Tokenization στην Ευρώπη - Τρέχουσα κατάσταση και μελλοντικές προοπτικές

HodlX Επισκέπτης Δημοσίευση  Υποβάλετε την ανάρτησή σας

 

Μετά το σημαντικό ράλι των κρυπτονομισμάτων, όπως το Bitcoin, τους τελευταίους μήνες, ήρθε η ώρα να ρίξετε μια λεπτομερή ματιά στην τρέχουσα και μελλοντική εξέλιξη της αγοράς για διακριτικά περιουσιακά στοιχεία. Μια κοινή μελέτη των Plutoneo και Tangany εστιάζει κυρίως στην Ευρώπη και το μερίδιό της στην κεφαλαιοποίηση της παγκόσμιας αγοράς των αναγνωρισμένων περιουσιακών στοιχείων.

Συλλέχθηκαν αναλυτικά δεδομένα για την αγορά διακριτικών ασφαλείας, που απεικονίζουν την πιο ακριβή δήλωση για αυτήν την κατηγορία στην Ευρώπη. Η τάση είναι σαφής - η βασική μαγεία της τεχνολογίας blockchain και κατανεμημένου καθολικού προχωρά όλο και περισσότερο. Προς το παρόν, η αγορά για τα διακριτικά περιουσιακά στοιχεία αποτελείται σχεδόν αποκλειστικά από κρυπτογράφηση Ωστόσο, το μέλλον ανήκει σε διακριτικά ασφαλείας. Προσπαθούμε να δούμε πότε θα συμβεί αυτό.

Βασικές υποθέσεις

Για αυτήν τη μελέτη, αναλύσαμε την έρευνα που πραγματοποιήθηκε από τρίτα μέρη και τη συνδυάσαμε με δεδομένα από σχετικούς συμμετέχοντες στην αγορά. Για τον υπολογισμό του μεγέθους της αγοράς για τα διακριτικά περιουσιακά στοιχεία στην Ευρώπη, οι βασικές παραδοχές είναι οι ακόλουθες.

• Μερίδιο αγοράς των κρυπτονομισμάτων στην Ευρώπη
• Προοπτικές μεγέθους αγοράς για κρυπτονομίσματα στην Ευρώπη
• Μερίδιο αγοράς των διακριτικών ασφαλείας στην Ευρώπη
• Προοπτικές μεγέθους αγοράς για διακριτικά ασφαλείας στην Ευρώπη

Οι δύο πρώτες παραδοχές χρησιμοποιούνται για να αντλήσουν το μέγεθος της αγοράς των κρυπτονομισμάτων στην Ευρώπη, ενώ οι δύο τελευταίες παραδοχές χρησιμοποιούνται για τον υπολογισμό του μεγέθους της αγοράς για διακριτικά ασφαλείας στην Ευρώπη. Σε συνδυασμό, μπορούμε να προβάλλουμε το μέγεθος της αγοράς για διακριτικά περιουσιακά στοιχεία στην Ευρώπη. Στη συνέχεια, εξηγούμε τη διαδικασία σκέψης μας πίσω από τις τέσσερις υποθέσεις.

Για πρώτη φορά, ήταν δυνατό να προσδιοριστεί ο όγκος της αγοράς για μάρκες ασφαλείας χωρίς προσεγγίσεις με βάση το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν σε παγκόσμιο ή ευρωπαϊκό επίπεδο. Το μαθηματικό μοντέλο που αναπτύχθηκε για αυτήν τη μελέτη επικεντρώνεται στις βασικές παραμέτρους των χρηματοπιστωτικών αγορών, όπως το μέγεθος της αγοράς για μετοχές και ομόλογα, και παρεκτείνει τον βαθμό της συμβολής τα επόμενα χρόνια.

Σε αυτήν τη μελέτη, ορίζουμε τον όρο «κρυπτογράφηση» ως διακριτικά πληρωμών και χρησιμότητας. Ενώ τα κρυπτονομίσματα κυριαρχούν σε μεγάλο βαθμό στην αγορά από την άποψη της κεφαλαιοποίησης της αγοράς, όλο και περισσότερη κανονιστική πρόοδος ανοίγει το χώρο για την αναγνώριση κλασικών χρηματοοικονομικών μέσων. Επομένως, αυτή η κατηγορία αναφέρεται σε αυτήν τη μελέτη ως «διακριτικό ασφαλείας».

Και τα δύο τμήματα αποτελούν μέρος του μεγαλύτερου ομίλου ψηφιακών στοιχείων, το οποίο περιέχει επίσης διακριτικά με υποστήριξη fiat και το συλλεκτικό σύνολο νέων, αλλά μη ταξινομημένων μαρκών. Τα διακριτικά με υποστήριξη Fiat ταξινομούνται ως διακριτικά ασφαλείας στη μελέτη μας, καθώς υποστηρίζονται από ένα στοιχείο. Τα διακριτικά που υποστηρίζονται από Fiat εκδίδονται είτε από ιδιωτική οντότητα όπως η Tether (USDT) είτε η Binance USD (BUSD) ή από δημόσιο ίδρυμα όπως η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), με στόχο τη σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία - συνήθως 1: 1 - σε ένα σημαντικό νόμισμα όπως το δολάριο ΗΠΑ. Το σύνολο των άλλων περιέχει εμφανίσεις όπως μη-fungible token (NFT), που χρησιμοποιείται κυρίως για βιντεοπαιχνίδια, έργα τέχνης και από δημιουργικά και σχεδιαστές. Τα NFT δεν αποτελούν μέρος αυτής της μελέτης περίπτωσης.

Κατηγορίες ψηφιακών στοιχείων που καλύπτονται σε αυτήν τη μελέτη.

1. Μερίδιο αγοράς των κρυπτονομισμάτων στην Ευρώπη

Το CoinMarketCap παρακολουθεί διεξοδικά την ιστορία του παγκόσμιου μεγέθους των κρυπτονομισμάτων στην αγορά. Ωστόσο, δεν είναι εύκολο να προσδιοριστεί πώς αυτό κατανέμεται μεταξύ των διαφόρων ηπείρων - στην περίπτωσή μας, την Ευρώπη. Με βάση τις εκτενείς μελέτες του Cambridge Center for Alternative Finance, τα τελευταία στατιστικά στοιχεία και δεδομένα, καταφέραμε να διαπιστώσουμε ότι ~ 55 εκατομμύρια Ευρωπαίοι (~ 7,5% του ευρωπαϊκού πληθυσμού) κατέχουν ή χρησιμοποιούν κρυπτονομίσματα. Επιπλέον, τα αποτελέσματά μας δείχνουν ότι το 40% των παγκόσμιων χρηστών κρυπτογράφησης προέρχονται από την Ευρώπη. Ως αποτέλεσμα, η Ευρώπη είναι ηγετική σε σχέση με τον αριθμό των χρηστών παγκοσμίως. Ωστόσο, όσον αφορά την παγκόσμια κεφαλαιοποίηση της αγοράς σε κρυπτονομίσματα, οι Ευρωπαίοι καλύπτουν μόνο το 25%.

2. Προοπτικές μεγέθους αγοράς για κρυπτονομίσματα

Η αγορά κρυπτονομισμάτων βιώνει μια περαιτέρω αγορά ταύρων τους τελευταίους μήνες. Ως αποτέλεσμα, η τιμή των κορυφαίων κρυπτονομισμάτων - Bitcoin και Ethereum - ανεβαίνει σχεδόν ασταμάτητα από ένα υψηλό όλων των εποχών σε ένα υψηλό όλων των εποχών. Επιπλέον, υπάρχει μια σταθερή ροή θετικών ειδήσεων εντός του κλάδου που παρέχει σημαντική ουρά στην αγορά. Αυτό περιλαμβάνει, για παράδειγμα, το έντονο ενδιαφέρον της PayPal να εδραιωθεί στο τμήμα κρυπτογράφησης, το οποίο μπορεί να παρατηρηθεί στην απόκτηση της εταιρείας ψηφιακών στοιχείων ενεργητικού Curv.

Επιπλέον, ακόμη και οι γίγαντες του παραδοσιακού χρηματοοικονομικού κόσμου όπως η Goldman Sachs και η JP Morgan δεν μπορούν πλέον να αγνοήσουν τη ζήτηση των πελατών τους για πρόσβαση σε ψηφιακά στοιχεία. Ένα άλλο βήμα που δείχνει πόσο προχωρήθηκε η γενική υιοθέτηση των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων ήταν σίγουρα η δημόσια εγγραφή της Coinbase, με κεφαλαιοποίηση αγοράς άνω των 80 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Το αυξανόμενο ενδιαφέρον των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία επιτρέπει τώρα στους θεσμικούς επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Για την περαιτέρω ανάπτυξη της αγοράς, αναμένεται σημαντική ανάπτυξη, καθώς οι θεσμικοί επενδυτές δεν μπόρεσαν να επενδύσουν σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία για κανονιστικούς λόγους, και σε ορισμένες περιπτώσεις, εξακολουθούν να μην είναι σε θέση να το πράξουν. Ωστόσο, ένας νέος νόμος στη Γερμανία το επιτρέπει ακριβώς αυτό. Εδώ, τα θεσμικά επενδυτικά ταμεία (Spezialfonds) μπορούν να διαθέσουν έως και 20% σε κρυπτογραφικά στοιχεία στο μέλλον. Ακόμα κι αν αυτά τα χρηματοοικονομικά μέσα επενδύουν μόνο λίγο τοις εκατό του κεφαλαίου τους σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία, ο αντίκτυπος στην κρυπτογράφηση θα ήταν τεράστιος. Αυτό συμβαίνει επειδή αυτοί οι επενδυτικοί φορείς έχουν κεφαλαιοποίηση αγοράς περίπου 1.2 τρισεκατομμυρίων ευρώ μόνο στη Γερμανία.

Προβολή μεγέθους αγοράς ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Ευρώπη από το 2018 έως το 2026 σε δισεκατομμύρια ευρώ.

3. Μερίδιο αγοράς του διακριτικού ασφαλείας στην Ευρώπη

Η αγορά των διακριτικών ασφαλείας ξεκίνησε πριν από λίγα χρόνια, όχι νωρίτερα από το 2017. Έκτοτε, το πεδίο των διακριτικών ασφαλείας έχει σημειώσει ραγδαία ανάπτυξη. Οι ρυθμιστικές αρχές παγκοσμίως υιοθέτησαν τη νέα μορφή χρηματοοικονομικών μέσων στον υπάρχοντα κανονισμό. Η διαδικασία ξεκίνησε στις αρχές του 2020 με την εισαγωγή της οικονομικής άδειας για τη φύλαξη ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στη Γερμανία και σε άλλα κράτη μέλη της ΕΕ.

Οι κυβερνήσεις βλέπουν αυτόν τον τομέα ως ένα πεδίο όπου δημιουργείται η καινοτομία και εξελίσσονται οι επόμενοι ψηφιακοί γίγαντες. Υπό αυτό το πρίσμα, χώρες όπως η Γερμανία ετοιμάζουν τη νομοθεσία τους για να επιτρέπουν την εκπροσώπηση κινητών αξιών με τη μορφή διακριτικών. Ειδικά οι ευρωπαϊκές χώρες ηγούνται αυτού του κινήματος, ενώ οι ΗΠΑ εξακολουθούν να αναζητούν τον δρόμο τους. Οι ασιατικές δικαιοδοσίες έχουν επιλέξει πολύ διαφορετικούς τρόπους προσέγγισης αυτού του θέματος παρακολουθώντας στενά τις εξελίξεις στην Ευρώπη.

Ο παγκόσμιος όγκος αγοράς των διακριτικών ασφαλείας - το οποίο περιλαμβάνει όλα τα είδη διακριτικών που υποστηρίζονται από στοιχεία ή αντιπροσωπεύουν ένα είδος αξίας - ήταν ~ 2.7 δισεκατομμύρια ευρώ το 2019. Αντίθετα, περίπου 0.7 δισεκατομμύρια ευρώ εκδόθηκαν στην Ευρώπη (~ 25%). Αυτό περιλαμβάνει την Ευρωπαϊκή Ένωση και όλες τις άλλες ευρωπαϊκές χώρες.

Ο όγκος της αγοράς στην Ευρώπη θα είναι περίπου 918 δισεκατομμύρια ευρώ το 2026, καλύπτοντας όλα τα είδη διακριτικών ασφαλείας. Για πρώτη φορά, τα διακριτικά ασφαλείας αναμένεται να ξεπεράσουν τα κρυπτονομίσματα μέχρι τότε. Παρά την έντονη ανάπτυξη μέσα στα επόμενα χρόνια, η αγορά με κέρδη θα καλύπτει μόνο ένα μικρό μέρος της συνολικής αγοράς, η οποία αναμένεται να αυξηθεί σε 259 τρισεκατομμύρια ευρώ στην Ευρώπη. Το μερίδιο του tokenization θα είναι 0.35%, υποδεικνύοντας ότι η αγορά tokenized θα εξακολουθήσει να είναι προ-ώριμη με ελκυστικούς ρυθμούς ανάπτυξης μετά το 2026.

Στο παρελθόν, η πλειοψηφία των διακριτικών ασφαλείας εκδόθηκαν στο Ethereum, με αναφερόμενο μερίδιο αγοράς 94%. Το άλλο 6% διατηρείται από λύσεις όπως οι Tron, Stellar και Neo.

4. Προοπτική μεγέθους αγοράς για διακριτικό ασφαλείας

Η αγορά διακριτικών ασφαλείας εξελίσσεται δυναμικά και μπορεί ακόμα να θεωρηθεί ότι βρίσκεται στα σπάργανα. Το 2017, εκδόθηκαν μόνο πέντε διακριτικά ασφαλείας. Αυτός ο αριθμός έχει αυξηθεί σε πάνω από 100 το 2020. Οι προβλέψεις μας προβλέπουν συνεχή ανάπτυξη εντός των επόμενων πέντε ετών, μέχρι συνολικού όγκου αγοράς άνω των 918 δισεκατομμυρίων ευρώ έως το 2026 μόνο στην Ευρώπη, συμπεριλαμβανομένων των σταθερών νομισμάτων που υποστηρίζονται από fiat.

Με βάση την ανάλυση τεσσάρων μεγάλων τμημάτων της αγοράς - ακίνητα, μετοχές, χρέη και νομίσματα fiat - Όσον αφορά τη μελλοντική αύξηση των κωδικών ασφαλείας, μπορεί να συναχθεί το συμπέρασμα ότι η ανάπτυξη από το 2021 έως το 2026 θα είναι περίπου 81% ετησίως.

Το αυξανόμενο ενδιαφέρον για ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία οδηγεί αυτήν την τάση, κυρίως εστιασμένη σε κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin, αλλά όλο και περισσότερο γύρω από τα διακριτικά περιουσιακά στοιχεία, τα οποία παρέχουν υψηλή ρευστότητα και έρχονται με χαμηλά τέλη διαχείρισης. Επιπλέον, οι επερχόμενοι κανονισμοί όπως η γερμανική ασφάλεια κρυπτογράφησης ενισχύουν ολόκληρη την τάση. Με αυτό, ο στόχος της Επιτροπής της Ευρωπαϊκής Ένωσης να δημιουργήσει μια εναρμονισμένη αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων είναι επίσης μια αξιοσημείωτη θετική δράση. Αυτός ο κανονισμός θα εκδοθεί το αργότερο έως το 2023, εισάγοντας το MiCA (Markets in Crypto-Assets) το οποίο μπορεί να θεωρηθεί ως το μενταγιόν του υφιστάμενου κανονισμού MiFID II των παραδοσιακών χρηματοοικονομικών μέσων και δραστηριοτήτων.

Η Ευρώπη μπορεί να χαρακτηριστεί ως η πρώτη γραμμή των διακριτικών ασφαλείας. Είναι υποχρεωτικό οι καινοτόμες νεοσύστατες επιχειρήσεις, οι παραδοσιακές εταιρείες και τα ιδρύματα - όπως οι κυβερνήσεις και οι ρυθμιστικές αρχές - συνεχίστε να χειρίζεστε αυτήν την περιοχή προοδευτικά και θετικά για να εξασφαλίσετε αυτήν τη θέση.

Συμπέρασμα

Η συνολική αγορά ψηφιακών στοιχείων θα συνεχίσει να αυξάνεται με ταχύ ρυθμό. Ενώ η αγορά αυτή τη στιγμή αποτελείται σχεδόν αποκλειστικά από κρυπτονομίσματα όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, η περιοχή των διακριτικών ασφαλείας θα αυξηθεί έντονα τα επόμενα χρόνια. Η προοδευτική ρύθμιση σε χώρες όπως η Γερμανία και το επίπεδο της ΕΕ θα οδηγήσει την Ευρώπη να είναι ο παγκόσμιος ηγέτης στα διακριτικά ασφαλείας. Με βάση το μοντέλο δεδομένων μας, το οποίο για πρώτη φορά δεν βασίζεται σε προσεγγίσεις όπως το ΑΕγχΠ, ο όγκος των διακριτικών ασφαλείας θα υπερβεί τον όγκο των κρυπτονομισμάτων για πρώτη φορά το 2026.

Από ευρωπαϊκή προοπτική, μια ματιά στην αγορά κρυπτογράφησης αποδίδει επίσης συναρπαστικά αποτελέσματα. Όσον αφορά την υιοθέτηση blockchain, πρέπει να σημειωθεί ότι η Ευρώπη αντιπροσωπεύει περίπου το 40% των παγκόσμιων χρηστών κρυπτογράφησης. Αν και οι Ευρωπαίοι χρήστες «κατέχουν» περίπου το 25% της παγκόσμιας κεφαλαιοποίησης της αγοράς κρυπτογράφησης, αυτό δείχνει ξεκάθαρα ότι το τμήμα λιανικής, ιδιαίτερα, είναι ιδιαίτερα δεκτό στα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία.

TL? DR

Η αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων σήμερα

• 55 εκατομμύρια χρήστες κρυπτονομισμάτων (~ 7,5% του ευρωπαϊκού πληθυσμού)
• Το 40% των παγκόσμιων χρηστών κρυπτογράφησης προέρχονται από την Ευρώπη
• 25% της παγκόσμιας κεφαλαιοποίησης της αγοράς σε κρυπτονομίσματα που κατέχουν οι Ευρωπαίοι
• Η αγορά διακριτικών ασφαλείας εξακολουθεί να είναι στις πρώτες μέρες της με επικείμενη σημαντική ρύθμιση

Η αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων το 2026

• Η συνολική κεφαλαιοποίηση των ψηφιακών στοιχείων ενεργητικού θα ανέλθει σε 1,820 δισεκατομμύρια ευρώ
• Ο όγκος των διακριτικών ασφαλείας (50.39%) θα είναι μεγαλύτερος από τα κρυπτονομίσματα (49.61%)
• Τα αποθέματα με κουπόνι θα συνεισφέρουν με 32.77% στην αγορά των μαρκών ασφαλείας

αναφορές

Cambridge Center for Alternative Finance: «Global benchmarking benchmarking study,» 2017

Cambridge Center for Alternative Finance: “2nd Global Cryptoasset Benchmarking Study” 2018

Cambridge Center for Alternative Finance: «3rd Global Cryptoasset Benchmarking Study», 2020

Στατιστα: «Υιοθέτηση κρυπτονομισμάτων σε 55 διαφορετικές χώρες παγκοσμίως το 2020, "2021

Στατιστα: «Αριθμός χρηστών πορτοφολιών Blockchain παγκοσμίως από Νοέμβριο 2011 έως 13 Απριλίου 2021, "2021

Στατιστα: «Πόσο κοινό είναι το Crypto;, "Κυκλοφόρησε το 2021

BusinessOfApps: "Στατιστικά εσόδων και χρήσης Coinbase (2021), "2021

Binance Blog: "Binance 2019: Έτος αναθεώρησης, "2019

Cointelegraph: "Το PayPal αγοράζει την εταιρεία ψηφιακής ασφάλειας περιουσιακών στοιχείων Curv, "2021

CNBC: «Η Goldman Sachs βρίσκεται κοντά στο να προσφέρει bitcoin και άλλα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία στους πελάτες της διαχείρισης πλούτου, "2021

Coindesk: «Η JPMorgan θα επιτρέψει στους πελάτες να επενδύσουν σε Bitcoin Fund για πρώτη φορά, "2021

CNBC: «Το Coinbase κλείνει στα 328.28 $ ανά μετοχή στο ντεμπούτο του Nasdaq, αποτιμώντας την ανταλλαγή κρυπτογράφησης
85.8 δισεκατομμύρια δολάρια », 2021

Blockstate: "Παγκόσμια μελέτη STO 2019, "2019

Οπτικός καπιταλιστής: «Όλα τα χρήματα του κόσμου και οι αγορές σε μια οπτικοποίηση, "2020

Στατιστα: «Volumen des weltweiten Aktienhandels von 1980 bis 2019", 2020

Οπτικός καπιταλιστής: «Όλα τα χρήματα του κόσμου και οι αγορές σε μια οπτικοποίηση, "2020

Βικιπαίδεια: «προσφοράς χρήματος, "Τελευταία φορά τον Μάιο του 2021

---

Ο Benjamin Schaub είναι ο επικεφαλής του ψηφιακού κόμβου στο Πλούτωνας. Τα ενδιαφέροντά του περιλαμβάνουν την ανάπτυξη περιπτώσεων χρήσης blockchain και την ενσωμάτωση στον χρηματοοικονομικό κλάδο, καθώς και την κρυπτογράφηση. Εκτός αυτού, εργάζεται ως ανώτερος σύμβουλος στο INTAS.tech, μια εταιρεία συμβούλων blockchain που ιδρύθηκε από τη Σχολή της Φρανκφούρτης και το Plutoneo.

Ο Martin Kreitmair είναι ένας από τους συνιδρυτές και CEO της Τάνγκανι. Είναι υπεύθυνος για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων, μαζί με τον Julian Richter. Επιπλέον, είναι μέλος του διοικητικού συμβουλίου στο Bundesblock eV, η γερμανική ένωση blockchain.

Ο Julian Richter είναι επικεφαλής της επιχειρηματικής ανάπτυξης και πωλήσεων στο Τάνγκανι. Είναι ειδικός σε ό, τι αφορά τις γνώσεις της αγοράς, τις τάσεις της αγοράς και τη φύλαξη των ψηφιακών στοιχείων. Πριν από την Τανγκάνη, ο Τζούλιαν εργαζόταν σε άλλες εταιρείες, όπως η FinTecSystems, στον τομέα διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στο Continentale Versicherung και στο ταμείο στο LfA Förderbank Bayern.

Προτεινόμενη εικόνα: Shutterstock / phoelixDE

 

Πηγή: https://dailyhodl.com/2021/05/30/tokenization-in-europe-current-state-and-future-outlook/