Κατανόηση του «Δείκτη Κατάστασης Κρυπτογράφησης»

Περίληψη: Μιλάω για το διανοητικό παιχνίδι της επένδυσης, ιδιαίτερα καθώς ισχύει για τις αγορές κρυπτογράφησης. Εγγραφείτε εδώ και Ακολούθησέ με για να λαμβάνετε εβδομαδιαίες ενημερώσεις.

---

Εδώ είναι ένα εργαλείο που θα σας δώσει νέους λόγους για να επενδύσετε σε κρυπτογράφηση.

Και δεν βασίζεται στην τιμή, βασίζεται στην πραγματικούς χρήστες.

Είναι το νέο Κατάσταση του δείκτη κρυπτογράφησης, από την φημισμένη εταιρεία επιχειρηματικών κεφαλαίων Andreessen Horowitz (επίσης αποκαλούμενη "a16z"), η οποία έχει επενδύσει δισεκατομμύρια σε νεοφυείς επιχειρήσεις κρυπτογράφησης από το 2013.

Παρακάτω θα εξηγήσω πώς λειτουργεί αυτό το εργαλείο. Αλλά πρώτα, να γιατί είναι τόσο σημαντικό για τους επενδυτές κρυπτογράφησης.

Οι χρήστες είναι η "ζήτηση"

Το Crypto πρέπει να χρησιμοποιείται για να είναι χρήσιμο.

Μπορείτε να μετρήσετε το τιμή του bitcoin όλη την ημέρα, αλλά μετρώντας το Χρήστες του bitcoin είναι μια πολύ πιο πολύτιμη μέτρηση. (Συμβουλή: οι χρήστες bitcoin έχουν μείνει περίπου οι ίδιοι από 2020.)

Εξάλλου, οι εταιρείες κρυπτογράφησης προορίζονται connect ανθρώπους, για να τους βοηθήσει διεξάγω με νέες μορφές αξίας. Αν πάει η τιμή up αλλά ο αριθμός των χρηστών αυξάνεται κάτω, αυτό δεν λέει πολλά για τη χρησιμότητά του.

(Αντίθετα, αν η τιμή πάει κάτω αλλά ο αριθμός των χρηστών αυξάνεται up, αυτό θα μπορούσε να σηματοδοτήσει μια μεγάλη συμφωνία.)

Φαίνεται τόσο προφανές που δεν πρέπει να το πούμε: Το crypto πρέπει να χρησιμοποιείται για να είναι χρήσιμο. Αλλά σχεδόν κανείς δεν επενδύει με αυτόν τον τρόπο. Όλοι ενθουσιάζονται με την αύξηση των τιμών. σπάνια οι άνθρωποι ενθουσιάζονται με την ανάπτυξη των χρηστών.

Η αύξηση των χρηστών είναι μία από τις βασικές επενδυτικές μας αρχές: το μετράμε κάθε Πέμπτη στο ενημερωτικό δελτίο Top 10 Fundamentals για Premium μέλη. Εάν οι μακροπρόθεσμοι χρήστες αυξάνονται, τότε οι μακροπρόθεσμες τιμές θα αυξάνονται συνήθως σαν ζιζάνιο.

Μέτρηση χρηστών με δείκτη κατάστασης κρυπτογράφησης

Όπως κάθε δείκτης, ο δείκτης κατάστασης κρυπτογράφησης έχει σκοπό να μας δώσει μια εικόνα υψηλού επιπέδου του κλάδου με την πάροδο του χρόνου: αυξάνεται ή συρρικνώνεται;

Στο a16z lingo, οι χρήστες είναι αυτό που αποκαλούν «ζήτηση». (Όσο περισσότεροι χρήστες κρυπτογράφησης, τόσο μεγαλύτερη ζήτηση για προϊόντα κρυπτογράφησης.)

Συγκεντρώνουν μια δέσμη μετρήσεων χρήστη σε ένα ενιαίο γράφημα κάτω δεξιά:

Στα δεξιά του γραφήματος, μπορείτε να δείτε τις μετρήσεις που περιλαμβάνονται σε αυτό το γράφημα (όπως συστατικά που περιλαμβάνονται σε μια συνταγή):

