Ο απόλυτος οδηγός για Stablecoins

Είναι αλήθεια ότι Bitcoin έφερε επανάσταση στον χρηματοπιστωτικό κλάδο και παρείχε στην κοινωνία μια νέα προοπτική για τις αποκεντρωμένες πληρωμές και τις συναλλαγές μεταξύ ομοτίμων. Το Bitcoin προκάλεσε επίσης α ψηφιακό κατάστημα αξίας Αυτό δεν ήταν ποτέ δυνατό πριν, αλλά χρειαζόταν μια γέφυρα μεταξύ fiat και κρυπτογράφησης και ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων με σταθερή τιμή, γεγονός που οδήγησε στην άνοδο των stablecoins.

Αυτός ο οδηγός για τα stablecoins θα καλύπτει τα ακόλουθα θέματα:

• Ποιες είναι οι σταθερές κόνδυλοι;
• Οι 4 κύριοι τύποι stablecoins
• Πώς λειτουργούν τα stablecoins
• Γιατί τα stablecoins είναι σημαντικά
• Πού να αγοράσετε stablecoins

Αν και είμαι μεγάλος θαυμαστής του Bitcoin, υπάρχουν μόνο ορισμένες περιπτώσεις χρήσης που δεν μπορεί να εκπληρώσει. Για παράδειγμα, δεν βλέπετε συχνά ανθρώπους να αγοράζουν πράγματα όπως καφέ με Bitcoin και υπάρχει λόγος για αυτό. Με τη δημιουργία και υιοθέτηση του Δίκτυο αστραπής, αυτό μπορεί να αλλάξει, αλλά όπως έχει τώρα στις περισσότερες περιπτώσεις, το Bitcoin δεν είναι κατάλληλο ως μέσο ανταλλαγής για μικρές συχνές αγορές για τους ακόλουθους λόγους:

• Οι συναλλαγές μπορεί να κοστίζουν οπουδήποτε από μερικά σεντς έως και πάνω από 50 $ κατά τη διάρκεια της κορύφωσης της συμφόρησης του δικτύου, όπως είδαμε κατά τη διάρκεια του bull run του 2021. Χρέωση δικτύου 50 $ για να αγοράσετε έναν καφέ 1 $; Οχι ευχαριστώ.
• Οι συναλλαγές μπορεί να χρειαστούν πάνω από 10 λεπτά για να ολοκληρωθούν. Φανταστείτε ότι πληρώνετε για τον καφέ σας και πρέπει να περιμένετε 10 λεπτά για να δείτε εάν η πληρωμή σας ήταν επιτυχής.
• Το Bitcoin είναι πολύ ασταθές για πολλούς εμπόρους για να θέλουν να το αποδεχτούν. Εάν 100 άτομα αγοράσουν καφέ σε μια μέρα χρησιμοποιώντας Bitcoin, τότε η τιμή πέφτει 10%, αυτό θα επηρεάσει σημαντικά το περιθώριο κέρδους. Τα ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία καθιστούν επίσης αδύνατο για τους ιδιοκτήτες επιχειρήσεων να έχουν προϋπολογισμό και να γνωρίζουν πόσα BTC πρέπει να διαθέσουν για μισθοδοσία, λογαριασμούς κ.λπ.
• Τέλος, πολλοί λάτρεις του Bitcoin θεωρούν ότι το Bitcoin είναι η «αιχμή» της ανθρώπινης φυλής, η πιο σημαντική εφεύρεση της γενιάς μας και το πιο πολύτιμο πράγμα που έχουμε δημιουργήσει. Κρατιέται από πολλούς ως αντιστάθμιση του πληθωρισμού και ένα επένδυση, που συχνά θεωρείται πολύ πολύτιμο για να χρησιμοποιηθεί σε καθημερινές αγορές.

Αυτός είναι μόνο ένας από τους τομείς όπου σταθερές κασσίτερες προσφέρουν μια ελκυστική εναλλακτική. Παρέχουν επίσης τη ρευστότητα που απαιτείται για τις συναλλαγές, μπορούν να προστατεύσουν τους κατόχους ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων από την αρνητική αστάθεια, παρέχουν έναν βολικό τρόπο αποθήκευσης αξίας μετά την πώληση άλλων ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και παρέχουν ένα ψηφιακό μέσο ανταλλαγής.

Βλέπουμε μια τεράστια αύξηση στην υιοθέτηση stablecoin από ιστότοπους ηλεκτρονικού εμπορίου, διαδικτυακές επιχειρήσεις και σε χώρες όπου το νόμισμα υποτιμάται λόγω του πληθωρισμού, με αποτέλεσμα οι άνθρωποι να συρρέουν στα stablecoin για να διατηρήσουν την αγοραστική τους δύναμη.

