The FTX Saga: Μαθήματα που ξέραμε αλλά δεν μάθαμε

Βασικές τακτικές

• Η κατάρρευση της αυτοκρατορίας του Sam Bankman-Fried έχει συγκλονίσει τη βιομηχανία κρυπτογράφησης και την έχει καθυστερήσει αρκετά χρόνια.
• Ο κλάδος παρέβλεψε πάρα πολλές κόκκινες σημαίες, κάτι που επέτρεψε στον Bankman-Fried να αναδειχθεί.
• Η καταστροφή του FTX θα μπορούσε να είχε αποφευχθεί εάν η κρυπτογράφηση είχε κολλήσει στις βασικές αρχές της: μην εμπιστεύεστε, επαληθεύστε. και να φροντίζετε πάντα τα περιουσιακά σας στοιχεία.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο

Η διεύθυνση URL αντιγράφηκε

Αφού οι Do Kwon, Three Arrows Capital και Alex Mashinsky έθεσαν τα πρότυπα για την εξωφρενική κακή συμπεριφορά στον χώρο των κρυπτογράφησης φέτος, η θεαματική πτώση του Sam Bankman-Fried από τη χάρη θυμίζει ένα από τα πιο δημοφιλή μιμίδια του Διαδικτύου: «Κράτα την μπύρα μου».

Αυτή την εβδομάδα, αποκαλύφθηκε ότι ο SBF, όπως ο ίδιος»γνωστός στους κύκλους κρυπτονομισμάτων, άνοιξε μια τρύπα 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων στον ισολογισμό ενός από τα κάποτε μεγαλύτερα και πιο αξιόπιστα κεντρικά ανταλλακτήρια κρυπτονομισμάτων, το FTX. Θα χρειαστούν μήνες μέχρι να καταλαγιάσει η σκόνη και να γίνει σαφές το πλήρες μέγεθος της ζημιάς.

Τα μαθήματα που θα πρέπει να (ξανα)μάθει αυτή η βιομηχανία για να αποκαλυφθεί από αυτήν την κρίση, ωστόσο, θα είναι τα ίδια που πάντα κήρυττε. Κανόνας 1: όχι τα κλειδιά σας, όχι τα νομίσματά σας. και κανόνας 2: μην εμπιστεύεστε, επαληθεύστε.

Τα αξιόπιστα τρίτα μέρη είναι κενά ασφαλείας

Σχεδόν 14 χρόνια μετά τη δημοσίευση του Satoshi Nakamoto Λευκό χαρτί Bitcoin, όπου περιέγραψαν το σχέδιο για «μια αμιγώς peer-to-peer έκδοση ηλεκτρονικών μετρητών θα επέτρεπε τις ηλεκτρονικές πληρωμές να αποστέλλονται απευθείας από το ένα μέρος στο άλλο χωρίς να περάσουν από ένα χρηματοπιστωτικό ίδρυμα», το crypto τράβηξε έναν πλήρη κύκλο και το μεγαλύτερο μέρος των συναλλαγών του ο όγκος συνέβη σε κεντρικά χρηματιστήρια, δηλαδή σε χρηματοπιστωτικά ιδρύματα.

Ο Satoshi δήλωσε ξεκάθαρα το κίνητρό του για τη δημιουργία Bitcoin, λέγοντας ότι ήθελαν να εξαλείψουν την εξάρτηση του χρηματοπιστωτικού συστήματος από τρίτους. Και ενώ όποιος στάθηκε πίσω από το ψευδώνυμο Satoshi ήταν ιδιοφυΐα, αυτή η ιδέα δεν ήταν δική τους. Το 2001, ο πολυμαθής και νονός των έξυπνων συμβολαίων, Nick Szabo, δημοσίευσε μια ανάρτηση ιστολογίου με τίτλο «Τα αξιόπιστα τρίτα μέρη είναι κενά ασφαλείας.Σε αυτό, περιέγραψε τους κινδύνους της κατασκευής συστημάτων που βασίζονται σε αξιόπιστα τρίτα μέρη και την ουσιαστική ανάγκη κατασκευής συστημάτων που δεν είναι. 

