Ώρα να σημειώσουμε ξανά το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας

Ώρα να σημειώσουμε ξανά το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας

Χρονική σήμανση: 19 Απριλίου 2023 1:48 π.μ.

  • Οι αναδυόμενες αγορές και τα ασφάλιστρα κινδύνου της Κίνας έναντι της Ιαπωνίας έχουν περιοριστεί.
  • Η Ιαπωνία θεωρείται πιθανό αμυντικό παιχνίδι καθώς η χρηματιστηριακή της αποτίμηση είναι πολύ χαμηλότερη από τον υπόλοιπο κόσμο.
  • Ο Nikkei 225 ενοποιείται σε μια μακροπρόθεσμη φάση ανοδικής τάσης που ισχύει από τον Μάρτιο του 2009.

Το ιαπωνικό χρηματιστήριο παρουσίασε χαμηλή απόδοση και μαραζώνει έναντι των ΗΠΑ από την περιβόητη έκρηξη της φούσκας των ακινήτων της Ιαπωνίας στις αρχές του 1990 που οδήγησε σε δύο δεκαετίες κολλητικού αποπληθωρισμού. Αν και η εφαρμογή του «Abenomics» τον Δεκέμβριο του 2012. ένας ισχυρός συνδυασμός επεκτατικών δημοσιονομικών και νομισματικών πολιτικών είχε οδηγήσει σε συσσωρευμένο κέρδος 150% που παρατηρήθηκε στον Nikkei 225 έως το τέλος του 2022, εξακολουθεί να είναι 36% κάτω από το υψηλό επίπεδο όλων των εποχών των 38,957 που τυπώθηκε τον Δεκέμβριο του 1989 πριν από την έκρηξη της φούσκας ιδιοκτησίας από το τρέχον επίπεδο των 28,590 αυτή τη στιγμή της συγγραφής.

Γιατί αυτή η φορά μπορεί να είναι διαφορετική;

Ας κάνουμε ένα ταξίδι στη λωρίδα μνήμης. Η υποαπόδοση των ιαπωνικών μετοχών έναντι του υπόλοιπου κόσμου από το 1990 έχει αποδοθεί σε δύο βασικούς παράγοντες. τοπικά δημογραφικά στοιχεία όπου το ποσοστό γεννήσεων της Ιαπωνίας μειώθηκε ταχύτερα από την αύξηση του γηράσκοντος πληθυσμού της που οδήγησε σε χαμηλότερη παραγωγικότητα.

Δεύτερον, η είσοδος της Κίνας στον Παγκόσμιο Οργανισμό Εμπορίου τον Δεκέμβριο του 2001 ξεκίνησε δύο δεκαετίες παγκοσμιοποίησης που είδε την εμφάνιση και την ελκυστικότητα μιας νέας κατηγορίας επενδυτικών περιουσιακών στοιχείων, αναδυόμενων αγορών την προηγούμενη δεκαετία του 1980 της κυριαρχίας των εξαγωγών ηλεκτρονικών της Ιαπωνίας.

Γρήγορα στο σήμερα, ο κόσμος βρίσκεται σε πολύ διαφορετικό μέρος. η παγκοσμιοποίηση έχει καταρρεύσει από τον εμπορικό πόλεμο ΗΠΑ-Κίνας που εφαρμόστηκε από την κυβέρνηση Τραμπ το 2018, και υπό την τρέχουσα κυβέρνηση Μπάιντεν, ο ανταγωνισμός μεταξύ των δύο μεγάλων υπερδυνάμεων παραμένει άθικτος, αυτή τη φορά είναι η «μάχη» για την εξασφάλιση ημιαγωγών υψηλού επιπέδου πατατάκια.

Ο αντίκτυπος τέτοιων «εχθρών» μεταξύ ΗΠΑ και Κίνας έχει οδηγήσει σε κατάρρευση της παγκοσμιοποίησης και το «ασφάλιστρο κινδύνου των αναδυόμενων αγορών» που κάποτε επιζητούσαν οι διεθνείς επενδυτές είτε μειώθηκε είτε μειώθηκε. Επίσης, η Κίνα αντιμετωπίζει τώρα ένα πρόβλημα γήρανσης του πληθυσμού όπου ο πληθυσμός της συρρικνώθηκε σε επίπεδο κάτω από τους συνολικούς θανάτους το 2022, την πρώτη φορά που συμβαίνει ένα τέτοιο περιστατικό από τη δεκαετία του 1960.

