Κεντρική αποκεντρωμένη χρηματοδότηση TrueFi - Είναι το "CeDeFi" το μέλλον του Crypto;

Η ψευδώνυμη φύση των δημόσιων μπλοκ αλυσίδων και η ευκολία της αποστολής ανεπιθύμητης αλληλογραφίας, της πλαστογράφησης και της ανάμειξης περιουσιακών στοιχείων έχει καταστήσει την αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας μία από τις μεγαλύτερες προκλήσεις του DeFi. Αυτό εμπόδισε το οικοσύστημα DeFi να αναπτύξει ώριμα πρωτόκολλα δανεισμού χωρίς εξασφαλίσεις με προβλέψιμες αποδόσεις και συγκριτικά χαμηλότερο κίνδυνο, αφήνοντας τεράστιες αναξιοποίητες δυνατότητες για μια αγορά τρισεκατομμυρίων δολαρίων να αναδυθεί με τη μορφή πιστωτικών συστημάτων on-chain και δανείων χωρίς εξασφαλίσεις.

Ενώ τα δημοφιλή πρωτόκολλα δανεισμού DeFi, όπως το Maker, το COMP και το AAVE, έχουν κάνει πάταγο στις ειδήσεις από πέρυσι, ένα πρωτόκολλο δανεισμού που έπεσε στο ραντάρ πρόσφατα αναδείχθηκε ως ένας από τους μεγαλύτερους νικητές εν μέσω του κρυπτολουτρού αίματος μετά το FUD της Κίνας τον Μάιο. . Το διακριτικό του ανατιμήθηκε από το βραχυπρόθεσμο χαμηλό των 0.1134 $ στις 20 Ιουλίου στο ανώτατο όριο των 1.06 $ στις 12 Αυγούστου^th στο Binance, ενώ η συνολική αξία του (TVL) εκτινάχθηκε στα ύψη από 217 εκατομμύρια δολάρια στις 5 Αυγούστου^th στα 1.16 δισεκατομμύρια δολάρια στις 14 Αυγούστου.

Αυτό το πρωτόκολλο δανεισμού είναι το TrueFi, ένα μη εξασφαλισμένο πρωτόκολλο δανεισμού DeFi που τροφοδοτείται από πιστωτικά αποτελέσματα on-chain. Σε αυτό το άρθρο, θα ρίξουμε μια εις βάθος ματιά στο πρωτόκολλο TrueFi και θα διερευνήσουμε τις μελλοντικές δυνατότητες πιστωτικής κεντρικής αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (CeDeFi) και μη εξασφαλισμένου δανεισμού.

Τι είναι το TrueFi;

Ξεκίνησε στις 21^st του Νοεμβρίου 2020, το TrueFi είναι μη εξασφαλισμένο Δανεισμός DeFi πλατφόρμα που βασίζεται στην πλατφόρμα Ethereum. Διαφορετικός Χημική ένωση και AAVE, τα οποία και τα δύο είναι πρωτόκολλα δανεισμού «υπερβολικά εξασφαλισμένα» που απαιτούν μεγαλύτερο ποσό ασφάλειας για οποιονδήποτε δανειολήπτη για να λάβει δάνειο, το TrueFi επιτυγχάνει μη εξασφαλισμένο δανεισμό εφαρμόζοντας ένα σύστημα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στην αλυσίδα που συνδυάζει στοιχεία CeFi και DeFi.

Με έμπνευση να λειτουργεί ως γέφυρα μεταξύ της παραδοσιακής και της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης, ο στόχος του TrueFi είναι να θέσει το βιομηχανικό πρότυπο για τις αυτοματοποιημένες υπηρεσίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας και δανεισμού DeFi με γνώμονα την αγορά με το σύστημα πίστωσης on-chain. Το όραμα της ομάδας είναι να προσφέρει στο κοινό περισσότερες ευκαιρίες χρηματοοικονομικής επένδυσης υψηλής ποιότητας μέσω του blockchain, παρόμοιο με τον τρόπο με τον οποίο παρέχονται πληροφορίες υψηλής ποιότητας δημόσια από το διαδίκτυο.

Ενώ το TrueFi δεν είναι το μόνο πρωτόκολλο που προσφέρει προϊόντα δανεισμού χωρίς εξασφαλίσεις, είναι ένας από τους πρώτους που υιοθέτησαν την αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας στην αλυσίδα για την επίλυση προβλημάτων πιστοληπτικής ικανότητας στον δανεισμό DeFi. Αυτό το μοντέλο πιστοληπτικής αξιολόγησης διέπεται από τους κατόχους του διακριτικού TRU, το οποίο χρησιμοποιείται για την ψηφοφορία για την ενσωμάτωση του δανειολήπτη και την έγκριση δανείου μέσω πονταρίσματος.

Το TrueFi χρηματοδοτήθηκε αρχικά το 2018 από την ίδια εταιρεία πίσω από το stablecoin TUSD, TrustToken, μέσω πωλήσεων διακριτικών SAFT σε ιδρύματα VC και διαπιστευμένους επενδυτές CoinList σε τιμές μεταξύ 0.08 $ και 0.12 $, με άντληση άνω των 31 εκατομμυρίων $. Η πρόσφατη άνοδος της τιμής του TRU ακολουθήθηκε από έναν γύρο χρηματοδότησης 12.5 εκατομμυρίων δολαρίων με επικεφαλής εξέχουσες εταιρείες επενδύσεων όπως η a16z, η BlockTower και η Alameda Research στις 5 Αυγούστου^th, 2021. Ο γύρος χρηματοδότησης ολοκληρώθηκε μέσω συμβολικών αγορών από τα ιδρύματα, με κλειδωμένη περίοδο ενός έτους και ημερήσια κατοχύρωση.

Κατά την κυκλοφορία, το TrueFi V1 αρχικά υποστήριζε μόνο το TUSD stablecoin στη δεξαμενή δανεισμού της, με μοναδική πελατειακή ομάδα θεσμικούς επενδυτές. Το TrueFi V1 κατάφερε να προσελκύσει θεσμικούς δανειολήπτες υψηλού προφίλ, όπως η Alameda Research, η Wintermute Trading, η Grapefruit Trading και η Invictus Capital, δανείζοντας 57.5 ​​εκατομμύρια δολάρια σε μη εξασφαλισμένα δάνεια και δημιουργώντας πάνω από 500,000 δολάρια σε τόκους σε παρόχους πισινών δανείων TUSD.

Μέχρι τον Ιούνιο του 2021, το TrueFi έχει επεκτείνει την πλατφόρμα του για να υποστηρίζει τρία διαφορετικά στοιχεία ενεργητικού ERC-20 stablecoin: TUSD, USDC, να USDT. Η ομάδα σχεδιάζει να προσθέσει περαιτέρω υποστήριξη για μη σταθερά κρυπτονομίσματα ERC-20 έως το τέλος του 2021. Τη στιγμή που γράφεται αυτό το κείμενο, το TrueFi διατηρεί επί του παρόντος ~1 δισεκατομμύριο $ TVL, με μηδενικές προεπιλογές από την κυκλοφορία.

