναι η τεχνολογία αλλά οι νομικές επιπτώσεις. Με βάση τη χώρα και τον τρόπο με τον οποίο οι ρυθμιστικές αρχές βλέπουν τα έξυπνα συμβόλαια που μοιάζουν με ομόλογα, μπορεί να είναι διαθέσιμο σύντομα ή ποτέ.
Ανεξάρτητα από αυτό, το DeFi είναι μια συναρπαστική εξέλιξη στα οικονομικά που υπόσχεται να πάρει την εξουσία από τους λίγους και να την βάλει στα χέρια των πολλών. Για να μάθετε περισσότερα, επισκεφθείτε https://toddmoses.com/.
- Λογαριασμός
- εξαγορές
- Όλα
- Επιτρέποντας
- Amazon
- άγγελοι
- εφαρμογές
- προσόν
- Ενεργητικό
- Τράπεζα
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Ομολογίες
- ξεμπλοκάρισμα
- επιχείρηση
- αγορά
- Εξαγορά
- κεφάλαιο
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- ταμειακή ροή
- Διευθύνων Σύμβουλος
- Εταιρείες
- εταίρα
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- συμβάσεις
- Εταιρείες
- μονάδες
- συμφωνία
- Defi
- Ζήτηση
- ethereum
- εκδηλώσεις
- εξέλιξη
- ανταλλαγή
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- Όνομα
- ροή
- απάτη
- κεφάλαιο
- χρηματοδότηση
- χρήματα
- Παγκόσμιο
- Κυβέρνηση
- Group
- Μεγαλώνοντας
- GV
- Πως
- hr
- HTTPS
- Εκατοντάδες
- ia
- Εισόδημα
- τόκος
- επενδύοντας
- Επενδύσεις
- επενδυτής
- Επενδυτές
- συμμετέχουν
- IP
- IT
- large
- ξεκινήσει
- ξεκινάει
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- Νομικά
- Δάνεια
- Η πλειοψηφία
- Κατασκευή
- αγορά
- medium
- μοντέλο
- χρήματα
- δίκτυο
- ΑΛΛΑ
- Χαρτί
- Διπλώματα ευρεσιτεχνίας
- Πληρωμή
- πληρωμή
- πληρωμές
- χαρτοφυλάκιο
- δύναμη
- ιδιωτικός
- Προϊόν
- Προϊόντα
- Πρόγραμμα
- αύξηση
- χαρακτηρισμοί
- Ρυθμιστικών Αρχών
- έσοδα
- Κίνδυνος
- γύρους
- κανόνες
- Χρεόγραφα
- πωλούν
- αίσθηση
- σειρά
- small
- έξυπνος
- Έξυπνα συμβόλαια
- So
- πωλούνται
- δαπανήσει
- Δαπάνες
- διάδοση
- εκκίνηση
- Startups
- στοκ
- Στρατηγική
- προμήθεια
- Τεχνολογία
- ώρα
- Συναλλαγές
- Χρήστες
- επιχείρηση
- επιχειρηματικά κεφάλαια
- εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων
- Δες
- W
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- εντός
- Εργασία
- κόσμος
- χρόνια
- μηδέν