Το 1972, ένα χρόνο αφότου ο Πρόεδρος Ρίτσαρντ Νίξον κήρυξε χρεοκοπία για το δολάριο και απομάκρυνε επισήμως τις Ηνωμένες Πολιτείες από τον κανόνα του χρυσού οριστικά, ο οικονομικός ιστορικός και αναλυτής Μάικλ Χάντσον που δημοσιεύθηκε "Σούπερ ιμπεριαλισμός», μια ριζική κριτική της παγκόσμιας οικονομίας που κυριαρχείται από το δολάριο.
Το βιβλίο παραβλέπεται από το σημερινό οικονομικό ρεύμα, αλλά προβάλλει μια ποικιλία από προκλητικά επιχειρήματα που το τοποθετούν εκτός της ορθοδοξίας. Ωστόσο, για όσους θέλουν να καταλάβουν πώς το δολάριο κέρδισε τους χρηματικούς πολέμους του περασμένου αιώνα, το βιβλίο είναι απαραίτητο για ανάγνωση.
Η θέση του Hudson προέρχεται από την αριστερή προοπτική - ο τίτλος που εμπνέεται από τη γερμανική μαρξιστική φράση "Überimperialismus" — και όμως οι στοχαστές όλων των πολιτικών στρωμάτων, από προοδευτικούς έως ελευθεριακούς, θα πρέπει να βρίσκουν αξία στην προσέγγιση και τα διδάγματα του.
Στο «Super Imperialism», ο Hudson — ο οποίος έχει ενημερώσει το βιβλίο δύο φορές τα τελευταία 50 χρόνια, με τρίτη έκδοση που δημοσιεύθηκε μόλις τον περασμένο μήνα — ανιχνεύει την εξέλιξη του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος, όπου το χρέος των ΗΠΑ αντικατέστησε τον χρυσό ως το απόλυτο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα και την εγγύηση για τις χρηματοπιστωτικές αγορές.
Πώς μετατράπηκε ο κόσμος από τη χρήση περιουσιακών στοιχείων με τη μορφή χρυσού για την εξισορρόπηση των διεθνών πληρωμών στη χρήση χρημάτων χρέους με τη μορφή αμερικανικών ομολόγων;
Πώς το έκανε, όπως ο Χάντσον το βάζει, «Το ιδανικό της Αμερικής για εφαρμογή laissez-faire οικονομικοί θεσμοί, πολιτική δημοκρατία και διάλυση επίσημων αυτοκρατοριών και αποικιακών συστημάτων» μετατρέπονται σε ένα σύστημα όπου οι ΗΠΑ ανάγκασαν άλλα έθνη να πληρώσουν για τους πολέμους τους, αθέτησαν το χρέος τους και εκμεταλλεύονταν τις αναπτυσσόμενες οικονομίες;
Για όσους επιδιώκουν να απαντήσουν στο ερώτημα πώς το δολάριο έγινε τόσο κυρίαρχο -ακόμη κι αν εσκεμμένα υποτιμήθηκε ξανά και ξανά τις δεκαετίες μετά τον Α' Παγκόσμιο Πόλεμο- τότε ο «Σούπερ Ιμπεριαλισμός» έχει μια συναρπαστική, και μερικές φορές, βαθιά ανησυχητική απάντηση.
Βασιζόμενος σε εκτενές ιστορικό υλικό πηγής, ο Hudson υποστηρίζει ότι η αλλαγή από τον κανόνα του χρυσού σε αυτό που αποκαλεί «Πρότυπο Γραμμάτων του Δημοσίου» συνέβη σε αρκετές δεκαετίες, διασχίζοντας την εποχή μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο μέχρι τη δεκαετία του 1970.
Εν ολίγοις, οι ΗΠΑ μπόρεσαν να πείσουν άλλα έθνη να αποταμιεύουν σε δολάρια αντί σε χρυσό, με την εγγύηση ότι τα δολάρια θα μπορούσαν να εξαργυρωθούν για χρυσό. Αλλά τελικά, οι αμερικανοί αξιωματούχοι τράβηξαν τον κόσμο, αρνούμενοι να εξαργυρώσουν δισεκατομμύρια δολάρια που είχαν δαπανηθεί στα χέρια ξένων κυβερνήσεων υπό την υπόσχεση ότι ήταν τόσο καλά όσο ο χρυσός μέσω της εξαγοράς σταθερού επιτοκίου.
Αυτός ο δόλος επέτρεψε στην κυβέρνηση των ΗΠΑ να χρηματοδοτήσει ένα διαρκώς διευρυνόμενο στρατιωτικό-βιομηχανικό σύμπλεγμα και ένα αναποτελεσματικό κράτος πρόνοιας χωρίς να χρειάζεται να κάνει τις παραδοσιακές ανταλλαγές που θα έκανε μια χώρα ή μια αυτοκρατορία εάν το έλλειμμά της μεγάλωνε πολύ. Αντίθετα, από τη στιγμή που οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής των ΗΠΑ βρήκαν έναν τρόπο να μεταφέρουν το αμερικανικό χρέος στην παγκόσμια νομισματική βάση, δεν χρειάστηκε ποτέ να εξοφλήσει το χρέος της. Αντιθετικά, λέει ο Hudson, Αμερική γύρισε Το καθεστώς οφειλέτη του Ψυχρού Πολέμου σε ένα «πρωτοφανές στοιχείο δύναμης παρά αδυναμίας».
Ως αποτέλεσμα, οι ΗΠΑ μπόρεσαν, στο Hudson’s λόγια, επιδιώκουν την εσωτερική επέκταση και την εξωτερική διπλωματία χωρίς ανησυχίες για το ισοζύγιο πληρωμών: «Επιβάλλοντας τη λιτότητα στις χώρες οφειλέτες, η Αμερική ως η μεγαλύτερη οικονομία οφειλετών στον κόσμο ενεργεί μοναδικά χωρίς χρηματοοικονομικούς περιορισμούς».
Μια βασική αφήγηση στο βιβλίο 380 σελίδων του Hudson είναι η ιστορία του τρόπου με τον οποίο η κυβέρνηση των ΗΠΑ απονομιμοποιούσε συστηματικά τον χρυσό από το διεθνές οικονομικό σύστημα. Περιέργως, δεν αναφέρει το Εκτελεστικό Διάταγμα 6102 - που ψηφίστηκε από τον Πρόεδρο Ρούσβελτ το 1933 για να αρπάξει χρυσό από τα χέρια του αμερικανικού κοινού - αλλά υφαίνει μια συναρπαστική αφήγηση για το πώς η κυβέρνηση των ΗΠΑ τράβηξε τον κόσμο μακριά από τον κανόνα του χρυσού, με αποκορύφωμα τον Νίξον Σοκ του 1971.
Κατά την άποψη του Hudson, η εγκατάλειψη του κανόνα του χρυσού αφορούσε την επιθυμία της Αμερικής να χρηματοδοτήσει τον πόλεμο στο εξωτερικό, ιδιαίτερα στη Νοτιοανατολική Ασία. Λέει ότι ο πόλεμος του Βιετνάμ ήταν «από μόνος του» υπεύθυνος για την ώθηση του ισοζυγίου πληρωμών των ΗΠΑ σε αρνητικό και δραστική μείωση των άλλοτε εντυπωσιακών αποθεμάτων χρυσού της Αμερικής.
Τελικά, η θέση του Hudson υποστηρίζει ότι σε αντίθεση με τον κλασικό ευρωπαϊκό ιμπεριαλισμό —που οδηγείται από κίνητρα κέρδους του ιδιωτικού τομέα— ο αμερικανικός υπεριμπεριαλισμός οδηγήθηκε από κίνητρα εξουσίας έθνους-κράτους. Δεν διοικήθηκε από τη Wall Street, αλλά από την Ουάσιγκτον. Ιδρύματα του Μπρέτον Γουντς, όπως η Παγκόσμια Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ) δεν βοήθησαν πρωτίστως τον αναπτυσσόμενο κόσμο, αλλά αξιοποίησαν τα ορυκτά και τα ακατέργαστα αγαθά του για την Αμερική και ανάγκασαν τους ηγέτες της να αγοράσουν αγροτικές εξαγωγές από τις ΗΠΑ, εμποδίζοντάς τους να αναπτύξουν οικονομική ανεξαρτησία.
Υπάρχουν, φυσικά, αρκετές επικρίσεις για την αφήγηση του Hudson. Μπορεί να υποστηριχθεί ότι η ηγεμονία του δολαρίου βοήθησε στην ήττα της Σοβιετικής Ένωσης, πιέζοντας την οικονομία της και ανοίγοντας το δρόμο για έναν πιο ελεύθερο κόσμο. εγκαινιάζουν την εποχή της τεχνολογίας, της επιστήμης και της πληροφορίας. ώθηση της ανάπτυξης παγκοσμίως με πλεονάσματα δολαρίων. και απομόνωση απατεώνων καθεστώτων. Ίσως το πιο επιτακτικό, η ιστορία φαίνεται να υποδηλώνει ότι ο κόσμος «ήθελε» την ηγεμονία του δολαρίου, αν αναλογιστεί κανείς την άνοδο του συστήματος του ευρώ, όπου ακόμη και η Αμερική εχθρούς προσπάθησε να συγκεντρώσει δολάρια εκτός του ελέγχου της Federal Reserve.
Ο Χάντσον δεν ήταν χωρίς σύγχρονους κριτικούς, επίσης. Μια κριτική του 1972 στο The Journal of Economic History υποστήριξε ότι «θα απαιτούσε μια εξαιρετικά αφελή κατανόηση της πολιτικής για να αποδεχτεί κανείς τον υποκείμενο ισχυρισμό ότι η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών υπήρξε έξυπνη, αποτελεσματική, εντελώς αδίστακτη και σταθερά επιτυχημένη στην εκμετάλλευση των αναπτυγμένων και αναπτυσσόμενων εθνών».
Ο αναγνώστης μπορεί να είναι ο κριτής αυτού. Αλλά ακόμη και με αυτές τις επικρίσεις στο μυαλό, το έργο του Hudson είναι σημαντικό να ληφθεί υπόψη. Το αναμφισβήτητο συμπέρασμα είναι ότι μετατοπίζοντας την παγκόσμια οικονομία από τη στήριξη στον χρυσό στο αμερικανικό χρέος, η κυβέρνηση των ΗΠΑ εφάρμοσε ένα σύστημα όπου θα μπορούσε να ξοδέψει με τρόπο που καμία άλλη χώρα δεν θα μπορούσε, με τρόπο που δεν χρειαζόταν ποτέ να αποπληρώσει υποσχέσεις, και όπου άλλες χώρες χρηματοδότησαν το πολεμικό και το κοινωνικό της κράτος.
«Ποτέ πριν», Χάντσον γράφει, «ένα χρεοκοπημένο έθνος τόλμησε να επιμείνει ότι η χρεοκοπία του θα γίνει το θεμέλιο της παγκόσμιας οικονομικής πολιτικής».
Το 1972, ο φυσικός και μελλοντολόγος Χέρμαν Καν είπε ότι το έργο του Hudson αποκάλυψε πώς «οι Ηνωμένες Πολιτείες κυκλοφόρησαν γύρω από τη Βρετανία και κάθε άλλο έθνος που χτίζει αυτοκρατορία στην ιστορία. Πετύχαμε το μεγαλύτερο ριπ-οφ που επιτεύχθηκε ποτέ».
Οι κυβερνήσεις πάντα ονειρευόντουσαν να μετατρέψουν το χρέος τους στο πιο πολύτιμο περιουσιακό στοιχείο στη γη. Αυτό το δοκίμιο εξηγεί πώς οι Η.Π.Α. κατάφεραν να μετατρέψουν αυτό το όνειρο σε πραγματικότητα, ποιες ήταν οι συνέπειες για τον ευρύτερο κόσμο, πώς θα μπορούσε να φτάσει αυτή η εποχή και γιατί θα μπορούσε να είναι ένα πρότυπο Bitcoin.
I. Η άνοδος και η πτώση της Αμερικής ως πιστωτή
Οι ευρωπαϊκές δυνάμεις, δελεασμένες από την ικανότητα εκτύπωσης χαρτονομισμάτων για τη χρηματοδότηση πολεμικών επιχειρήσεων, διέλυσαν εντελώς τον κανόνα του χρυσού κατά τη διάρκεια του Α' Παγκοσμίου Πολέμου. Η συγκράτηση του μετάλλου θα είχε ως αποτέλεσμα μια πολύ πιο σύντομη σύγκρουση και οι αντιμαχόμενες φατρίες αποφάσισαν αντ' αυτού να παρατείνουν τη βία υποτιμώντας τα νομίσματά τους.
Μεταξύ 1914 και 1918, οι γερμανικές αρχές ανέστειλαν τη μετατρεψιμότητα των σημάτων σε χρυσό και αυξημένη η προσφορά χρήματος από 17.2 δισ. μάρκα σε 66.3 δισ. μάρκα, ενώ οι Βρετανοί ανταγωνιστές τους αύξησαν την προσφορά χρήματος από 1.1 δισ. λίρες σε 2.4 δισ. λίρες. Επέκτειναν τη γερμανική νομισματική βάση κατά έξι φορές και τη βρετανική νομισματική βάση σχεδόν τέσσερις φορές.
Ενώ οι ευρωπαϊκές δυνάμεις έμπαιναν όλο και πιο βαθιά στο χρέος, η Αμερική εμπλουτίστηκε πουλώντας όπλα και άλλα αγαθά στους συμμάχους, αποφεύγοντας ταυτόχρονα τις συγκρούσεις στην πατρίδα της. Καθώς η Ευρώπη θρυμματίστηκε, τα αμερικανικά αγροκτήματα και οι βιομηχανικές επιχειρήσεις έτρεχαν σε πλήρη λειτουργία. Ο κόσμος γενικά άρχισε να αγοράζει περισσότερα από τις ΗΠΑ από όσα πούλησε, δημιουργώντας ένα μεγάλο αμερικανικό πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών.
Μεταπολεμικά, οι αμερικανοί αξιωματούχοι έσπασαν το ιστορικό προηγούμενο και επέμειναν ότι οι Ευρωπαίοι σύμμαχοί τους θα αποπληρώσουν τα πολεμικά τους χρέη. Παραδοσιακά, αυτού του είδους η υποστήριξη θεωρούνταν κόστος πολέμου. Την ίδια στιγμή, Αμερικανοί αξιωματούχοι έθεσαν δασμολογικούς φραγμούς που εμπόδισαν τους συμμάχους να κερδίσουν δολάρια μέσω περισσότερων εξαγωγών στην Αμερική.
Ο Hudson υποστηρίζει ότι οι ΗΠΑ ουσιαστικά λιμοκτονούσαν τη Γερμανία μέσω προστατευτικής πολιτικής, καθώς δεν ήταν επίσης σε θέση να εξάγει αγαθά στην αγορά των ΗΠΑ για να αποπληρώσει τα δάνειά της. Η Βρετανία και η Γαλλία έπρεπε να χρησιμοποιήσουν τις γερμανικές αποζημιώσεις που έλαβαν για να αποπληρώσουν την Αμερική.
Η Federal Reserve, Hudson λέει, κράτησε χαμηλά τα επιτόκια για να μην αποσπάσει επενδύσεις από τη Βρετανία, ελπίζοντας με αυτόν τον τρόπο οι Άγγλοι να αποπληρώσουν το πολεμικό τους χρέος. Αλλά αυτά τα χαμηλά επιτόκια με τη σειρά τους βοήθησαν να πυροδοτηθεί μια φούσκα στο χρηματιστήριο, αποθαρρύνοντας τις εκροές κεφαλαίων προς την Ευρώπη. Ο Hudson υποστηρίζει ότι αυτή η δυναμική, ειδικά μετά τη μεγάλη συντριβή, δημιούργησε μια παγκόσμια οικονομική κατανομή που βοήθησε να προκαλέσει τον εθνικισμό, τον απομονωτισμό, τον αυταρχικό και την κατάθλιψη, ανοίγοντας το δρόμο για τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.
