Τους τελευταίους 12 μήνες του έτους πρέπει να ξεχάσουμε, λέει το ανταλλακτήριο κρυπτογράφησης WazirX της Ινδίας  

Ήταν μια κακή χρονιά για τους επενδυτές κρυπτονομισμάτων και τη βιομηχανία συνολικά, αλλά ιδιαίτερα ζοφερή για τα χρηματιστήρια στην Ινδία, με τους όγκους συναλλαγών να πέφτουν περίπου κατά 90%, μειώνοντας τα έσοδα για τις πλατφόρμες. 

Οι επενδυτές απομακρύνθηκαν από την Ινδία που χαστούκισε α Ενιαίος φόρος 30%. στα έσοδα από κρυπτογράφηση από τον Απρίλιο, ακολουθούμενο από τον Ιούλιο φόρος 1% που παρακρατείται στην πηγή, ή TDS, σε συναλλαγές άνω των 10,000 ρουπιών Ινδίας (121 $ ΗΠΑ). Αν δεν ήταν αρκετό, καμία διάταξη δόθηκε για να αντισταθμίσει τις ζημίες έναντι των κερδών αλλού και της Ινδίας ακόμα δεν έχει διευκρινιστεί το νομικό καθεστώς των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.

Δείτε σχετικό άρθρο: Απαγόρευση κρυπτογράφησης ή στήριξης για την επόμενη οικονομική κρίση, προειδοποιεί ο διοικητής της RBI

ΦορκάστΗ Pradipta Mukherjee μίλησε με τον Rajagopal Menon, τον αντιπρόεδρο του WazirX, του μεγαλύτερου χρηματιστηρίου κρυπτογράφησης της Ινδίας από όγκου συναλλαγών, σχετικά με τη χρονιά που πέρασε και τι περιμένει το 2023. Οι ερωτήσεις και απαντήσεις έχουν υποβληθεί σε επεξεργασία για λόγους σαφήνειας και συντομίας.

Pradipta Mukherjee: Πώς ήταν το 2022 για το WazirX και τι ελπίζετε για το 2023;

Rajagopal Menon: Το 2022 ήταν μια χρονιά που πρέπει να ξεχαστεί για ολόκληρο τον κλάδο. Πολλές εταιρείες μπαίνουν στο 2023 σε κακή κατάσταση λόγω του 2022. Για οποιαδήποτε ανταλλαγή για να βγάλουμε χρήματα, χρειαζόμαστε όγκους. Οι ανταλλαγές βγάζουν χρήματα μόνο από προμήθειες. Αλλά για τις περισσότερες από τις μεγαλύτερες ανταλλαγές της Ινδίας, οι όγκοι είναι πάντα χαμηλοί. Περίπου το 90% των τόμων μας έχει εξαφανιστεί λόγω των νέων φορολογικών κανονισμών, ειδικά μετά την 1η Ιουλίου, όταν ξεκίνησε το 1% TDS. Επομένως, θα είναι μια δοκιμή επιβίωσης για τις περισσότερες από αυτές τις εταιρείες και για ολόκληρο τον κλάδο. Ευτυχώς, είχαμε μια καλή χρονιά πριν από αυτό [το 2021], έτσι οι περισσότεροι από εμάς έχουμε αποθεματικά, ενώ ορισμένα [ανταλλάγματα] έχουν συγκεντρώσει κεφάλαια. Αλλά οι μικρότεροι παίκτες θα επηρεαστούν πολύ άσχημα γιατί αν δεν υπάρχουν όγκοι, δεν υπάρχουν χρήματα για να βγουν. Μπορεί να δούμε πολλές εταιρείες να υποχωρούν εξαιτίας αυτού. Έτσι, ολόκληρο το οικοσύστημα εξακολουθεί να τυλίγει κάτω από τις επιπτώσεις του 2022. Τα πράγματα θα μπορούσαν να γίνουν πιο δύσκολα προτού βελτιωθούν.