Ως εκ τούτου, το πλεονέκτημα που κάποτε απολάμβανε η Κίνα και οι αναδυόμενες αγορές έναντι της Ιαπωνίας είναι πιθανό να πάρουν πίσω.

Η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας, BoJ μπορεί να αναγκαστεί να ομαλοποιήσει την εξαιρετικά εύκολη νομισματική πολιτική της

Στις 20 Δεκεμβρίου, η BoJ έκανε σημαντική προσαρμογή στο ελεγχόμενο εύρος ζώνης της πολιτικής της για τον έλεγχο της καμπύλης απόδοσης (YCC). μια άλλη μορφή «δημιουργικού» προγράμματος ποσοτικής χαλάρωσης που εισήχθη τον Σεπτέμβριο του 2016. Η τελευταία προσαρμογή της πολιτικής του YCC επέτρεψε τώρα στην απόδοση του 10ετούς ομολόγου JGB να μετακινηθεί κατά 50 μονάδες βάσης εκατέρωθεν του στόχου 0%, ευρύτερη από τα προηγούμενα 25 ζώνη σημείων βάσης.

Αυτή η «επιταχυνόμενη» προσαρμογή είναι πιθανό να είναι προάγγελος μιας αύξησης των επιτοκίων το 2023 από την BoJ καθώς ομαλοποίησε τη δεκαετία εξαιρετικά χαλαρή νομισματική πολιτική της στην Ιαπωνία λόγω της αύξησης των πληθωριστικών πιέσεων όπου ο βασικός πληθωρισμός έχει αυξηθεί σταθερά πάνω από το 2% σε ετήσια βάση (στόχος της κεντρικής τράπεζας) για αρκετούς συνεχόμενους μήνες από τον Απρίλιο του 2022.

Δεδομένου ότι οι τιμές των χρηματοοικονομικών μέσων που συναλλάσσονται με βάση την αγορά καθορίζονται από σημαντικό μέρος της απληστίας και του φόβου, επομένως μια μικρή προσαρμογή ή αλλαγή πολιτικής είναι πιθανό να προκαλέσει ένα φαινόμενο πεταλούδας στις παγκόσμιες χρηματοπιστωτικές αγορές.

Επίσης, λαμβάνοντας υπόψη ότι οι ιαπωνικές εταιρείες (χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και μη χρηματοπιστωτικά ιδρύματα) είναι ένας από τους υψηλότερους καθαρούς εξαγωγείς κεφαλαίων σε παγκόσμια κλίμακα, καθώς επιδιώκουν να επενδύσουν στο εξωτερικό για να έχουν καλύτερη απόδοση, και τέτοιες ροές κεφαλαίων μπορεί να αρχίσουν να επιστροφή στην Ιαπωνία λόγω της ομαλοποίησης της εγχώριας νομισματικής πολιτικής.

Για παράδειγμα, το ασφάλιστρο απόδοσης σταθερού εισοδήματος στο εξωτερικό έναντι παρόμοιων ιαπωνικών επενδυτικών μέσων είναι πιθανό να μειωθεί, καθιστώντας έτσι τις εξερχόμενες επενδύσεις μη ελκυστικές για τις ιαπωνικές εταιρείες σε βάση αντισταθμισμένου νομίσματος. Ως εκ τούτου, μπορεί να πυροδοτήσει ένα βρόχο θετικής ανάδρασης στο ιαπωνικό χρηματιστήριο.

Το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας μπορεί να θεωρηθεί αμυντικό παιχνίδι

Ώρα να σημειώσουμε ξανά το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας PlatoBlockchain Data Intelligence. Κάθετη αναζήτηση. Ολα συμπεριλαμβάνονται.

Πηγή: TradingView από 19 Απριλίου 2023 (κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Ιαπωνία 225 Τεχνική Ανάλυση – Εδραίωση σε μια μακροπρόθεσμη φάση κοσμικής ανοδικής τάσης με θετικά στοιχεία

Ώρα να σημειώσουμε ξανά το χρηματιστήριο της Ιαπωνίας PlatoBlockchain Data Intelligence. Κάθετη αναζήτηση. Ολα συμπεριλαμβάνονται.

Πηγή: TradingView από 19 Απριλίου 2023 (κάντε κλικ για μεγέθυνση γραφήματος)

Από το υψηλό 31 ετών των 30,835 που εκτυπώθηκε στις 14 Σεπτεμβρίου 2021, ο δείκτης Japan 225 (αντιπρόσωπος για τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης του Nikkei 225) έχει εξελιχθεί σε διαμόρφωση εύρους "Συμμετρικό Τρίγωνο" για 18 μήνες σε μια μακροπρόθεσμη κοσμική ανοδική τάση χαμηλό από 10 Μαρτίου 2009 6,945.

Το άνω (αντίσταση) και το κάτω (στήριγμα) όρια του «Συμμετρικού Τριγώνου» είναι στα 28,665 και 25,630 αντίστοιχα.

Ο μηνιαίος ταλαντωτής RSI έχει πραγματοποιήσει μια επικείμενη ανοδική έκρηξη από την αντίστοιχη φθίνουσα αντίστασή του, η οποία υποδηλώνει μια αναβίωση της μακροπρόθεσμης ανοδικής ορμής που μπορεί να μεταφραστεί σε μια πιθανή ανοδική διάσπαση της διαμόρφωσης εύρους "Συμμετρικό Τρίγωνο" του Δείκτη.

Ωστόσο, ένα διάλειμμα με εβδομαδιαίο κλείσιμο κάτω των 24,190 μακροπρόθεσμης κεντρικής στήριξης ακυρώνει τον ανοδικό τόνο για μια πτώση προς την επόμενη στήριξη στα 20,700.

Το περιεχόμενο προορίζεται μόνο για γενικούς σκοπούς πληροφόρησης. Δεν είναι επενδυτικές συμβουλές ή λύση για την αγορά ή την πώληση τίτλων. Οι απόψεις είναι οι συγγραφείς. όχι απαραίτητα της OANDA Business Information & Services, Inc. ή οποιασδήποτε από τις θυγατρικές, θυγατρικές, στελέχη ή διευθυντές της. Εάν θέλετε να αναπαράγετε ή να αναδιανείμετε οποιοδήποτε από το περιεχόμενο που βρίσκεται στο MarketPulse, ένα βραβευμένο forex, εμπορεύματα και παγκόσμιες υπηρεσίες ανάλυσης δεικτών και ιστοτόπων ειδήσεων που παράγεται από την OANDA Business Information & Services, Inc., μεταβείτε στη ροή RSS ή επικοινωνήστε μαζί μας στο info@marketpulse.com. Επίσκεψη https://www.marketpulse.com/ για να μάθετε περισσότερα για τον ρυθμό των παγκόσμιων αγορών. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

Κέλβιν Γουόνγκ

Με έδρα τη Σιγκαπούρη, ο Kelvin Wong είναι ένας καθιερωμένος ανώτερος παγκόσμιος μακροστρατηγός με περισσότερα από 15 χρόνια εμπειρίας στις συναλλαγές και την παροχή έρευνας αγοράς σε συνάλλαγμα, χρηματιστήρια και εμπορεύματα. Παθιασμένος με τη σύνδεση των κουκκίδων στις χρηματοπιστωτικές αγορές και την κοινή χρήση προοπτικών γύρω από τις συναλλαγές και τις επενδύσεις, ο Kelvin Wong είναι ειδικός στη χρήση ενός μοναδικού συνδυασμού θεμελιωδών και τεχνικών αναλύσεων, που ειδικεύεται στην τοποθέτηση της Elliott Wave και στη ροή κεφαλαίων, για να εντοπίσει βασικά επίπεδα αντιστροφής στο χρηματοοικονομικό αγορές. Επιπλέον, τα τελευταία δέκα χρόνια, η Kelvin έχει πραγματοποιήσει πολυάριθμα σεμινάρια σχετικά με τις προοπτικές της αγοράς και τις συναλλαγές, καθώς και εκπαιδευτικά μαθήματα τεχνικής ανάλυσης, για χιλιάδες εμπόρους λιανικής.
Κέλβιν Γουόνγκ

Τελευταίες δημοσιεύσεις από τον Kelvin Wong (δείτε όλα)

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από MarketPulse