Το TrueFi ακολουθεί ένα "προοδευτική αποκέντρωσηφιλοσοφία με τη σταδιακή διανομή του TRU για την παροχή κινήτρων για την ενεργό και υπεύθυνη κοινοτική συνεισφορά με επαρκώς αποκεντρωμένο τρόπο. Καθώς το πρωτόκολλο ωριμάζει και τα προϊόντα αναπτύσσονται πλήρως, το TrueFi σχεδιάζεται να προχωρήσει σε μεγαλύτερη αποκέντρωση μακροπρόθεσμα, με την ομάδα του TrustToken να κατανέμει σταδιακά μεγαλύτερη εξουσία και ευθύνη στην κοινότητα.

Πώς λειτουργεί το TrueFi;

Το πρωτόκολλο TrueFi αποτελείται από ομάδες δανεισμού, α εξόρυξη ρευστότητας αγρόκτημα και το ποντάρισμα TRU. Οι πάροχοι ρευστότητας καταθέτουν περιουσιακά στοιχεία στις ομάδες δανεισμού για να κερδίσουν τόκους, ενώ οι συμμετέχοντες στο TRU είναι υπεύθυνοι για την ενσωμάτωση δανειοληπτών, την έγκριση δανείου και τη διακυβέρνηση με αντάλλαγμα ένα υψηλό ποντάρισμα APY και επιπλέον ανταμοιβές ψήφου. Όταν ένας δανειολήπτης που βρίσκεται στη λίστα επιτρεπόμενων ζητά δάνειο, οι συμμετέχοντες στην TRU αναλαμβάνουν την ευθύνη για την αξιολόγηση του δανείου. Φέρουν επίσης τον πρωταρχικό κίνδυνο για το πρωτόκολλο, καθώς σε περίπτωση αθέτησης υποχρεώσεων, το πονταρισμένο TRU τους θα περικοπεί από το πρωτόκολλο για την αποζημίωση των ζημιών στο δανειστικό σύνολο. Με αυτόν τον τρόπο, το TrueFi εκχωρεί τόσο τις ευθύνες όσο και τους κινδύνους από τον μη εξασφαλισμένο δανεισμό στην κοινότητα διακυβέρνησής του, οι οποίοι έχουν κίνητρα να δημιουργήσουν το καλύτερο μοντέλο πίστωσης για το πρωτόκολλο για να μεγιστοποιήσουν τις αποδόσεις πονταρίσματος, παρέχοντας παράλληλα επαρκή ασφάλεια για τις ομάδες δανεισμού ώστε να συνεχίσουν να προσελκύουν νέους συμμετέχοντες.

Η ομάδα TrustToken ενεργεί επί του παρόντος ως ημικεντρική εκτελεστική αρχή υπεύθυνη για την έγκριση KYC, την ανάπτυξη πρωτοκόλλου, τις επιχειρηματικές δραστηριότητες και τις λειτουργίες μάρκετινγκ και την οργάνωση της κοινοτικής διακυβέρνησης. Σε περίπτωση προεπιλογής, η ομάδα TrustToken είναι επίσης υπεύθυνη για τις νομικές διαδικασίες ανάκτησης. Αυτό καθιστά επί του παρόντος το TrueFi πιο συγκεντρωτικό από πολλές άλλες πλατφόρμες δανεισμού DeFi στην αγορά, καθώς το πρωτόκολλο βρίσκεται ακόμη στη «φάση επώασης» της προοδευτικής αποκέντρωσης. Η κοινοτική διακυβέρνηση του TrueFi διεξάγεται στο Φόρουμ TrueFi και διακομιστής Discord με Snapshot και απευθείας ψηφοφορία στην αλυσίδα.

Σε αντίθεση με τα παρεχόμενα πρωτόκολλα δανεισμού DeFi που μπορούν να διατηρήσουν πιο εύκολα την ψευδωνυμία του δανειολήπτη, οι δανειολήπτες TrueFi πρέπει να υποβληθούν σε αυστηρές διαδικασίες KYC/AML και να υπογράψουν νομικά εκτελεστά συμβόλαια με την ομάδα του TrustToken προτού μπορέσουν να δημοσιεύσουν αίτημα ενσωμάτωσης δανειολήπτη. Αυτό σημαίνει ότι οι δανειολήπτες πρέπει να αποφασίσουν έναν συμβιβασμό μεταξύ της ψευδωνυμίας και των μη εξασφαλισμένων δανείων. Οι δανειολήπτες περιορίζονται επί του παρόντος σε επαληθευμένα ιδρύματα, με σχέδια για επέκταση της πελατειακής βάσης μέσω του αυτοματοποιημένου συστήματος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας του TrueFi.

Προς το παρόν, το TrueFi προσφέρει μόνο δάνεια σταθερής διάρκειας και επιτόκια. Με την κυκλοφορία του μοντέλου πίστωσης TrueFi στο V3, τα επιτόκια για κάθε δάνειο θα υπολογίζονται αυτόματα με βάση τη χρήση της ομάδας και τη βαθμολογία πιστοληπτικής ικανότητας TrueFi από 0 έως 255 για κάθε δανειολήπτη. Αυτό θα χρησιμοποιηθεί για την υλοποίηση ευέλικτων δανείων με μεταβλητό επιτόκιο στη μελλοντική έκδοση του V4 για την υποστήριξη πιστωτικών γραμμών, επιτρέποντας ατομικά προσαρμοσμένα ανοιχτά δάνεια και μεταβλητά επιτόκια ενσωματώνοντας δεδομένα εκτός αλυσίδας σε αυτοματοποιημένες διαδικασίες αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας εντός της αλυσίδας.

Σε σύγκριση με τα κύρια πρωτόκολλα δανεισμού όπως AAVE, αυτό που λείπει επί του παρόντος από το TrueFi σε ρευστότητα, αποκέντρωση και απόρρητο μετριάζεται μέσω της ασφάλειας, της λογοδοσίας και της διαφάνειας. Αυτό παρέχει στο TrueFi ένα πλεονέκτημα στην ενσωμάτωση με παλαιού τύπου χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και ρυθμιστικές αρχές, αλλά έχει το κόστος της λιγότερης αποκέντρωσης και του περιορισμένου απορρήτου των δανειοληπτών βραχυπρόθεσμα έως μεσοπρόθεσμα.