Hudson συνοψίζει Η παγκόσμια κληρονομιά της Αμερικής μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο έχει ως εξής: η καταστροφή της Γερμανίας, η κατάρρευση της Βρετανικής Αυτοκρατορίας και η συσσώρευση αποθεμάτων χρυσού. Στο σπίτι, ο Πρόεδρος Roosevelt τερμάτισε την εγχώρια μετατροπή των δολαρίων για το χρυσό, κρατώντας το χρυσό ένα κακούργημα και υποτιμήθηκε το δολάριο κατά 40%. Ταυτόχρονα, οι ΗΠΑ έλαβαν το μεγαλύτερο μέρος του «προσφυγικού χρυσού» της Ευρώπης κατά τη δεκαετία του 1930, καθώς η απειλή του νέου πολέμου με τη Γερμανία οδήγησε σε φυγή κεφαλαίων από πλούσιους Ευρωπαίους. Η Ουάσιγκτον συσσώρευε χρυσό στα δικά της ταμεία, όπως ακριβώς αφαιρούσε το πολύτιμο μέταλλο από το κοινό.
Καθώς πλησίαζε ο Δεύτερος Παγκόσμιος Πόλεμος, η Γερμανία διέκοψε τις πληρωμές αποζημιώσεων, στεγνώνοντας τις ταμειακές ροές των συμμάχων. Η Βρετανία δεν ήταν σε θέση να πληρώσει τα χρέη της, κάτι που δεν θα μπορούσε να κάνει πλήρως για άλλη 80 χρόνια. Η φυγή κεφαλαίων προς τις «ασφαλείς» ΗΠΑ επιταχύνθηκε, σε συνδυασμό με τους δασμούς του Ρούσβελτ και την υποτίμηση του δολαρίου που ενίσχυσε τις εξαγωγές για να διευρύνει περαιτέρω τη θέση του ισοζυγίου πληρωμών της Αμερικής και το απόθεμα χρυσού. Η Αμερική έγινε το μεγαλύτερο πιστωτή έθνος στον κόσμο.
Αυτό το πλεονέκτημα αυξήθηκε ακόμα πιο δραματικό όταν οι σύμμαχοι πέρασαν το υπόλοιπο του χρυσού τους για να πολεμήσουν τους Ναζί. Μέχρι το τέλος της δεκαετίας του 1940, οι Η.Π.Α περισσότερο από Το 70% του χρυσού που κατέχεται από μη σοβιετική κεντρική τράπεζα, περίπου 700 εκατομμύρια ουγγιές.
Το 1922, οι ευρωπαϊκές δυνάμεις είχαν συγκεντρωθεί στη Γένοβα για να συζητήσουν την ανοικοδόμηση της Κεντρικής και Ανατολικής Ευρώπης. Ένα από τα αποτελέσματα ήταν μια συμφωνία για μερική επιστροφή στον κανόνα του χρυσού μέσω ενός συστήματος «ανταλλαγής χρυσού» όπου οι κεντρικές τράπεζες θα διατηρούσαν νομίσματα που θα μπορούσαν να ανταλλάσσονται με χρυσό, αντί για το ίδιο το μέταλλο, το οποίο επρόκειτο να συγκεντρωνόταν όλο και περισσότερο σε χρηματοοικονομικούς κόμβους. όπως η Νέα Υόρκη και το Λονδίνο.
Στα τελευταία στάδια του Β' Παγκοσμίου Πολέμου το 1944, οι ΗΠΑ προώθησαν αυτήν την ιδέα ακόμη περισσότερο στη διάσκεψη του Μπρέτον Γουντς στο Νιου Χάμσαϊρ. Εκεί, μια πρόταση που διατυπώθηκε από τον Βρετανό εκπρόσωπο Τζον Μέιναρντ Κέινς για τη χρήση ενός διεθνώς διαχειριζόμενου νομίσματος που ονομάζεται «bancor» απορρίφθηκε. Αντίθετα, Αμερικανοί διπλωμάτες — που διατηρούν μόχλευση έναντι των Βρετανών ομολόγων τους ως αποτέλεσμα του πλεονεκτήματος του χρυσού τους και των προγραμμάτων διάσωσης που είχαν επεκτείνει Νόμος δανεισμού-μίσθωσης πολιτικές — δημιούργησε ένα νέο παγκόσμιο σύστημα εμπορίου που στηρίζεται σε δολάρια, τα οποία υποσχέθηκαν να υποστηριχθούν από χρυσό στην τιμή των 35 δολαρίων ανά ουγγιά. Η Παγκόσμια Τράπεζα, το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο και η Γενική Συμφωνία Δασμών και Εμπορίου δημιουργήθηκαν ως θεσμοί υπό την κυριαρχία των ΗΠΑ που θα επιβάλουν το παγκόσμιο σύστημα δολαρίων.
Προχωρώντας προς τα εμπρός, η εξωτερική οικονομική πολιτική των ΗΠΑ ήταν πολύ διαφορετική από αυτή που ήταν μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο, όταν το Κογκρέσο έδωσε προτεραιότητα στα εγχώρια προγράμματα και η Αμερική υιοθέτησε μια στάση προστατευτισμού. Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής των ΗΠΑ θεώρησαν ότι η Αμερική θα το έκανε ανάγκη να παραμείνει ένας «μεγάλος εξαγωγέας για τη διατήρηση της πλήρους απασχόλησης κατά τη διάρκεια της μετάβασης στη ζωή εν καιρώ ειρήνης» μετά τον Δεύτερο Παγκόσμιο Πόλεμο.
«Ξένες αγορές», Hudson γράφει, «θα έπρεπε να αντικαταστήσει το Υπουργείο Πολέμου ως πηγή ζήτησης για τα προϊόντα της αμερικανικής βιομηχανίας και γεωργίας».
Αυτή η συνειδητοποίηση οδήγησε τις ΗΠΑ να αποφασίσουν ότι δεν μπορούσαν να επιβάλουν πολεμικά χρέη στους συμμάχους τους όπως έκαναν μετά τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο. Μια προοπτική Ψυχρού Πολέμου άρχισε να κυριαρχεί: εάν οι ΗΠΑ επένδυαν στο εξωτερικό, θα μπορούσαν να δημιουργήσουν τους συμμάχους και να νικήσουν τους Σοβιετικούς. Το Υπουργείο Οικονομικών και η Παγκόσμια Τράπεζα δάνεισαν κεφάλαια στην Ευρώπη ως μέρος του Σχεδίου Μάρσαλ, ώστε να μπορέσει να ανοικοδομήσει και να αγοράσει αμερικανικά αγαθά.
Ο Χάντσον διακρίνει το νέο αυτοκρατορικό σύστημα των ΗΠΑ από τα παλιά ευρωπαϊκά αυτοκρατορικά συστήματα. Αυτός εισαγωγικά Ο υπουργός Οικονομικών Μοργκεντάου, ο οποίος είπε ότι τα ιδρύματα του Μπρέτον Γουντς «προσπάθησαν να ξεφύγουν από την έννοια του ελέγχου της διεθνούς χρηματοδότησης από ιδιώτες χρηματοδότες που δεν ήταν υπόλογοι στον λαό», απομακρύνοντας την εξουσία από τη Wall Street στην Ουάσιγκτον. Σε δραματική αντίθεση με τον «κλασικό» ιμπεριαλισμό, ο οποίος οδηγήθηκε από εταιρικά συμφέροντα και απλή στρατιωτική δράση, στον νέο «υπεριμπεριαλισμό» η κυβέρνηση των ΗΠΑ «θα εκμεταλλευόταν τον κόσμο μέσω του ίδιου του διεθνούς νομισματικού συστήματος». Εξ ου και ο αρχικός τίτλος του Χάντσον για το βιβλίο του ήταν «Νομισματικός Ιμπεριαλισμός».
Το άλλο καθοριστικό χαρακτηριστικό του υπεριμπεριαλισμού έναντι του κλασικού ιμπεριαλισμού ήταν ότι ο πρώτος βασίζεται σε μια θέση οφειλέτη, ενώ ο δεύτερος στη θέση του πιστωτή. Η αμερικανική προσέγγιση ήταν να εξαναγκάσει τις ξένες κεντρικές τράπεζες να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη των ΗΠΑ, ενώ η βρετανική ή η γαλλική προσέγγιση ήταν να εξάγουν πρώτες ύλες από τις αποικίες, να τις πουλάνε πίσω τελικά προϊόντα και να εκμεταλλεύονται χαμηλούς μισθούς ή ακόμα και δουλειές σκλάβων.
Οι κλασικοί ιμπεριαλιστές, αν είχαν αρκετό χρέος, θα έπρεπε να επιβάλουν εσωτερική λιτότητα ή να πουλήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία. Ο στρατιωτικός περιπέτειων είχε περιορισμούς. Αλλά ο Hudson υποστηρίζει ότι με τον σούπερ ιμπεριαλισμό, η Αμερική κατάλαβε όχι μόνο πώς να αποφύγει αυτά τα όρια, αλλά πώς να αντλήσει θετικά οφέλη από ένα τεράστιο έλλειμμα ισοζυγίου πληρωμών. Ανάγκασε τις ξένες κεντρικές τράπεζες να απορροφήσουν το κόστος των στρατιωτικών δαπανών των ΗΠΑ και των εγχώριων κοινωνικών προγραμμάτων που υπερασπίζονταν τους Αμερικανούς και ενίσχυαν το βιοτικό τους επίπεδο.
Ο Χάντσον επισημαίνει τον πόλεμο της Κορέας ως το σημαντικότερο γεγονός που μετέτρεψε το σημαντικό πλεόνασμα του ισοζυγίου πληρωμών της Αμερικής μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο σε έλλειμμα. Γράφει ότι ο αγώνας στην κορεατική χερσόνησο «χρηματοδοτήθηκε ουσιαστικά από τη χρηματοδότηση από την Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ από το ομοσπονδιακό έλλειμμα, μια προσπάθεια που μετέφερε το κόστος του πολέμου σε κάποια μελλοντική γενιά ή ακριβέστερα από τους μελλοντικούς φορολογούμενους στους μελλοντικούς κατόχους ομολόγων».
II. Η αποτυχία του Μπρέτον Γουντς
Στο κλασικό σύστημα χρυσού προτύπων του διεθνούς εμπορίου, Hudson περιγράφει πώς λειτουργούσαν τα πράγματα:
«Αν το εμπόριο και οι πληρωμές μεταξύ των χωρών ήταν αρκετά ισορροπημένες, κανένας χρυσός δεν άλλαξε πραγματικά χέρια: οι αξιώσεις νομισμάτων που πήγαιναν προς μια κατεύθυνση αντιστάθμιζε αυτές που πήγαιναν προς την αντίθετη κατεύθυνση. Αλλά όταν το εμπόριο και οι πληρωμές δεν ήταν ακριβώς σε ισορροπία, οι χώρες που αγόραζαν ή πλήρωναν περισσότερα από όσα πούλησαν ή λάμβαναν βρέθηκαν με έλλειμμα στο ισοζύγιο πληρωμών, ενώ τα έθνη που πούλησαν περισσότερα από όσα αγόρασαν απολάμβαναν ένα πλεόνασμα το οποίο τακτοποίησαν σε χρυσό… Εάν μια χώρα έχανε χρυσό, η νομισματική της βάση θα συρρικνωθεί, τα επιτόκια θα αυξάνονταν και ξένα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια θα προσελκύονταν για να εξισορροπήσουν τις διεθνείς εμπορικές κινήσεις. Εάν οι εκροές χρυσού συνεχίζονταν, τα υψηλότερα επιτόκια θα αποτρέψουν τις νέες εγχώριες επενδύσεις και τα εισοδήματα θα μειωνόταν, μειώνοντας έτσι τη ζήτηση για εισαγωγές έως ότου αποκατασταθεί η ισορροπία στις διεθνείς πληρωμές της χώρας».
Ο χρυσός βοήθησε τα έθνη να λογοδοτήσουν μεταξύ τους με ουδέτερο και ευθύ τρόπο. Ωστόσο, όπως ακριβώς οι ευρωπαϊκές δυνάμεις απέρριψαν το περιοριστικό στοιχείο του χρυσού κατά τη διάρκεια του Α' Παγκοσμίου Πολέμου, ο Hudson λέει Ούτε στην Αμερική άρεσε ο περιορισμός του χρυσού, και αντ' αυτού «εργάστηκε για να «απονομιμοποιήσει» το μέταλλο, διώχνοντάς το από το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα - μια γεωπολιτική εκδοχή του νόμου του Γκρέσαμ, όπου το κακό χρήμα διώχνει τα καλά. Προωθώντας έναν μετασχηματισμό ενός κόσμου όπου το αποθεματικό premium ήταν χρυσός σε έναν κόσμο όπου το αποθεματικό premium ήταν αμερικανικό χρέος, οι ΗΠΑ χάκαραν το σύστημα για να διώξουν τα καλά χρήματα.
Μέχρι το 1957, τα αποθέματα χρυσού των ΗΠΑ εξακολουθούσαν να υπερτερούν αριθμητικά των αποθεμάτων σε δολάρια των ξένων κεντρικών τραπεζών τρεις προς ένα. Αλλά το 1958, το σύστημα είδε τις πρώτες του ρωγμές, όπως έπρεπε να κάνει η Fed εκποιήσει Πάνω από 2 δισεκατομμύρια δολάρια χρυσού για να διατηρήσουν το σύστημα Bretton Woods στη ζωή. Η ικανότητα των Η.Π.Α. να κρατήσει το δολάριο στα $ 35 ανά ουγκιά χρυσού τέθηκε υπό αμφισβήτηση. Σε μία από τις τελευταίες του πράξεις στο γραφείο, ο Πρόεδρος Eisenhower απαγορευμένοι Αμερικανοί από την κατοχή χρυσού οπουδήποτε στον κόσμο. Αλλά μετά την προεδρική νίκη του Τζον Φ. Κένεντι - ο οποίος προβλεπόταν ότι θα ακολουθούσε πληθωριστικές νομισματικές πολιτικές - ο χρυσός αυξήθηκε ούτως ή άλλως, σπάζοντας τα 40 δολάρια ανά ουγγιά. Δεν ήταν εύκολο να αποτιμηθεί ο χρυσός σε έναν κόσμο με αυξανόμενο χάρτινο νόμισμα.
Οι αμερικανικές και ευρωπαϊκές δυνάμεις προσπάθησαν να ενισχύσουν το σύστημα δημιουργώντας το London Gold Pool. Δημιουργήθηκε το 1961, η αποστολή της πισίνας ήταν να καθορίσει την τιμή του χρυσού. Κάθε φορά που η ζήτηση της αγοράς ανέβαζε την τιμή, οι κεντρικές τράπεζες συντονίζονταν να πουλήσουν μέρος των αποθεματικών τους. Η δεξαμενή δέχτηκε αδυσώπητη πίεση τη δεκαετία του 1960, τόσο από την υποτίμηση του δολαρίου έναντι των αυξανόμενων νομισμάτων της Ιαπωνίας και της Ευρώπης όσο και από τις τεράστιες δαπάνες των προγραμμάτων της Great Society και του πολέμου των ΗΠΑ στο Βιετνάμ.
Ορισμένοι οικονομολόγοι είδαν την αποτυχία του συστήματος του Bretton Woods ως αναπόφευκτη. Ο Robert Triffin προέβλεψε ότι το δολάριο δεν θα μπορούσε να λειτουργήσει ως το διεθνές αποθεματικό νόμισμα με πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών. Σε αυτό που είναι γνωστό ως «Τρίφιν δίλημμα», θεώρησε ότι οι χώρες σε όλο τον κόσμο θα είχαν μια αυξανόμενη ανάγκη για αυτό το «νόμισμα-κλειδί» και οι υποχρεώσεις θα επεκταθούν αναγκαστικά πέρα από αυτό που η βασική χώρα θα μπορούσε να διατηρεί σε αποθέματα, δημιουργώντας μια ολοένα και μεγαλύτερη θέση χρέους. Τελικά η θέση του χρέους θα γινόταν τόσο μεγάλη ώστε να προκαλούσε την κατάρρευση του νομίσματος, καταστρέφοντας το σύστημα.
Μέχρι το 1964, αυτή η δυναμική άρχισε να εμφανίζεται εμφανώς, καθώς το αμερικανικό εξωτερικό χρέος ξεπέρασε τελικά το απόθεμα χρυσού του Υπουργείου Οικονομικών. Ο Hudson λέει ότι οι αμερικανικές υπερπόντιες στρατιωτικές δαπάνες ήταν «Ολόκληρο το έλλειμμα του ισοζυγίου πληρωμών καθώς ο ιδιωτικός τομέας και οι μη στρατιωτικές κρατικές συναλλαγές παρέμειναν σε ισορροπία».