• Ενεργές διευθύνσεις: ο αριθμός των μοναδικών χρηστών στις κορυφαίες αλυσίδες μπλοκ
• Συναλλαγή: ο αριθμός των μοναδικών συναλλαγών μεταξύ των κορυφαίων blockchain
• αμοιβές συναλλαγής: το ποσό που πληρώνουν οι άνθρωποι για τη χρήση κορυφαίων blockchain (π.χ. χρεώσεις αερίου στο Ethereum)
• Χρήστες κινητών πορτοφολιών: ο αριθμός των μοναδικών χρηστών στα κορυφαία πορτοφόλια κινητών κρυπτογράφησης
• Όγκος DEX: η αξία των διακριτικών που ανταλλάσσονται σε κορυφαία αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (π.χ. Uniswap)
• Αγοραστές NFT: ο αριθμός των μοναδικών χρηστών που αγοράζουν NFT
• Όγκος Stablecoin: Η αξία των stablecoins που μεταφέρονται μεταξύ των κορυφαίων blockchain

Αυτό που μου αρέσει σε αυτόν τον δείκτη είναι ότι μπορείτε να αλλάξετε τη στάθμιση των συστατικών για να προσαρμόσετε τη συνταγή. Για παράδειγμα, θα ζύγιζα πολύ περισσότερο τις ενεργές διευθύνσεις, ενώ δεν θα έδινα έμφαση στις χρεώσεις συναλλαγών (επειδή εξαρτώνται από την τιμή):

Δημιουργία γραφήματος που μοιάζει περισσότερο με αυτό:

Το σημαντικό δεν είναι η στάθμιση, αλλά το συνολικό σχήμα του διαγράμματος καθώς παίζετε με τις σταθμίσεις. Κινείται ακόμα προς την κατεύθυνση της ανάπτυξης; Αν είναι έτσι, ο κλάδος είναι πολύ πιθανό να αναπτυχθεί.

Αλλά ο δείκτης κάνει περισσότερα από τη μέτρηση της αύξησης των χρηστών σε ολόκληρο τον κλάδο. Μετρά επίσης την ανάπτυξη προγραμματιστών.

Οι προγραμματιστές είναι η "Προμήθεια"

Εάν οι χρήστες παρέχουν τη ζήτηση για προϊόντα κρυπτογράφησης, οι προγραμματιστές παρέχουν την προσφορά. (Με την τιμή να προσελκύει και τα δύο.)

Πάρτε το bitcoin: καθώς περισσότεροι άνθρωποι άρχισαν να το αγοράζουν, αυτό ανέβασε την τιμή, γεγονός που έκανε περισσότερους προγραμματιστές να ενδιαφέρονται να δημιουργήσουν μάρκες κρυπτογράφησης και έργα. Αυτό οδήγησε σε υψηλότερες τιμές, περισσότερους χρήστες και ούτω καθεξής. Ενάρετος κύκλος.

Φυσικά, αυτό δεν συμβαίνει ποτέ με γραμμικό τρόπο, αλλά κατά κύματα. Πάρτε αυτήν την εξαιρετική διαφάνεια που δείχνει πότε ξεκίνησαν διάσημες εταιρείες τεχνολογίας έναντι του συνολικού χρηματιστηρίου:

Η μακροπρόθεσμη τροχιά είναι μια ανοδική ανάπτυξη, με πολλές από τις πιο ισχυρές εταιρείες του σήμερα να ξεκινούν κατά τη διάρκεια της ύφεσης της αγοράς.

Το ερωτηματικό στη δεξιά άκρη της διαφάνειας σημαίνει, Ποια εταιρεία κρυπτογράφησης που αλλάζει τον κόσμο δημιουργείται αυτή τη στιγμή;

Προγραμματιστές και χρήστες. Προσφορά και ζήτηση. Είναι σαν την παλιά ερώτηση για το κοτόπουλο και το αυγό: ποιο ήρθε πρώτο;

Ως επενδυτές, δεν έχει ιδιαίτερη σημασία, αρκεί να μετράμε και τα δύο.

Μέτρηση προγραμματιστών με δείκτη κατάστασης κρυπτογράφησης

Για να μετρήσετε τους προγραμματιστές (ή την πλευρά της προσφοράς), τα συστατικά είναι:

• Ενεργοί προγραμματιστές: ο αριθμός των προγραμματιστών που δημιουργούν έργα κρυπτογράφησης (π.χ. μέσω Github)
• Ενδιαφερόμενοι προγραμματιστές: ο αριθμός των προγραμματιστών που παίζουν μαζί του
• Συμβασιούχοι προγραμματιστές: Ο αριθμός των προγραμματιστών που αναπτύσσουν νέο κώδικα σε δημόσιες αλυσίδες μπλοκ
• Επαληθευμένα έξυπνα συμβόλαια: Ο αριθμός των νέων εφαρμογών που κυκλοφόρησαν
• Λήψεις βιβλιοθήκης προγραμματιστών: Ο αριθμός των λήψεων εφαρμογών που βοηθούν τους προγραμματιστές
• Ακαδημαϊκές δημοσιεύσεις: Ο αριθμός των δημοσιευμένων ερευνητικών εργασιών γύρω από θέματα κρυπτογράφησης
• Ενδιαφέρον αναζήτησης εργασίας: Ο αριθμός των αναζητήσεων σε εργασίες που σχετίζονται με blockchain και κρυπτογράφηση