Τι είναι τα Stablecoins;

Τα stablecoins είναι ψηφιακά νομίσματα που κόβονται στο blockchain και είναι συνδεδεμένα ή υποστηρίζονται από φυσικά περιουσιακά στοιχεία όπως το fiat ή ο χρυσός για να διατηρήσουν μια σταθερή αξία. Οι χρήστες μπορούν να αγοράζουν, να πουλούν και να ανταλλάσσουν stablecoins όπως κάθε άλλο περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης και να τα κρατούν μόνοι τους αποθηκεύοντάς τα στο πορτοφόλια κρυπτονομισμάτων.

Δύο από τα πιο δημοφιλή stablecoins είναι το USDT και το USDC, και τα δύο είναι συνδεδεμένα 1:1 με το δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών και υποστηρίζονται από μετρητά, ισοδύναμα μετρητών, εμπορικά χαρτιά, εταιρικά ομόλογα, δάνεια και άλλες επενδύσεις ως εγγύηση.

Ακολουθεί μια ματιά στα 10 μεγαλύτερα stablecoins ανά κεφαλαιοποίηση αγοράς:

Ακολουθούν οι συνήθεις τύποι εξασφάλισης stablecoin:

• Διάταγμα– Η πιο κοινή εγγύηση για stablecoins. Το δολάριο ΗΠΑ είναι το πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο με σημαντικό περιθώριο, αλλά πολλά άλλα εθνικά νομίσματα διατηρούνται επίσης για τα ψηφιακά τους αντίστοιχα.
• Πολύτιμα μέταλλα– Κάποια κρυπτονομίσματα συνδέονται με την αξία μετάλλων όπως ο χρυσός ή το ασήμι.
• Κρυπτοσυχνότητες– Ορισμένα σταθερά νομίσματα χρησιμοποιούν άλλα κρυπτονομίσματα όπως το Ethereum ως εγγύηση. Αυτά τα σταθερά νομίσματα είναι συνήθως υπερασφαλισμένα για την καταπολέμηση της αστάθειας των τιμών.
• Άλλες επενδύσεις– Οι εταιρείες που εκδίδουν stablecoins μπορούν συχνά να κατέχουν ένα μείγμα επενδύσεων ως εγγύηση, όπως εμπορικά χαρτιά, εταιρικά χρέη, ομόλογα, δάνεια και άλλες «εγκεκριμένες επενδύσεις».

Αυτά τα εξασφαλισμένα περιουσιακά στοιχεία διατηρούνται σε αποθεματικά και βοηθούν να διασφαλιστεί ότι 1 USDC ή USDT είναι πάντα ίσο με 1 $. Τα Stablecoins στοχεύουν να προσφέρουν τα οφέλη τόσο της fiat όσο και των κρυπτονομισμάτων, όπως η υψηλή ταχύτητα, η ασφάλεια και η αποτελεσματικότητα των κρυπτονομισμάτων, μαζί με τη σταθερότητα των τιμών των νομισμάτων fiat.

Άλλα παραδείγματα σταθερών νομισμάτων είναι:

• Tether Gold (AUXT)- Προσδεδεμένο στην τιμή του χρυσού
• Tether Euro (EURT)- Προσδεδεμένο στο Ευρώ
• Πέσο Tether (MXNT)- Προσδεδεμένο στο μεξικάνικο πέσο
• DAI- Αποκεντρωμένο stablecoin που εκδόθηκε από τη MakerDAO
• Αλγοριθμικοί Σταθεροί– Η προσφορά και η ζήτηση ελέγχονται από έναν αλγόριθμο. DAI είναι ένα παράδειγμα αυτού.

Και η λίστα συνεχίζεται. Υπάρχουν stablecoins συνδεδεμένα με νομίσματα πολλών εθνών, παρέχοντας στους ανθρώπους την ευκαιρία να ανταλλάξουν το εθνικό τους νόμισμα fiat με το αντίστοιχο ποσό ψηφιακού νομίσματος.

Υπάρχουν επίσης πιο περίπλοκοι τύποι σταθερών νομισμάτων που εξασφαλίζονται από καλάθια άλλων κρυπτονομισμάτων ή εν μέρει αλγοριθμικά ή υβριδικά, αλλά αυτά δεν έχουν ακόμη αποδειχθεί επιτυχή και δεν έχουν υιοθετηθεί στο mainstream.

Τα περισσότερα stablecoin εκδίδονται από μια οντότητα ή εταιρεία που είναι υπεύθυνη για τη διαχείριση του χρονοδιαγράμματος έκδοσης και τη διασφάλιση ότι διατηρούν αρκετά περιουσιακά στοιχεία σε αποθεματικά για να υποστηρίξουν επαρκώς το stablecoin. Οι τέσσερις μεγαλύτεροι εκδότες stablecoin είναι οι Circle, Paxos, Tether και Binance.

Λόγω της απρόβλεπτης και κυμαινόμενης φύσης των κρυπτονομισμάτων, τα stablecoins διατηρούν μια σταθερή αξία, καθιστώντας τα πιο κατάλληλα για καθημερινή χρήση.