Το London Gold Pool διατηρήθηκε (ενισχύθηκε από τις πωλήσεις χρυσού από τη Σοβιετική Ένωση και τη Νότια Αφρική) μέχρι το 1968, όταν η συμφωνία κατέρρευσε και προέκυψε ένα νέο σύστημα δύο επιπέδων με μια «κρατική» τιμή και μια τιμή «αγοράς».
Την ίδια χρονιά, ο Πρόεδρος Λίντον Μπ. Τζόνσον σόκαρε το αμερικανικό κοινό όταν ανακοίνωσε ότι δεν θα θέσει υποψηφιότητα για άλλη θητεία, πιθανώς εν μέρει λόγω της πίεσης του νομισματικού συστήματος. Ο Ρίτσαρντ Νίξον κέρδισε την προεδρία το 1968 και η κυβέρνησή του έκανε το καθήκον της για να πείσει άλλα έθνη να σταματήσουν να μετατρέπουν δολάρια σε χρυσό.
Μέχρι το τέλος εκείνου του έτους, οι ΗΠΑ είχαν αφαιρέσει τον χρυσό τους από 700 εκατομμύρια σε 300 εκατομμύρια ουγγιές. Λίγους μήνες αργότερα, το Κογκρέσο αφαίρεσε την απαίτηση υποστήριξης χρυσού 25% για τα ομοσπονδιακά αποθεματικά, κόβοντας έναν ακόμη σύνδεσμο μεταξύ της προσφοράς χρήματος των ΗΠΑ και του χρυσού. Πενήντα οικονομολόγοι είχαν υπέγραψε επιστολή προειδοποιώντας για μια τέτοια ενέργεια, λέγοντας ότι θα «άνοιγε το δρόμο σε μια πρακτικά απεριόριστη επέκταση των τραπεζογραμματίων της Federal Reserve… και μια πτώση, ακόμη και κατάρρευση της αξίας του νομίσματός μας».
Το 1969, με το τέλος του Bretton Woods να έκλεισε αισθητά, το ΔΝΤ εισήγαγε Ειδικά Τραβηκτικά Δικαιώματα (SDR) ή «χάρτινο χρυσό». Αυτές οι νομισματικές μονάδες υποτίθεται ότι είναι ίσες με χρυσό, αλλά δεν μπορούν να εξαργυρωθούν για το μέταλλο. Η κίνηση γιορτάστηκε στις εφημερίδες σε όλο τον κόσμο ως δημιουργία ενός νέου νομίσματος που θα «καλύπτουν τις χρηματικές ανάγκες αλλά υπάρχουν μόνο στα βιβλία». Κατά την άποψη του Hudson, το ΔΝΤ παραβίασε τον ιδρυτικό του χάρτη διασώζοντας τις ΗΠΑ με δισεκατομμύρια SDR.
Λέει ότι η στρατηγική SDR ήταν «παρόμοια με έναν φόρο που επιβάλλεται στις πληρωμές πλεονασματικών εθνών από τις Ηνωμένες Πολιτείες… αντιπροσώπευε μια μεταφορά αγαθών και πόρων από μη στρατιωτικούς και κυβερνητικούς τομείς πληρωμών-πλεονασματικών εθνών σε χώρες με έλλειμμα πληρωμών, μια μεταφορά για την οποία δεν υπάρχει απτή αντάλλαγμα επρόκειτο να γίνουν δεκτά από τα έθνη που απέφυγαν να ξεκινήσουν την υπερβολή του πολέμου».
Μέχρι το 1971, βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις σε δολάρια προς αλλοδαπούς υπέρβαση 50 δισεκατομμύρια δολάρια, αλλά τα αποθέματα χρυσού έπεσαν κάτω από τα 10 δισεκατομμύρια δολάρια. Αντικατοπτρίζοντας τη συμπεριφορά της Γερμανίας και της Βρετανίας στον Α' Παγκόσμιο Πόλεμο, οι ΗΠΑ διόγκωσαν την προσφορά χρήματος σε 18 φορές τα αποθέματα χρυσού τους ενώ διεξήγαγαν τον πόλεμο του Βιετνάμ.
III. The Death Of The Gold Standard And The Rise Of The Treasury Bill Standard
Καθώς κατέστη σαφές ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ δεν μπορούσε να εξαργυρώσει τα υπάρχοντα δολάρια για χρυσό, οι ξένες χώρες βρέθηκαν σε μια παγίδα. Δεν μπορούσαν να πουλήσουν τα αμερικανικά θησαυροφυλάκια τους ή να αρνηθούν να δεχτούν δολάρια, καθώς αυτό θα καταρρεύσει την αξία του δολαρίου στις αγορές νομισμάτων, θα εμποδίσει τις εξαγωγές των ΗΠΑ και θα βλάψει τις δικές τους βιομηχανίες. Αυτός είναι ο βασικός μηχανισμός που έκανε το σύστημα γραμματίων του Δημοσίου να λειτουργήσει.
Καθώς οι ξένες κεντρικές τράπεζες λάμβαναν δολάρια από τους εξαγωγείς και τις εμπορικές τους τράπεζες, ο Hudson λέει ότι είχαν «λίγη επιλογή από το να δανείσουν αυτά τα δολάρια στην κυβέρνηση των ΗΠΑ». Έδωσαν επίσης προνόμιο ηγεσίας στις ΗΠΑ καθώς τα ξένα έθνη «κέρδισαν» ένα αρνητικό επιτόκιο στην αμερικανική εφημερίδα υπόσχεται τα περισσότερα χρόνια μεταξύ του τέλους του Β' Παγκοσμίου Πολέμου και της πτώσης του Τείχους του Βερολίνου, πληρώνοντας στην πραγματικότητα την Ουάσιγκτον για να κρατήσει τα χρήματά της σε πραγματική βάση.
«Αντί οι πολίτες και οι εταιρείες των ΗΠΑ να φορολογούνται ή οι κεφαλαιαγορές των ΗΠΑ να υποχρεώνονται να χρηματοδοτούν το αυξανόμενο ομοσπονδιακό έλλειμμα», δήλωσε ο Χάντσον γράφει, «οι ξένες οικονομίες ήταν υποχρεωμένες να αγοράσουν τα νέα ομόλογα του Δημοσίου… Οι δαπάνες του Ψυχρού Πολέμου της Αμερικής έγιναν έτσι φόρος για τους ξένους. Οι κεντρικές τους τράπεζες χρηματοδότησαν το κόστος του πολέμου στη Νοτιοανατολική Ασία».
Αμερικανοί αξιωματούχοι, ενοχλημένοι που οι σύμμαχοι δεν τους πλήρωσαν ποτέ πίσω για τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο, μπορούσαν τώρα να πάρουν το κιλό της σάρκας τους με άλλο τρόπο.
Ο Γάλλος διπλωμάτης Ζακ Ρουέφ έδωσε τα δικά του να σχετικά με τον μηχανισμό πίσω από το πρότυπο των γραμματίων του Δημοσίου στο βιβλίο του, «The Monetary Sin Of The West»:
«Έχοντας μάθει το μυστικό του «ελλείμματος χωρίς δάκρυα», ήταν απλώς ανθρώπινο για τις ΗΠΑ να χρησιμοποιήσουν αυτή τη γνώση, θέτοντας έτσι το ισοζύγιο πληρωμών τους σε μια μόνιμη κατάσταση ελλείμματος. Ο πληθωρισμός θα αναπτυχθεί στις πλεονασματικές χώρες καθώς αύξησαν τα δικά τους νομίσματα με βάση τα αυξημένα αποθέματα σε δολάρια που διατηρούν οι κεντρικές τους τράπεζες. Η μετατρεψιμότητα του αποθεματικού νομίσματος, του δολαρίου, θα καταργηθεί τελικά λόγω της σταδιακής αλλά απεριόριστης συσσώρευσης δανείων όψεως με δυνατότητα εξαγοράς σε χρυσό των ΗΠΑ».
Η γαλλική κυβέρνηση το γνώριζε πολύ καλά και εξαργύρωνε επίμονα τα δολάρια της για χρυσό κατά την εποχή του Βιετνάμ, στέλνοντας ακόμη και ένα πολεμικό πλοίο στο Μανχάταν τον Αύγουστο του 1971 για να εισπράξει όσα τους χρωστούσαν. Λίγες μέρες αργότερα, στις Αύγουστος 15, 1971, Ο Πρόεδρος Νίξον πήγε στην εθνική τηλεόραση και ανακοίνωσε επίσημα το τέλος της διεθνούς μετατρεψιμότητας του δολαρίου σε χρυσό. Οι Η.Π.Α. είχαν αθετήσει το χρέος της, αφήνοντας δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια στο εξωτερικό, ξαφνικά. Κατά επέκταση, κάθε νόμισμα που υποστηρίχθηκε από δολάρια έγινε καθαρή fiat. Ο Rueff είχε δίκιο και οι Γάλλοι έμειναν με χαρτί αντί για πολύτιμα μέταλλο.
Ο Νίξον θα μπορούσε απλώς να είχε αυξήσει την τιμή του χρυσού, αντί να χρεοκοπήσει πλήρως, αλλά στις κυβερνήσεις δεν αρέσει να παραδέχονται στους πολίτες τους ότι υποτίμησαν τα χρήματα του κοινού. Ήταν πολύ πιο εύκολο για τη διοίκησή του να αθετήσει μια υπόσχεση σε ανθρώπους χιλιάδες μίλια μακριά.
Ως Χάντσον γράφει, «περισσότερες από 50 δισεκατομμύρια δολάρια βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων προς αλλοδαπούς που οφείλονται από τις ΗΠΑ σε δημόσιο και ιδιωτικό λογαριασμό δεν θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως απαιτήσεις από το απόθεμα χρυσού της Αμερικής». Θα μπορούσαν, φυσικά, να «χρησιμοποιηθούν για την αγορά εξαγωγών των ΗΠΑ, για την πληρωμή υποχρεώσεων προς τους δημόσιους και ιδιωτικούς πιστωτές των ΗΠΑ ή για την επένδυση σε κρατικούς εταιρικούς τίτλους».
Αυτές οι υποχρεώσεις δεν ήταν πλέον υποχρεώσεις του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ. Το αμερικανικό χρέος είχε μπει στην παγκόσμια νομισματική βάση.
«IOUs», Hudson λέει, έγινε "IOU-nothings." Το τελευταίο κομμάτι της στρατηγικής ήταν να «κυλήσει το χρέος πάνω» σε συνεχή βάση, ιδανικά με επιτόκια κάτω από το επιτόκιο του νομισματικού πληθωρισμού.
Οι Αμερικανοί θα μπορούσαν τώρα να αποκτήσει ξένα αγαθά, υπηρεσίες, εταιρείες και άλλα περιουσιακά στοιχεία με αντάλλαγμα απλά κομμάτια χαρτιού: «Έγινε δυνατό για ένα μεμονωμένο έθνος να εξάγει τον πληθωρισμό του ρυθμίζοντας το έλλειμμα πληρωμών του με χαρτί αντί για χρυσό… ένα αυξανόμενο επίπεδο παγκόσμιας τιμής έγινε έτσι επηρεάζουν μια παράγωγη συνάρτηση της νομισματικής πολιτικής των ΗΠΑ», γράφει ο Hudson.
Αν χρωστάς 5,000 $ στην τράπεζα, είναι δικό σου πρόβλημα. Αν χρωστάς 5 εκατομμύρια δολάρια, είναι δικά τους. Ο υπουργός Οικονομικών του Προέδρου Νίξον, Τζον Κόνολι, μίλησε με αυτό το παλιό ρητό, γελώντας εκείνη την εποχή: «Το δολάριο μπορεί να είναι το νόμισμά μας, αλλά τώρα είναι δικό σας πρόβλημα».
IV. Σούπερ ιμπεριαλισμός σε δράση: Πώς οι ΗΠΑ έκαναν τον κόσμο να πληρώσει για τον πόλεμο του Βιετνάμ
Καθώς το έλλειμμα των ΗΠΑ αυξανόταν, οι κρατικές δαπάνες επιταχύνθηκαν και οι Αμερικανοί - σε ένα φαινόμενο κρυφό από τον μέσο πολίτη - παρακολουθούσαν καθώς άλλα έθνη πλήρωναν «το κόστος αυτού του ξεφαντώματος δαπανών» καθώς οι ξένες κεντρικές τράπεζες, όχι οι φόροι, χρηματοδοτούσαν το χρέος.
Το παιχνίδι που έπαιζε η διοίκηση του Νίξον, Χάντσον γράφει, «ήταν ένα από τα πιο φιλόδοξα στην οικονομική ιστορία της ανθρωπότητας… και ήταν πέρα από την κατανόηση των φιλελεύθερων γερουσιαστών των Ηνωμένων Πολιτειών… Η απλή μέθοδος να μην παρεμποδιστεί η εκροή περιουσιακών στοιχείων σε δολάρια είχε ως αποτέλεσμα την εξάλειψη του εξωτερικού χρέους της Αμερικής ενώ φαίνεται να το αυξάνει. Ταυτόχρονα, η απλή αξιοποίηση του τυπογραφείου —δηλαδή η δημιουργία νέων πιστώσεων— διεύρυνε τις ευκαιρίες διείσδυσης στις ξένες αγορές αναλαμβάνοντας ξένες εταιρείες».
He συνεχίζεται:
«Οι Αμερικανοί καταναλωτές μπορεί να επιλέξουν να ξοδέψουν τα εισοδήματά τους σε ξένα αγαθά αντί να αποταμιεύσουν. Οι αμερικανικές επιχειρήσεις μπορεί να επιλέξουν να αγοράσουν ξένες εταιρείες ή να πραγματοποιήσουν νέες άμεσες επενδύσεις στο εσωτερικό αντί να αγοράσουν κρατικά ομόλογα και η αμερικανική κυβέρνηση θα μπορούσε να χρηματοδοτήσει ένα αναπτυσσόμενο παγκόσμιο στρατιωτικό πρόγραμμα, αλλά αυτή η υπερπόντια κατανάλωση και δαπάνες θα μεταφραστούν σε αποταμιεύσεις και θα διοχετευθούν πίσω στο Ηνωμένες Πολιτείες. Οι υψηλότερες καταναλωτικές δαπάνες για Volkswagen ή πετρέλαιο είχαν επομένως το ίδιο αποτέλεσμα με την αύξηση των ειδικών φόρων κατανάλωσης σε αυτά τα προϊόντα: συγκεντρώθηκαν στο Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ σε ένα είδος αναγκαστικής αποταμίευσης».
Απορρίπτοντας τη μετατρεψιμότητα του δολαρίου σε χρυσό, Hudson υποστηρίζει «Η Αμερική μετέτρεψε μια θέση φαινομενικής αδυναμίας σε μια θέση απροσδόκητης ισχύος, σε θέση οφειλέτη έναντι των πιστωτών της».
«Τι ήταν τόσο αξιοσημείωτο για την υποτίμηση του δολαρίου», είπε γράφει, «είναι ότι μακριά από το να σηματοδοτήσει το τέλος της αμερικανικής κυριαρχίας στους συμμάχους της, έγινε το σκόπιμα αντικείμενο της χρηματοπιστωτικής στρατηγικής των ΗΠΑ, ένα μέσο για να μπλέξουν τις ξένες κεντρικές τράπεζες περαιτέρω στο επίπεδο του χρέους του δολαρίου».
Μια ζωντανή ιστορία σχετικά με τη δύναμη του προτύπου για τα γραμμάτια του Δημοσίου - και πώς θα μπορούσε να αναγκάσει μεγάλους γεωπολιτικούς παράγοντες να κάνουν πράγματα παρά τη θέλησή τους - αξίζει να μοιραστείτε. Ως Χάντσον το λέει:
«Η γερμανική βιομηχανία είχε προσλάβει εκατομμύρια μετανάστες από την Τουρκία, την Ελλάδα, την Ιταλία, τη Γιουγκοσλαβία και άλλες μεσογειακές χώρες. Μέχρι το 1971 περίπου το 3 τοις εκατό του συνόλου του ελληνικού πληθυσμού ζούσε στη Γερμανία παράγοντας αυτοκίνητα και εξάγει αγαθά… όταν Volkswagen και άλλα αγαθά αποστέλλονταν στις Ηνωμένες Πολιτείες… οι εταιρείες μπορούσαν να ανταλλάξουν τις εισπράξεις τους σε δολάρια με γερμανικά μάρκα με τη γερμανική κεντρική τράπεζα… αλλά η κεντρική γερμανική τράπεζα μπορούσε να κρατήσει αυτές τις απαιτήσεις σε δολάρια μόνο με τη μορφή γραμματίων και ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου… Έχασε το ισοδύναμο του ενός τρίτου της αξίας των διαθεσίμων της σε δολάρια κατά τη διάρκεια του 1970-74, όταν το δολάριο έπεσε κατά περίπου 52 τοις εκατό έναντι του γερμανικού μάρκου, κυρίως επειδή ο εγχώριος πληθωρισμός των ΗΠΑ διέβρωσε το 34% της εγχώριας αγοραστικής δύναμης του δολαρίου».