Παροχείς ρευστότητας

Οι πάροχοι ρευστότητας (LPs) συνεισφέρουν σταθερές κασσίτερες όπως το TUSD στις ομάδες δανεισμού TrueFi, κερδίζοντας τόκους από τους δανειολήπτες στο αρχικό περιουσιακό στοιχείο. Τα αδρανή περιουσιακά στοιχεία της ομάδας δανεισμού κατατίθενται στο Curve για αυξημένες αποδόσεις. Εκτός εάν το TrueFi λάβει αίτημα δανείου με υψηλότερο επιτόκιο από τις υπάρχουσες αποδόσεις σταθερού νομίσματος DeFi, όπως π.χ. καμπύλη, τα αδρανή στοιχεία δεν θα μετακινηθούν στο χώρο συγκέντρωσης δανεισμού από τα πρωτόκολλα DeFi. Αυτό εξασφαλίζει ένα ελάχιστο APY που βασίζεται στις υψηλότερες αποδόσεις από συνεργαζόμενα πρωτόκολλα απόδοσης DeFi.

Τα LP θα λαμβάνουν εμπορεύσιμα μάρκες ERC-20 ως IOU που ονομάζονται μάρκες LP για την κατάθεση περιουσιακών στοιχείων σε ομάδες δανεισμού (με το πρόθεμα "tf"). Τα διακριτικά LP αντιπροσωπεύουν το ποσοστό ενός LP σε μια ομάδα δανεισμού και αρχικά θα έχουν δεσμό 1:1 με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο προτού διεκπεραιωθούν τυχόν δάνεια από τη συγκέντρωση δανείων. Κάθε ομάδα δανεισμού θα έχει το δικό του διακριτικό LP και τα LP μπορούν να εισάγουν πολλαπλές ομάδες δανεισμού ταυτόχρονα.

Καθώς τα δάνεια αποπληρώνονται επιτυχώς με τόκο σε μια ομάδα δανεισμού, η καθαρή παρούσα αξία της ομάδας δανεισμού αυξάνεται, γεγονός που αυξάνει την αξία του διακριτικού LP της. Οποιοδήποτε LP εισέλθει στο pool μετά θα λάβει διακριτικά LP στην τρέχουσα αξία τους και όσο το pool συνεχίζει να κερδίζει τόκους χωρίς προεπιλογή, η αξία των κουπονιών του LP θα συνεχίσει να αυξάνεται.

Οι LP μπορούν να καταθέσουν τα διακριτικά τους LP στο αγρόκτημα Liquidity Gauge για να κερδίσουν το TRU, το οποίο διανέμει το TRU σε κάθε ομάδα δανεισμού βάσει της κοινοτικής διακυβέρνησης. Το αγρόκτημα λειτουργεί ως κίνητρο για να ενθαρρύνει τους LP να εγκαταλείψουν τις καταθέσεις τους ενώ διανέμουν το TRU στην κοινότητα. Οι LP μπορούν στη συνέχεια να επιλέξουν να ποντάρουν τις ανταμοιβές TRU τους από το αγρόκτημα στο ποντάρισμα TRU για περισσότερες επιστροφές TRU.

Συνολικά, τα LP μπορούν να λάβουν τρεις διαφορετικούς τύπους αποδόσεων παρέχοντας ρευστότητα στο δανειστικό pool: αποδόσεις δανειακών ομάδων (τόκοι + ανταμοιβές CRV), ανταμοιβές TRU από το αγρόκτημα Liquidity Gauge και δυνητικά περισσότερες TRU από το ποντάρισμα αυτών των ανταμοιβών στο ποντάρισμα TRU . Οι ανταμοιβές διανέμονται σε ωριαία βάση και μπορούν να παρακολουθούνται στο Θησαυροφυλάκιο TrueFi.

Στην τρέχουσα έκδοση του TrueFi, οι συμμετέχοντες θα πρέπει να διεκδικήσουν και να ποντάρουν εκ νέου τις ανταμοιβές τους για σύνθετους τόκους σε κάθε πισίνα/αγρόκτημα, κάτι που απαιτεί δύο ξεχωριστές συναλλαγές στο blockchain Ethereum. Έτσι, εκτός εάν κάποιος κατέχει ένα ασυνήθιστα μεγάλο μερίδιο, μπορεί να είναι συνετό να προσαρμόζεται η συχνότητα διεκδίκησης ανταμοιβής και επαναστοιχηματισμού σύμφωνα με το APY για βέλτιστο σύνθετο επιτόκιο στην τρέχουσα έκδοση TrueFi, καθώς τα τέλη φυσικού αερίου μπορεί να υπερβαίνουν τις βραχυπρόθεσμες αποδόσεις από μικρότερα πονταρίσματα πριν αυτοματοποιηθεί η διαδικασία.

Τα LP μπορούν να εξέλθουν από τις ομάδες δανεισμού ανά πάσα στιγμή και μπορούν να επιλέξουν μεταξύ της εξαργύρωσης των διακριτικών LP τους για το μερίδιό τους σε όλα τα περιουσιακά στοιχεία στη ομάδα δανεισμού, τα οποία περιλαμβάνουν μάρκες δανείου, πρωτότυπα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία και altcoins (όπως CRV από την ομάδα Curve) ή χρησιμοποιώντας το συνάρτηση εξόδου υγρού, η οποία επιτρέπει την άμεση εξαργύρωση των διακριτικών LP για το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο. Η έξοδος ρευστού διεκπεραιώνεται με χρέωση, χρησιμοποιώντας τη δεξαμενή δανεισμού απευθείας ως πάροχο ρευστότητας. Αυτή η αμοιβή στη συνέχεια διανέμεται σε όλα τα υπόλοιπα LPs στη δεξαμενή δανεισμού.

Η προμήθεια εξόδου ρευστού θα είναι αντιστρόφως ανάλογη με το ποσοστό των αχρησιμοποίητων περιουσιακών στοιχείων που απομένουν στη δανειστική ομάδα, με μια θεωρητική μέγιστη προμήθεια εξόδου 10% στο 0% της ρευστότητας της ομάδας και τουλάχιστον 0.05% στο 100% της ρευστότητας της ομάδας. Φαίνεται παρακάτω. Ωστόσο, η έξοδος ρευστού δεν θα είναι διαθέσιμη εάν δεν υπάρχουν ρευστοποιήσιμα περιουσιακά στοιχεία στο pool και δεν έχει αναπτυχθεί έξοδος ρευστού στο Curve ή εάν το pool θα πρέπει να ρευστοποιήσει θέσεις στο Curve με απώλεια άνω των 10 μονάδων βάσης.