Για να αναδείξουμε αυτό το σημείο, εδώ είναι ένα ενδιαφέρον γράφημα που δείχνει τις ημερήσιες ποσοστιαίες αποδόσεις σε Bitcoin/δολάριο Καναδά έναντι του δολαρίου ΗΠΑ/Καναδά, δείχνοντας πόσες διακυμάνσεις Bitcoin σε σχέση με τα παραδοσιακά νομίσματα από το 2016-2021

Με πολλές εταιρείες να λειτουργούν με στενά περιθώρια κέρδους και τους ανθρώπους να ζουν από μισθό σε μισθό, μπορείτε να δείτε γιατί το να βασίζεστε σε ένα περιουσιακό στοιχείο με τόση αστάθεια αρχίζει να έχει τα προβλήματά του.

Δείτε παρακάτω την άποψη του Guy για τους κινδύνους του Stablecoin, αν θέλετε μια άλλη προοπτική:

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Το συνδεδεμένο με fiat stablecoin Tether (USDT) των ΗΠΑ θεωρείται ευρέως ως το πρώτο stablecoin και έγινε το κρυπτονόμισμα με τις περισσότερες συναλλαγές στον κόσμο το 2020.

Μερικοί από τους λόγους για αυτό είναι ότι σε πολλούς εμπόρους αρέσει να ανταλλάσσουν ένα περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης όπως το Bitcoin έναντι του Tether, οι κερδοφόρες συναλλαγές συχνά εξαργυρώνονται στο Tether, το ηλεκτρονικό εμπόριο και οι διαδικτυακές επιχειρήσεις άρχισαν να υιοθετούν stablecoins και ο παγκόσμιος πληθυσμός είχε τελικά εύκολη πρόσβαση στα δολάριο ΗΠΑ και ήταν πρόθυμοι να χάσουν το εθνικό τους νόμισμα για το ισχυρότερο δολάριο.

Το παραπάνω γράφημα δείχνει πόσο κυρίαρχο ήταν το USDT stablecoin της Tether το 2020 και πώς άρχισε να χάνει μερίδιο αγοράς καθώς δημιουργήθηκαν άλλα stablecoins. Οι άνθρωποι άρχισαν επίσης να μετακινούνται σε άλλα stablecoins όπως το USDC, καθώς υπήρχαν πολλά σκάνδαλα σχετικά με το USDT και τις υποψίες και τις κατηγορίες ότι η Tether δεν διατηρούσε επαρκή αποθέματα για να υποστηρίξει όλο το USDT σε κυκλοφορία.

Εδώ είναι μια υπέροχη εικόνα από Κρυπτοπατάτα δείχνει το ταραχώδες παρελθόν του Tether:

4 Κύριοι τύποι Stablecoins

Οι 4 διαφορετικοί τύποι stablecoins είναι:

Υποστηρίζεται από Fiat

Αυτή είναι η πιο κοινή, καθώς είναι η μέθοδος υποστήριξης πίσω από τα πιο δημοφιλή stablecoins. Υπάρχουν σταθερά νομίσματα που συνδέονται με πολλά από τα σημαντικότερα νομίσματα fiat.

Ακολουθεί μια ματιά στην έκθεση ενοποιημένων αποθεματικών της Tether για το 2021 που δείχνει τι υποστηρίζει το USDT Stablecoin:

Υποστηρίζεται από κρυπτονομίσματα

Ορισμένα σταθερά νομίσματα είναι συνδεδεμένα με την αξία άλλων καθιερωμένων κρυπτονομισμάτων ή υποστηρίζονται από υπερασπιστικά αποθέματα κρυπτονομισμάτων. Ένα απλό παράδειγμα αυτού θα ήταν ένα stablecoin του οποίου η αξία είναι $1 και υποστηρίζεται από Bitcoin, που σημαίνει ότι ένας κάτοχος θα μπορούσε πάντα να εξαργυρώσει το νόμισμα για νόμισμα Bitcoin αξίας 1 $.

Προκειμένου να υποστηρίξει επαρκώς τα νομίσματα, ο εκδότης θα πρέπει να διατηρεί ένα απόθεμα Bitcoin που είναι σημαντικά μεγαλύτερο από την αξία των εκδοθέντων νομισμάτων, έτσι ώστε εάν η αξία του Bitcoin μειωθεί, ο εκδότης θα μπορούσε να αγοράσει όλα τα εκδοθέντα σταθερά νομίσματα με Bitcoin.

Το stablecoin DAI του MakerDAO είναι ένα παράδειγμα διακριτικού που το κάνει αυτό με το Ethereum. Το Dai είναι το πιο δημοφιλές αποκεντρωμένο stablecoin που τρέχει στο Ethereum και προσπαθεί να διατηρήσει την αξία του $1. Σε αντίθεση με τα κεντρικά stablecoins, το Dai δεν υποστηρίζεται από δολάρια ΗΠΑ που διατηρούνται σε αποθεματικά, αλλά υποστηρίζεται από εξασφαλίσεις στην πλατφόρμα Maker που κατατίθενται από τους χρήστες.