Με αυτόν τον τρόπο, η Γερμανία αναγκάστηκε να χρηματοδοτήσει τους πολέμους της Αμερικής στη Νοτιοανατολική Ασία και τη στρατιωτική υποστήριξη προς το Ισραήλ: δύο πράγματα που αντιτάχθηκε σθεναρά.
Βάλε άλλο τρόπος από τον Hudson: «Στο παρελθόν, τα έθνη προσπαθούσαν να δημιουργήσουν πλεονάσματα πληρωμών για να δημιουργήσουν τα αποθέματά τους σε χρυσό. Αλλά τώρα το μόνο που έφτιαχναν ήταν μια πίστωση προς την κυβέρνηση των ΗΠΑ για να χρηματοδοτήσει τα προγράμματά της στο εσωτερικό και στο εξωτερικό, προγράμματα που αυτές οι κεντρικές τράπεζες δεν είχαν φωνή στη διαμόρφωση και τα οποία σε ορισμένες περιπτώσεις είχαν σχεδιαστεί για να εξασφαλίσουν τους σκοπούς της εξωτερικής πολιτικής που δεν ήταν επιθυμητοί. από τις κυβερνήσεις τους».
Η θέση του Hudson ήταν ότι η Αμερική είχε αναγκάσει άλλες χώρες να πληρώσουν για τους πολέμους της, ανεξάρτητα από το αν το ήθελαν ή όχι. Σαν ένα σύστημα φόρου τιμής, αλλά επιβάλλεται χωρίς στρατιωτική κατοχή. «Αυτό ήταν», εκείνος γράφει, «κάτι που δεν έχει επιτευχθεί ποτέ πριν από κανένα έθνος στην ιστορία».
V. OPEC στη διάσωση
Ο Χάντσον έγραψε τον «Σούπερ Ιμπεριαλισμό» το 1972, τη χρονιά μετά το σοκ του Νίξον. Ο κόσμος αναρωτήθηκε τότε: Τι θα γίνει μετά; Ποιος θα συνεχίσει να αγοράζει όλο αυτό το αμερικανικό χρέος; Στη συνέχειά του, «Παγκόσμιο Κάταγμα», που δημοσιεύτηκε πέντε χρόνια αργότερα, ο Hudson έπρεπε να απαντήσει στην ερώτηση.
Το πρότυπο για τα γραμμάτια του δημοσίου ήταν μια λαμπρή στρατηγική για την κυβέρνηση των ΗΠΑ, αλλά δέχτηκε μεγάλη πίεση στις αρχές της δεκαετίας του 1970.
Μόλις δύο χρόνια μετά το σοκ του Νίξον, ως απάντηση στην υποτίμηση του δολαρίου και την αύξηση των τιμών των αμερικανικών σιτηρών, οι χώρες του Οργανισμού Πετρελαιοεξαγωγικών Χωρών (ΟΠΕΚ) με επικεφαλής τη Σαουδική Αραβία τετραπλασίασαν την τιμή του πετρελαίου σε δολάριο, ξεπερνώντας τα 10 δολάρια ανά βαρέλι. Πριν Με τη δημιουργία του ΟΠΕΚ, «το πρόβλημα της μετατόπισης των όρων του εμπορίου προς όφελος των εξαγωγέων πρώτων υλών είχε αποφευχθεί από τον ξένο έλεγχο στις οικονομίες τους, τόσο από το διεθνές καρτέλ ορυκτών όσο και από την αποικιακή κυριαρχία», γράφει ο Hudson.
Αλλά τώρα που τα πετρελαϊκά κράτη ήταν κυρίαρχα, έλεγχαν τη μαζική εισροή αποταμιεύσεων που προέκυψαν μέσω της εκτοξευόμενης τιμής του πετρελαίου.
Αυτός ο διαλογισμός στα οδήγησε σε μια «αναδιανομή του παγκόσμιου πλούτου σε μια κλίμακα που δεν είχε δει στη ζωντανή μνήμη», όπως το θέτει ο οικονομολόγος David Lubin.
Το 1974, οι εξαγωγείς πετρελαίου είχαν πλεόνασμα 70 δισεκατομμυρίων δολαρίων, από το 7 δισεκατομμύρια δολάρια το προηγούμενο έτος: ποσό σχεδόν 5% του ΑΕΠ των ΗΠΑ. Εκείνο το έτος, το πλεόνασμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών της Σαουδικής Αραβίας ήταν 51% του ΑΕΠ της.
Ο πλούτος των χωρών του ΟΠΕΚ αυξήθηκε τόσο γρήγορα που δεν μπορούσαν να τον ξοδέψουν όλο σε ξένα αγαθά και υπηρεσίες.
«Τι θα κάνουν οι Άραβες με όλα αυτά;» ρώτησε The Economist στις αρχές του 1974.
Στο «Global Fracture», ο Hudson υποστηρίζει ότι έγινε ουσιώδης για τις ΗΠΑ «να πείσουν τις κυβερνήσεις του ΟΠΕΚ να διατηρήσουν τα πετροδολάρια [δηλαδή, ένα δολάριο που κερδίζεται από την πώληση πετρελαίου] σε γραμμάτια του Δημοσίου, ώστε να απορροφήσουν αυτά που η Ευρώπη και η Ιαπωνία πουλούσαν από τα διεθνή νομισματικά τους αποθέματα».
Όπως περιγράφεται λεπτομερώς στον πρόδρομο αυτού του δοκιμίου - "Αποκαλύπτοντας το κρυφό κόστος του πετροδολαρίουΟ νέος υπουργός Οικονομικών του Νίξον, Γουίλιαμ Σάιμον, ταξίδεψε στη Σαουδική Αραβία ως μέρος μιας προσπάθειας να πείσει τον Οίκο των Σαούντ να τιμολογήσει το πετρέλαιο σε δολάρια και να το «ανακυκλώσει» σε κρατικούς τίτλους των ΗΠΑ με τον νέο πλούτο τους.
Στις 8 Ιουνίου 1974, οι κυβερνήσεις των ΗΠΑ και της Σαουδικής Αραβίας υπέγραψαν στρατιωτικό και οικονομικό σύμφωνο. Ο υπουργός Simon ζήτησε από τους Σαουδάραβες να αγοράσουν έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε ομόλογα. Σε αντάλλαγμα, οι ΗΠΑ θα εγγυηθούν την ασφάλεια για τα καθεστώτα του Κόλπου και θα τους πουλήσουν τεράστιες ποσότητες όπλων. Ξεκίνησε η μπονάζα των ομολόγων του ΟΠΕΚ.
«Εφόσον ο ΟΠΕΚ θα μπορούσε να πειστεί να κρατήσει τα πετροδολάρια του σε έντοκα γραμμάτια αντί να τα επενδύσει σε κεφαλαιουχικά αγαθά για να εκσυγχρονίσει τις οικονομίες του ή στην ιδιοκτησία ξένης βιομηχανίας», λέει ο Hudson, «το επίπεδο των παγκόσμιων τιμών του πετρελαίου δεν θα επηρέαζε αρνητικά τις Ηνωμένες Πολιτείες. πολιτείες.”
Εκείνη την εποχή, υπήρχε ένας δημόσιος και πολυσυζητημένος φόβος στην Αμερική για αραβικές κυβερνήσεις που «αναλάμβαναν» αμερικανικές εταιρείες. Ως μέρος της νέας ειδικής σχέσης ΗΠΑ-Σαουδικής Αραβίας, Αμερικανοί αξιωματούχοι έπεισαν τους Σαουδάραβες να μειώσουν τις επενδύσεις στον ιδιωτικό τομέα των ΗΠΑ και απλώς να αγοράσουν περισσότερα χρέη.
Η Federal Reserve συνέχισε να διογκώνει την προσφορά χρήματος το 1974, συμβάλλοντας στον ταχύτερο εγχώριο πληθωρισμό από τον Εμφύλιο Πόλεμο. Ωστόσο, το αυξανόμενο έλλειμμα καταναλώθηκε από τους Σαουδάραβες και άλλους εκθέτες πετρελαίου, οι οποίοι θα ανακυκλούσαν δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια κερδών πετροπολικών σε αμερικανικά θησαυροφυλάκια κατά την επόμενη δεκαετία.
«Ξένες κυβερνήσεις», Χάντσον λέει, «χρηματοδότησε ολόκληρη την αύξηση του κρατικού ομοσπονδιακού χρέους των ΗΠΑ» μεταξύ του τέλους του Β' Παγκοσμίου Πολέμου και της δεκαετίας του 1990 και συνέχισε με τη βοήθεια του συστήματος πετροδολαρίων να υποστηρίζει σε μεγάλο βαθμό το χρέος μέχρι σήμερα.
Την ίδια στιγμή, η κυβέρνηση των ΗΠΑ χρησιμοποίησε το ΔΝΤ βοήθεια «Τερματίστε τον κεντρικό ρόλο του χρυσού που υπήρχε στο πρώην παγκόσμιο νομισματικό σύστημα». Εν μέσω διψήφιου πληθωρισμού, το ίδρυμα πούλησε τα αποθέματα χρυσού στα τέλη του 1974, για να προσπαθήσει να διατηρήσει κάθε πιθανή άνοδο του χρυσού ως αποτέλεσμα ενός νέου νόμου στις Ηνωμένες Πολιτείες που τελικά έκανε και πάλι νόμιμη για τους Αμερικανούς να κατέχουν χρυσό.
Μέχρι το 1975, άλλα κράτη του ΟΠΕΚ είχαν ακολουθήσει το παράδειγμα της Σαουδικής Αραβίας στην υποστήριξη του προτύπου των γραμμάτων του Δημοσίου. Η βρετανική λίρα στερλίνα τελικά καταργήθηκε σταδιακά ως βασικό νόμισμα, αποχωρώντας ως Hudson γράφει, «δεν υπάρχει ενιαίο εθνικό νόμισμα για να ανταγωνιστεί το δολάριο».
Η κληρονομιά του συστήματος πετροδολαρίων θα ζουν σε για δεκαετίες, αναγκάζοντας άλλες χώρες να προμηθευτούν δολάρια όταν χρειάζονταν πετρέλαιο, αναγκάζοντας την Αμερική να υπερασπιστεί τους Σαουδάραβες εταίρους της όταν απειλείται με επιθετικότητα από τον Σαντάμ Χουσεΐν ή το Ιράν, αποθαρρύνοντας Αμερικανούς αξιωματούχους να ερευνήσουν τον ρόλο της Σαουδικής Αραβίας στις επιθέσεις της 9ης Σεπτεμβρίου, υποστηρίζοντας την καταστροφική Σαουδική Αραβία πόλεμος στην Υεμένη, πώληση δισεκατομμύρια δολάρια των όπλων στους Σαουδάραβες και κατασκευή Aramco η δεύτερη πιο πολύτιμη εταιρεία στον κόσμο σήμερα.
VI. Εκμετάλλευση του Αναπτυσσόμενου Κόσμου
Το πρότυπο για τα γραμμάτια του Δημοσίου είχε τεράστιο κόστος. Δεν ήταν δωρεάν. Αλλά αυτά τα έξοδα δεν πληρώθηκαν από την Ουάσιγκτον, αλλά συχνά βαρύνουν τους πολίτες των χωρών της Μέσης Ανατολής και των φτωχότερων χωρών σε όλο τον αναπτυσσόμενο κόσμο.
Ακόμη και πριν από το Μπρέτον Γουντς, τα αποθέματα χρυσού από περιοχές όπως η Λατινική Αμερική απορροφήθηκαν από τις ΗΠΑ. Όπως περιγράφει ο Hudson, τα ευρωπαϊκά έθνη θα εξήγαγαν πρώτα αγαθά στη Λατινική Αμερική. Η Ευρώπη θα έπαιρνε τον χρυσό - που θα διακανονιζόταν καθώς προσαρμόστηκε το ισοζύγιο πληρωμών - και θα τον χρησιμοποιούσε για να αγοράζει αγαθά από τις ΗΠΑ. Με αυτόν τον τρόπο, ο χρυσός «απογυμνώθηκε» από τον αναπτυσσόμενο κόσμο, βοηθώντας το απόθεμα χρυσού των ΗΠΑ να φτάσει στο κορυφή σχεδόν 24.8 δισεκατομμυρίων δολαρίων (ή 700 εκατομμύρια ουγγιές) το 1949.
Αρχικά σχεδιάστηκε για να βοηθήσει στην ανοικοδόμηση της Ευρώπης και της Ιαπωνίας, της Παγκόσμιας Τράπεζας και του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου έγινε τη δεκαετία του 1960 ένας «διεθνής οργανισμός πρόνοιας» για τα φτωχότερα έθνη του κόσμου, σύμφωνα με το The Heritage Foundation. Αλλά, σύμφωνα με τον Hudson, αυτό ήταν ένα κάλυμμα για τον πραγματικό του σκοπό: ένα εργαλείο μέσω του οποίου η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα επέβαλλε την οικονομική εξάρτηση από μη κομμουνιστικά έθνη σε όλο τον κόσμο.
Οι ΗΠΑ προσχώρησαν στην Παγκόσμια Τράπεζα και το ΔΝΤ αποκλειστικά «Υπό την προϋπόθεση ότι θα της παραχωρηθεί μοναδικό δικαίωμα βέτο… αυτό σήμαινε ότι δεν θα μπορούσαν να επιβληθούν οικονομικοί κανόνες που οι Αμερικανοί διπλωμάτες έκριναν ότι δεν εξυπηρετούσαν τα αμερικανικά συμφέροντα».
Η Αμερική ξεκίνησε με το 33% των ψήφων στο ΔΝΤ και την Παγκόσμια Τράπεζα, η οποία - σε ένα σύστημα που απαιτούσε πλειοψηφία 80% για αποφάσεις - πράγματι της έδινε δικαίωμα βέτο. Η Βρετανία είχε αρχικά το 25% των ψήφων, αλλά δεδομένου του δευτερεύοντος ρόλου της στις ΗΠΑ μετά τον πόλεμο και της εξαρτημένης της θέσης ως αποτέλεσμα των πολιτικών Lend-Lease, δεν θα αντιτασσόταν στις επιθυμίες της Ουάσιγκτον.
Ένας σημαντικός στόχος των ΗΠΑ μετά τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο ήταν η επίτευξη πλήρους απασχόλησης και η διεθνής οικονομική πολιτική αξιοποιήθηκε για να βοηθήσει στην επίτευξη αυτού του στόχου. Η ιδέα ήταν να δημιουργηθούν ξένες αγορές για τις αμερικανικές εξαγωγές: οι πρώτες ύλες θα εισάγονταν φθηνά από τον αναπτυσσόμενο κόσμο και τα αγροτικά αγαθά και τα μεταποιημένα προϊόντα θα εξάγονταν πίσω στα ίδια έθνη, φέρνοντας τα δολάρια πίσω.
Ο Hudson λέει ότι οι ακροάσεις στο Κογκρέσο των ΗΠΑ σχετικά με τις συμφωνίες του Bretton Woods αποκάλυψε «Ένας φόβος ότι οι χώρες της Λατινικής Αμερικής και άλλων χωρών θα υποπώλησαν τους αγρότες των ΗΠΑ ή θα εκτοπίσουν τις αμερικανικές αγροτικές εξαγωγές, αντί της ελπίδας ότι αυτές οι χώρες θα μπορούσαν πράγματι να εξελιχθούν προς την αγροτική αυτάρκεια».
Τα ιδρύματα του Μπρέτον Γουντς σχεδιάστηκαν έχοντας κατά νου αυτούς τους φόβους: «Οι Ηνωμένες Πολιτείες αποδείχθηκαν απρόθυμες να μειώσουν τους δασμούς σε εμπορεύματα που οι ξένοι μπορούσαν να παράγουν λιγότερο ακριβά από τους Αμερικανούς αγρότες και κατασκευαστές». γράφει Ουδσών. «Ο Διεθνής Οργανισμός Εμπορίου, ο οποίος κατ' αρχήν έπρεπε να υπαγάγει την οικονομία των ΗΠΑ στις ίδιες αρχές ελεύθερων συναλλαγών που απαιτούσε από τις ξένες κυβερνήσεις, καταρρίφθηκε».