Mukherjee: Ποια είναι η κατάσταση στο WazirX;

Menon: Είχαμε μια αναδιάρθρωση. Και έπρεπε να αφήσουμε κάποιους ανθρώπους μας να φύγουν. Εξαιρετικοί άνθρωποι. Προσλαμβάνουμε πολύ, πολύ επίπονα. Ήταν μια πολύ δύσκολη στιγμή για ολόκληρη τη βιομηχανία, για όλους τους παίκτες, συμπεριλαμβανομένου του WazirX.

Mukherjee: Πόσο έχουν μειωθεί οι όγκοι; Και πώς επιβιώνεις;

Menon: Η WazirX πραγματοποίησε όγκο συναλλαγών 48 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ από το οικονομικό έτος που έληξε τον Μάρτιο του τρέχοντος έτους. Ωστόσο, από την 1η Απριλίου του τρέχοντος έτους έως τις 30 Νοεμβρίου, ο όγκος συναλλαγών WazirX ήταν 10 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.   

Για να επιβιώσουμε, έχουμε κάνει ένα σωρό πράγματα. Υπήρχε η επώδυνη αναδιάρθρωση. Μικροδιαχειριζόμαστε κάθε στοιχείο του κόστους μας. Μιλήσαμε με όλους τους συνεργάτες μας με τους οποίους συνεργαζόμαστε στενά και διαπραγματευτήκαμε πολλές συμφωνίες.

Έτσι, το επίκεντρο όλων των εταιρειών, συμπεριλαμβανομένης της WazirX, είναι η επιβίωση. Είναι σκελετική στελέχωση. Προσπαθούμε να αποσπάσουμε κάθε επιπλέον κομμάτι από τους υπάρχοντες πόρους μας σε αυτό το σημείο.

Mukherjee: Θα υπάρξουν χρεοκοπίες μεταξύ των ανταλλαγών κρυπτογράφησης στην Ινδία;

Menon: Ελπίζω και προσεύχομαι να μην υπάρξουν χρεοκοπίες, αλλά θα είναι μια πολύ πιεστική περίοδος για πολλές εταιρείες το 2023. Οι μικρότερες εταιρείες θα αντιμετωπίσουν πολλά προβλήματα λόγω των περιορισμών του κεφαλαίου κίνησης. Εάν δεν βγάζετε χρήματα, δεν έχετε την οικονομική δυνατότητα να κάνετε τη μισθοδοσία. Θα είναι μια επώδυνη περίοδος, εκτός εάν τα πράγματα βελτιωθούν γρήγορα, κάτι που φαίνεται πολύ απίθανο.

Mukherjee: Πόσα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης υπάρχουν στην Ινδία αυτή τη στιγμή; 

Menon: Υπάρχουν περίπου 15 με 20 από αυτούς εκεί έξω. Αλλά αυτά με όγκο είναι οι 10 κορυφαίες ανταλλαγές. Και οι τρεις ή τέσσερις πρώτες έχουν περίπου το 80% του όγκου συναλλαγών.

Mukherjee: Πόσο άσχημη είναι η κατάσταση αυτή τη στιγμή;

Menon: Οι απώλειες θέσεων εργασίας στη βιομηχανία κρυπτογράφησης στην Ινδία κυμαίνονται μεταξύ 30% και 50%. Οι περισσότερες εταιρείες έχουν περάσει από μια αναδιάρθρωση, και αυτό συνέβη σιωπηλά για τις περισσότερες. Σχεδόν όλοι έχουν σταματήσει να προσλαμβάνουν, εκτός και αν υπάρχουν βασικές προσλήψεις που πρέπει να γίνουν. Όλοι περνούν αυτή τη φάση, συμβαίνει σε ολόκληρο τον κλάδο.

Είμαστε σε κατάσταση παύσης, δεν θέλουμε να πάρουμε γρήγορες αποφάσεις. Περιμένουμε και παρακολουθούμε, και αν βελτιωθούν τα πράγματα, θα μπορούσαν να βελτιωθούν και στο μέτωπο της απασχόλησης.

