HodlX Επισκέπτης Δημοσίευση Υποβάλετε την ανάρτησή σας
Το 2023, η αγορά για επιχειρηματικά περιουσιακά στοιχεία με διακριτικά αυξήθηκε μεταξύ 16% και 23% σε CAGR (σύνθετος ετήσιος ρυθμός ανάπτυξης).
Ωστόσο, ακόμη και οι πιο αισιόδοξες αποτιμήσεις συμφωνούν ότι επί του παρόντος αντιπροσωπεύουν τα περιουσιακά στοιχεία με διακριτικό τίτλο λιγότερο από 11% της συνολικής αποτίμησης της κρυπτογράφησης.
Ενώ κάποια μεταγλώττιση tokenization είναι μια αποτυχημένη τεχνολογία, οι μακροοικονομικές τάσεις για την υιοθέτησή της αποκτούν επιτέλους ατμό.
Σύμφωνα με την έρευνα της DeFi Llama και της Fed, το κλάσμα των πραγματικών περιουσιακών στοιχείων στο DeFi υπερδιπλασιάστηκε κατά το τελευταίο έτος.
Η Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων τώρα εκδίδει συμβολικά ομόλογα ενώ Το KKR ξεκίνησε για την αξιοποίηση της συγκέντρωσης κεφαλαίων ιδιωτικών κεφαλαίων.
Καθώς το ρυθμιστικό περιβάλλον προετοιμάζεται για μια συγχώνευση μεταξύ TradFi και blockchain, εναπόκειται στις ανταλλαγές να δημιουργήσουν αυτό που κανένας προγραμματιστής δεν έχει καταφέρει μέχρι στιγμής
εμπιστοσύνη.Κλασματικοποίηση και δευτερογενείς αγορές
Ένας από τους αρχικούς λόγους για το σχεδιασμό περιουσιακών στοιχείων με διακριτικά ήταν η κλασματοποίηση της ιδιοκτησίας περιουσιακών στοιχείων και η δημιουργία δευτερογενών αγορών για περιουσιακά στοιχεία υψηλής ρευστότητας όπως ακίνητα, καλές τέχνες και ομόλογα με μεγάλες ονομαστικές αξίες.
Η παροχή πρόσθετης ρευστότητας και η ανανεωμένη προσοχή από τους ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου είναι από μακρού αναγνωρισμένοι παράγοντες στη χρηματιστηριακή αγορά, που αντιπροσωπεύονται από τη δημοτικότητα των διασπάσεων μετοχών.
Συνολικά, οι χρηματοπιστωτικές αγορές τείνουν να εξελίσσονται προς υψηλότερη ρευστότητα και αποτελεσματικότητα διαφοροποίησης.
Από την επίβλεψη και την επανεξισορρόπηση μεμονωμένων χαρτοφυλακίων επιλογής μετοχών, οι μικροεπενδυτές και οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων μεταπήδησαν σε επενδύσεις σε αμοιβαία κεφάλαια και ETF.
Σε 2022, η συνολικός όγκος ETF Οι συναλλαγές στις ΗΠΑ αποτελούσαν το 32.5% των συναλλαγών στην αγορά μετοχών της χώρας.
Δεν αποτελεί έκπληξη, η έρευνα δείχνει ότι η αύξηση της ιδιοκτησίας του ETF έχει ως αποτέλεσμα υψηλότερα κοινά μέτρα ρευστότητας για την υποκείμενη μετοχή. Το tokenization είναι το φυσικό βήμα προς τα εμπρός της τάσης.
Με τα έξυπνα συμβόλαια, η ιδιοκτησία σχεδόν οποιουδήποτε στοιχείου με διακριτικό μπορεί να κλασματοποιηθεί και να μεταπωληθεί μέσω κοινόχρηστων ομάδων.
Το tokenization ευθυγραμμίζεται με μια άλλη τάση στα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά
την άνοδο των δευτερογενών αγορών.Οι επαρκώς βαθιές δευτερογενείς αγορές εμποδίζουν τους επενδυτές να ανησυχούν για το κόστος ρευστοποίησης ή τα μεγάλα περιθώρια προσφοράς-ζήτησης και παρέχουν πιο ακριβείς μετρήσεις αποτίμησης και φθηνότερο κόστος άντλησης κεφαλαίων.
Εν τω μεταξύ, τα μη ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία στρέφονται προς τις δευτερογενείς αγορές.
Για παράδειγμα, η δευτερογενής διαπραγμάτευση ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων πενταπλασιάστηκε από το 2012 έως το 2022, και όσο αμφιλεγόμενος κι αν είναι ο ρόλος του MBS στην Παγκόσμια Χρηματοπιστωτική Κρίση, η διαθεσιμότητα κατοικιών στις ΗΠΑ δεν θα έφτανε ποτέ στην τρέχουσα κατάσταση εάν η Fannie Mae και ο Freddie Mac δεν βρίσκονταν στην άλλη πλευρά της συναλλαγής.
Επί του παρόντος, η δημιουργία πολλών δευτερογενών αγορών είναι αδύνατη λόγω της γεωγραφικής βαλκανοποίησης και των ρυθμιστικών οδοφραγμάτων.
Ένα παράδειγμα αυτού είναι το πώς η ξένη ιδιοκτησία ακίνητης περιουσίας είναι περιορισμένη σε πολλές δικαιοδοσίες.
Ωστόσο, ένα κτηματομεσιτικό καταπίστευμα με διακριτικές αξιώσεις στον ισολογισμό του, το οποίο διαπραγματεύεται σε ένα κεντρικό χρηματιστήριο με τις διαδικασίες KYC και AML που πληρούν τους τοπικούς κανόνες αδειοδότησης, θα παρακάμπτει και τα δύο αυτά ζητήματα σχεδιασμού.
Η επανάσταση της ιδιωτικής αγοράς
Οι ιδιωτικές αγορές ασκούν αυξημένη πίεση στις αντίστοιχες δημόσιες αγορές.
Σύμφωνα με τη BlackRock, ο ιδιωτικός όγκος πιστώσεων τριπλάσιο από το 2015 έως το 2023, αλλά αυτό ωχριά σε σύγκριση με τα στοιχεία ιδιωτικών μετοχών.
Το 2021 ήταν ασυνήθιστα καλό για τις παγκόσμιες IPO, με 3,260 προσφορές και συνολική αξία 626.6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Ωστόσο, το private equity έκλεισε 8,548 συμφωνίες συνολικής αποτίμησης 2.1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων.
Προσφέροντας μια ετήσια υπερβάλλουσα απόδοση του 4.1% έναντι των επιδόσεων της δημόσιας αγοράς από το 2000 έως το 2021, τα υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία των ιδιωτικών μετοχών έφθασαν τα 11.7 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022 σχεδόν τέσσερις φορές το ΑΕΠ της Γαλλίας.
Μέχρι στιγμής, η επένδυση LP σε ένα ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο περιορίζεται σε UHNWI (ιδιώτες εξαιρετικά υψηλής καθαρής αξίας) και σε θεσμικούς επενδυτές καθώς τα ελάχιστα μεγέθη επένδυσης είναι εξαιρετικά μεγάλα.
Ωστόσο, σχεδόν 4.5 δισεκατομμύρια δολάρια σε ιδιωτική πίστωση είναι έχει ήδη χαρακτηριστεί, με απόδοση ΣΕΠΕ 9.3%, ενώ η KKR έχει αφιερώσει μέρος του νέου ταμείου της προς την κρυπτο.
Η δημιουργία μιας δεξαμενής «αμοιβαίου αμοιβαίου κεφαλαίου» θα επιτρέψει στους ιδιώτες επενδυτές να αξιοποιήσουν τις αποδόσεις ιδιωτικών κεφαλαίων ή ακόμη και να δημιουργήσουν ένα ETF για κεφάλαια PE.
Οι κεντρικές ανταλλαγές αποκτούν επιτέλους repo
Το έτος 2023 σημείωσε έκρηξη στον κεντρικό δανεισμό κρυπτονομισμάτων. Με το tokenization, τα χρηματιστήρια λαμβάνουν ασφαλείς εξασφαλίσεις με τη μορφή θησαυροφυλάκιων με διακριτικά.
Ακριβώς όπως οι συμφωνίες επαναγοράς βοήθησαν να τροφοδοτηθεί η τεράστια ανάπτυξη του χρηματοπιστωτικού συστήματος από τη δεκαετία του 1990, παρέχοντας $ 3 τρισεκατομμύρια Μόνο στην καθημερινή ρευστότητα προς τις τράπεζες των ΗΠΑ, τα χαμηλά κουρέματα θα εξομαλύνουν τη διαδικασία δανεισμού κρυπτονομισμάτων.
Φανταστείτε να δεσμεύεστε Bitcoin να επενδύσει συμβολικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης στα σιτηρά της Αργεντινής. Αυτή είναι η απόλυτη γέφυρα μεταξύ των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και των στοιχείων του πραγματικού κόσμου.
Οι επενδυτές θέλουν ρευστότητα και εμπιστοσύνη
Με όλα τα οφέλη του tokenization, η κεφαλαιοποίηση της αγοράς είναι αρκετά περιορισμένη.
Το περιορισμένο προηγούμενο όσον αφορά τις περιπτώσεις χρήσης τεχνολογίας είναι η αιτία, όπως και η ρηχή ρευστότητα της δευτερογενούς αγοράς.
Δεν είναι σαφές πώς να δημιουργηθούν συμβατικές διεκδικήσεις μεταξύ χιλιάδων επενδυτών και πωλητών για υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία.
Ωστόσο, οι κεντρικές ανταλλαγές μπορούν να κάνουν και τα δύο.
Προκειμένου να ενσταλάξουν την εμπιστοσύνη από θεσμικούς και ιδιώτες επενδυτές, τα χρηματιστήρια πρέπει να διατηρούν τη ρευστότητα και την εμπιστοσύνη στο σύστημα μάρκετινγκ, είτε ενεργώντας ως χρηματιστές-διαπραγματευτές με παροχή ρευστότητας
όπως στην περίπτωση των αμερικανικών δημοτικών ομολόγων σε βαθμό δημοπρασίας ή την καθιέρωση ενός συστήματος κεντρικής επιμέλειας όπως το τριμερές repo.Καθώς η ISDA βρίσκεται σε εξέλιξη επί του παρόντος σχετικά με τις συστάσεις της για τις συμβάσεις ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, τα απαραίτητα εργαλεία θα είναι σύντομα διαθέσιμα.
Η Crypto έχει κερδίσει τη φήμη ότι διαταράσσει τον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό κλάδο, αλλά συχνά αποτυγχάνει να μάθει από λύσεις σχεδιασμού εκτός αλυσίδας αγοράς.
Η αποκεντρωμένη τεχνολογία μπορεί να κάνει θαύματα, αλλά αποτυγχάνει να εμφυσήσει την εμπιστοσύνη. Εναπόκειται στις κεντρικές ανταλλαγές να ενισχύσουν και να γεφυρώσουν το χάσμα.
Η Gracy Chen είναι η διευθύνουσα σύμβουλος του bitget και επιβλέπει την ανάπτυξη και την επέκταση των παγκόσμιων αγορών, τη στρατηγική, την εκτέλεση και την επιχειρηματική και εταιρική ανάπτυξη της Bitget. Ξεκίνησε το ταξίδι της στον κόσμο των κρυπτονομισμάτων το 2014.
Ακολουθήστε μας στο Twitter Facebook Telegram
Ελέγξτε το Τελευταίες ανακοινώσεις της βιομηχανίας
Αποποίηση: Οι απόψεις που εκφράζονται στο The Daily Hodl δεν είναι επενδυτικές συμβουλές. Οι επενδυτές θα πρέπει να κάνουν τη δέουσα επιμέλεια πριν προβούν σε επενδύσεις υψηλού κινδύνου σε Bitcoin, κρυπτογράφηση ή ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία. Λάβετε υπόψη σας ότι οι μεταφορές και οι συναλλαγές σας είναι με δική σας ευθύνη και τυχόν απώλειες που μπορεί να υποστούν είναι ευθύνη σας. Το Daily Hodl δεν συνιστά την αγορά ή πώληση τυχόν κρυπτογραφημάτων ή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ούτε το The Daily Hodl ως σύμβουλος επενδύσεων. Παρακαλώ σημειώστε ότι το The Daily Hodl συμμετέχει στο μάρκετινγκ θυγατρικών.
Δημιουργημένη εικόνα: Midjourney
- SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Ενδυναμώστε τον εαυτό σας. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoESG. Ανθρακας, Cleantech, Ενέργεια, Περιβάλλον, Ηλιακός, Διαχείριση των αποβλήτων. Πρόσβαση εδώ.
- PlatoHealth. Ευφυΐα βιοτεχνολογίας και κλινικών δοκιμών. Πρόσβαση εδώ.
- πηγή: https://dailyhodl.com/2024/01/18/tokenization-in-2024-exchanges-need-to-build-trust/
- :έχει
- :είναι
- :δεν
- $UP
- 1
- 2000
- 2012
- 2014
- 2015
- 2021
- 2022
- 2023
- 2024
- 32
- 7
- 8
- 9
- a
- Ικανός
- Σχετικα
- Λογαριασμός
- ακριβής
- ηθοποιία
- Πρόσθετος
- Υιοθεσία
- συμβουλές
- συνιστάται
- σύμβουλος
- Υιοθετώ
- μάρκετινγκ θυγατρικών
- συμφωνίες
- Ευθυγραμμίζει
- Όλα
- επιτρέπουν
- σχεδόν
- alone
- Αμερικανικη
- AML
- an
- και
- ετήσιος
- ετησίως
- Άλλος
- κάθε
- εφαρμόζοντας
- Απρ
- ΕΙΝΑΙ
- Τέχνη
- AS
- προσόν
- διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων
- Ενεργητικό
- At
- προσοχή
- διαθεσιμότητα
- διαθέσιμος
- Υπόλοιπο
- Ισολογισμός
- Τράπεζα
- Τράπεζες
- BE
- ήταν
- πριν
- οφέλη
- μεταξύ
- Δισεκατομμύριο
- Bitcoin
- bitget
- BlackRock
- blockchain
- Ομολογίες
- κεραία
- και οι δύο
- ΓΕΦΥΡΑ
- χτίζω
- χτίζω εμπιστοσύνη
- επιχείρηση
- αλλά
- Εξαγορά
- by
- cagr
- CAN
- κεφάλαιο
- κεφαλοποίηση
- περίπτωση
- περιπτώσεις
- Αιτία
- κεντρικός
- κεντρική
- κεντρική ανταλλαγή
- Κεντρικές ανταλλαγές
- φτηνότερος
- Chen
- ματαιώνω
- αξιώσεις
- τάξη
- κλειστό
- Coindesk
- Εγγύηση
- COM
- Κοινός
- σύγκριση
- Χημική ένωση
- εμπιστοσύνη
- συμβάσεις
- του συμβολαίου
- αμφιλεγόμενος
- Εταιρικές εκδηλώσεις
- Δικαστικά έξοδα
- ομολόγους
- χώρας
- δημιουργία
- δημιουργία
- μονάδες
- κρίση
- κρυπτο
- Δανεισμός Crypto
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Ρεύμα
- Τωρινή κατάσταση
- Τη στιγμή
- Επιμέλεια
- καθημερινά
- ημερομηνία
- Προσφορές
- αφιερωμένο
- βαθύς
- Defi
- DeFi λάμα
- Υπηρεσίες
- προγραμματιστές
- Ανάπτυξη
- ψηφιακό
- Ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία
- επιμέλεια
- Διευθυντής
- διαποικίληση
- do
- κάνει
- δυο
- κέρδισε
- αποδοτικότητα
- είτε
- Περιβάλλον
- δικαιοσύνη
- εγκαθιδρύω
- δημιουργία
- εγκατάσταση
- περιουσία
- ETF
- ETFs
- ευρωπαϊκός
- Even
- εξελίσσονται
- παράδειγμα
- υπέρβαση
- ανταλλαγή
- Χρηματιστήρια
- εκτέλεση
- επέκταση
- εξέφρασε την
- εξαιρετικά
- Πρόσωπο
- παράγοντες
- Απέτυχε
- αποτυγχάνει
- αρκετά
- μακριά
- Τελικά
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- οικονομική κρίση
- χρηματοοικονομικό σύστημα
- τέλος
- Καλών Τεχνών
- Για
- Forbes
- ξένος
- μορφή
- Προς τα εμπρός
- τέσσερα
- κλάσμα
- κλασματοποίηση
- Γαλλία
- από
- Καύσιμα
- κεφάλαιο
- Ανεύρεση πόρων
- χρήματα
- κερδίζει
- χάσμα
- ΑΕΠ
- γεωγραφικός
- να πάρει
- Παγκόσμιο
- παγκόσμια οικονομική
- παγκόσμιες αγορές
- καλός
- μεγάλωσε
- Ανάπτυξη
- Επισκέπτης
- Έχω
- Τίτλοι
- βοήθησε
- αυτήν
- υψηλού κινδύνου
- υψηλότερο
- υψηλά
- HODL
- στέγαση
- Πως
- Πώς να
- Ωστόσο
- HTML
- HTTPS
- if
- εικόνα
- τεράστια
- αδύνατος
- in
- Αυξάνουν
- αυξημένη
- ατομικές
- άτομα
- βιομηχανία
- ενσταλάξει
- Θεσμική
- θεσμικοί επενδυτές
- σε
- Επενδύστε
- επένδυση
- Επενδύσεις
- Επενδυτές
- isda
- iShares
- θέματα
- IT
- ΤΟΥ
- ταξίδι
- δικαιοδοσίες
- KKR
- KYC
- large
- Επίθετο
- Πέρυσι
- αργότερο
- ΜΑΘΑΊΝΩ
- δανεισμός
- αδειοδότηση
- Μου αρέσει
- Περιωρισμένος
- Εκκαθάριση
- Ρευστότητα
- παροχή ρευστότητας
- Είδος μικρής καμήλας
- τοπικός
- Χάνει
- Χαμηλός
- LP
- mac
- Macro
- διατηρήσουν
- Κατασκευή
- διαχείριση
- Διευθυντές
- διαχείριση
- Διευθύνων Σύμβουλος
- πολοί
- αγορά
- Κεφαλαιοποίηση αγοράς
- Μάρκετινγκ
- αγορές
- Ενδέχεται..
- Συγχώνευση
- Metrics
- ελάχιστο
- θαύματα
- περισσότερο
- πλέον
- δημοτικός
- αμοιβαίας
- αμοιβαία κεφάλαια
- Nasdaq
- Φυσικό
- απαραίτητος
- Ανάγκη
- ποτέ
- Νέα
- Όχι.
- σημείωση
- τώρα
- of
- Offerings
- συχνά
- on
- ONE
- Απόψεις
- Αισιόδοξος
- or
- τάξη
- πρωτότυπο
- ΑΛΛΑ
- έξω
- επί
- εποπτεία
- δική
- ιδιοκτησία
- P&E
- συμμετέχει
- Πλάτων
- Πληροφορία δεδομένων Plato
- Πλάτωνα δεδομένα
- σας παρακαλούμε
- πισίνα
- Πισίνες
- δημοτικότητα
- χαρτοφυλάκιο
- χαρτοφυλάκια
- Προηγούμενο
- προετοιμασία
- χυτρα
- πρόληψη
- ιδιωτικός
- Ιδιωτικό κεφάλαιο
- διαδικασίες
- διαδικασια μας
- Πρόοδος
- παρέχουν
- χορήγηση
- πρόβλεψη
- δημόσιο
- Δημόσια Αγορά
- αύξηση
- Τιμή
- φθάσουν
- φθάσει
- πραγματικός
- ακίνητα
- πραγματικό κόσμο
- λόγους
- επανεξισορρόπησης
- συνιστώ
- συστάσεις
- σχετικά με
- ρυθμιστές
- ανανεώθηκε
- εκπροσωπούνται
- φήμη
- έρευνα
- ευθύνη
- Αποτελέσματα
- λιανική πώληση
- Επενδυτές λιανικής
- απόδοση
- Επιστροφές
- Αύξηση
- Κίνδυνος
- οδοφράγματα
- Ρόλος
- κανόνες
- ένα ασφαλές
- πριόνι
- Αναζήτηση
- δευτερεύων
- Δευτερογενής αγορά
- Δευτερογενείς Αγορές
- πωλητές
- Τις Πωλήσεις
- αβαθής
- Shared
- αυτή
- σεντόνι
- θα πρέπει να
- Δείχνει
- πλευρά
- μεγέθη
- έξυπνος
- Έξυπνα συμβόλαια
- εξομαλύνουν
- Λύσεις
- μερικοί
- σύντομα
- Διαχωρίστε
- Spreads
- σταθεί
- ξεκίνησε
- Κατάσταση
- Ατμός
- Βήμα
- στοκ
- χρηματιστηριακή αγορά
- Στρατηγική
- ενεργοποιημένη
- σύστημα
- Πατήστε
- Τεχνολογία
- Τείνουν
- από
- ότι
- Η
- Το Daily Hodl
- τους
- Αυτοί
- αυτό
- χιλιάδες
- Ετσι
- φορές
- προς την
- Τεκμηρίωση
- συμβολίζω
- συμβολίζεται
- διακριτικά περιουσιακά στοιχεία
- εργαλεία
- Σύνολο
- προς
- διαπραγματεύονται
- συναλλαγές
- Tradfi
- Διαπραγμάτευσης
- παραδοσιακός
- παραδοσιακή χρηματοδότηση
- συναλλαγή
- Συναλλαγές
- μεταβιβάσεις
- Θησαυροί
- τάση
- Τάσεις
- Τρισεκατομμύριο
- Εμπιστευθείτε
- τελικός
- υπό
- υποκείμενες
- us
- χρήση
- Εκτίμηση
- Εκτιμήσεις
- αξία
- Αξίες
- μέσω
- πρακτικώς
- τόμος
- θέλω
- ήταν
- Τι
- ενώ
- θα
- με
- Εργασία
- κόσμος
- ανησυχητικό
- θα
- έτος
- αποδίδοντας
- Εσείς
- Σας
- zephyrnet