Σε μια μετα-έκδοση του πως Οι γαλλικές εκμεταλλευόμενες κοινότητες Communauté Financière Africaine (CFA) στην Αφρική σήμερα, οι Η.Π.Α. απασχολούσαν πολλά διπλά πρότυπα, δεν συμμορφώνονταν με το Κανόνας πιο ευνοούμενου εθνικού χώρου, και ρυθμίστε ένα σύστημα που αναγκάζεται οι αναπτυσσόμενες χώρες «να πουλήσουν τις πρώτες ύλες τους σε εταιρείες ιδιοκτησίας των ΗΠΑ σε τιμές πολύ χαμηλότερες από αυτές που λαμβάνουν οι Αμερικανοί παραγωγοί για παρόμοια εμπορεύματα».
Ο Χάντσον ξοδεύει ένα σημαντικό ποσοστό του «Σούπερ Ιμπεριαλισμού» υποστηρίζοντας ότι αυτή η πολιτική συνέβαλε στην καταστροφή του οικονομικού δυναμικού και του κεφαλαίου πολλών αναπτυσσόμενων χωρών. Οι ΗΠΑ, όπως τους λέει, ανάγκασαν τα αναπτυσσόμενα έθνη να εξάγουν φρούτα, ορυκτά, λάδι, ζάχαρη και άλλα ακατέργαστα αγαθά αντί να επενδύουν σε εγχώριες υποδομές και εκπαίδευση — και τις ανάγκασαν να αγοράζουν αμερικανικά τρόφιμα αντί να καλλιεργούν τα δικά τους.
Μετά το 1971, γιατί συνέχισαν να υπάρχουν τα ιδρύματα του Bretton Woods; Δημιουργήθηκαν για να επιβάλουν ένα σύστημα που είχε λήξει. Η απάντηση, από την οπτική γωνία του Hudson, είναι ότι μπήκαν σε αυτήν την ευρύτερη στρατηγική, για να πείσουν τους (συχνά δικτατορικούς) ηγέτες των αναπτυσσόμενων οικονομιών να ξοδεύουν τα κέρδη τους σε εισαγωγές τροφίμων και όπλων. Αυτό απέτρεψε την εσωτερική ανάπτυξη και την εσωτερική επανάσταση.
Με αυτόν τον τρόπο, η «υπεραυτοκρατορική» χρηματοοικονομική και αγροτική πολιτική θα μπορούσε, στην πραγματικότητα, να επιτύχει αυτό που κατάφερνε να πετύχει η κλασική αυτοκρατορική στρατιωτική πολιτική. Ο Χάντσον μάλιστα αξιώσεις ότι ο «Σούπερ Ιμπεριαλισμός» το βιβλίο χρησιμοποιήθηκε ως «εγχειρίδιο εκπαίδευσης» στην Ουάσιγκτον τη δεκαετία του 1970 από διπλωμάτες που προσπαθούσαν να μάθουν πώς να «εκμεταλλεύονται άλλες χώρες μέσω των κεντρικών τους τραπεζών».
Σύμφωνα με τον Hudson, η βοήθεια που κατευθύνεται από τις ΗΠΑ δεν χρησιμοποιήθηκε για αλτρουισμό, αλλά για προσωπικό συμφέρον. Από το 1948 έως το 1969, οι αμερικανικές εισπράξεις από την ξένη βοήθεια ήταν περίπου 2.1 φορές τις επενδύσεις τους.
«Δεν είναι ακριβώς ένα όργανο αλτρουιστικής αμερικανικής γενναιοδωρίας», είπε γράφει. Από το 1966 έως το 1970, η Παγκόσμια Τράπεζα «πήρε περισσότερα κεφάλαια από 20 λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες της από όσα εκταμίευσε».
Το 1971, λέει ο Hudson, η κυβέρνηση των ΗΠΑ σταμάτησε να δημοσιεύει στοιχεία που έδειχναν ότι η ξένη βοήθεια δημιουργούσε μεταφορά δολαρίων από ξένες χώρες στις ΗΠΑ. Λέει ότι έλαβε απάντηση από την κυβέρνηση εκείνη την εποχή, ρητό «Συνήθως δημοσιεύαμε αυτά τα δεδομένα, αλλά κάποιος αστείο δημοσίευσε μια αναφορά που έδειχνε ότι οι ΗΠΑ έβγαζαν πραγματικά χρήματα από τις χώρες που βοηθούσαμε».
Οι πρώην περιοχές εξαγωγής σιτηρών της Λατινικής Αμερικής και της Νοτιοανατολικής Ασίας επιδεινώθηκαν σε επισιτιστικό έλλειμμα υπό την «καθοδήγηση» της Παγκόσμιας Τράπεζας και του ΔΝΤ. Αντί να αναπτυχθεί, ο Hudson υποστηρίζει ότι αυτές οι χώρες οπισθοδρομούσαν.
Κανονικά, οι αναπτυσσόμενες χώρες θα ήθελαν να διατηρήσουν τους ορυκτούς πόρους τους. Λειτουργούν ως λογαριασμοί ταμιευτηρίου, αλλά αυτές οι χώρες δεν μπορούσαν να δημιουργήσουν την ικανότητα να τους χρησιμοποιήσουν, επειδή επικεντρώθηκαν στην εξυπηρέτηση του χρέους προς τις ΗΠΑ και άλλες προηγμένες οικονομίες. Η Παγκόσμια Τράπεζα, υποστηρίζει ο Hudson, τους ώθησε να «αποκτήσουν» τις αποταμιεύσεις φυσικών πόρων για να τραφούν, αντικατοπτρίζοντας τη γεωργία επιβίωσης και αφήνοντάς τους στη φτώχεια. Η τελική «λογική» που είχαν στο μυαλό τους οι ηγέτες της Παγκόσμιας Τράπεζας ήταν εκείνο, προκειμένου να συμμορφωθούν με το πρότυπο του Bill Treasury, "οι πληθυσμοί στις χώρες αυτές πρέπει να μειώνουν τη συμμετρία με την πλησιέστερη εξάντληση των ορυκτών τους καταθέσεων".
Ο Hudson περιγράφει το πλήρες τόξο ως εξής: Under σούπερ ιμπεριαλισμός, το παγκόσμιο εμπόριο δεν κατευθύνεται από την ελεύθερη αγορά αλλά από μια «άνευ προηγουμένου εισβολή του κυβερνητικού σχεδιασμού, που συντονίζεται από την Παγκόσμια Τράπεζα, το ΔΝΤ, και αυτό που ονομάζεται Συναίνεση της Ουάσιγκτον. Ο στόχος της είναι να προμηθεύσει τις ΗΠΑ με αρκετό πετρέλαιο, χαλκό και άλλες πρώτες ύλες για να δημιουργήσει μια χρόνια υπερπροσφορά επαρκή για να συγκρατήσει την παγκόσμια τιμή τους. Η εξαίρεση αυτού του κανόνα είναι για τα σιτηρά και άλλα γεωργικά προϊόντα που εξάγονται από τις Ηνωμένες Πολιτείες, οπότε είναι επιθυμητές σχετικά υψηλές παγκόσμιες τιμές. Εάν οι ξένες χώρες εξακολουθούν να είναι σε θέση να έχουν πλεονάσματα πληρωμών υπό αυτές τις συνθήκες, όπως και οι χώρες εξαγωγής πετρελαίου, οι κυβερνήσεις τους πρέπει να χρησιμοποιήσουν τη διαδικασία για να αγοράσουν όπλα από τις ΗΠΑ ή να επενδύσουν σε μακροπρόθεσμες μη ρευστοποιήσιμες, κατά προτίμηση μη εμπορεύσιμες υποχρεώσεις του δημοσίου των ΗΠΑ».
Αυτό, όπως θα έλεγε ο Άλεν Φάρινγκτον, δεν είναι καπιταλισμός. Αντίθετα, είναι μια ιστορία παγκόσμιου κεντρικού σχεδιασμού και ιμπεριαλισμού της κεντρικής τράπεζας.
Το πιο συγκλονιστικό είναι ότι η Παγκόσμια Τράπεζα τη δεκαετία του 1970 υπό τον Robert McNamara υποστήριξε ότι η αύξηση του πληθυσμού επιβράδυνε την ανάπτυξη και υποστήριξε ότι η ανάπτυξη πρέπει να «περιοριστεί ώστε να ταιριάζει με το μέτριο ποσοστό κέρδους στην παραγωγή τροφίμων που θα επέτρεπαν οι υπάρχοντες θεσμικοί και πολιτικοί περιορισμοί».
Τα έθνη θα ανάγκη να «ακολουθήσουν τις πολιτικές των Μαλθουσιανών» για να λάβουν περισσότερη βοήθεια. ΜακΝαμάρα το υποστήριξαν αυτό «Ο πληθυσμός να προσαρμοστεί στους υπάρχοντες πόρους διατροφής, όχι ότι οι πόροι τροφίμων επεκτείνονται στις ανάγκες των υπαρχόντων ή αυξανόμενων πληθυσμών».
Για να μείνει σε συμφωνία με τα δάνεια της Παγκόσμιας Τράπεζας, η ινδική κυβέρνηση στειρωμένα με το ζόρι Εκατομμυρια ανθρωποι.
Ως Χάντσον καταλήγει στο συμπέρασμα: η Παγκόσμια Τράπεζα εστίασε τον αναπτυσσόμενο κόσμο «στις απαιτήσεις υπηρεσιών και όχι στις εγχώριες ανάγκες και προσδοκίες των λαών τους. Το αποτέλεσμα ήταν μια σειρά στρεβλωμένων προτύπων ανάπτυξης από χώρα σε χώρα. Η οικονομική επέκταση ενθαρρύνθηκε μόνο σε περιοχές που παρήγαγαν τα μέσα εξυπηρέτησης του εξωτερικού χρέους, έτσι ώστε να είναι σε θέση να δανειστούν αρκετά για να χρηματοδοτήσουν περισσότερη ανάπτυξη σε περιοχές που θα μπορούσαν να δημιουργήσουν ακόμη περισσότερα μέσα εξυπηρέτησης του εξωτερικού χρέους, και ούτω καθεξής. επί άπειρο.
Σε διεθνή κλίμακα, Τζο Χιλ «Πηγαίνουμε στη δουλειά για να πάρουμε μετρητά για να αγοράσουμε το φαγητό για να πάρουμε τη δύναμη να πάμε στη δουλειά για να πάρουμε μετρητά για να αγοράσουμε τα τρόφιμα για να πάρουμε τη δύναμη να πάμε στη δουλειά για να πάρουμε τα μετρητά για να αγοράσουμε το φαγητό…» έγινε πραγματικότητα. Η Παγκόσμια Τράπεζα κακοποιούσε τις χώρες που είχε σχεδιαστεί θεωρητικά για να βοηθήσει.
VII. Οικονομικές Επιπτώσεις του Προτύπου Γραμματίων Δημοσίου
Μέχρι τη δεκαετία του 1980, οι ΗΠΑ είχαν πετύχει, όπως ο Hudson γράφει, «αυτό που κανένα προηγούμενο αυτοκρατορικό σύστημα δεν είχε θέσει σε εφαρμογή: μια ευέλικτη μορφή παγκόσμιας εκμετάλλευσης που έλεγχε τις χώρες οφειλέτες επιβάλλοντας τη συναίνεση της Ουάσιγκτον μέσω του ΔΝΤ και της Παγκόσμιας Τράπεζας, ενώ το πρότυπο του Υπουργείου Οικονομικών υποχρέωσε τις πληρωμές-πλεονασματικά κράτη της Ευρώπης και της Ανατολικής Ασίας να παρατείνει αναγκαστικά δάνεια στην κυβέρνηση των ΗΠΑ».
Ωστόσο, οι απειλές εξακολουθούσαν να υπάρχουν, συμπεριλαμβανομένης της Ιαπωνίας. Ο Hudson εξηγεί πώς το 1985 στις Συμφωνίες του Λούβρου, η κυβέρνηση των ΗΠΑ και το ΔΝΤ έπεισαν τους Ιάπωνες να αυξήσουν την αγορά αμερικανικού χρέους και να ανατιμήσουν το γιεν προς τα πάνω, έτσι ώστε τα αυτοκίνητα και τα ηλεκτρονικά τους να γίνουν πιο ακριβά. Έτσι, λέει, αφόπλισαν την ιαπωνική οικονομική απειλή. ο χώρα «Ουσιαστικά χάλασε».
Σε γεωπολιτικό επίπεδο, ο σούπερ ιμπεριαλισμός όχι μόνο βοήθησε τις ΗΠΑ να νικήσουν τον σοβιετικό αντίπαλό τους — ο οποίος μπορούσε να εκμεταλλευτεί μόνο τους οικονομικά αδύναμους COMECON χώρες — αλλά επίσης εμπόδισε τους πιθανούς συμμάχους να μην γίνουν πολύ ισχυροί. Σε οικονομικό επίπεδο, η μετάβαση από τον περιορισμό του χρυσού στη συνεχή επέκταση του αμερικανικού χρέους ως παγκόσμια νομισματική βάση είχε εντυπωσιακό αντίκτυπο στον κόσμο.
Παρά το γεγονός ότι σήμερα οι ΗΠΑ έχουν πολύ μεγαλύτερο εργατικό δυναμικό και πολύ υψηλότερη παραγωγικότητα από ό,τι στη δεκαετία του 1970, οι τιμές δεν έχουν πέσει και οι πραγματικοί μισθοί δεν έχουν αυξηθεί. Ο τομέας «ΠΥΡΚΑΓΙΑ» (οικονομικά, ασφάλειες και ακίνητα) έχει, Hudson λέει, «ιδιοποιήθηκε σχεδόν το σύνολο των οικονομικών κερδών». Ο βιομηχανικός καπιταλισμός, λέει, έχει εξελιχθεί σε χρηματιστικό καπιταλισμό.
Για δεκαετίες, η Ιαπωνία, η Γερμανία, το Ηνωμένο Βασίλειο και άλλοι ήταν "Ανοιχτή να χρησιμοποιήσουν την οικονομική τους δύναμη για οτιδήποτε περισσότερο από το να γίνουν οι κύριοι αγοραστές των ομολόγων του Δημοσίου για τη χρηματοδότηση του ελλείμματος του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού των ΗΠΑ ... [αυτές] οι ξένες κεντρικές τράπεζες επέτρεψαν στην Αμερική να μειώσει τους δικούς της φορολογικούς συντελεστές (τουλάχιστον για τους πλούσιους), απελευθερώνοντας αποταμιεύσεις που θα επενδυθούν στο χρηματιστήριο και στην έκρηξη των ακινήτων», σύμφωνα με τον Hudson.
Τα τελευταία 50 χρόνια ήταν μάρτυρες μιας έκρηξης χρηματιστικοποίησης. Οι κυμαινόμενες αγορές συναλλάγματος πυροδότησαν τον πολλαπλασιασμό των παραγώγων που χρησιμοποιούνται για την αντιστάθμιση του κινδύνου. Οι εταιρείες έπρεπε ξαφνικά να επενδύσουν πόρους σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος. Στις αγορές πετρελαίου και χρυσού, υπάρχουν εκατοντάδες ή χιλιάδες αξιώσεις χαρτιού για κάθε μονάδα πρώτης ύλης. Δεν είναι σαφές εάν αυτό είναι άμεσο αποτέλεσμα της εγκατάλειψης του κανόνα του χρυσού, αλλά είναι σίγουρα ένα εξέχον χαρακτηριστικό της μετα-χρυσής εποχής.
Hudson υποστηρίζει ότι η πολιτική των ΗΠΑ ωθεί τις ξένες οικονομίες να «προμηθεύουν καταναλωτικά αγαθά και επενδυτικά αγαθά που η εγχώρια οικονομία των ΗΠΑ δεν παρέχει πλέον, καθώς μεταβιομηχανοποιείται και γίνεται οικονομία φούσκας, ενώ αγοράζει αμερικανικά πλεονάσματα αγροκτημάτων και άλλα πλεονάσματα παραγωγής. Στον χρηματοπιστωτικό τομέα, ο ρόλος των ξένων οικονομιών είναι να συντηρούν τη φούσκα των χρηματιστηρίων και των ακινήτων της Αμερικής, δημιουργώντας κέρδη κεφαλαίου και πληθωρισμό των τιμών των περιουσιακών στοιχείων, ακόμη και όταν η βιομηχανική οικονομία των ΗΠΑ καταστρέφεται».