Δανεισμός

Προς το παρόν, οι δανειολήπτες TrueFi περιορίζονται σε θεσμικές οντότητες που ενσωματώνονται μέσω μιας αυστηρής διαδικασίας KYC/AML και μιας νομικά εκτελεστής σύμβασης με την TrustToken. Όλες οι διαφορές που σχετίζονται με δάνεια θα διευθετούνται μέσω δεσμευτικών νόμων διαιτησίας της Καλιφόρνια και όλοι οι δανειολήπτες που βρίσκονται σε δικαιοδοσίες όπου η επιβολή των όρων της σύμβασης είναι αδύνατη απορρίπτονται για ενσωμάτωση.

Μόλις υπογραφούν οι νομικές συμβάσεις, οι λεπτομερείς πληροφορίες των δανειοληπτών θα δημοσιοποιηθούν στα φόρουμ διακυβέρνησης TrueFi ως αιτήματα ενσωμάτωσης νέων δανειοληπτών. Το αίτημα ενσωμάτωσης του δανειολήπτη πρέπει να αναφέρει σαφώς το ιστορικό, το ιστορικό, τη νομική και οικονομική κατάσταση και τους στόχους δανεισμού του οργανισμού. Εάν ένα νέο αίτημα δανειολήπτη εγκριθεί μέσω ψηφοφορίας στην κοινότητα από τους συμμετέχοντες στο TRU, ο δανειολήπτης μπορεί στη συνέχεια να προχωρήσει στην αίτηση δανείου αφού δώσει μια διεύθυνση πορτοφολιού στη λίστα επιτρεπόμενων.

Το σύστημα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας του TrueFi επί της αλυσίδας επιτρέπει επί του παρόντος μερικό απόρρητο για τους δανειολήπτες. Οι δανειολήπτες μπορούν να επιλέξουν να αποκρύψουν οποιεσδήποτε πληροφορίες δημόσιας ταυτότητας στην κοινότητα διακυβέρνησης για αιτήματα ενσωμάτωσης και δανείου με μικρό επιτόκιο, αλλά απαιτείται να υποβληθούν στις ίδιες διαδικασίες KYC/AML από την ομάδα του TrustToken. Οι πληροφορίες KYC/AML για κάθε ιδιωτικό δανειολήπτη θα διατηρούνται αποκλειστικά από την ομάδα του TrustToken και θα αποκαλύπτονται δημόσια μόνο εάν ο δανειολήπτης αθετήσει.

Στους δανειολήπτες στην πλατφόρμα TrueFi εκδίδονται μάρκες δανείου που αντιπροσωπεύουν το άθροισμα του κεφαλαίου τους συν τους τόκους για τη διάρκεια του δανείου. Όταν εγκριθεί ένα δάνειο, εκδίδονται κουπόνια δανείου στην ομάδα δανεισμού TrueFi με τη διεύθυνση πορτοφολιού του δανειολήπτη και το κεφάλαιο αποστέλλεται στη διεύθυνση του δανειολήπτη.

Οι μάρκες δανείου είναι μοναδικές, μη εμπορεύσιμες μάρκες ERC-20 που παρακολουθούν την παρούσα αξία κάθε δανείου, αντιπροσωπεύουν επίσης το ποσοστό χρησιμοποίησης κάθε ομάδας δανεισμού. Επειδή τα μάρκες δανείου αντιπροσωπεύουν πάντα το άθροισμα του κεφαλαίου συν τους τόκους, η αξία νομισματοκοπείου τους ανά κουπόνι στο απόθεμα δανεισμού είναι πάντα με έκπτωση. Χρησιμοποιώντας το παράδειγμα του TrueFi, όταν εγκρίνεται ένα δάνειο (κεφάλαιο = 1,000,000 TUSD, διάρκεια = 30 ημέρες, ΑΠΡ = 12%), (1,000,000 + 1,000,000 x 12% x 30/365) 1,009,863.013 θα καταγραφεί.

Καθώς λήγει το δάνειο, η αξία των μάρκες δανείου αυξάνεται σταδιακά και φτάνει στο 1:1 στο τέλος της περιόδου σύμφωνα με το επιτόκιο. Οι μάρκες δανείου στη συνέχεια θα καούν και θα αντικατασταθούν με το υποκείμενο περιουσιακό στοιχείο μόλις ο δανειολήπτης αποπληρώσει επιτυχώς το δάνειο.

Τα διακριτικά δανείων δεν είναι προς το παρόν εμπορεύσιμα, αλλά σχεδιάζεται να καταστούν εμπορεύσιμα μετά την προοδευτική αποκέντρωση για την επέκταση του TrueFi σε ένα πρωτόκολλο δανεισμού μεταξύ πλατφορμών. Αυτό θα ανοίξει νέες δυνατότητες, όπως αγορές δευτερογενών δανείων και εξασφαλίσεις με διακριτικά δανείου σε άλλες πλατφόρμες, αλλά θα έρθει με ρυθμιστικά εμπόδια.

Έγκριση Δανείου 

Όταν ένα δάνειο ζητείται από έναν δανειολήπτη, δημιουργείται μια ψηφοφορία εντός της αλυσίδας όπου οι συμμετέχοντες στο TRU πρέπει να ψηφίσουν με τα πονταρισμένα TRU token τους (stkTRU). Κάθε stkTRU αντιστοιχεί σε μία ψήφο. Οι ψηφοφόροι πρέπει να ψηφίσουν ΝΑΙ ή ΟΧΙ με βάση τη δική τους εκτίμηση για την πιθανότητα αθέτησης υποχρεώσεων για κάθε δάνειο. Οι ψηφοφόροι μπορούν να αλλάξουν τις ψήφους τους πολλές φορές πριν εγκριθεί ή ακυρωθεί το δάνειο από τον δανειολήπτη και δεν θα επιβληθεί ποινή εάν ένας συμμετέχων αρνηθεί να ψηφίσει.

Για να εγκριθεί μια ψηφοφορία, πρέπει να λάβει τουλάχιστον 15 εκατομμύρια ψήφους και τουλάχιστον το 80% των ψήφων πρέπει να είναι ΝΑΙ. Το παράθυρο ψηφοφορίας θα είναι ανοιχτό για τουλάχιστον δύο ημέρες, το οποίο μπορεί να παραταθεί εάν δεν πληρούνται τα δύο ελάχιστα κριτήρια μετά από αυτήν την περίοδο. Διαφορετικά, ο δανειολήπτης μπορεί να επαναδιαπραγματευτεί ή να ανακαλέσει το αίτημά του.

Τα διακριτικά stkTRU σε κάθε πορτοφόλι δεν είναι κλειδωμένα κατά τη διαδικασία ψηφοφορίας. Έτσι, τα ίδια διακριτικά μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ψηφοφορία για πολλαπλές αιτήσεις δανείου από κάθε συμμετέχοντα TRU. Ωστόσο, μόνο τα διακριτικά που έχουν πονταριστεί πριν δημιουργηθεί μια αίτηση δανείου μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την ψηφοφορία στην αίτηση. Αυτό γίνεται για να αποτραπεί ο ευκαιριακός ποντάρισμα και η χειραγώγηση ψηφοφορίας όταν έχει ήδη καταχωρηθεί μια αίτηση δανείου.