Υποστηρίζεται από εμπορεύματα

Αυτά τα σταθερά νομίσματα είναι συνδεδεμένα με την αξία εμπορευμάτων όπως τα πολύτιμα μέταλλα, τα βιομηχανικά μέταλλα, το πετρέλαιο ή ακόμα και τα ακίνητα. Αυτά παρέχουν στους επενδυτές έναν απίστευτα βολικό και εύκολο τρόπο να αποκτήσουν έκθεση σε επενδύσεις σε βασικά προϊόντα χωρίς να χρειάζεται να προμηθευτούν ή να αποθηκεύσουν το εμπόρευμα. Η επένδυση σε ένα ψηφιακό κουπόνι που αντιπροσωπεύει το λάδι σίγουρα ξεπερνά την αγορά και την αποθήκευση βαρελιών λαδιού στο σαλόνι σας.

Πολλοί επενδυτές πιστεύουν ότι κάποια μέρα, κάθε επενδυόμενο περιουσιακό στοιχείο θα έχει την αξία του αποθηκευμένη και διαθέσιμη στο blockchain.

Έχουν δημιουργηθεί ορισμένα κρυπτονομίσματα που βασίζονται στην αξία ενός ευρετηρίου που αποτελείται από πολλά εμπορεύματα. Τα σταθερά νομίσματα που υποστηρίζονται από χρυσό όπως το PAXG είναι τα πιο κοινά κρυπτονομίσματα που υποστηρίζονται από εμπορεύματα, αλλά υπάρχουν επίσης περιουσιακά στοιχεία όπως το Tiberius, το οποίο υποστηρίζεται από έναν συνδυασμό επτά πολύτιμων μετάλλων ή το SwissRealCoin, το οποίο συνδέεται με την αξία ενός χαρτοφυλακίου που αποτελείται από ελβετικά ακίνητα .

Αλγοριθμικός

Τα αλγοριθμικά stablecoin δεν υποστηρίζονται από τίποτα και βασίζονται σε αλγόριθμους για τη ρύθμιση της προσφοράς με βάση τη ζήτηση της αγοράς. Αυτοί οι αλγόριθμοι θα καίνε αυτόματα ή θα κόβουν νέα νομίσματα με βάση την κυμαινόμενη ζήτηση για το stablecoin την τρέχουσα στιγμή.

Αξίζει επίσης να αναφέρουμε γρήγορα ένα νεότερο είδος stablecoin που ονομάστηκε Fractional Algorithmic Stablecoins ή Hybrid Stablecoins. Αυτά υποστηρίζονται εν μέρει από εξασφαλίσεις και εν μέρει σταθεροποιούνται αλγοριθμικά. Η τιμή υποστηρίζεται από ένα ευέλικτο μείγμα εξασφαλίσεων που αποτελείται από άλλα σταθερά νομίσματα και ένα ξεχωριστό «κουπόνι σημείωσης». Αυτά δεν χρησιμοποιούνται ή υιοθετούνται συνήθως, κάτι που μπορεί να αλλάξει. Ένα δημοφιλές παράδειγμα αυτού του υβριδικού stablecoin είναι το Frax.

Πώς λειτουργούν τα Stablecoins

Κανονικά, η οντότητα ή η εταιρεία πίσω από ένα κεντρικό stablecoin θα δημιουργήσει ένα αποθεματικό όπου αποθηκεύει με ασφάλεια το περιουσιακό στοιχείο ή το καλάθι των περιουσιακών στοιχείων που υποστηρίζουν το stablecoin. Οι έλεγχοι διενεργούνται τακτικά σε σημαντικούς εκδότες stablecoin όπως οι Tether, Circle και Paxos για να διασφαλιστεί ότι διατηρούν αρκετά περιουσιακά στοιχεία σε αποθεματικά για να καλύψουν την αξία των stablecoin που εκδίδουν.

Αυτό διασφαλίζει ότι τα stablecoins συνδέονται με στοιχεία ενεργητικού του πραγματικού κόσμου. Τα χρήματα στα αποθεματικά χρησιμεύουν ως εξασφάλιση για το stablecoin, επομένως κάθε φορά που ένας κάτοχος stablecoin εξαργυρώνει τα κουπόνια του, ίσο ποσό οποιουδήποτε περιουσιακού στοιχείου το υποστηρίζει αφαιρείται από το αποθεματικό, διασφαλίζοντας ότι το δέσιμο παραμένει ισορροπημένο και σταθερό.

Ωστόσο, η δέσμευση δεν παραμένει πάντα τέλεια ισορροπημένη, οι τιμές του stablecoin μπορεί και συχνά κυμαίνονται από τη σχετική τιμή fiat κατά ένα ή δύο τοις εκατό, το οποίο είναι πολύ μικρότερο από τις διακυμάνσεις που παρουσιάζουν άλλα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης.

Είναι καλό να σημειωθεί ότι τα κεντρικά stablecoins αποτελούν σημαντικά μεγαλύτερο μέρος της αγοράς stablecoin από τα αποκεντρωμένα stablecoins:

Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι εταιρείες που εκδίδουν αυτά τα stablecoin πρέπει επίσης να διασφαλίσουν επαρκή αποθεματικά, δεν έχουν υπάρξει πολλοί αποδεδειγμένοι τρόποι για να επιτευχθεί αυτό το έργο ή να διασφαλιστεί η σταθερή σύνδεση ενός διακριτικού χωρίς μια κεντρική οντότητα πίσω από το έργο.