Με την πάροδο του χρόνου, οι μετοχές και τα ακίνητα σημείωσαν άνθηση καθώς «οι αμερικανικές τράπεζες και άλλοι επενδυτές εγκατέλειψαν τα κρατικά ομόλογα και κατέληξαν σε εταιρικά ομόλογα και στεγαστικά δάνεια υψηλότερης απόδοσης». Παρόλο που οι μισθοί παρέμειναν στάσιμοι, οι τιμές των επενδύσεων συνέχισαν να ανεβαίνουν, και να ανεβαίνουν και να ανεβαίνουν, με ταχύτητα που δεν είχε ξαναδεί στην ιστορία.
Όπως έχει κάνει ο οικονομικός αναλυτής Lyn Alden τόνισε, το χρηματοπιστωτικό σύστημα που βασίστηκε στο fiat μετά το 1971 συνέβαλε στα διαρθρωτικά εμπορικά ελλείμματα για τις ΗΠΑ. Αντί να αφαιρεί τα αποθέματα χρυσού για να διατηρήσει το σύστημα όπως έκανε στο πλαίσιο του Bretton Woods, η Αμερική έχει αποσύρει και «ξεπούλησε» τη βιομηχανική της βάση , όπου όλο και περισσότερα προϊόντα της κατασκευάζονται αλλού, και όλο και περισσότερες από τις αγορές μετοχών και ακινήτων της ανήκουν σε ξένους. Οι ΗΠΑ, υποστηρίζει, έχουν επεκτείνει την παγκόσμια ισχύ τους θυσιάζοντας μέρος της εγχώριας οικονομικής τους υγείας. Αυτή η θυσία έχει ωφελήσει κυρίως τις ελίτ των ΗΠΑ εις βάρος των εργαζομένων με μεσαίο και μεσαίο εισόδημα. Η ηγεμονία του δολαρίου, λοιπόν, μπορεί να είναι καλή για τις αμερικανικές ελίτ και διπλωμάτες και την ευρύτερη αυτοκρατορία, αλλά όχι για τον καθημερινό πολίτη.
Στοιχεία από το έργο πολιτικών οικονομολόγων Shimson Bichler και Jonathan Nitzan υπογραμμίζει αυτόν τον μετασχηματισμό και ρίχνει φως στον τρόπο με τον οποίο ο πλούτος μεταφέρεται στους κατέχοντες από τους μη-έχοντες: Στις αρχές της δεκαετίας του 1950, μια τυπική κυρίαρχη κεφαλαιουχική εταιρεία είχε μια ροή κερδών 5,000 φορές το εισόδημα ενός μέσου εργάτη. στα τέλη της δεκαετίας του 1990, ήταν 25,000 φορές μεγαλύτερη. Στις αρχές της δεκαετίας του 1950, το καθαρό κέρδος μιας εταιρείας Fortune 500 ήταν 500 φορές το μέσο όρο. στα τέλη της δεκαετίας του 1990, ήταν 7,000 φορές μεγαλύτερη. Οι τάσεις έχουν επιταχυνθεί από τότε: Τα τελευταία 15 χρόνια, οι οκτώ μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο μεγάλωσε από μέση χρηματιστηριακή αξία 263 δισεκατομμυρίων δολαρίων σε 1.68 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Ο πληθωρισμός, υποστηρίζουν οι Bichler και Nitzan, έγινε ένα «μόνιμο χαρακτηριστικό» του 20ου αιώνα. Οι τιμές αυξήθηκαν 50 φορές από το 1900 έως το 2000 στο Ηνωμένο Βασίλειο και στις ΗΠΑ και πολύ πιο επιθετικά στις αναπτυσσόμενες χώρες. Χρησιμοποιούν ένα εντυπωσιακό γράφημα που δείχνει τις τιμές καταναλωτή στο Η.Β. από το 1271 έως το 2007 για να καταστήσει το νόημα. Η εικόνα απεικονίζεται σε ημερολογιακή κλίμακα και δείχνει σταθερές τιμές σε όλη τη διαδρομή μέχρι τα μέσα του 16ου αιώνα, όταν οι Ευρωπαίοι άρχισαν να εξερευνούν την Αμερική και να επεκτείνουν την προσφορά τους σε χρυσό. Στη συνέχεια, οι τιμές παραμένουν σχετικά σταθερές και πάλι στις αρχές του 20ου αιώνα. Αλλά στη συνέχεια, την εποχή του Πρώτου Παγκοσμίου Πολέμου, εκτοξεύτηκαν δραματικά, ξεψύχησαν λίγο κατά τη διάρκεια της ύφεσης, για να γίνουν υπερβολικοί από τις δεκαετίες του 1960 και του 1970, καθώς ο κανόνας του χρυσού κατέρρευσε και καθώς ο κόσμος στράφηκε στο πρότυπο των γραμμάτων του Δημοσίου.
Οι Bitchler και Nitzan διαφωνούν με εκείνους που λένε ότι ο πληθωρισμός έχει «ουδέτερη» επίδραση στην κοινωνία, υποστηρίζοντας ότι ο πληθωρισμός, ειδικά ο στασιμοπληθωρισμός, αναδιανέμει εισόδημα από τους εργάτες στους καπιταλιστές και από τις μικρές επιχειρήσεις στις μεγάλες επιχειρήσεις. Όταν ο πληθωρισμός αυξάνεται σημαντικά, υποστηρίζουν ότι οι καπιταλιστές τείνουν να κερδίζουν και οι εργαζόμενοι να χάνουν. Αυτό χαρακτηρίζεται από το συγκλονιστική αύξηση Σε καθαρή αξία των πλουσιότερων ανθρώπων της Αμερικής κατά τη διάρκεια των άλλων πολύ δύσκολων τελευταίων 18 μηνών. Η οικονομία συνεχίζει να επεκτείνεται, αλλά για τους περισσότερους ανθρώπους, η ανάπτυξη έχει τελειώσει.
Το Meta Point του Bichler και του Nitzan είναι ότι η οικονομική δύναμη τείνει να συγκεντρωθεί και όταν δεν μπορεί πια μέσω της συγχώνευσης (δραστηριότητα συγχώνευσης και απόκτησης), μετατρέπεται σε κατάρρευση νομισμάτων. Όπως είπε ο Rueff το 1972, «Δεδομένης της επιλογής, οι διαχειριστές χρημάτων σε μια δημοκρατία θα επιλέγουν πάντα τον πληθωρισμό. μόνο ένα χρυσό πρότυπο τους στερεί την επιλογή».
Καθώς η Federal Reserve συνεχίζει να πιέζει τα επιτόκια προς τα κάτω, ο Hudson σημειώνει ότι οι τιμές αυξάνονται για τα ακίνητα, τα ομόλογα και τις μετοχές, τα οποία «αξίζουν ό,τι και αν δανείσει μια τράπεζα». Γράφοντας πιο πρόσφατα στον απόηχο της Παγκόσμιας Χρηματοπιστωτικής Κρίσης, ο ίδιος είπε «Για πρώτη φορά στην ιστορία, οι άνθρωποι πείστηκαν ότι ο τρόπος για να πλουτίσουν ήταν με το να μπουν σε χρέη, όχι με το να μείνουν έξω από αυτό. Ο νέος δανεισμός ενάντια στο σπίτι έγινε σχεδόν ο μόνος τρόπος διατήρησης του βιοτικού επιπέδου ενόψει αυτής της οικονομικής συμπίεσης».
Αυτή η ανάλυση των μεμονωμένων παραγόντων αντικατοπτρίζει καθαρά τον παγκόσμιο μετασχηματισμό του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος τον περασμένο αιώνα: από έναν μηχανισμό αποταμίευσης και συσσώρευσης κεφαλαίου σε έναν μηχανισμό μιας χώρας που καταλαμβάνει τον κόσμο μέσω του αυξανόμενου ελλείμματός της.
Ο Χάντσον σταματά για να αναλογιστεί την τραγική ειρωνεία των συνταξιοδοτικών ταμείων που προσπαθούν να βγάλουν χρήματα κάνοντας εικασίες. «Το τελικό παιχνίδι του χρηματιστικού καπιταλισμού», είπε λέει, "δεν θα είναι όμορφο θέαμα."
VIII. Αντιθεωρίες και Κριτικές
Υπάρχει σίγουρα μια υπόθεση για το πώς ο κόσμος ωφελήθηκε από το σύστημα του δολαρίου. Αυτή είναι άλλωστε η ορθόδοξη ανάγνωση της ιστορίας. Με το δολάριο ως παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα, όλα όπως τα ξέρουμε αναπτύχθηκαν από τα ερείπια του Β' Παγκοσμίου Πολέμου.
Μία από τις ισχυρότερες αντιθεωρίες σχετίζεται με την ΕΣΣΔ, όπου φαίνεται ξεκάθαρο ότι το πρότυπο των γραμματίων του Δημοσίου - και η μοναδική ικανότητα των ΗΠΑ να τυπώνουν χρήματα που μπορούσαν να αγοράσουν πετρέλαιο - βοήθησαν την Αμερική να νικήσει τη Σοβιετική Ένωση στον Ψυχρό Πόλεμο.
Για να πάρετε μια ιδέα για το ποιες είναι οι συνέπειες για τη νίκη της φιλελεύθερης δημοκρατίας στον ολοκληρωτικό κομμουνισμό, ρίξτε μια ματιά στο α δορυφορική εικόνα της κορεατικής χερσονήσου κοντάt. Συγκρίνετε το ζωντανό φως της βιομηχανίας στο νότο με το απόλυτο σκοτάδι του βορρά.
Έτσι, ίσως το πρότυπο των γραμμάτων του Δημοσίου αξίζει τα εύσημα για αυτήν την παγκόσμια νίκη. Μετά την πτώση του Τείχους του Βερολίνου, ωστόσο, οι ΗΠΑ δεν κράτησαν άλλο Μπρέτον Γουντς για να αποκεντρώσουν τη δύναμη της διατήρησης του παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος. Αν το επιχείρημα είναι ότι χρειαζόμασταν το πρότυπο των γραμμάτων του Δημοσίου για να νικήσουμε τους Σοβιετικούς, τότε η αποτυχία μεταρρύθμισης μετά την πτώση τους είναι μπερδεμένη.
Μια δεύτερη ισχυρή αντιθεωρία είναι ότι ο κόσμος μετατοπίστηκε από τον χρυσό στο χρέος των ΗΠΑ απλώς και μόνο επειδή ο χρυσός δεν μπορούσε να κάνει τη δουλειά. Αναλυτές όπως ο Τζεφ Σνάιντερ διεκδικώ ότι η ζήτηση για χρέος των ΗΠΑ δεν είναι απαραίτητα μέρος κάποιου σχεδίου, αλλά μάλλον ως αποτέλεσμα της δίψας του κόσμου για παρθένες εξασφαλίσεις.
Στα τέλη της δεκαετίας του 1950, καθώς οι ΗΠΑ απολάμβαναν τα τελευταία τους χρόνια με πλεόνασμα τρεχουσών συναλλαγών, συνέβη κάτι άλλο σημαντικό: η δημιουργία του ευρωδολαρίου. Αρχικά προήλθε από το ενδιαφέρον των Σοβιετικών και των αντιπροσώπων τους να έχουν λογαριασμούς σε δολάρια τους οποίους η αμερικανική κυβέρνηση δεν μπορούσε να κατασχέσει, η ιδέα ήταν ότι οι τράπεζες στο Λονδίνο και αλλού θα άνοιγαν λογαριασμούς σε δολάρια για να αποθηκεύσουν κερδισμένα δολάρια ΗΠΑ πέρα από τις αρμοδιότητες της Ομοσπονδιακής Αποθεματικό.
Καθισμένος σε τράπεζες όπως η Μόσχα Narodny στο Λονδίνο ή το Banque Commerciale Pour L'Urope du Nord στο Παρίσι, αυτά τα νέα "Eurodollars" έγιναν μια παγκόσμια αγορά για εξασθενημένο δανεισμό και η καλύτερη εξασφάλιση που θα μπορούσε να έχει στο σύστημα ήταν ένα Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ.
Τελικά, και σε μεγάλο βαθμό λόγω των αλλαγών στο νομισματικό σύστημα μετά το 1971, το σύστημα του ευρωδολαρίου εξερράγη σε μέγεθος. Δεν ξεκουράζεται από Ρύθμιση q, που έθεσε ένα όριο στα επιτόκια στις τραπεζικές καταθέσεις στις τράπεζες ευρώ των ΗΠΑ, απαλλαγμένες από αυτόν τον περιορισμό, θα μπορούσε να χρεώσει υψηλότερα επιτόκια. Η αγορά μεγάλωσε από 160 δισεκατομμύρια δολάρια το 1973 σε 600 δισεκατομμύρια δολάρια το 1980 — μια εποχή που το προσαρμοσμένο με τον πληθωρισμό επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων ήταν αρνητικό. Σήμερα, τα ευρωδολάρια είναι πολύ περισσότερα από τα πραγματικά δολάρια.
Για να επανεξετάσουμε το δίλημμα Triffin, η ζήτηση για «αποθεματικά» δολάρια παγκοσμίως θα οδηγούσε αναπόφευκτα σε εξάντληση των εγχώριων αποθεμάτων των ΗΠΑ και, στη συνέχεια, σε κατάρρευση της εμπιστοσύνης του συστήματος.
Πώς μπορεί ένα απόθεμα χρυσού να στηρίξει ένα διαρκώς αυξανόμενο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα; Ο Snider υποστηρίζει ότι το σύστημα του Bretton Woods δεν θα μπορούσε ποτέ να εκπληρώσει το ρόλο ενός παγκόσμιου αποθεματικού νομίσματος. Αλλά ένα δολάριο χωρίς χρυσό θα μπορούσε. Και, το επιχείρημα λέει, βλέπουμε την επιθυμία της αγοράς για αυτό πιο έντονα στην ανάπτυξη του ευρωδολαρίου.
Αν ακόμη και οι εχθροί της Αμερικής ήθελαν δολάρια, τότε πώς μπορούμε να πούμε ότι το σύστημα κυριαρχούσε μόνο μέσω του σχεδιασμού των ΗΠΑ; Ίσως το σχέδιο να ήταν απλά τόσο λαμπρό που συνεπήρε ακόμη και τους πιο μισητούς αντιπάλους της Αμερικής. Και τελικά, σε έναν κόσμο όπου ο χρυσός δεν είχε αποτιμηθεί, θα είχε παραμείνει η παρθένα εγγύηση για αυτό το σύστημα; δεν θα μάθουμε ποτέ.
Μια τελική σημαντική πρόκληση για το έργο του Hudson βρίσκεται στον λόγο, υποστηρίζοντας ότι η Παγκόσμια Τράπεζα βοήθησε στην αύξηση του βιοτικού επιπέδου στον αναπτυσσόμενο κόσμο. Είναι δύσκολο να μην υποστηρίξουμε ότι οι περισσότεροι είναι σε καλύτερη κατάσταση το 2021 παρά το 1945. Και περιπτώσεις όπως η Νότια Κορέα είναι παρέχεται να δείξει πώς η χρηματοδότηση της Παγκόσμιας Τράπεζας στις δεκαετίες του 1970 και του 1980 ήταν κρίσιμη για την επιτυχία της χώρας.
Αλλά πόσο από αυτό σχετίζεται με τον τεχνολογικό αποπληθωρισμό και τη γενική αύξηση της παραγωγικότητας, σε αντίθεση με την αμερικανική βοήθεια και υποστήριξη; Και πώς αυτή η άνοδος συγκρίνεται διαφορετικά με την άνοδο στη Δύση την ίδια περίοδο; Τα στοιχεία δείχνουν ότι, υπό την καθοδήγηση της Παγκόσμιας Τράπεζας μεταξύ 1970 και 2000, οι φτωχότερες χώρες αναπτύχθηκαν πιο αργά από τους πλούσιους.