Mukherjee: Πιστεύετε ότι τα χειρότερα τελείωσαν ή θα γίνουν ακόμα πιο δύσκολα το 2023;

Menon: Θα γίνει λίγο χειρότερο πριν τα πράγματα βελτιωθούν, επειδή δεν είναι γνωστό το πλήρες εύρος αυτού που συνέβη με την [χρεοκοπία] FTX. Και αυτό θα επηρεάσει ολόκληρο τον κλάδο. Ακόμη και οι μεγαλύτεροι παίκτες δεν έχουν ανοσία σε αυτό. Το γενικό κλίμα της αγοράς σε όλο τον κόσμο είναι πολύ κακό. Ακόμη και ο παραδοσιακός χρηματοοικονομικός τομέας δεν τα πάει πολύ καλά. Έτσι, το 2023 θα είναι λίγο δοκιμαστικό για όλους εμάς εδώ.

Mukherjee: Ποια είναι η λίστα επιθυμιών σας για το 2023;

Menon: Στην Ινδία, ψάχνουμε για δύο ή τρία πράγματα. Το ένα είναι ότι το 1% TDS πρέπει να γίνει πιο ορθολογικό. Έτσι, εάν η παρακολούθηση κάθε συναλλαγής είναι ο κύριος στόχος του TDS, μπορούμε επίσης να το κάνουμε με 0.1%. 

Αυτό το 1% TDS επηρεάζει πολύ, πολύ άσχημα τους παίκτες της Ινδίας, ενώ τα ξένα χρηματιστήρια ωφελούνται, επειδή όλο το κεφάλαιο πετάγεται από τα ινδικά χρηματιστήρια και πηγαίνει σε ξένα χρηματιστήρια. Επομένως, δεν τα πάει καλά με τον δεδηλωμένο στόχο της κυβέρνησης να διευκολύνει την επιχειρηματική δραστηριότητα και τη δημιουργία Η Ινδία είναι πιο αυτοδύναμη. Τουλάχιστον ελπίζουμε ότι θα βελτιωθεί ή η κυβέρνηση δει το επιχείρημά μας και εξορθολογίσει τη φορολογία. 

Ένα άλλο πρόβλημα είναι ο ενιαίος φόρος 30% χωρίς πρόβλεψη για αντιστάθμιση ζημιών έναντι κερδών, ο οποίος πρέπει επίσης να εξορθολογιστεί σύμφωνα με τα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία. Εάν συμβεί αυτό, θα έχετε πολύ περισσότερους όγκους συναλλαγών που επιστρέφουν στα χρηματιστήρια της Ινδίας. Εάν είστε φορολογικός πολίτης, δεν σας πειράζει να πληρώσετε φόρους, αλλά ένας φόρος που τρώει το κεφάλαιο σας είναι κάτι με το οποίο οι χρήστες έχουν πρόβλημα. 

Στη συνέχεια στη λίστα επιθυμιών είναι οι σαφέστεροι κανονισμοί. Αυτή τη στιγμή όλα είναι πολύ διφορούμενα. Μόλις θεσπίσετε σαφείς κανόνες και κανονισμούς, ο κλάδος θα ωφεληθεί συνολικά. Ο κλάδος θα σταθεροποιηθεί και τα πράγματα θα βελτιωθούν και τα πραγματικά οφέλη της κρυπτογράφησης μπορούν να έρθουν σε πολλούς Ινδούς.

Για παράδειγμα, οι τράπεζες φοβούνται να συνεργαστούν με εταιρείες κρυπτογράφησης επειδή αυτή τη στιγμή είναι μια γκρίζα περιοχή. Οι περισσότερες τράπεζες δεν προσφέρουν την πλήρη σειρά των υπηρεσιών τους σε ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης και λένε ότι μπορούν να συνεργαστούν στενά μόνο όταν τεθούν σε ισχύ οι κανονισμοί. Μόλις υπάρξει ρύθμιση, δεν νομίζω ότι θα είναι δύσκολο για εμάς να αποκτήσουμε τραπεζικές συνεργασίες και αυτό θα βοηθούσε ολόκληρο τον κλάδο.