Ενώ η πλειονότητα των stablecoins είναι εξαιρετικά κεντρικά, το MakerDAO παρέχει μια αποκεντρωμένη προσέγγιση στα stablecoins και είναι το πιο χαρακτηριστικό παράδειγμα αυτού. Το MakerDAO διοικείται από έναν αποκεντρωμένο αυτόνομο οργανισμό (DAO) και εκδίδει stablecoins DAI στους δανειολήπτες, διασφαλίζοντας ότι τα αποθεματικά του είναι πάντα υπερασφαλισμένα. Υπερασφάλιση σημαίνει ότι το αποθεματικό κατέχει περισσότερα περιουσιακά στοιχεία από τη συνολική αξία προσφοράς της DAI. Η Maker διατηρεί μόνο κρυπτονομίσματα όπως το Ethereum και το USDC στα αποθεματικά.

Οι χρήστες του Maker κλειδώνουν την εξασφάλιση κρυπτογράφησης σε ένα έξυπνο συμβόλαιο και μόλις το συμβόλαιο γνωρίζει ότι η ασφάλεια είναι ασφαλή, ο χρήστης μπορεί στη συνέχεια να δανειστεί πρόσφατα κομμένα μάρκες stablecoin DAI.

Στη συνέχεια, έχουμε αλγοριθμικά stablecoins, τα οποία δεν εξασφαλίζονται με τίποτα. Αντίθετα, τα νομίσματα είτε καίγονται είτε δημιουργούνται για να διατηρηθεί η αξία του νομίσματος σύμφωνα με μια τιμή στόχο, συνήθως 1 $.

Ο τρόπος με τον οποίο λειτουργούν τα αλγοριθμικά stablecoins είναι ότι εάν το stablecoin πέσει από 1 $ σε 0.75 $, ο αλγόριθμος θα καταστρέψει αυτόματα έναν αριθμό νομισμάτων για να εισαγάγει σπανιότητα, ωθώντας την τιμή ξανά προς τα πάνω. Εάν η τιμή ξεπεράσει το 1 $, ο αλγόριθμος θα δημιουργήσει νέα διακριτικά, αυξάνοντας την προσφορά και μειώνοντας την τιμή πίσω.

Ενώ τα αλγοριθμικά stablecoins μπορεί να ακούγονται σταθερά στην πράξη και σαν μια εξαιρετική ιδέα, καθώς λειτουργούν με απλά οικονομικά στοιχεία προσφοράς και ζήτησης, αυτός ο τύπος πρωτοκόλλου έχει αποδειχθεί εξαιρετικά δύσκολο να γίνει σωστός.

Αλγοριθμικά stablecoins έχουν επιχειρηθεί πολλές φορές στο παρελθόν με πολλαπλές αποτυχίες και χάνονται περιουσιακά στοιχεία πελατών αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων. ο Κατάρρευση της Terra Luna είναι το πιο καταστροφικό παράδειγμα αυτού, καθώς χάθηκαν δισεκατομμύρια με πολλούς ανθρώπους να χάνουν τις οικονομίες τους.

Η ιστορική κατάρρευση του Luna θα μείνει ως μία από τις πιο σκοτεινές μέρες στην ιστορία των κρυπτονομισμάτων. Υπολογίζεται ότι 60 δισεκατομμύρια δολάρια εξαφανίστηκαν κατά τη διάρκεια της κατάρρευσης, προκαλώντας ρυθμιστική δράση και πανικό μεταξύ των επενδυτών και των παγκόσμιων ρυθμιστικών αρχών. Το αποτυχημένο έργο έκανε πολλούς να πιστέψουν ότι η πιθανότητα ενός επιτυχημένου αλγοριθμικού stablecoin είναι απίθανη. Ο χρόνος θα δείξει.

Οφέλη από τα Stablecoins

Τα stablecoins συμπληρώνουν την ολοένα αυξανόμενη παγκόσμια οικονομία και την ψηφιακή εποχή μας. Τα Stablecoins αποδεικνύουν μια λύση σε ορισμένα βασικά προβλήματα που καταπνίγουν την ανταλλαγή χρημάτων:

1. Οι χρήστες του Stablecoin δεν χρειάζονται διεθνείς τραπεζικούς λογαριασμούς ή χρειάζεται να βασίζονται σε τράπεζες για την αποστολή χρημάτων διασυνοριακά. Το μόνο που απαιτείται είναι ένα πορτοφόλι κρυπτογράφησης και τα χρήματα αποστέλλονται ακαριαία. Αυτή είναι μια τεράστια βελτίωση σε σχέση με το αργό, ακριβό και απαγορευτικό σύστημα παλαιού τύπου.
2. Τα Stablecoins καθιστούν δυνατές τις ψηφιακές μεταφορές peer-to-peer χωρίς την ανάγκη τρίτων μεσάζοντες.
3. Τα Stablecoin μειώνουν τις χρεώσεις και τους χρόνους μεταφοράς και εξαλείφουν μεγάλο μέρος της γραφειοκρατίας που έρχεται συχνά με τις διεθνείς συναλλαγές.
4. Τα Stablecoins μπορούν να χρησιμοποιηθούν χωρίς την ανάγκη KYC, ενισχύοντας το απόρρητο και την ανωνυμία. Αν και είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι συναλλαγές blockchain μπορούν να ανιχνευθούν και να παρακολουθούνται, και οι κεντρικές συναλλαγές stablecoin μπορούν να σταματήσουν και να ελέγχονται λόγω της συγκεντροποίησής τους. Παρόλα αυτά, η χρήση stablecoin παραμένει σημαντικά πιο ιδιωτική από ό,τι μέσω του τραπεζικού συστήματος. Προς το παρόν.

Ο πρωταρχικός στόχος ενός stablecoin είναι να προσφέρει απλώς τα οφέλη των ψηφιακών στοιχείων του blockchain σε ένα νόμισμα που δεν επηρεάζεται από σημαντικές αυξήσεις και μειώσεις στην τιμή.

Μειονεκτήματα του Stablecoin

Τα Stablecoins δεν είναι χωρίς σημεία πόνου και έχουν ορισμένα μειονεκτήματα που πρέπει να γνωρίζετε.

Εάν η εκδότρια εταιρεία αποθηκεύει τα αποθεματικά της σε τράπεζα ή τρίτο μέρος, υπάρχει κίνδυνος αντισυμβαλλομένου. Εάν η τράπεζα πτωχεύσει ή υπάρξει εκμετάλλευση ασφάλειας, τα κεφάλαια κινδυνεύουν. Αυτό δεν αφορά μόνο τα stablecoins, αλλά όποτε εμπιστεύεστε οποιαδήποτε έγκυρη οντότητα με οτιδήποτε, υπάρχει ένα στοιχείο κινδύνου τρίτων.

Ο ρυθμιστικός κίνδυνος είναι επίσης μεγάλος με τα stablecoins. Τα Stablecoins είναι κάτι που οι παγκόσμιες ρυθμιστικές αρχές και οι κυβερνήσεις παρακολουθούν πολύ στενά καθώς διαταράσσουν το χρηματοπιστωτικό σύστημα και συνιστούν συστημική απειλή με πολλούς τρόπους, καθώς βλέπουμε δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια να ρέουν από το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα και να εισέρχονται σε stablecoins.

Δεν είναι ακόμη γνωστό πώς θα προσεγγίσουν οι ρυθμιστικές αρχές την κατάσταση του stablecoin καθώς πιθανότατα δεν εκτιμούν την απώλεια ελέγχου σε ένα νομισματικό σύστημα και τα σχέδιά τους να αναπτύξουν τα δικά τους CBDC μπορεί να έχουν σημαντικές επιπτώσεις στο μέλλον των stablecoin.

Από την άλλη πλευρά, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ βρίσκονται ειδικά σε δύσκολη θέση, καθώς η παγκόσμια υιοθέτηση σταθερών νομισμάτων που υποστηρίζονται από τις ΗΠΑ αυξάνει την παγκόσμια εξάρτηση από το USD, κάτι που είναι καλό για το δολάριο ΗΠΑ, αν και η υιοθέτηση είναι μια έκδοση του δολαρίου ΗΠΑ που δεν ελέγχετε, κάτι που είναι ανησυχητικό. Οι ρυθμιστικές αρχές έχουν μια δύσκολη επιλογή για να εξισορροπήσουν τι είναι καλύτερο για την παγκόσμια εξάρτηση από το δολάριο ΗΠΑ και πόσο έλεγχο είναι διατεθειμένοι να εγκαταλείψουν.

Ένα βασικό ήθος του κρυπτονομίσματος είναι η ικανότητα να μην εμπιστεύεστε, αλλά να επαληθεύετε. Χάρη στην τεχνολογία blockchain, τα χαρακτηριστικά και οι πτυχές των συναλλαγών και οι λεπτομέρειες έκδοσης διακριτικών είναι απολύτως διαφανείς και επαληθεύσιμες από οποιονδήποτε. Αυτό οδηγεί τους χρήστες κρυπτογράφησης να μην χρειάζεται να εμπιστεύονται άλλα άτομα ή οντότητες, καθώς εμπιστεύονται τον κώδικα, τους αλγόριθμους και το blockchain. Τα κεντρικά σταθερά νομίσματα απαιτούν ένα στοιχείο εμπιστοσύνης στην εκδότρια εταιρεία, κάτι που απασχολεί πολλούς.