Ένα πράγμα είναι ξεκάθαρο: τα ιδρύματα του Bretton Woods δεν έχουν βοηθήσει όλους εξίσου. Α 1996 αναφέρουν καλύπτοντας τα πρώτα 50 χρόνια λειτουργίας της Παγκόσμιας Τράπεζας διαπιστώθηκε ότι «από τις 66 λιγότερο ανεπτυγμένες χώρες που λαμβάνουν χρήματα από την Παγκόσμια Τράπεζα για περισσότερα από 25 χρόνια, οι 37 δεν βρίσκονται σε καλύτερη κατάσταση σήμερα από ό,τι πριν λάβουν τέτοια δάνεια». Και από αυτούς τους 37, οι περισσότεροι «είναι φτωχότεροι σήμερα από ό,τι ήταν πριν λάβουν βοήθεια από την Τράπεζα».
Στο τέλος, μπορεί κανείς να υποστηρίξει ότι το πρότυπο των γραμματίων του Δημοσίου βοήθησε στην ήττα του κομμουνισμού. ότι είναι αυτό που ήθελε η παγκόσμια αγορά· και ότι βοήθησε τον αναπτυσσόμενο κόσμο. Αλλά αυτό που δεν μπορεί να υποστηριχθεί είναι ότι ο κόσμος άφησε την εποχή του ενεργητικού χρήματος για χρέη και ότι ως κυρίαρχος αυτού του νέου συστήματος, η κυβέρνηση των ΗΠΑ απέκτησε ειδικά πλεονεκτήματα έναντι κάθε άλλης χώρας, συμπεριλαμβανομένης της ικανότητας να κυριαρχεί στον κόσμο αναγκάζοντας άλλες χώρες για να χρηματοδοτήσει τις δραστηριότητές της.
IX. Το τέλος μιας εποχής;
Στο ορόσημο του φιλοσόφου του Διαφωτισμού Ιμμάνουελ Καντ 1795 έκθεση «Προς την αιώνια ειρήνη,υποστηρίζει έξι βασικές αρχές, μία από τις οποίες είναι ότι «κανένα εθνικό χρέος δεν θα συνάπτεται σε σχέση με τις εξωτερικές υποθέσεις του κράτους»:
«Ένα πιστωτικό σύστημα, αν χρησιμοποιηθεί από τις δυνάμεις ως όργανο επιθετικότητας η μία εναντίον της άλλης, δείχνει τη δύναμη του χρήματος στην πιο επικίνδυνη μορφή του. Διότι, ενώ τα χρέη που δημιουργούνται είναι πάντα ασφαλή έναντι των σημερινών απαιτήσεων (επειδή δεν θα απαιτήσουν όλοι οι πιστωτές πληρωμή ταυτόχρονα), αυτά τα χρέη συνεχίζουν να αυξάνονται επ' αόριστον. Αυτό το έξυπνο σύστημα, που εφευρέθηκε από έναν εμπορικό λαό τον παρόντα αιώνα, παρέχει ένα στρατιωτικό ταμείο που μπορεί να υπερβαίνει τους πόρους όλων των άλλων κρατών μαζί. Μπορεί να εξαντληθεί μόνο από ένα ενδεχόμενο φορολογικό έλλειμμα, το οποίο μπορεί να αναβληθεί για μεγάλο χρονικό διάστημα λόγω των εμπορικών κινήτρων που λαμβάνουν η βιομηχανία και το εμπόριο μέσω του πιστωτικού συστήματος. Αυτή η ευκολία στη διεξαγωγή πολέμου, σε συνδυασμό με την πολεμική τάση όσων βρίσκονται στην εξουσία (που φαίνεται να είναι αναπόσπαστο χαρακτηριστικό της ανθρώπινης φύσης), είναι επομένως ένα μεγάλο εμπόδιο στον δρόμο της αέναης ειρήνης».
Ο Καντ φαινομενικά προέβλεψε την ηγεμονία του δολαρίου. Έχοντας κατά νου τη διατριβή του, ένας πραγματικός κανόνας χρυσού θα είχε αποτρέψει τον πόλεμο στο Βιετνάμ; Αν μη τι άλλο, φαίνεται βέβαιο ότι ένα τέτοιο πρότυπο θα έκανε τον πόλεμο τουλάχιστον πολύ πιο σύντομο. Το ίδιο, προφανώς, μπορεί να ειπωθεί για τον Πρώτο Παγκόσμιο Πόλεμο, τους Ναπολεόντειους πολέμους και άλλες συγκρούσεις όπου οι εμπόλεμοι άφησαν τον κανόνα του χρυσού για να πολεμήσουν.
«Η μοναδική ικανότητα της κυβέρνησης των ΗΠΑ», Χάντσον λέει, «το να δανείζεται από ξένες κεντρικές τράπεζες και όχι από τους ίδιους τους πολίτες είναι ένα από τα οικονομικά θαύματα της σύγχρονης εποχής».
Αλλά το «θαύμα» είναι στο μάτι του θεατή. Ήταν θαύμα για τους Βιετναμέζους, τους Ιρακινούς ή τους Αφγανούς;
Σχεδόν 50 χρόνια πριν, ο Χάντσον γράφει ότι «ο μόνος τρόπος για να παραμείνει η Αμερική δημοκρατία είναι να εγκαταλείψει την εξωτερική της πολιτική. Είτε η παγκόσμια στρατηγική της πρέπει να γίνει εσωστρεφής είτε η πολιτική της δομή πρέπει να γίνει πιο συγκεντρωτική. Πράγματι, από την έναρξη του πολέμου του Βιετνάμ, η ανάπτυξη των εκτιμήσεων εξωτερικής πολιτικής έχει εμφανώς λειτούργησε για να στερήσει το δικαίωμα του αμερικανικού εκλογικού σώματος μειώνοντας τον ρόλο του Κογκρέσου στη λήψη εθνικών αποφάσεων».
Αυτή η τάση προφανώς έχει μεγεθυνθεί πολύ περισσότερο στην πρόσφατη ιστορία. Τα τελευταία χρόνια η Αμερική βρίσκεται σε πόλεμο σε αναμφισβήτητα έως και επτά χώρες (Αφγανιστάν, Ιράκ, Συρία, Υεμένη, Σομαλία, Λιβύη και Νίγηρας), ωστόσο ο μέσος Αμερικανός γνωρίζει ελάχιστα έως καθόλου για αυτούς τους πολέμους. Το 2021, οι Η.Π.Α. ξοδεύει περισσότερα στον στρατό της από ό,τι οι επόμενες 10 χώρες μαζί. Οι πολίτες λίγο πολύ έχουν απομακρυνθεί από τη διαδικασία λήψης αποφάσεων και ένας από τους βασικούς λόγους — ίσως ο βασικός λόγος — γιατί αυτοί οι πόλεμοι είναι σε θέση να χρηματοδοτηθούν είναι μέσω του προτύπου γραμματίων του Δημοσίου.
Πόσο ακόμα μπορεί να αντέξει αυτό το σύστημα;
Το 1977, ο Χάντσον επανεξετάσεις Το ερώτημα στο μυαλό όλων στις αρχές της δεκαετίας του 1970: «Θα αντικαταστήσει ο ΟΠΕΚ την Ευρώπη και την Ιαπωνία ως τους κυριότερους πιστωτές της Αμερικής, χρησιμοποιώντας τα κέρδη από το πετρέλαιο για να αγοράσει τίτλους του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ και έτσι να χρηματοδοτήσει τα ελλείμματα του ομοσπονδιακού προϋπολογισμού των ΗΠΑ; Ή μήπως οι χώρες του ανατολικού ημισφαιρίου θα υποβάλουν τις ΗΠΑ σε ένα σύστημα διεθνούς χρηματοδότησης βασισμένο στον χρυσό, στο οποίο τα ανανεωμένα ελλείμματα πληρωμών των ΗΠΑ θα υποδηλώνουν απώλεια της διεθνούς χρηματοοικονομικής τους μόχλευσης;»
Γνωρίζουμε φυσικά την απάντηση: Ο ΟΠΕΚ χρηματοδότησε πράγματι τον προϋπολογισμό των ΗΠΑ για την επόμενη δεκαετία. Οι χώρες του ανατολικού ημισφαιρίου απέτυχαν στη συνέχεια να υποβάλουν τις ΗΠΑ σε ένα σύστημα βασισμένο στον χρυσό, στο οποίο τα ελλείμματα πληρωμών σήμαιναν απώλεια μόχλευσης. Στην πραγματικότητα, οι Ιάπωνες και οι Κινέζοι με τη σειρά τους συνέχισαν να αγοράζουν αμερικανικό χρέος όταν οι πετρελαϊκές χώρες ξέμειναν από χρήματα τη δεκαετία του 1980.
Το σύστημα όμως εμφανίζει για άλλη μια φορά ρωγμές.
Από το 2013, οι ξένες κεντρικές τράπεζες απορρίπτουν τα ομόλογα των ΗΠΑ. Από σήμερα, η Federal Reserve είναι ο μεγαλύτερος αγοραστής του αμερικανικού χρέους. Ο κόσμος είναι μάρτυρας α αργή πτώση του δολαρίου ως κυρίαρχου αποθεματικού νομίσματος, τόσο ως προς το ποσοστό των συναλλαγματικών αποθεμάτων όσο και ως προς το ποσοστό των συναλλαγών. Αυτά εξακολουθούν να ξεπερνούν σημαντικά την πραγματική συνεισφορά της Αμερικής στο παγκόσμιο ΑΕΠ - μια κληρονομιά του προτύπου των γραμματίων του Δημοσίου, σίγουρα - αλλά μειώνονται με την πάροδο του χρόνου.
Η αποδολαριοποίηση προς έναν πολυπολικό κόσμο λαμβάνει χώρα σταδιακά. Ως Hudson λέει, «Σήμερα καταργούμε ολόκληρο το δωρεάν μεσημεριανό σύστημα έκδοσης δολαρίων που δεν θα επιστραφούν».
X. Bitcoin Vs. Σούπερ ιμπεριαλισμός
Γράφοντας στα τέλη της δεκαετίας του 1970, ο Hudson προβλέπει ότι «Χωρίς ευρωνόμισμα, δεν υπάρχει εναλλακτική λύση στο δολάριο και χωρίς χρυσό (ή κάποια άλλη μορφή περιουσιακών στοιχείων που δεν έχει γίνει ακόμη αποδεκτή), δεν υπάρχει εναλλακτική λύση στα εθνικά νομίσματα και το χρέος-χρήμα που εξυπηρετούν διεθνείς λειτουργίες για τις οποίες έχουν επιδειχθεί να είναι ακατάλληλη».
Τριάντα χρόνια μετά, το 2002, γράφει ότι «Σήμερα θα ήταν απαραίτητο για την Ευρώπη και την Ασία να σχεδιάσουν μια τεχνητή, πολιτικά δημιουργημένη εναλλακτική λύση στο δολάριο ως διεθνή αποθήκη αξίας. Αυτό υπόσχεται να είναι το επίκεντρο των διεθνών πολιτικών εντάσεων για την επόμενη γενιά».
Είναι ένα προφητικό σχόλιο, αν και δεν ήταν η Ευρώπη ή η Ασία που σχεδίασαν μια εναλλακτική λύση στο δολάριο, αλλά ο Satoshi Nakamoto. Ένα νέο είδος περιουσιακών στοιχείων, το bitcoin έχει την ευκαιρία να ανατρέψει την υπερ-αυτοκρατορική δομή του δολαρίου και να γίνει το επόμενο παγκόσμιο αποθεματικό νόμισμα.
Ως Χάντσον γράφει, «Ένας τρόπος για να αποθαρρύνουμε τις κυβερνήσεις από το να έχουν ελλείμματα πληρωμών είναι να τις υποχρεώσουμε να χρηματοδοτήσουν αυτά τα ελλείμματα με κάποιο είδος ενεργητικού που θα προτιμούσαν να διατηρήσουν, αλλά μπορούν να αντέξουν οικονομικά να αποχωριστούν όταν είναι απαραίτητο. Μέχρι σήμερα, κανείς δεν έχει βρει μια καλύτερη λύση από αυτή που έχει θεσμοθετήσει η ιστορία σε μια περίοδο περίπου δύο χιλιάδων ετών: τον χρυσό».
Τον Ιανουάριο του 2009, ο Satoshi Nakamoto βρήκε μια καλύτερη λύση. Υπάρχουν πολλές διαφορές μεταξύ χρυσού και bitcoin. Το πιο σημαντικό, για τους σκοπούς αυτής της συζήτησης, είναι το γεγονός ότι το bitcoin ελέγχεται εύκολα από τον εαυτό του και επομένως είναι ανθεκτικό στην κατάσχεση.
Ο χρυσός λεηλατήθηκε από αποικιακές δυνάμεις σε όλο τον κόσμο για εκατοντάδες χρόνια και, όπως συζητείται σε αυτό το δοκίμιο, συγκεντρώθηκε κυρίως στα ταμεία της κυβέρνησης των ΗΠΑ μετά τον Α' Παγκόσμιο Πόλεμο. Δεκαετίες του '30, του '40 και του '50, ο χρυσός απονομιμοποιήθηκε, πρώτα στο εσωτερικό στις ΗΠΑ και στη συνέχεια σε διεθνές επίπεδο. Μέχρι τη δεκαετία του 60, η κυβέρνηση των ΗΠΑ είχε «σκοτώσει» τον χρυσό ως χρήμα μέσω της συγκέντρωσης και του ελέγχου των αγορών παραγώγων. Ήταν σε θέση να αποτρέψει την αυτοεπιμέλεια και να χειραγωγήσει την τιμή προς τα κάτω.
Το Bitcoin, ωστόσο, είναι ιδιαίτερα εύκολο να το κρατήσεις από μόνος σου. Οποιοσδήποτε από τα δισεκατομμύρια ανθρώπους στη γη με ένα smartphone μπορεί, μέσα σε λίγα λεπτά, να κατεβάσει ένα δωρεάν πορτοφόλι Bitcoin ανοιχτού κώδικα, να λάβει οποιοδήποτε ποσό bitcoin και να δημιουργήσει αντίγραφα ασφαλείας της φράσης πρόσβασης εκτός σύνδεσης. Αυτό καθιστά πολύ πιο πιθανό ότι οι χρήστες θα ελέγχουν πραγματικά το bitcoin τους, σε αντίθεση με τους επενδυτές χρυσού, οι οποίοι συχνά εισέρχονταν μέσω μιας αγοράς χαρτιού ή μιας αξίωσης και όχι μέσω πραγματικών ράβδων χρυσού. Η επαλήθευση μιας εισερχόμενης πληρωμής χρυσού είναι αδύνατο να γίνει χωρίς να λιώσετε τη ράβδο παράδοσης και να την προσδιορίσετε. Αντί να περάσουν από τον κόπο, οι άνθρωποι αναβλήθηκαν σε τρίτους. Στο Bitcoin, η επαλήθευση πληρωμών είναι ασήμαντη.
Επιπλέον, ο χρυσός ιστορικά απέτυχε ως καθημερινό μέσο ανταλλαγής. Με την πάροδο του χρόνου, οι αγορές προτιμούσαν τις χάρτινες υποσχέσεις να πληρώσουν χρυσό - ήταν απλώς πιο εύκολο, και έτσι ο χρυσός έπεσε από την κυκλοφορία, όπου συγκεντρωνόταν πιο εύκολα και κατασχέθηκε. Το Bitcoin κατασκευάζεται διαφορετικά και θα μπορούσε κάλλιστα να είναι ένα καθημερινό μέσο ανταλλαγής.