Η ρύθμιση είναι επίσης απαραίτητη για τον εξορθολογισμό των κεφαλαιακών κερδών, από τον ενιαίο φόρο 30% αυτή τη στιγμή σε κάτι χαμηλότερο ή σύμφωνο με τις βέλτιστες πρακτικές του κλάδου σε όλο τον κόσμο. 

Χρειαζόμαστε επίσης σαφήνεια σχετικά με το ποιος θα ρυθμίσει αυτόν τον κλάδο. Αυτή τη στιγμή δεν ξέρουμε. Είναι το RBI [Κεντρική Τράπεζα της Ινδίας]; Είναι [ρυθμιστής αγοράς κινητών αξιών και εμπορευμάτων] Sebi? Μόλις έχετε έναν επόπτη, περισσότεροι παίκτες θα ήταν άνετοι. Οι τράπεζες, για παράδειγμα, θα ήταν άνετα να συνεργαστούν μαζί μας. 

Mukherjee: Πώς έχει η κατάρρευση του FTX χτυπήσετε την επιχείρησή σας;

Menon: Έχει χτυπήσει πολύ άσχημα το συναίσθημα της αγοράς. Οι πιστοί θα εξακολουθούν να πιστεύουν στην κρυπτογράφηση, αλλά οι άνθρωποι θα είναι πιο επιφυλακτικοί σχετικά με την κρυπτογράφηση, επειδή τα κακά νέα είναι κακά νέα στο τέλος της ημέρας. Αυτό που συνέβη [στο FTX] μοιάζει με ξεκάθαρη απάτη και αυτό δεν είναι ποτέ καλό για κανέναν κλάδο. 

Mukherjee: Ήταν η κατάρρευση της FTX το μεγαλύτερο πλήγμα για τον κλάδο φέτος?

Menon: Ένας συνδυασμός παραγόντων έχει χτυπήσει το συναίσθημα πολύ, πολύ αρνητικά.

Έχετε τον πόλεμο στην Ουκρανία, μαζί με την αμερικανική Fed που αυξάνει τα επιτόκια, η οποία απομυζά ρευστότητα από τις αγορές και όλοι κινούνται προς το δολάριο ΗΠΑ επειδή είναι το απόλυτο ασφαλές καταφύγιο. 

Και μετά είχες μια σειρά από καταστροφές που συνέβησαν με μονότονη κανονικότητα. Είχατε την κατάρρευση του Terra-Luna [stablecoin] και την κατάρρευση του Three Arrows Capital [hedge fund]. Η κατάρρευση της FTX έπληξε περισσότερο τον κλάδο επειδή ήταν το δεύτερο μεγαλύτερο χρηματιστήριο στον κόσμο και πολλοί άνθρωποι έχασαν χρήματα. Στην περίπτωση της Terra Luna, ήταν περισσότερο εντοπισμένη σε άτομα που επενδύθηκαν σε αυτό το συγκεκριμένο διακριτικό. Αλλά ο αντίκτυπος του FTX είναι πιο ευρείας βάσης και πολλοί άνθρωποι είχαν τα χρήματα της ζωής τους στο FTX. Επομένως, είτε ήσασταν στο Bitcoin είτε είτε στο Ethereum είτε σε οποιοδήποτε άλλο διακριτικό, χάσατε επειδή το FTX υποχώρησε. 

Mukherjee: Θα δημοσιεύσει η WazirX την απόδειξη των αποθεματικών και των υποχρεώσεών της;

Menon: Ναί. Θα το ακούσετε πολύ σύντομα. Συνεργαζόμαστε πολύ στενά με έναν από τους μεγαλύτερους παίκτες. Τους δώσαμε όλα τα δεδομένα. Θα είναι αρκετά περιεκτικό σύμφωνα με αυτό που κάνει ο κλάδος.