Όπως ακριβώς βλέπω ενεργούς χρήστες ως η κύρια μέτρηση για την υιοθέτηση κρυπτογράφησης, ενεργούς προγραμματιστές είναι η κύρια μέτρηση για την ανάπτυξη κρυπτογράφησης. Έτσι, η συνταγή μου θα έδινε πολύ μεγαλύτερη έμφαση στους ενεργούς προγραμματιστές, κάτι σαν αυτό:

Δημιουργία γραφήματος που εξακολουθεί να είναι παρόμοιο με τις προεπιλογές που παρέχονται από το a16z:

Με τη βελτιωμένη συνταγή μου, ο συνολικός δείκτης φαίνεται ακόμα καλύτερος από την προοπτική του a16z:

Είναι μια εικόνα εκπληκτικής μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. Ως σημείο αναφοράς, αν επενδύατε 1 $ που αυξήθηκε σε 1727 $ σε τρία χρόνια, θα θεωρούσατε επενδυτική ιδιοφυΐα. Έτσι ήταν η επένδυση σε αυτή τη συνολική βιομηχανία.

Και τα μακροπρόθεσμα αποτελέσματα ήταν ακόμα καλύτερα.

(Παρόλα αυτά, να είστε προσεκτικοί με τα σκαμπανεβάσματα και τα κάτω της αγοράς κρυπτονομισμάτων. Το χαρτοφυλάκιο των πιστών μπλοκ θα σας κρατήσει καλά διαφοροποιημένους.)

Γιατί να μην μετρήσετε απλώς την τιμή;

Ανεξάρτητα από το πώς τροποποιείτε αυτόν τον δείκτη, το πιθανότερο είναι ότι θα εξακολουθείτε να έχετε κάτι που μοιάζει πολύ με την τιμή της αγοράς κρυπτογράφησης. Ή για να το θέσω ακόμα πιο χοντροκομμένα, ένα γράφημα που μοιάζει με την τιμή του bitcoin:

Και πάλι, η τιμή μπορεί να είναι παραπλανητική. Είναι ένα σημείο δεδομένων, και τροφοδοτείται από φόβο και απληστία. Αυτός ο δείκτης είναι ένα ισχυρό εργαλείο επειδή ενσωματώνει πολλά σημεία δεδομένων που δείχνουν την ανάπτυξη της υποκείμενης υποδομής – τόσο της προσφοράς όσο και της ζήτησης.

Takeaway για επενδυτές: Εφαρμόστε αυτό σε μεμονωμένα διακριτικά

Ως επενδυτές, αναζητούμε τα κρυμμένα πετράδια, τα υποτιμημένα μάρκες κρυπτογράφησης. Μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε την ίδια μεθοδολογία για να διερευνήσουμε μεμονωμένα έργα κρυπτογράφησης, για να εξετάσουμε τη συνολική ζήτηση (χρήστες) και προσφορά (προγραμματιστές).

Για να το κάνετε αυτό, έχουμε ένα υπέροχο σεμινάριο Πώς να διαβάσετε τις οικονομικές καταστάσεις κρυπτογράφησης. Χρησιμοποιώντας συνοδευτικές αναφορές από το Token Terminal, θα σας δείξουμε πώς να βρίσκετε ενεργούς προγραμματιστές και ενεργούς χρήστες (προσφορά και ζήτηση) για όλα τα κορυφαία διακριτικά κρυπτογράφησης.

Σκεφτείτε ότι ο δείκτης κατάστασης κρυπτογράφησης του a16z μεταφέρει όλες αυτές τις πληροφορίες σε ένα χρήσιμο γράφημα, για να μας δείξει πώς αναπτύσσεται ο κλάδος συνολικά.

Θυμηθείτε: ποτέ δεν είναι ευθεία βολή. Δεν συμβαίνει έτσι η ανάπτυξη. Αντίθετα, είναι μια κυλιόμενη σειρά από σκαμπανεβάσματα, που σταδιακά μας οδηγούν σε περισσότερους χρήστες, περισσότερους προγραμματιστές και περισσότερο μακροπρόθεσμο πλούτο.

Η επένδυση σε αυτό το μακροπρόθεσμο μέλλον είναι αυτό που είμαστε εδώ για να κάνουμε. Τώρα, με το State of Crypto Index, έχουμε έναν νέο τρόπο μέτρησης της προόδου μας.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• Minting the Future με την Adryenn Ashley. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/