Στην πραγματικότητα, καθώς βλέπουμε όλο και περισσότεροι άνθρωποι να απαιτούν να πληρώνονται σε bitcoin, έχουμε μια γεύση από ένα μέλλον όπου ο νόμος του Thier (που βρίσκεται σε χώρες που δολαριοποιούν, όπου το καλό χρήμα διώχνει το κακό) είναι σε πλήρη ισχύ, όπου οι έμποροι θα προτιμούσαν Bitcoin να fiat χρήματα. Σε αυτόν τον κόσμο, η κατάσχεση του bitcoin θα ήταν αδύνατη. Μπορεί επίσης να αποδειχθεί δύσκολο να χειριστεί κανείς την άμεση τιμή του bitcoin μέσω παραγώγων. Ως ιδρυτής της BitMEX, Arthur Hayes γράφει:
«Το Bitcoin δεν ανήκει ούτε αποθηκεύεται σε κεντρικές, εμπορικές τράπεζες ή τράπεζες χρυσού. Υπάρχει μόνο ως ηλεκτρονικά δεδομένα και, ως εκ τούτου, τα γυμνά σορτς στην αγορά spot δεν θα κάνουν τίποτα παρά να εξασφαλίσουν μια βρώμικη καταστροφή του κεφαλαίου των σορτς καθώς αυξάνεται η τιμή. Η συντριπτική πλειοψηφία των ανθρώπων που κατέχουν μορφές εμπορευμάτων είναι οι κεντρικές τράπεζες που πιστεύεται ότι δεν θα προτιμούν να έχουν δημόσια κάρτα για την ασυμφωνία τους. Μπορούν να στρεβλώσουν αυτές τις αγορές επειδή ελέγχουν την προσφορά. Επειδή το bitcoin αναπτύχθηκε από τη βάση, όσοι πιστεύουν στον Λόρδο Satoshi είναι οι μεγαλύτεροι κάτοχοι εκτός κεντρικών ανταλλαγών. Η διαδρομή της διανομής bitcoin είναι εντελώς διαφορετική από τον τρόπο με τον οποίο αυξήθηκαν όλα τα άλλα νομισματικά περιουσιακά στοιχεία. Τα παράγωγα, όπως τα ETF και τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, δεν αλλάζουν την ιδιοκτησιακή δομή της αγοράς σε τέτοιο βαθμό ώστε να καταστέλλουν την τιμή. Δεν μπορείτε να δημιουργήσετε περισσότερα bitcoin σκάβοντας βαθύτερα στο έδαφος, με το εγκεφαλικό επεισόδιο του πληκτρολογίου του κεντρικού τραπεζίτη ή από τα ασταθής λογιστικά κόλπα. Επομένως, ακόμη και αν το μόνο που εκδόθηκε το ETF ήταν ένα σύντομο Bitcoin Futures ETF, δεν θα ήταν σε θέση να διεκδικήσει οποιαδήποτε πραγματική πτωτική πίεση για μεγάλο χρονικό διάστημα, επειδή τα θεσμικά όργανα που εγγυώνται την ευρωστία του ΕΙΕΕ δεν θα είναι σε θέση να προμηθεύονται ή να αποκρύψουν το προσφορά σε κάθε τιμή χάρη στα διαμαντένια χέρια των πιστών».
Αν οι κυβερνήσεις δεν μπορώ σκοτώστε το bitcoin και συνεχίζει την άνοδό του, τότε έχει μια καλή ευκαιρία να είναι τελικά το επόμενο αποθεματικό νόμισμα. Θα έχουμε έναν κόσμο με νομίσματα fiat που υποστηρίζονται από bitcoin, παρόμοιο με τον κανόνα του χρυσού; Ή μήπως οι άνθρωποι θα χρησιμοποιήσουν πραγματικά το ίδιο το εγγενές Bitcoin - μέσω του Δικτύου Lightning και των έξυπνων συμβολαίων - για να κάνουν όλο το εμπόριο και τη χρηματοδότηση; Κανένα από τα δύο δεν είναι ξεκάθαρο.
Αλλά η πιθανότητα εμπνέει. Ένας κόσμος όπου οι κυβερνήσεις περιορίζονται από αντιδημοκρατικούς για πάντα πολέμους επειδή τους έχει επιβληθεί ξανά περιορισμός μέσω ενός ουδέτερου παγκόσμιου συστήματος ισοζυγίου πληρωμών είναι ένας κόσμος που αξίζει να περιμένουμε με ανυπομονησία. Τα γραπτά του Καντ εμπνευσμένα θεωρία της δημοκρατικής ειρήνης, και μπορεί επίσης να εμπνεύσουν μια μελλοντική θεωρία ειρήνης Bitcoin.
Σύμφωνα με ένα πρότυπο Bitcoin, οι πολίτες των δημοκρατικών χωρών είναι πιο πιθανό να επιλέξουν να επενδύσουν σε εγχώριες υποδομές σε αντίθεση με τον στρατιωτικό τυχοδιωκτισμό. Οι ξένοι δεν θα ήταν πλέον τόσο εύκολα αναγκασμένοι να πληρώσουν για τους πολέμους οποιασδήποτε αυτοκρατορίας. Θα υπάρξουν συνέπειες ακόμη και για το πιο ισχυρό έθνος εάν αθετήσει το χρέος του.
Οι αναπτυσσόμενες χώρες θα μπορούσαν να αξιοποιήσουν τους φυσικούς τους πόρους και να δανειστούν χρήματα από τις αγορές για να χρηματοδοτήσουν τις επιχειρήσεις εξόρυξης Bitcoin και να γίνουν ενεργειακά κυρίαρχοι, αντί να δανείζουν χρήματα από την Παγκόσμια Τράπεζα για να πέσουν βαθύτερα σε υποτέλεια και το γεωπολιτικό ισοδύναμο της γεωργίας επιβίωσης.
Τέλος, οι τεράστιες ανισότητες των τελευταίων 50 ετών ενδέχεται επίσης να επιβραδυνθούν, καθώς θα μπορούσε να ελεγχθεί η ικανότητα του κυρίαρχου κεφαλαίου να εμπλουτίζεται σε πτώσεις μέσω της αναζήτησης ενοικίων και της εύκολης νομισματικής πολιτικής.
Στο τέλος, εάν οριστεί μια τέτοια πορεία για την ανθρωπότητα και το Bitcoin κερδίσει τελικά, μπορεί να μην είναι ξεκάθαρο τι συνέβη:
Το Bitcoin νίκησε τον υπεριμπεριαλισμό;
Ή μήπως ο σούπερ ιμπεριαλισμός νίκησε τον εαυτό του;
Αυτή είναι μια ανάρτηση καλεσμένου του Alex Gladstein. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εντελώς δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc ή Bitcoin Magazine.
Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/culture/bitcoin-replacing-us-super-imperialism
- "
- 000
- 7
- Λογαριασμός
- Λογιστήριο
- απόκτηση
- Ενέργειες
- Πλεονέκτημα
- Αφρική
- Συμφωνία
- συμφωνίες
- γεωργία
- alex
- Όλα
- Amazon
- Αμερική
- Αμερικανικη
- Αμερικανοί
- Αμερική
- μεταξύ των
- ανάλυση
- αναλυτής
- ανακοίνωσε
- επιχειρήματα
- γύρω
- Ασία
- προσόν
- Ενεργητικό
- Αύγουστος
- Τράπεζα
- χρεωκοπημένος
- Πτώχευση
- Τράπεζες
- εμπόδια
- μπαρ
- bbc
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Νομοσχέδιο
- Δισεκατομμύριο
- Γραμμάτια
- Κομμάτι
- Bitcoin
- Μελλοντικά Bitcoin
- Bitcoin εξόρυξη
- Εργασίες εξόρυξης Bitcoin
- Bitcoin Πορτοφόλι
- BitMEX
- Bloomberg
- Ομολογίες
- Βιβλία
- κεραία
- Ενισχυμένος
- Δανεισμός
- Βρετανοί
- BTC
- BTC Inc.
- φούσκα
- χτίζω
- Κτίριο
- επιχείρηση
- επιχειρήσεις
- αγορά
- Εξαγορά
- cambridge
- Χωρητικότητα
- κεφάλαιο
- Κεφαλαιαγορές
- καπιταλισμός
- κεφαλοποίηση
- αυτοκίνητα
- περιπτώσεις
- Μετρητά
- ταμειακή ροή
- Αιτία
- Κεντρική Τράπεζα
- Κεντρικές Τράπεζες
- πρόκληση
- αλλαγή
- χρέωση
- κινέζικο
- αξιώσεις
- ερχομός
- Εμπόριο
- εμπορικός
- Εμπορεύματα
- εμπόρευμα
- Εταιρείες
- εταίρα
- Διάσκεψη
- εμπιστοσύνη
- σύγκρουση
- Συνέδριο
- σύνδεση
- Ομοφωνία
- θεωρεί
- καταναλωτής
- Καταναλωτές
- κατανάλωση
- ΣΥΝΕΧΕΙΑ
- συνεχίζεται
- συμβάσεις
- συνέβαλε
- Εταιρείες
- Δικαστικά έξοδα
- χώρες
- Crash
- δημιουργία
- μονάδες
- κρίση
- νομίσματα
- Νόμισμα
- Ρεύμα
- ημερομηνία
- ημέρα
- Χρέος
- Λήψη Αποφάσεων
- ξεφούσκωμα
- διανομή
- Ζήτηση
- Δημοκρατία
- κατάθλιψη
- Παράγωγα
- Υπηρεσίες
- καταστρέψει
- ανάπτυξη
- αναπτυσσόμενος κόσμος
- Ανάπτυξη
- DID
- Δολάριο
- δολάρια
- οδηγείται
- οδήγηση
- Νωρίς
- Κέρδη
- ανατολικό
- ανατολική Ευρώπη
- Οικονομικός
- Οικονομική πολιτική
- οικονομικό σύστημα
- οικονομία
- Εκπαίδευση
- Ηλεκτρονική
- εργασία
- τελειώνει
- ενέργεια
- Αγγλικά
- δικαιοσύνη
- περιουσία
- ETF
- ETFs
- Ευρώπη
- ευρωπαϊκός
- Συμβάν
- εξέλιξη
- ανταλλαγή
- Χρηματιστήρια
- εκτελεστικός
- εκτελεστικό διάταγμα
- Ανάπτυξη
- Επέκταση
- επέκταση
- Εκμεταλλεύομαι
- μάτι
- Πρόσωπο
- Αποτυχία
- αγρόκτημα
- αγρότες
- καλλιέργεια
- αγροκτήματα
- FAST
- τους φόβους
- Χαρακτηριστικό
- Fed
- Ομοσπονδιακός
- ομοσπονδιακό αποθεματικό
- κακούργημα
- Διάταγμα
- Χρήματα Fiat
- Τελικά
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- οικονομική κρίση
- Εταιρεία
- Όνομα
- πρώτη φορά
- σταθερός
- πτήση
- ροή
- τροφή
- Forbes
- ξένο συνάλλαγμα
- μορφή
- Προς τα εμπρός
- Θεμέλιο
- ιδρυτής
- Πλαίσιο
- Γαλλία
- Δωρεάν
- Γαλλικά
- Εκπληρώ
- πλήρη
- λειτουργία
- κεφάλαιο
- χρηματοδότηση
- χρήματα
- μελλοντικός
- futures
- παιχνίδι
- ΑΕΠ
- General
- Germany
- GitHub
- Παγκόσμιο
- Χρυσό
- καλός
- εμπορεύματα
- Κυβέρνηση
- Κυβέρνηση
- εξαιρετική
- Ελλάδα
- Grow
- Μεγαλώνοντας
- Ανάπτυξη
- Επισκέπτης
- Κείμενο
- Υγεία
- Ψηλά
- ιστορία
- κρατήστε
- Αρχική
- ελπίζοντας
- Σπίτι
- Πως
- Πώς να
- HTTPS
- Ανθρωπότητα
- Εκατοντάδες
- ιδέα
- εικόνα
- ΔΝΤ
- Μετανάστες
- Επίπτωση
- Συμπεριλαμβανομένου
- Εισόδημα
- Αυξάνουν
- βιομηχανικές
- βιομηχανίες
- βιομηχανία
- πληθωρισμός
- πληροφορίες
- Υποδομή
- Ίδρυμα
- Θεσμική
- ιδρυμάτων
- ασφάλιση
- τόκος
- Επιτόκια
- International
- Διεθνές Νομισματικό Ταμείο
- επενδύοντας
- επένδυση
- Επενδύσεις
- Επενδυτές
- Ιράν
- Ισραήλ
- IT
- Ιταλία
- Ιαπωνία
- Δουλειά
- Johnson
- τζόκερ
- Κλειδί
- γνώση
- Κορέα
- Κορεάτικα
- εργασία
- large
- Λατινική Αμερική
- Λατινοαμερικανός
- Νόμος
- οδηγήσει
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- μάθει
- Led
- Νομικά
- Επίπεδο
- Μόχλευση
- φως
- αστραπή
- Δίκτυο αστραπής
- γραμμή
- LINK
- Δάνεια
- Λονδίνο
- Μακριά
- Mainstream
- μεγάλες
- Η πλειοψηφία
- Κατασκευή
- σημάδι
- αγορά
- Κεφαλαιοποίηση αγοράς
- αγορές
- Ταίριασμα
- υλικά
- medium
- Οι έμποροι
- Meta
- μέταλλο
- Στρατιωτικός
- εκατομμύριο
- ορυκτά
- Εξόρυξη
- αντανακλώντας
- Αποστολή
- χρήματα
- μήνες
- Μόσχα
- μετακινήσετε
- καθαρά
- δίκτυο
- Νέα Υόρκη
- Εφημερίδες
- Βόρειος
- όφσετ
- Πετρέλαιο
- ανοίξτε
- λειτουργίες
- Απόψεις
- Ευκαιρίες
- Επιλογή
- τάξη
- επιχειρήσεις
- ΑΛΛΑ
- Χαρτί
- Παρίσι
- Συνεργάτες
- Πληρωμή
- πληρωμή
- πληρωμές
- σύνταξη
- People
- προοπτική
- σχεδιασμό
- Πολιτικές
- πολιτική
- πολιτική
- πισίνα
- πληθυσμός
- Φτώχεια
- δύναμη
- Ανώτερο
- παρόν
- πρόεδρος
- προεδρικός
- τύπος
- χυτρα
- πρόληψη
- τιμή
- ιδιωτικός
- Pro
- Παραγωγούς
- παραγωγικότητα
- Προϊόντα
- Κέρδος
- Πρόγραμμα
- Προγράμματα
- περιουσία
- πρόταση
- δημόσιο
- δημοσιεύει
- Δημοσιεύσεις
- τραβώντας
- αγορά
- Τιμές
- Ακατέργαστος
- Αναγνώστης
- Ανάγνωση
- ακίνητα
- Πραγματικότητα
- λόγους
- μείωση
- αναφέρουν
- απαιτήσεις
- πόρος
- Υποστηρικτικό υλικό
- απάντησης
- ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ
- Αποκαλυφθε'ντα
- ανασκόπηση
- Κίνδυνος
- Αντίπαλος
- ROBERT
- κανόνες
- τρέξιμο
- τρέξιμο
- εμπορικός
- Satoshi
- Satoshi Nakamoto
- Σαουδική Αραβία
- οικονομία
- Κλίμακα
- Επιστήμη
- Τομείς
- Χρεόγραφα
- ασφάλεια
- Αρπάζω
- πωλούν
- Γερουσία
- Σειρές
- Υπηρεσίες
- εξυπηρετούν
- σειρά
- αλλαγή
- συγκλόνισε
- Κοντά
- σορτς
- Απλούς
- ΕΞΙ
- Μέγεθος
- small
- μικρές επιχειρήσεις
- έξυπνος
- Έξυπνα συμβόλαια
- smartphone
- So
- Μ.Κ.Δ
- Κοινωνία
- πωλούνται
- Νότος
- South Africa
- Νότια Κορέα
- δαπανήσει
- Δαπάνες
- Spot
- πρότυπα
- Εκκίνηση
- Κατάσταση
- Μελών
- Κατάσταση
- παραμονή
- Ατμός
- κίνητρο
- στοκ
- χρηματιστηριακή αγορά
- αποθέματα
- κατάστημα
- Στρατηγική
- δρόμος
- στρες
- επιτυχία
- επιτυχής
- προμήθεια
- προμήθεια
- υποστήριξη
- Συρία
- σύστημα
- συστήματα
- φόρος
- Φόροι
- Τεχνολογία
- τηλεόραση
- λέει
- ο κόσμος
- τρίτους
- απειλές
- ώρα
- εμπόριο
- Συναλλαγές
- Μεταμόρφωση
- μετασχηματίζοντας
- Τάσεις
- Turkey
- Ηνωμένο Βασίλειο
- μας
- Οικονομία των ΗΠΑ
- Κυβέρνηση των ΗΠΑ
- ένωση
- Ενωμένος
- United States
- us
- Χρήστες
- αξία
- Ταχύτητα
- Εναντίον
- Δες
- Φωνή
- Ψηφίστε
- ψηφοφορίες
- Wall Street
- Πορτοφόλι
- πόλεμος
- Ουάσιγκτον
- Πλούτος
- Ευημερία
- δυτικά
- Τι είναι
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- Wikipedia
- νίκη
- Εργασία
- εργαζομένων
- κόσμος
- Παγκόσμια Τράπεζα
- παγκόσμιος
- αξία
- γραφή
- έτος
- χρόνια
- Γιεν