Τα σταθερά νομίσματα απαιτούν γενικά έναν θεματοφύλακα να ρυθμίζει το νόμισμα και να διατηρεί αποθέματα fiat. Αυτό σημαίνει ότι οι χρήστες πρέπει να βασίζονται στην ειλικρίνεια και την ακεραιότητα του εκδότη για την τιμή των καταθέσεων και των αναλήψεων. Τα Stablecoins είναι ως επί το πλείστον κεντρικά, απαιτούν εμπιστοσύνη τρίτων και οι συναλλαγές μπορούν να αποκλειστούν και να ελεγχθούν από την εταιρεία πίσω από ορισμένα stablecoin. Όλα αυτά τα χαρακτηριστικά έρχονται σε αντίθεση με το αληθινό ήθος των κρυπτονομισμάτων, γι' αυτό υπάρχει έντονη επιθυμία για ένα αλγοριθμικό stablecoin που λειτουργεί.

Στη συνέχεια, φυσικά, το τελικό μειονέκτημα προέρχεται από τα αλγοριθμικά stablecoins. Όταν λαμβάνεται υπερβολικά μεγάλη ρευστότητα από μια αγορά stablecoin πολύ γρήγορα, η τιμή του δεσμού μπορεί να πέσει, κάτι που τρομάζει τους επενδυτές, οι οποίοι επίσης πηγαίνουν να πουλήσουν, ρίχνοντας την τιμή ακόμη περισσότερο και προκαλώντας αυτό που είναι γνωστό ως σπείρα θανάτου, όπως είδαμε με το παραπάνω χάρτες του διακριτικού της Terra Luna.

Πολλοί άνθρωποι κατείχαν σημαντική αξία του χαρτοφυλακίου τους στην Terra Luna, μόνο για να την παρακολουθήσουν να μηδενίζεται. Τα αλγοριθμικά stablecoins είναι κάτι που πρέπει να είστε πολύ προσεκτικοί έως ότου κάποιος βρει ένα λειτουργικό μοντέλο για τη δημιουργία ενός.

Ανάπτυξη Stablecoin

Τα stablecoins αποτελούν τη μεγαλύτερη ρευστότητα στην αγορά κρυπτογράφησης και γνώρισαν πρωτοφανή ανάπτυξη το 2020. Σύμφωνα με Νομίσματα, τα δημοφιλή stablecoin κατέγραψαν αστρονομικούς αριθμούς ως προς την ποσοστιαία αύξηση του συνολικού κεφαλαίου της αγοράς.

Το USDC σημείωσε αύξηση 700% στην υιοθέτηση το 1ο τρίμηνο του 2020 και τα 6 μεγαλύτερα stablecoins πέτυχαν ανώτατο όριο αγοράς σε δισεκατομμύρια το 2021:

Ο Circle, η εταιρεία πίσω από τον Διευθύνοντα Σύμβουλο του USDC είπε ότι μεγάλο μέρος της ζήτησης προέρχεται από τακτικές επιχειρήσεις, όχι μόνο από εμπόρους κρυπτονομισμάτων, καθώς οι εταιρείες συνειδητοποίησαν γρήγορα τα οφέλη των stablecoins. Τα Stablecoins υιοθετήθηκαν σε μεγάλο βαθμό από επιχειρήσεις ηλεκτρονικού εμπορίου και διαδικτυακές εταιρείες.

Καθώς μπαίνουμε βαθύτερα σε μια bear market, η κυριαρχία των stablecoins συνεχίζει να αυξάνεται καθώς οι επενδυτές προσπαθούν να συρρέουν σε ένα σταθερό περιουσιακό στοιχείο καθώς η ευρύτερη αγορά κρυπτονομισμάτων αντιμετωπίζει σημαντικές απώλειες. Μπορούμε να δούμε ότι από τον Σεπτέμβριο του 2022, η κυριαρχία του stablecoin ήταν σχεδόν ίση με εκείνη του Ethereum.

Είναι σαφές ότι τα stablecoins αποτελούν έναν από τους θεμελιώδεις ακρογωνιαίους λίθους της βιομηχανίας κρυπτονομισμάτων και δεν θα εξαφανιστούν σύντομα.

Πώς να αγοράσετε Stablecoins

Τα Stablecoins είναι διαθέσιμα σχεδόν σε κάθε ανταλλακτήριο κρυπτονομισμάτων και DEX. Δεδομένου ότι είναι το πιο κοινό εργαλείο για τη διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων έναντι και την παροχή στους επενδυτές με μια σταθερή αποθήκη αξίας και μέσο για ανταλλαγή, είναι πολύ σημαντικά και γι' αυτό υποστηρίζεται κάποια μορφή stablecoin οπουδήποτε μπορεί να γίνει διαπραγμάτευση κρυπτονομισμάτων.

Το μέρος που προτείνω για την αγορά stablecoin είναι στο Binance, καθώς είναι εξαιρετικά ασφαλή, ρυθμιζόμενα και αξιόπιστα και είναι το #1 χρηματιστήριο κρυπτογράφησης στον κόσμο για κάποιο λόγο. Οι χρήστες μπορούν να αγοράσουν stablecoins στο Binance μέσω χρεωστικής/πιστωτικής κάρτας ή μέσω τραπεζικών γραμμών/εμβάσεων. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα σχετικά με το Binance και τις μεθόδους αγοράς στο ειδικό μας Ανασκόπηση Binance.