Στη συνέχεια έφτασε ο Satoshi και δημιούργησε μια εναλλακτική. Οι Bitcoiners -ειδικά αυτοί οι ενοχλητικοί οπαδοί των κρυπτονομισμάτων που αγαπούν να μισούν- κατάλαβαν διαισθητικά την υποκείμενη ιδέα, την αγκάλιασαν και την προφήτευσαν στις μάζες. Το «Not your keys, not your coins» έγινε μάντρα για τον χώρο, με στόχο να τονίσει την ανάγκη να φυλάσσεσαι από τον εαυτό σου στην κρυπτογράφηση αντί να βασίζεσαι σε κεντρικούς μεσάζοντες. Ωστόσο, πολλοί παρέβλεψαν αυτή τη συμβουλή. Παρά τις πολυάριθμες προειδοποιήσεις, συμπεριλαμβανομένων των Mt.Gox και QuadrigaCX εκρήξεις το 2014 και το 2019, φέτος χιλιάδες λάτρεις των κρυπτονομισμάτων, συμπεριλαμβανομένων ορισμένων βετεράνων του κλάδου, είχαν εξαφανιστεί η περιουσία τους επειδή χρησιμοποιούσαν κεντρικές ανταλλαγές κρυπτογράφησης ή πλατφόρμες δανεισμού. 

Οι άνθρωποι όχι μόνο επέλεξαν να μην «επαληθεύσουν», αλλά εμπιστεύτηκαν τυφλά και εντελώς αδιαφανείς και εγγενώς επικίνδυνες επιχειρήσεις. Δισεκατομμύρια δολάρια βυθίστηκαν σε μαύρα κουτιά και κρατήθηκαν από εγωκεντρικούς εγωμανείς, ενώ η βιομηχανία στάθηκε πίσω και δεν έκανε τίποτα. Έπειτα σοκαριστήκαμε όταν διαδραματίστηκαν οι κίνδυνοι-σαν να μην τα έβαλε ξεκάθαρα ο Σάτοσι στη λευκή βίβλο.

Το χειρότερο μέρος της κρίσης του FTX είναι ότι οι κόκκινες σημαίες ήταν ξεκάθαρες καθ' όλη τη διάρκεια.

Κόκκινες σημαίες γύρω από το FTX 

Ο Sam Bankman-Fried έκανε το όνομά του στα κρυπτογράφηση μετά την ίδρυση της FTX το 2019. Γρήγορα έγινε εξέχουσα προσωπικότητα του κλάδου και αγαπημένος των μέσων μαζικής ενημέρωσης χωρίς να επιδείξει καμία απόδειξη εργασίας που να αποδεικνύει προηγούμενη ικανότητα, έγινε ο πλουσιότερος στον κόσμο κάτω των 30 ετών καθώς το FTX έφτασε τα 32 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022. Ο Bankman-Fried έγινε γνωστός για την geeky προσωπικότητά του και σχεδιάζει να χαρίσει τον εκπληκτικό πλούτο του μέσω αποτελεσματικού αλτρουισμού – πλούτο που συγκέντρωσε από αναζήτηση ενοικίασης και πώληση χονδρικής χόπιου σε επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών που το μεταπώλησαν σε τουρίστες κρυπτογράφησης που θέλουν να βγάλουν γρήγορα χρήματα γυρνώντας τα τελευταία buzzy νομίσματα στην αγορά.

Οι ληστρικές πρακτικές των Έρευνα Alameda, η εμπορική εταιρεία Bankman-Fried που ιδρύθηκε το 2017, δεν αποτελούν μυστικό για τον κλάδο. Η εταιρεία εκμεταλλεύτηκε τα μάρκες διακυβέρνησης δεκάδων πολλά υποσχόμενων έργων DeFi και στη συνέχεια τα έριξε στη λήθη, σε πολλές περιπτώσεις βλάπτοντας ανεπανόρθωτα τους μικροεπενδυτές και τα ίδια τα έργα. Ο Bankman-Fried έγινε επίσης ένθερμος υποστηρικτής του Solana — του δικτύου Layer 1 του οποίου η συνολική αξία κλειδώθηκε ήταν σε μεγάλο βαθμό φουσκωμένο από δύο αδέρφια που υποδύονται μια ομάδα προγραμματιστών DeFi. Ο Σολάνα έχει κατέβηκε σε αρκετές περιπτώσεις από τότε που εξερράγη το 2021 και το οικοσύστημά του έχει δεχθεί μεγάλο πλήγμα λόγω της κατάρρευσης του FTX. 

Ο Bankman-Fried πέρασε φέτος το πρόσωπό του σε πινακίδες που διαφήμιζαν το FTX, ανακατεύοντας με πολιτικοί και ρυθμιστικές αρχές, και ασκώντας πιέσεις για τον Νόμο για την Προστασία των Καταναλωτών Ψηφιακών Εμπορευμάτων (DCCPA) νομοσχέδιο που, εάν θεσπιστεί, θα σκότωνε ουσιαστικά την αποκεντρωμένη χρηματοδότηση. Με άλλα λόγια, άρπαξε το δρόμο του προς την κορυφή και μετά προσπάθησε να τραβήξει τη σκάλα από κάτω του για να σαμποτάρει όλους τους άλλους.