Mukherjee: Το WazirX δεν υποστηρίζεται πλέον από την Binance. Πώς αυτό επηρέασε την επιχείρησή σας;

Menon: Ήμασταν μέρος της Binance και λειτουργούσαμε αρκετά ανεξάρτητα. Αυτό συνεχίζεται. Υπάρχουν πολλά ερωτήματα στον αέρα σχετικά με τη σχέση Binance-WazirX, αλλά για εμάς, είναι κανονικά. Οι επιχειρήσεις μας συνεχίστηκαν κανονικά. Ό,τι κάναμε πριν, συνεχίζουμε να κάνουμε και τα πράγματα είναι όπως ήταν. Τίποτα δεν έχει αλλάξει στη ζωή μας. 

Mukherjee: Τα έσοδα του WazirX είναι μόνο από τέλη συναλλαγών;

Menon: Ναί. Δεν κάνουμε ποντάρισμα και δεν έχουμε προϊόντα δανεισμού. Είμαστε πολύ συγκεντρωμένοι σε αυτόν τον τρόπο, επομένως τα χρήματα προέρχονται μόνο από τις συναλλαγές. Αυτό που προσπαθούμε να κάνουμε είναι να δημιουργήσουμε νέα προϊόντα. Έχουμε κυκλοφορήσει μια δωροκάρτα για να δώσουμε κρυπτογράφηση σε φίλους και συγγενείς. Ελπίζουμε ότι αυτό θα βοηθήσει στην οργανική επέκταση της αγοράς. Δουλεύουμε σε ένα σωρό προϊόντα. Η δωροκάρτα ήταν η πρώτη που κυκλοφόρησε αυτό το τρίμηνο και σύντομα θα κυκλοφορήσει ένα σωρό [νέα προϊόντα].

Mukherjee: Η Ινδία ανέλαβε την Προεδρία της G20 από τον Δεκέμβριο. Αναμένετε ότι αυτό θα αλλάξει τους κανονισμούς κρυπτογράφησης προς το χειρότερο ή προς το καλύτερο;

Menon: Η κυβέρνηση κατανοεί ότι η κρυπτογράφηση είναι εδώ για να μείνει. Και ο πρωθυπουργός Narendra Modi και ο υπουργός Οικονομικών Nirmala Sitharaman έχουν πει ότι χρειάζεστε συντονισμένη παγκόσμια δράση για την κρυπτογράφηση. Αυτή η προεδρία της G20 δίνει στην Ινδία την ευκαιρία να καθορίσει την ατζέντα για την παγκόσμια ρύθμιση των κρυπτονομισμάτων. Και αυτό είναι που θέλουν όλοι, σωστά; Οι κυβερνήσεις σε όλο τον κόσμο θέλουν να ρυθμίσουν την κρυπτογράφηση. Αυτό που ζητάμε είναι διαφανής ρύθμιση. Έτσι, το 2023 πρόκειται να δει πολλή δράση στο μέτωπο των ρυθμίσεων, ένα, λόγω της προεδρίας της G20 της Ινδίας. Και, δύο, λόγω αυτού του φιάσκο FTX, οι κυβερνήσεις θα πρέπει να θεωρηθούν ότι κάνουν κάτι για αυτό. Επομένως, η ρύθμιση είναι αναπόφευκτη και θα συμβεί και νομίζω ότι το 2023, θα δείτε πολλή δράση σε αυτό το μέτωπο.

Mukherjee: Η ινδική κυβέρνηση φαίνεται συντριπτικά εχθρική προς την κρυπτογράφηση, αλλά έχει η ινδική βιομηχανία κρυπτογράφησης φίλους ή συμμάχους εντός της κυβέρνησης;