Οι δανειολήπτες με υψηλά πιστωτικά σκορ μπορεί να αναβαθμίσουν τα δάνειά τους γρηγορότερα μετά την επιτυχή αποπληρωμή όλων των προηγούμενων δανείων. Αυτό θα εξαρτηθεί από το οικονομικό ιστορικό του δανειολήπτη, το ιστορικό αποπληρωμής και τις λεπτομέρειες πληροφοριών KYC/AML, με τις παραμέτρους κλιμάκωσης να διέπονται αποκλειστικά από τις ψήφους της κοινότητας. Σε αντίθεση με την κατεύθυνση που ακολουθούν άλλα πρωτόκολλα δανεισμού DeFi, το TrueFi ελπίζει να επιτύχει μέγιστη σταθερότητα και ελάχιστο κίνδυνο διατηρώντας μεγάλους θεσμικούς δανειολήπτες με ελάχιστο πιστωτικό κίνδυνο μακροπρόθεσμα.

Ποντάρισμα TRU και μη εξασφαλισμένος δανεισμός

Ο μη εξασφαλισμένος δανεισμός του TrueFi είναι εξασφαλισμένος από το ποντάρισμα TRU. Οι συμμετέχοντες στη διακυβέρνηση πρέπει να ποντάρουν το TRU τους σε αντάλλαγμα για εμπορεύσιμα διακριτικά stkTRU για να ψηφίσουν τις αιτήσεις ενσωμάτωσης δανειοληπτών και τα αιτήματα δανείου. Τα μάρκες TRU που είναι κλειδωμένα στο ποντάρισμα χρησιμοποιούνται για την κάλυψη της ομάδας δανεισμού ως εξασφάλιση, λειτουργώντας ουσιαστικά ως η «ασφάλιση» του πρωτοκόλλου. Σε περίπτωση αθέτησης πληρωμών, οι παίκτες μπορούν να περικοπούν έως και το 10% του στοιχηματισμένου TRU τους για να αποζημιωθούν οι ζημίες στο απόθεμα δανεισμού. Για να μειωθεί αυτός ο κίνδυνος, οι συμμετέχοντες στην TRU παρακινούνται να λαμβάνουν τις καλύτερες αποφάσεις δανεισμού προς το συμφέρον τόσο των ιδίων όσο και των παρόχων ρευστότητας.

Οι παίκτες TRU κερδίζουν ένα δυναμικά προσαρμοσμένο APY με βάση το ποσοστό των TRU tokens σε κυκλοφορία που πονταρίζονται στο πρωτόκολλο. Η ομάδα κινήτρων κατανέμει 125,000 TRU αναλογικά σε όλους τους συμμετέχοντες κάθε μέρα (υπόκεινται σε τροποποιήσεις κοινοτικής διακυβέρνησης). Αυτό σημαίνει ότι το ποντάρισμα APY μειώνεται καθώς ποντάρεται περισσότερα TRU στο pool ανεξάρτητα από την τιμή της ίδιας της TRU (και αντίστροφα). Το Unstaking TRU συνοδεύεται από cooldown 14 ημερών και η επαναφορά οποιουδήποτε TRU κατά τη διάρκεια του cooldown θα επαναφέρει το χρονόμετρο. Μόλις τελειώσει το cooldown, οι παίκτες θα έχουν ένα χρονικό παράθυρο 48 ωρών για να καταργήσουν το TRU τους, διαφορετικά, τα κουπόνια τους θα πονταριστούν ξανά στο πρωτόκολλο μόλις τελειώσει το παράθυρο.

Πώς SAFU είναι ο μη εξασφαλισμένος δανεισμός;

Το TrueFi χρησιμοποιεί ένα έξυπνο συμβόλαιο SAFU (Secure Asset Fund for Users) για την κάλυψη της ομάδας δανεισμού και την εκτέλεση λειτουργιών περικοπής και αποζημίωσης. Το SAFU έχει το δικό του pool που λειτουργεί ως buffer και εκκαθαριστής για το staking pool και τα londing pool, χρηματοδοτείται αρχικά από την ομάδα TrueFi με το 10% του αρχικού ξεκλειδώματος token της εταιρείας (~5 εκατομμύρια TRU).

Σε περίπτωση αθέτησης, η ομάδα δανεισμού θα μεταφέρει όλα τα ληξιπρόθεσμα μάρκες δανείου στη σύμβαση SAFU με αντάλλαγμα την πλήρη αξία αυτών των περιουσιακών στοιχείων σε TRU (κεφάλαιο + τόκοι). Στη συνέχεια, το ταμείο SAFU θα περικόψει έως και το 10% του TRU από το ποντάρισμα για να καλύψει τις απώλειες στο απόθεμα δανεισμού. Εάν το ταμείο SAFU και το κομμένο TRU δεν επαρκούν για την κάλυψη των ζημιών από αθέτηση πληρωμών, θα εκδοθούν από το SAFU στο απόθεμα δανεισμού «αξιολόγηση ανεπάρκειας» που αντιπροσωπεύουν τα ακάλυπτα κεφάλαια. Το προεπιλεγμένο συμβάν θα ανακοινωθεί δημόσια και όλες οι επιλογές απορρήτου του ληξιπρόθεσμου δανειολήπτη θα ανακληθούν. Στη συνέχεια, η νομική ομάδα του TrustToken θα ξεκινήσει τη διαδικασία νομικής ανάκτησης με το ίδρυμα που δεν πληρώνει τις υποχρεώσεις του.

Εάν τα κεφάλαια ανακτηθούν μέσω της νομικής διαδικασίας, θα χρησιμοποιηθούν για την αγορά των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων που αντιπροσωπεύονται από τα ληξιπρόθεσμα μάρκες δανείου και θα επιστραφούν στη ομάδα δανεισμού, ενώ τυχόν πλεονάζοντα κεφάλαια που απομένουν μετά την αγορά αποζημίωσης θα διατηρούνται από τη σύμβαση SAFU. Εάν η νομική διαδικασία δεν είναι σε θέση να ανακτήσει πλήρως τα χαμένα κεφάλαια, τα εναπομείναντα "κουπόνια αξίωσης ανεπάρκειας" που έχουν εκδοθεί στο απόθεμα δανεισμού θα καούν. Αυτό θα συνειδητοποιήσει τις απώλειες και θα μειώσει τη συνολική αξία της ομάδας δανεισμού, μειώνοντας την αξία του διακριτικού LP.