Ο Bankman-Fried επέβλεψε την FTX, ενώ η Alameda Research είχε επικεφαλής την Caroline Ellison, μια 28χρονη με μόλις 19 μήνες προηγούμενης εμπειρίας ως junior trader στην Jane Street. Το 2021, πυροδότησε διαμάχη όταν αποκάλυψε στο Twitter ότι έκανε χρήση αμφεταμινών. «Τίποτα όπως η τακτική χρήση αμφεταμίνης για να σας κάνει να εκτιμήσετε πόσο χαζή είναι η πολλή φυσιολογική, μη φαρμακευτική ανθρώπινη εμπειρία», έγραψε. Κάθε χρόνο, η Ellison βρέθηκε στο επίκεντρο του σκανδάλου FTX, αφού αποκαλύφθηκε ότι η Bankman-Fried διέθεσε περίπου 10 δισεκατομμύρια δολάρια από τα χρήματα των πελατών της FTX για να βοηθήσει την εταιρεία να αντιμετωπίσει μια κρίση αφερεγγυότητας. 

Ενώ πιθανότατα θα γίνονταν πολλές ακόμη γελοιότητες πίσω από κλειστές πόρτες, μερικές από τις οποίες μπορεί να βγουν στην επιφάνεια και άλλες μπορεί να μην τις μάθουμε ποτέ, οι κόκκινες σημαίες με τους Bankman-Fried και Ellison ήταν εκεί για να τις δουν όλοι. Ωστόσο, πολύ λίγοι το έκαναν - και κανείς δεν προέβλεψε τις δόλιες γελοιότητες του ζευγαριού. Πέσαμε στο spiel τους παρόλο που παρακολουθήσαμε αρκετά παρόμοια επεισόδια της ίδιας σαπουνόπερας φέτος. 

Δυστυχώς, υπάρχουν ακόμα πολλές κόκκινες σημαίες σε ολόκληρο τον κλάδο. 

Δεν Μαθαίνουμε Ποτέ

Τα γεγονότα της περασμένης εβδομάδας στο crypto δεν είναι κάτι καινούργιο. Η ιστορία είναι γεμάτη από κατάχρηση εμπιστοσύνης, χρημάτων και εξουσίας. Αυτός είναι ο λόγος που ο Satoshi εφηύρε το Bitcoin—για να δημιουργήσει ένα υγιές σύστημα χρημάτων που εξαλείφει την ανάγκη για εμπιστοσύνη και δεν μπορεί να γίνει κατάχρηση. Αλλά φαίνεται ότι δεν μπορούμε να βοηθήσουμε τους εαυτούς μας. Το τέλος του Τζέρεμι Άιρονς μονόλογος στη ταινία Κλήση Περιθωρίου το συνοψίζει τέλεια:

«Είναι απλά χρήματα. είναι φτιαγμένο. Κομμάτια χαρτί με εικόνες, ώστε να μην χρειάζεται να σκοτωθούμε ο ένας τον άλλον μόνο για να πάρουμε κάτι να φάμε. Δεν είναι λάθος. Και σίγουρα δεν είναι διαφορετικό σήμερα από ό,τι ήταν ποτέ. . Είναι όλα ακριβώς το ίδιο πράγμα ξανά και ξανά. δεν μπορούμε να βοηθήσουμε τους εαυτούς μας».

Αλλάξτε τα χρόνια των οικονομικών κρίσεων με εκρήξεις κρυπτογράφησης, δηλαδή, Mt. Gox, QuadrigaCX, Voyager Digital, Celsius, FTX, BlockFi, και οι παραλληλισμοί είναι ξεκάθαροι. Είναι όλα ακριβώς ο ίδιος κύκλος που επαναλαμβάνεται. Φαίνεται ότι δεν μαθαίνουμε ποτέ. 

Σε κάποια περίεργη κοσμική ειρωνεία, η βιομηχανία κρυπτογράφησης είχε κάνει έναν πλήρη κύκλο, επιλέγοντας και αναπαράγοντας τις χειρότερες πτυχές του παραδοσιακού χρηματοοικονομικού κόσμου που αρχικά προσπαθούσε να ανατρέψει. Εξάρτηση από αξιόπιστα τρίτα μέρη, σκιερές συναλλαγές εκτός αλυσίδας, δανεισμός με υπερμόχλευση, χωρίς εξασφαλίσεις για αμείωτη ανάληψη κινδύνων—τα κάναμε όλα και το κάναμε χωρίς συγγνώμη, με τυπικό τρόπο cypherpunk. Μόνο που αυτή τη φορά, η κυβέρνηση και ο άπειρος ισολογισμός της κεντρικής τράπεζας δεν θα είναι εκεί για να μετριάσουν το πλήγμα, να ιδιωτικοποιήσουν τα κέρδη και να κοινωνικοποιήσουν τις ζημίες, όπως εδώ και αρκετό καιρό ήταν η παράδοση στον πραγματικό κόσμο.

Και για τους μη νομίσματα οπλισμένους και έτοιμους να φωνάξουν, "σας το είπαμε» — χαλαρώστε. Αυτό δεν συνέβη γιατί "Το crypto είναι απάτη," ή επειδή "Η κρυπτογράφηση δεν ρυθμίζεται." Η FTX ήταν μια ελεγχόμενη επιχείρηση σύμφωνα με τους πλήρεις νόμους και κανονισμούς των ίδιων υπεράκτιων δικαιοδοσιών των πολιτικών σας που προωθούν αυτά τα ανόητα μάντρα μόχλευσης για να κρύψουν τον πλούτο τους. Με άλλα λόγια, μια ρυθμιζόμενη επιχείρηση έκανε κάτι παράνομο χωρίς οι ρυθμιστικές αρχές να τους πιάσουν στα πράσα. Τι σοκαριστικό, σωστά;

Αυτή τη φορά το σκάξαμε βασιλικά, όχι επειδή οι στόχοι μας ήταν άδοξοι, αλλά επειδή δεν καταφέραμε να μάθουμε τα μαθήματα που ήδη γνωρίζαμε: Μην αγνοείτε τις κόκκινες σημαίες. Μην εμπιστεύεστε, επαληθεύστε. και να φροντίζετε πάντα τα περιουσιακά σας στοιχεία. 

Αποκάλυψη: Κατά τη στιγμή της γραφής, ο συγγραφέας αυτού του χαρακτηριστικού κατείχε ETH και πολλά άλλα κρυπτονομίσματα.

Μοιραστείτε αυτό το άρθρο

Η διεύθυνση URL αντιγράφηκε

Οι πληροφορίες σχετικά με ή μέσω αυτής της ιστοσελίδας λαμβάνονται από ανεξάρτητες πηγές που πιστεύουμε ότι είναι ακριβείς και αξιόπιστες, αλλά η Decentral Media, Inc. δεν παρέχει καμία εκπροσώπηση ή εγγύηση ως προς την επικαιρότητα, την πληρότητα ή την ακρίβεια οποιωνδήποτε πληροφοριών σχετικά με ή έχουν πρόσβαση μέσω αυτού του ιστότοπου . Η Decentral Media, Inc. δεν είναι σύμβουλος επενδύσεων. Δεν παρέχουμε εξατομικευμένες επενδυτικές συμβουλές ή άλλες οικονομικές συμβουλές. Οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο υπόκεινται σε αλλαγές χωρίς προειδοποίηση. Ορισμένες ή όλες οι πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο ενδέχεται να είναι ξεπερασμένες ή μπορεί να είναι ή να είναι ελλιπείς ή ανακριβείς. Ενδέχεται, αλλά δεν είμαστε υποχρεωμένοι, να ενημερώσουμε τυχόν ξεπερασμένες, ελλιπείς ή ανακριβείς πληροφορίες.

Δεν πρέπει ποτέ να λαμβάνετε επενδυτική απόφαση για ICO, IEO ή άλλη επένδυση με βάση τις πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο και δεν πρέπει ποτέ να ερμηνεύετε ή να βασίζεστε με άλλο τρόπο σε καμία από τις πληροφορίες αυτού του ιστότοπου ως επενδυτική συμβουλή. Σας συνιστούμε ανεπιφύλακτα να συμβουλευτείτε έναν εξουσιοδοτημένο σύμβουλο επενδύσεων ή άλλο εξειδικευμένο χρηματοοικονομικό επαγγελματία εάν αναζητάτε επενδυτικές συμβουλές για ICO, IEO ή άλλη επένδυση. Δεν δεχόμαστε αποζημίωση σε καμία μορφή για ανάλυση ή αναφορά σε ICO, IEO, cryptocurrency, currency, tokenized sales, securities ή εμπορεύματα.

Βλέπω τους πλήρεις όρους και προϋποθέσεις.