Menon: Δεν έχουμε καλύτερους φίλους εκεί έξω, περισσότερο σαν γνωστούς. Μας ζητάνε πληροφορίες. Το παρέχουμε. Σχηματίσαμε ένα νέα ένωση βιομηχανίας, και η κυβέρνηση ζήτησε προτάσεις για τον προϋπολογισμό και το υποβάλαμε. Οπότε, ναι, κάνουμε συζητήσεις, όχι απαραίτητα φιλικές, αλλά έχουμε συζητήσεις. Και το καλό είναι, από ό,τι έχω δει, αν αυτή η κυβέρνηση πιστεύει ότι κάτι μπορεί να αλλάξει προς το καλύτερο, το κάνει και το κάνει πολύ γρήγορα. Για παράδειγμα, η κυβέρνηση είχε μια πολύ αρνητική πολιτική απέναντι στα drones. Μόλις κατάλαβε τα οφέλη της τεχνολογίας των drone, η πολιτική, οι νόμοι και τα πάντα άλλαξαν μέσα σε λίγους μήνες. Έτσι, όταν η κυβέρνηση βλέπει το σκεπτικό για διόρθωση πορείας, το κάνει. Και ελπίζουμε ότι αυτό θα συμβεί και στον χώρο κρυπτογράφησης το 2023.

Mukherjee: Η κεντρική τράπεζα της Ινδίας έχει κάνει δοκιμές και των δύο CBDC χονδρικής και λιανικής. Πώς πιστεύετε ότι αυτό θα επηρεάσει τις συναλλαγές κρυπτονομισμάτων στην Ινδία;

Menon: Εάν ενεργοποιήσετε τις ανταλλαγές κρυπτογράφησης να συνεργάζονται με CBDC, έχετε όλες τις πληροφορίες που χρειάζεστε για τον κλάδο, για τους συμμετέχοντες σε αυτόν τον κλάδο. Έτσι, θα μπορούσε να αποδειχθεί μια σημαντική αλλαγή του παιχνιδιού όσον αφορά εμάς. Αλλά πρέπει να αφεθούμε σε αυτό και να γίνουμε ενεργοί συμμετέχοντες σε αυτό το πείραμα, κάτι που δεν έχει συμβεί μέχρι στιγμής, αλλά τα πράγματα θα μπορούσαν να αλλάξουν το 2023.

Mukherjee: Κάποιοι στον κλάδο λένε ότι η βιομηχανία κρυπτογράφησης έχει πιάσει πάτο και αναμένουν ανάκαμψη το πρώτο τρίμηνο του 2023. Είναι δυνατόν;

Menon: Το ελπίζω. Αλλά νομίζω ότι θα διαρκέσει περισσότερο γιατί το γενικό συναίσθημα πρέπει να βελτιωθεί. Όταν το Bitcoin ήταν στα 67,000 δολάρια ΗΠΑ, οι άνθρωποι έκαναν ουρά για να αγοράσουν. Τώρα το Bitcoin είναι διαθέσιμο για 15,000 δολάρια ΗΠΑ και οι άνθρωποι διστάζουν να το αγοράσουν. Πρέπει να υπάρξει αξιοσημείωτη βελτίωση στο κλίμα για να αυξηθούν οι όγκοι και οι ανταλλαγές να ευδοκιμήσουν. Χρειάζεστε τρία ή τέσσερα πράγματα που αλλάζουν το παιχνίδι για να συμβούν. Ίσως ο πόλεμος [στην Ουκρανία] ή η χαλάρωση της Fed των ΗΠΑ με τις αυξήσεις των επιτοκίων. Η Κίνα έχει ήδη άρει την πολιτική της για μηδενικό Covid, ώστε να μην έχετε περιορισμούς από την πλευρά της προσφοράς. Έτσι, εάν έχετε δύο ή τρία πράγματα που συμβαίνουν γρήγορα, τα οποία βελτιώνουν το συναίσθημα, τα πράγματα θα μπορούσαν να βελτιωθούν δραματικά. Αλλά δεν βλέπουμε σημάδια ότι αυτό θα συμβεί το πρώτο ή το δεύτερο τρίμηνο του 2023. Αν συμβεί αυτό, θα είμαι πολύ χαρούμενος, αλλά δεν το βλέπω να συμβαίνει τόσο σύντομα.