Κίνητρα ψήφου 

Για την παροχή κινήτρων για τη συμμετοχή στην ψηφοφορία, ένα μικρό ποσό TRU ανταμείβεται στους ψηφοφόρους και θα είναι άμεσα διεκδικήσιμο μόλις εγκριθεί κάθε δάνειο. Το συνολικό ποσό των ανταμοιβών ψήφου TRU θα υπολογιστεί με βάση τους συνολικούς τόκους που δημιουργούνται από κάθε δάνειο. Αυτή η ανταμοιβή θα αντληθεί από τη δεξαμενή κινήτρων, που κατανέμεται αναλογικά στους ψηφοφόρους με βάση το ποσοστό των ψήφων τους μεταξύ των συνολικών ψήφων που έλαβαν για κάθε δάνειο.

Εκτός από τις ανταμοιβές ψήφου, οι συμμετέχοντες στο TRU ανταμείβονται επίσης με τα τέλη πρωτοκόλλου από κάθε εγκεκριμένο δάνειο, που ανέρχονται στο 10% του συνολικού τόκου από κάθε δάνειο. Αυτή η προμήθεια πρωτοκόλλου θα καταβληθεί με τη μορφή διακριτικών LP μόλις αποπληρωθεί επιτυχώς κάθε δάνειο. Αυτό αποθαρρύνει την «αστραπιαία ψηφοφορία» σε καταστάσεις όπου τεράστιοι παίκτες, για να αποφύγουν τους κινδύνους αθέτησης, ζητούν αμέσως την απόσυρση του TRU τους μετά τη λήψη ανταμοιβών ψήφου όταν εγκρίνονται μεγάλα ποσά δανείων σε πολύ σύντομο χρονικό διάστημα.

Δεδομένου ότι η ψηφοφορία δανείου απαιτεί επίσης μια μικρή χρέωση αερίου Ethereum, οι μικρότεροι συμμετέχοντες ενδέχεται να αποθαρρύνονται να ψηφίσουν δάνεια με μικρό κεφάλαιο και βραχυπρόθεσμους όρους, εάν τα τέλη αερίου υπερβαίνουν τις ανταμοιβές ψήφου. Αυτό θα μπορούσε να αποθαρρύνει την αποκέντρωση της διακυβέρνησης βραχυπρόθεσμα, επειδή οι μεγαλύτεροι συμμετέχοντες επωφελούνται περισσότερο από τη συχνή ψηφοφορία, τη διεκδίκηση ανταμοιβών και την εκ νέου στοιχηματισμό λόγω των εμποδίων στα τέλη αερίου.

Για να ξεπεραστεί αυτό το εμπόδιο στα τέλη φυσικού αερίου, το πρωτόκολλο θα καταργήσει τελικά το παλαιού τύπου σύστημα ψηφοφορίας εισάγοντας έναν νέο μηχανισμό διακυβέρνησης, αλλά αυτό πιθανότατα θα επέλθει μετά το αυτοματοποιημένο σύστημα αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας, καθώς η υπάρχουσα δομή ψηφοφορίας εξακολουθεί να απαιτείται για τη διατήρηση της κοινοτικής αυτονομίας και διανομής ευθύνης των ενδιαφερομένων.

Το Token TRU

Η TRU έχει μέγιστη προσφορά 1.45 δισεκατομμυρίων μάρκες που διανέμονται ως εξής:

• Κοινοτικά κίνητρα: 39% (565,500,000 TRU)
• Εκπτώσεις συμβολαίων: 26.75% (387,917,402 TRU)
• Ομάδα: 18.5% (268,250,000 TRU),
• Εταιρεία: 11.25% (163,082,598 TRU)
• Μελλοντική ομάδα: 4.5% (65,250,000 TRU)

Τόσο τα tokens από τις πωλήσεις token όσο και η ομάδα TrueFi είναι κλειδωμένα για δύο χρόνια, με τριμηνιαία ξεκλείδωμα τον Νοέμβριο, τον Φεβρουάριο, τον Μάιο και τον Αύγουστο ξεκινώντας από τις 21 Νοεμβρίου^st, 2020 έως 13 Αυγούστου^th, 2022, καθένα από τα οποία εισάγει επιπλέον 82,052,175 TRU στην αγορά (33,562,500 από την ομάδα + 48,489,675 από πωλήσεις διακριτικών).

Το ένα τρίτο των μάρκων της εταιρείας TrustToken θα ξεκλειδωθεί αρχικά, με τα υπόλοιπα δύο τρίτα των εταιρικών μάρκες να ξεκλειδωθούν τον Νοέμβριο του 2021 και του 2022 αντίστοιχα. Αυτό θα εισάγει επιπλέον 54,360,866 μάρκες ανά ξεκλείδωμα.

Η ομάδα TrueFi καίει ενεργά μάρκες TRU από το πρώτο ξεκλείδωμα της εταιρείας, με περίπου 8 εκατομμύρια μάρκες TRU να καίγονται τη στιγμή της σύνταξης, ενώ ένα άλλο 20% των εταιρικών μάρκες διατέθηκαν σε ένα κοινοτικό ταμείο και ένα ταμείο SAFU. Τέλος, το 35% των tokens από το πρώτο ξεκλείδωμα της εταιρείας παρασχέθηκαν σε AMM ως ρευστότητα.

Όλες οι διανομές διακριτικών TRU ενημερώνονται τακτικά, με μια έκθεση διαδικασιών ταμείου που ελέγχεται από την Armanino, η οποία αναφέρει λεπτομερώς τις διευθύνσεις διακριτικών της εταιρείας και τη διανομή περιουσιακών στοιχείων.

Η ομάδα TrueFi

Η ομάδα TrueFi είναι μέρος της TrustToken, η οποία κυκλοφόρησε για πρώτη φορά το stablecoin TUSD το 2017. Η εταιρεία με έδρα το Σαν Φρανσίσκο ηγείται επί του παρόντος από τον CEO και συνιδρυτή Rafael Cosman. Το TrustToken ιδρύθηκε γύρω από τις αρχές της διαφάνειας και της νομικής συμμόρφωσης, ο αρχικός στόχος της ομάδας ήταν να δημιουργήσει ένα stablecoin που θα χρησιμοποιούσε και θα εμπιστευόταν οι ίδιοι. Αυτό κορυφώθηκε με το True USD stablecoin, το οποίο περιλάμβανε τη χρήση πολλαπλών λογαριασμών μεσεγγύησης, τακτικών βεβαιώσεων και αυστηρών διαδικασιών KYC/AML για όλους τους πελάτες που κόβουν ή εξαργυρώνουν το stablecoin. Το TrueFi λειτουργεί ως ανεξάρτητο προϊόν από τα True Currency, το οποίο προσφέρεται τώρα σε TUSD, TGBP, TAUD, TCAD και THKD.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της TrueFi, Rafael Cosman, είναι απόφοιτος επιστήμης υπολογιστών στο Stanford με υπόβαθρο στη μηχανική μάθηση. Πριν εισέλθει στην κρυπτόσφαιρα, ο Cosman εργάστηκε ως μηχανικός μηχανικής μάθησης για εταιρείες όπως η Google και ήταν συνιδρυτής του μη κερδοσκοπικού οργανισμού εκπαίδευσης StreetCode Academy, ο οποίος είναι αφοσιωμένος στην παροχή τεχνολογικής εκπαίδευσης σε περιθωριοποιημένους νέους.