???? Εγγραφείτε στο Binance για να λάβετε αποκλειστική έκπτωση 20% στην προμήθεια συναλλαγών εφ' όρου ζωής και έως και ένα μπόνους $600!

Εάν είστε νέος στα κρυπτονομίσματα ή απλά αναζητάτε ένα απίστευτα φιλικό προς το χρήστη μέρος για να αγοράσετε και να ανταλλάξετε κρυπτονομίσματα, τότε το SwissBorg είναι η κορυφαία επιλογή μου, καθώς έχουν εξαιρετική διεπαφή χρήστη και βραβευμένη εφαρμογή και προϊόν. Οι χρήστες μπορούν να αγοράσουν stablecoins και άλλα περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης στο SwissBorg με τραπεζική κάρτα ή τραπεζικό έμβασμα. Μπορείτε να μάθετε περισσότερα για το SwissBorg στο μας Κριτική SwissBorg.

???? Εγγραφείτε στο SwissBorg και κερδίστε έως και 100€ ΔΩΡΕΑΝ!

Stablecoins: Σκέψεις για το κλείσιμο

Καθώς η υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων συνεχίζει να αυξάνεται και η περαιτέρω χρησιμότητα αναπτύσσεται, τα stablecoins θα διαδραματίζουν διαρκώς αυξανόμενο ρόλο στον κλάδο. Τα Stablecoins παρέχουν τον τέλειο συνδυασμό ενός περιουσιακού στοιχείου σε σταθερή τιμή που επωφελείται από την τεχνολογία blockchain. Τα σταθερά νομίσματα είναι ένα κρίσιμο μέρος του οικοσυστήματος κρυπτογράφησης και χωρίς αυτά, τα κρυπτονομίσματα δεν θα ήταν εκεί που είναι σήμερα. Τα Stablecoins γεφυρώνουν το χάσμα μεταξύ TradFi και DeFi και είναι απαραίτητα για τη ρευστότητα και την αύξηση της παγκόσμιας υιοθέτησης κρυπτονομισμάτων.

Το σημαντικότερο μειονέκτημα είναι ο μεγάλος συγκεντρωτισμός που είναι εγγενής στα stablecoins, κάτι που έρχεται σε αντίθεση με το γιατί πολλοί από εμάς ελκύονται αρχικά από τη βιομηχανία κρυπτογράφησης. Ο χρόνος θα δείξει αν τα κεντρικά stablecoins είναι το μέλλον ή αν CBDC θα αποκλείσει τα stablecoins από τη λειτουργία. Πολλοί χρήστες κρυπτογράφησης έχουν τα δάχτυλά τους σταυρωμένα ότι κάποιος θα σπάσει το αίνιγμα του αποκεντρωμένου αλγοριθμικού stablecoin μια για πάντα, παρέχοντας στη βιομηχανία ένα ισχυρό και αξιόπιστο αποκεντρωμένο stablecoin.

Συχνές ερωτήσεις για το Stablecoin

Τι είναι το Stablecoin;

Αν και ο όρος δεν έχει οριστεί νομικά, το stablecoin αναφέρεται γενικά σε έναν τύπο ψηφιακού περιουσιακού στοιχείου που λειτουργεί με τεχνολογία blockchain. Είναι ένα κρυπτονόμισμα του οποίου η αξία είναι συνδεδεμένη ή συνδεδεμένη με άλλο νόμισμα, εμπόρευμα ή χρηματοοικονομικό μέσο. Τα Stablecoins παρέχουν τα οφέλη των κρυπτονομισμάτων, αλλά χωρίς την αστάθεια των τιμών καθώς η τιμή παραμένει πιο σταθερή. Τα περισσότερα stablecoins είναι συνδεδεμένα με τιμή 1 προς 1 με το Δολάριο Ηνωμένων Πολιτειών, αλλά υπάρχουν και σταθερά νομίσματα συνδεδεμένα και με άλλα νομίσματα.

Γιατί αλλάζουν οι τιμές του Stablecoin;

Οι τιμές του Stablecoin μπορεί να διαφέρουν προσωρινά κατά ένα ή δύο τοις εκατό σε ορισμένες περιπτώσεις, ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση. Οι διακυμάνσεις τείνουν να εξισορροπούνται με την πάροδο του χρόνου καθώς η τιμή επανισορροπείται στην πρόσδεσή της.

Είναι ασφαλή τα Stablecoins;

Τα περισσότερα stablecoins θεωρούνται σχετικά ασφαλή και μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να προστατεύονται από την αστάθεια των τιμών. Πολλοί πιστεύουν ότι τα πιο αξιόπιστα και διαφανή stablecoins είναι το USDC της Circle και τα stablecoins που εκδίδονται από τους Paxos, καθώς αυτές οι εταιρείες είναι διαφανείς με τους ελέγχους των αποθεματικών τους και παίζουν φιλικά με τις ρυθμιστικές αρχές.

Αποποίηση ευθυνών: Αυτές είναι οι απόψεις του συγγραφέα και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Οι αναγνώστες πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα.