Η σύγκλιση TradFi και DeFi συνεχίζεται μέσω της δημιουργίας διακριτικών περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου

Τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου με διακριτικά (RWA) ετοιμάζονται να επεκταθούν «πέρα από μια απλή τεχνολογική τάση», σύμφωνα με μια νέα έκθεση που επικεντρώνεται στον αναπτυσσόμενο τομέα.

Ο τομέας έχει αναπτυχθεί τα τελευταία χρόνια καθώς έργα και εταιρείες προσπάθησαν να φέρουν φυσικά και χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία — από χρεόγραφα έως ακίνητα — στην αλυσίδα μέσω blockchains.

«Η δύναμη της ψηφιοποίησης που βασίζεται στο blockchain είναι εμφανής στη δυνατότητα ξεκλειδώματος κατά τα άλλα μη ρευστοποιήσιμων περιουσιακών στοιχείων, εξορθολογισμού των λειτουργιών, μείωσης του κόστους και αναμόρφωσης της χρηματοοικονομικής διαμεσολάβησης», αναφέρει μια έκθεση που δημοσιεύθηκε την Πέμπτη από την Oracle RedStone και την εταιρεία διαχείρισης κινδύνου DeFi Chaos Labs.

Η συνολική κλειδωμένη αξία (TVL) για τα πραγματικά περιουσιακά στοιχεία του DeFi ανέρχεται σε περίπου 1.2 δισεκατομμύρια δολάρια, σύμφωνα με Ντέφι Λάμα, με επικεφαλής τον stUSDT.

Από τα μέσα Αυγούστου, αυτός ο τομέας αντιπροσώπευε περίπου το 1.2% της αγοράς DeFi. αναφέρουν Σημειώσεις.

Tokenized Treasurys σε όλη την οργή

Τα ομόλογα με διακριτικά έχουν δει αυξημένη έλξη τους τελευταίους μήνες, καθώς διάφορα έργα προσπάθησαν να προσφέρουν πρόσβαση σε τίτλους του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, για παράδειγμα, τη μεγαλύτερη και πιο ρευστή αγορά κρατικών ομολόγων παγκοσμίως.

Ο Sébastien Derivaux, συνιδρυτής της χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής Steakhouse Financial που εστιάζει στο DAO, είπε ότι τα ομόλογα με διακριτικά «απλοποιούν την πρόσβαση αλλά το πιο σημαντικό ξεκλειδώνουν τη διαχείριση παθητικού περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης στην αλυσίδα.

«Είμαστε ακόμη πολύ νωρίς, αλλά ο τελικός στόχος είναι απλός: να μεταφέρουμε τη χρηματοδότηση σε ράγες κρυπτογράφησης», σημείωσε.

Η Ondo Finance κυκλοφόρησε συμβολικές προσφορές στο Υπουργείο Οικονομικών και ομολόγων των ΗΠΑ νωρίτερα φέτος, με τρεις κατηγορίες μετοχών να επενδύουν αρχικά σε ETF ομολόγων από την BlackRock και την Pimco.

Ομάδα κεφαλαίων Adapt3r Digital αυτόν τον μήνα αποκάλυψε ένα συμβολικό ταμείο στην αποκεντρωμένη αγορά Archblock, επιτρέποντας στους κατόχους USDC και στους επενδυτές εντός της αλυσίδας να έχουν πρόσβαση σε βραχυπρόθεσμες αποδόσεις γραμματίων του αμερικανικού Δημοσίου.

Η Maple Finance ξεκίνησε ένα πισίνα διαχείρισης μετρητών τον Απρίλιο κατά τον οποίο τα κατατεθέντα κεφάλαια χρησιμοποιούνται για την αγορά αμερικανικών ομολόγων. Διευθύνων Σύμβουλος της κεφαλαιαγοράς είπε στο Blockworks την περασμένη εβδομάδα προσπάθησε να είναι ο «πρώτος κινητήριος μοχλός» στον Solana, προσφέροντας πρόσβαση στην αλυσίδα στις αποδόσεις του αμερικανικού δημοσίου.

Ο συνιδρυτής της RedStone, Marcin Kaźmierczak, δήλωσε ότι αναμένει μια ακόμη «ευρύτερη και βαθύτερη» χρήση των on-chain χρεογράφων του Treasury βραχυπρόθεσμα.

«Δημιουργούν μια αντίληψη για ασφαλέστερη απόδοση και μπορούν να ανοίξουν νέα προϊόντα - για παράδειγμα μια [αποκεντρωμένη εφαρμογή] που διαχειρίζεται αυτόματα τα κεφάλαια σε θησαυροφυλάκια απόδοσης βασισμένα σε εγγενείς ομάδες DeFi και εγγενών RWA», είπε στο Blockworks σε ένα email.

Θεσμική συμμετοχή

Ο Larry Fink, Διευθύνων Σύμβουλος του κολοσσού διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων BlackRock, δήλωσε πέρυσι ότι το tokenization των τίτλων είναι «η επόμενη γενιά για τις αγορές».

Άλλοι χρηματοοικονομικοί γίγαντες έχουν εξερευνήσει το tokenization, συμπεριλαμβανομένων των JPMorgan και Goldman Sachs.

JPMorgan's Onyx Digital Assets Το δίκτυο επιτρέπει τη συμβολοποίηση παραδοσιακών περιουσιακών στοιχείων, όπως τα Υπουργεία Οικονομικών των ΗΠΑ και προϊόντα χρηματαγοράς. Η εταιρία χρησιμοποίησε την αλυσίδα μπλοκ Polygon για να ανταλλάξει καταθέσεις μετρητών με διακριτικά το Νοέμβριο 2022.

«Είχαμε από καιρό την άποψη ότι με την πάροδο του χρόνου, όλο και πιο παραδοσιακή χρηματοδότηση θα γίνεται σε δημόσιες αλυσίδες μπλοκ, υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν λύσεις για βασικές πτυχές όπως η επεκτασιμότητα και το απόρρητο», δήλωσε ο Ty Lobban, επικεφαλής της Onyx Digital Assets, στο Blockworks. χρόνος.

Η πλατφόρμα Digital Asset της Goldman Sachs, που δημιουργήθηκε χρησιμοποιώντας μια ιδιωτική, επιτρεπόμενη στοίβα blockchain γνωστή ως Canton, κυκλοφόρησε τον Ιανουάριο. Η πρώτη έκδοση της πλατφόρμας tokenization ήταν ένα ψηφιακό ομόλογο δύο ετών, αξίας 100 εκατομμυρίων ευρώ.

Ο Franklin Templeton έκανε το ντεμπούτο του ένα ταμείο χρηματαγοράς που χρησιμοποίησε μια δημόσια αλυσίδα μπλοκ για την καταγραφή συναλλαγών το 2021 και το WisdomTree έχει μια σειρά κεφαλαίων που ψηφιοποιούν τα αρχεία ιδιοκτησίας μεριδίων κεφαλαίων τους.

Η Hamilton Lane πέρυσι συνεργάστηκε με την εταιρεία ψηφιακών τίτλων περιουσιακών στοιχείων Securitize για να διαθέσει τρία από τα κεφάλαιά της μέσω συμβολικών κεφαλαίων τροφοδοσίας. Η Securitize αγόρασε πρόσφατα την πλατφόρμα ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων Onramp Investors για να προσφέρει συμβολικές εναλλακτικές λύσεις στην αγορά εγγεγραμμένων συμβούλων επενδύσεων (RIA).

Ποιο είναι το επόμενο βήμα;

Σύμφωνα με την έκθεση της Πέμπτης, ο χρυσός είναι το δεύτερο περιουσιακό στοιχείο με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση, μετά το USD. Δύο μάρκες — PAX Gold (ΠΑΞΓ) και το Tether Gold (AUT) κυριαρχούν στην κατηγορία, το καθένα με κεφαλαιοποίηση περίπου 480 εκατομμυρίων δολαρίων, σύμφωνα με στοιχεία της CoinGecko.

Τα ιδρύματα που είναι αρμόδια για την κοπή ψηφιακού χρυσού υποτίθεται ότι παρέχουν εγγυήσεις για κάθε μάρκα με πραγματικά εμπορεύματα. Η Paxos, για παράδειγμα, λέει ότι υποστηρίζει μάρκες PAXG με χρυσό που είναι αποθηκευμένο στα θησαυροφυλάκια του London Bullion Market Association.

Ο χρυσός με διακριτικά είναι μία από τις προσφορές Η εφαρμογή καταναλωτών του WisdomTree με δυνατότητα «blockchain». λανσαρίστηκε τον Ιούλιο.

«Με την αυξανόμενη προσοχή στον χρυσό λόγω πληθωριστικών ανησυχιών, ο χρυσός με διακριτικά είναι σε καλή θέση να διαδραματίσει σημαντικό ρόλο στη μετάβαση στη χρηματοδότηση εντός της αλυσίδας», αναφέρει η έκθεση RedStone και Chaos Labs.

Οι αγορές και οι πλατφόρμες όπου τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου μπορούν να διαπραγματεύονται με ασφάλεια και εύκολα θα είναι καίριας σημασίας καθώς αναπτύσσεται η αγορά RWA, σημειώνει η έκθεση. Μια τέτοια πλατφόρμα, η Tangible, μετατρέπει περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου σε NFT που μπορούν να εξαργυρωθούν για το φυσικό προϊόν.

Ο Kaźmierczak είπε στην Blockworks ότι η αγορά χρειάζεται πραγματικά περιουσιακά στοιχεία που ενσωματώνονται σε αποκεντρωμένες εφαρμογές blue chip για να τονωθεί η ανάπτυξη. Ο συνιδρυτής της RedStone έδειξε α πρόταση νωρίτερα αυτόν τον μήνα για ένα μέρος του ταμείου της Aave που θα διατεθεί σε πραγματικές περιουσίες μέσω του Centrifuge Prime για παράδειγμα.

"Ένα πράγμα που θα μπορούσε να καταπνίξει την ανάπτυξη είναι παραδόξως μια ανοδική αγορά κρυπτονομισμάτων, καθώς οι περιπτώσεις αποδόσεων και χρήσης από την RWA θα αντισταθμιστούν από τις ευκαιρίες DeFi", πρόσθεσε ο Kaźmierczak.