Είναι ενδιαφέρον ότι ο Cosman ήταν επίσης συν-συγγραφέας μιας δημοσιευμένης ακαδημαϊκής εργασίας σχετικά με τη στρατηγική-αντίσταση στους κανόνες ψηφοφορίας (προσβάσιμο εδώ), και μάλιστα κατέχει δίπλωμα ευρεσιτεχνίας για α σύστημα πρόβλεψης κινδύνου εγκληματικότητας που βασίζεται σε υπολογιστή! Λαμβάνοντας υπόψη ότι ο στόχος του TrueFi είναι να δημιουργήσει ένα μοντέλο αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που διοικείται από την κοινότητα, πλήρως αυτοματοποιημένο στην αλυσίδα για δανεισμό DeFi χωρίς εξασφαλίσεις, το ιστορικό της Cosman παρέχει μια πειστική περίπτωση για τις πιθανότητες επιτυχίας της πλατφόρμας.

Παρακάτω είναι μια ημιτελής λίστα με την ηγετική ομάδα και τα πιο ενεργά μέλη της ομάδας στην κοινότητα TrueFi:

• Ραφαέλ Κοσμάν – Διευθύνων Σύμβουλος και Συνιδρυτής
• Alex de Lorraine – COO & Sr. Διευθυντής, Οικονομικών
• Tom Shields – Πρόεδρος του Δ.Σ
• Michael Gasiorek – Επικεφαλής Ανάπτυξης
• Ryan Rodenbaugh – Υπεύθυνος στρατηγικής
• Roshan Dharia – Επικεφαλής Πιστωτικής & Εταιρικής Ανάπτυξης
• Matt Kielczewski – Υπεύθυνος μάρκετινγκ
• Tyler Wallace – Analytics
• Ada Wu – Μάρκετινγκ (Κινέζικα)

Η TrustToken απαριθμεί επί του παρόντος συνολικά 41 μέλη στον ιστότοπό της, με μηχανικούς, νομικούς εμπειρογνώμονες, υπαλλήλους συμμόρφωσης και επαγγελματίες μάρκετινγκ κ.λπ. που εργάζονται στη Βόρεια Αμερική, την Ευρώπη και την Ασία.

Χάρτης πορείας

Ο οδικός χάρτης του TrueFi ακολουθεί ένα παρόμοιο μοτίβο με το χρονοδιάγραμμα ξεκλειδώματος διακριτικών, καθώς είναι λογικό να υπάρχει αυξημένη κυκλοφορία διακριτικών με βελτιωμένη χρησιμότητα για κάθε στάδιο του πρωτοκόλλου για την υποστήριξη μιας ισορροπημένης και βιώσιμης ανάπτυξης.

Με την κυκλοφορία της φάρμας SAFU και Liquidity Gauge στο V4, οι επόμενοι στόχοι του TrueFi είναι να λανσάρει περισσότερες λειτουργίες διακυβέρνησης εντός της αλυσίδας και να βελτιώσει το μοντέλο των tokenomics και των επιτοκίων για την καλύτερη υποστήριξη των πιστωτικών γραμμών που έχουν προγραμματιστεί για το τέλος του 2021. Ομάδες ενιαίων δανειοληπτών, Η παρακολούθηση πιστώσεων και η αυτοματοποίηση εντός της αλυσίδας θα εισαχθούν το 2022, με περαιτέρω σχέδια να ανακοινωθούν. Η ομάδα θα επιδιώξει να μειώσει ή να αφαιρέσει τα τέλη αερίου για ψηφοφορία, διεκδίκηση ανταμοιβής και ποντάρισμα είτε μέσω της ενσωμάτωσης του Layer-2 είτε μέσω της εισαγωγής νέων μηχανισμών διακυβέρνησης και οι εκπομπές συμβολαίων θα μειωθούν σταδιακά καθώς το πρωτόκολλο μεταβαίνει σε μια σταθερή δομή βασισμένη στα τέλη.

Οι κύριες λειτουργίες του TrueFi πρόκειται να υλοποιηθούν μέχρι το τέλος του 2022, μετά το τελευταίο ξεκλείδωμα διακριτικών, με την προοδευτική αποκέντρωση να εισέρχεται στην τελική της φάση μετά την κυκλοφορία του πλήρους αυτοματοποιημένου μοντέλου πίστωσης. Τα μέλη της ομάδας TrueFi θα συνεχίσουν να συμμετέχουν ως μέλη της κοινότητας μόλις εκχωρηθεί η εκτελεστική εξουσία στην κοινότητα. Ενώ το πρωτόκολλο παρουσίασε καθυστερήσεις στο παρελθόν λόγω διαφόρων ζητημάτων, όπως ο έλεγχος κώδικα και τα εμπόδια συμμόρφωσης, το TrueFi κατάφερε να εκπληρώσει με επιτυχία τις υποσχέσεις του για όλους τους προηγούμενους στόχους του οδικού χάρτη.

Προκλήσεις

Ενώ το πιστωτικό μοντέλο του TrueFi ακούγεται πολλά υποσχόμενο και δυνητικά αλλάζει το παιχνίδι για το DeFi, οι μεγαλύτερες προκλήσεις του θα προέλθουν από τη δημιουργία μιας ισχυρής κοινότητας για αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας εκτός αλυσίδας, ενσωμάτωση δεδομένων εντός της αλυσίδας και νομικές διαδικασίες. Για να αποφευχθεί η υπερβολική εξάρτηση από την κεντρική υποδομή παλαιού τύπου, το TrueFi θα χρειαστεί μια ισχυρή κοινότητα υπεύθυνων και ικανών πιστοληπτικών αξιολογητών, προγραμματιστών και νομικών εμπειρογνωμόνων οργανωμένων με επαρκώς αποκεντρωμένο τρόπο. Θα πρέπει επίσης να δημιουργήσει μια σταθερή δομή τελών για να υποστηρίξει μια ενεργή κοινότητα για να ελαχιστοποιήσει το free-riding μόλις τα προϊόντα του πρωτοκόλλου ωριμάσουν αρκετά για αποκεντρωμένη λειτουργία.

Μια ισχυρή, υπεύθυνη και ικανή κοινότητα είναι πάντα η ραχοκοκαλιά του DeFi. Η προεπιλεγμένη προστασία του TrueFi μέσω του πονταρίσματος TRU είναι επί του παρόντος εξαιρετικά ασταθής λόγω των διακυμάνσεων της τιμής από το μικρό ανώτατο όριο αγοράς του διακριτικού. Αυτό σημαίνει ότι επί του παρόντος, η ισχυρότερη υποκείμενη ασφάλεια του πρωτοκόλλου προέρχεται στην πραγματικότητα από τις διαδικασίες KYC/AML της ομάδας TrueFi και τη νομική εξουσία επιβολής. Ως εκ τούτου, πέρα ​​από τη μειωμένη αστάθεια των τιμών TRU, το TrueFi πιθανότατα θα πρέπει να συνεχίσει να βασίζεται σε μια νομική εκτελεστική οντότητα για την εκτέλεση της σύμβασης δανείου προτού το πιστωτικό μοντέλο του ενσωματώσει με ακρίβεια κινδύνους αβεβαιότητας.

Διαφορετικά, εάν το πρωτόκολλο δεν είναι ικανό να συντονίσει αποτελεσματικές νομικές ενέργειες μόλις η ομάδα μεταβιβάσει τη νόμιμη εξουσία στην κοινότητα, η ατομική αποφυγή κινδύνου θα μπορούσε εύκολα να υπερισχύσει των συλλογικών συμφερόντων σε περίπτωση σοβαρής χρεοκοπίας, προκαλώντας τα λιγότερο δεσμευμένα μέλη της κοινότητας να εγκαταλείψουν γρήγορα το πρωτόκολλο. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα εάν καμία οντότητα δεν διαθέτει αρκετά μεγάλο μερίδιο που να εγγυάται την έναρξη δαπανηρών νομικών διαδικασιών εκ μέρους του DAO, καθώς οι παίκτες λιανικής και οι LP θα προτιμούν φυσικά να κάνουν free-ride παθητικά όσο το APY παραμένει ελκυστικό και το κόστος εξόδου παραμένουν χαμηλά.

Στην ιδανική περίπτωση, το τελικό πιστωτικό μοντέλο του TrueFi θα πρέπει να είναι σε θέση να ελαχιστοποιεί την ανάγκη για νομική επιβολή παρέχοντας ακριβείς πιστωτικές προβλέψεις για τον υπολογισμό σταθερών αναλογιών κινδύνου-ανταμοιβής για κάθε δανειολήπτη, ομάδα δανεισμού και τους συμμετέχοντες. Αυτό θα απαιτήσει επαρκή στατιστική ισχύ για την παροχή αρκετή ανοχή σφαλμάτων ώστε να δημιουργηθεί μια νέα ισορροπία κινήτρων με βάση τη διαφάνεια που παρέχεται μόνο από το πιστωτικό μοντέλο. Λόγω της ταχύτερης ταχύτητας με την οποία οι πληροφορίες ταξιδεύουν στο δίκτυο blockchain, το πιστωτικό μοντέλο του TrueFi θα πρέπει να παρέχει ακριβείς ενημερώσεις πιστώσεων σε πραγματικό χρόνο ενσωματώνοντας δεδομένα τόσο εντός και εκτός αλυσίδας, τα οποία μπορεί να είναι εξαιρετικά δύσκολο να αυτοματοποιηθούν χωρίς μεγάλη εξάρτηση από κεντρικές βάσεις δεδομένων πιστώσεων από σήμερα.

Συμπέρασμα

Το TrueFi στοχεύει να λύσει το πρόβλημα της πιστοληπτικής ικανότητας για μη εξασφαλισμένο δανεισμό στο DeFi, δημιουργώντας ένα αυτοματοποιημένο μοντέλο αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας που ενσωματώνει δεδομένα τόσο εντός όσο και εκτός αλυσίδας. Από την κυκλοφορία του στα τέλη του 2020, το TrueFi κατάφερε να αποκτήσει σταθερή ανάπτυξη προσελκύοντας επενδυτές υψηλού προφίλ όπως η a16z και η Alameda Research, συγκεντρώνοντας συνολικά ~44 εκατομμύρια δολάρια τόσο σε δημόσια όσο και σε VC χρηματοδότηση από πωλήσεις διακριτικών από το 2018 και το 2021 ενώ δανείζει εξαντλήσει πάνω από 500 εκατομμύρια δολάρια σε stablecoins σε επαληθευμένους πελάτες.

Ενώ το μοντέλο αυτοματοποιημένης πίστωσης του TrueFi βρίσκεται ακόμη στα αρχικά του στάδια, το πρωτόκολλο έχει ήδη δημιουργήσει μια ενεργή κοινότητα στα φόρουμ και τον διακομιστή του discord, ενώ επεκτείνει γρήγορα την ομάδα δανεισμού και τη βάση πελατών του με μηδενικές προεπιλογές από την αρχή. Η χρηματοοικονομική έννοια της «πίστωσης», που εισήχθη αρχικά από εταιρείες και κεντρικές τράπεζες, θα είναι πάντα δύσκολο να συμβιβαστεί με τις αρχές της αποκέντρωσης και της απίστευτης συναίνεσης, ενώ η παραδοσιακή χρηματοδότηση θα συνεχίσει να υπάρχει όσο υπάρχει η ζήτηση για έμπιστους μεσάζοντες

Το χάσμα μεταξύ CeFi και DeFi μόλις αρχίζει να κλείνει. Θα μπορούσε να χρειαστεί πολύς χρόνος μέχρι να μάθουμε εάν το πιστωτικό μοντέλο του TrueFi θα μπορούσε πραγματικά να πετύχει στην αναδυόμενη οικονομία του DeFi, κατακτώντας επαρκές μερίδιο αγοράς, κερδίζοντας ταυτόχρονα αρκετή εμπιστοσύνη από την κοινότητα του DeFi. Αλλά η προσπάθεια του TrueFi θα μπορούσε ενδεχομένως να οδηγήσει σε νέες δομές κινήτρων που θα μπορούσαν να προσαρμοστούν καλύτερα στα «σκληρά» προβλήματα μεταξύ CeFi και DeFi.

Στο τέλος, το μοντέλο διακυβέρνησης και πίστωσης του TrueFi θα μπορούσε κάλλιστα να γίνει μέρος ενός αναδυόμενου παραδείγματος «CeDefi» μέσω της ημι-αποκεντρωμένης φιλοσοφίας του εν μέσω αυξανόμενης παγκόσμιας ρυθμιστικής πίεσης. Άλλωστε είναι δύσκολο να φτιάξεις με επιτυχία μια γέφυρα χωρίς συνεργασία και από τις δύο πλευρές του ποταμού.

Αποποίηση ευθυνών: Αυτές είναι οι απόψεις του συγγραφέα και δεν πρέπει να θεωρούνται επενδυτικές συμβουλές. Οι αναγνώστες πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα.

Πηγή: https://www.coinbureau.com/review/truefi/