Τι είναι τα ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας;

Τα ψηφιακά νομίσματα της Κεντρικής Τράπεζας (CBDC) είναι ψηφιακές εκδόσεις του νομίσματος fiat μιας χώρας, που εκδίδονται και υποστηρίζονται από την κεντρική τράπεζα. Ενώ πολλές κεντρικές τράπεζες σε όλο τον κόσμο διερευνούν την πιθανή χρήση των CBDCs, μόνο λίγες χώρες έχουν όντως ξεκινήσει πιλοτικά προγράμματα ή υλοποιήσεις πλήρους κλίμακας CBDC.

Μία από τις πρώτες χώρες που εγκαινίασαν ένα CBDC είναι η Λαϊκή Δημοκρατία της Κίνας. Τον Οκτώβριο του 2020, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας (PBOC) ξεκίνησε ένα πιλοτικό πρόγραμμα για το ψηφιακό της νόμισμα, το Digital Currency Electronic Payment (DCEP), σε τέσσερις πόλεις: Suzhou, Chengdu, Shenzhen και Chengdu. Το DCEP έχει σχεδιαστεί για να λειτουργεί σαν φυσικά μετρητά και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συναλλαγές P2P, αλλά μπορεί επίσης να μεταφερθεί και να αποθηκευτεί ηλεκτρονικά. Το PBOC έχει δηλώσει ότι στόχος του DCEP είναι να βελτιώσει την αποτελεσματικότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος, να αυξήσει την οικονομική ένταξη και να μειώσει τον κίνδυνο οικονομικού εγκλήματος.

Μια άλλη χώρα που έχει ξεκινήσει ένα CBDC είναι οι Μπαχάμες. Τον Οκτώβριο του 2020, η Κεντρική Τράπεζα των Μπαχάμες κυκλοφόρησε το Sand Dollar, μια ψηφιακή έκδοση του δολαρίου Μπαχάμες που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για συναλλαγές P2P. Το Sand Dollar έχει σχεδιαστεί για να αυξήσει την οικονομική ένταξη και να βελτιώσει την αποτελεσματικότητα των χρηματοοικονομικών συναλλαγών στις Μπαχάμες, ιδιαίτερα στα απομακρυσμένα νησιά όπου η πρόσβαση σε παραδοσιακές χρηματοοικονομικές υπηρεσίες είναι περιορισμένη.

Άλλες χώρες που εξερευνούν ή εφαρμόζουν πιλοτικά CBDC περιλαμβάνουν τη Σουηδία, την Ευρωπαϊκή Ένωση, τις Ηνωμένες Πολιτείες και πρόσφατα Αίγυπτος. Η σουηδική κεντρική τράπεζα, η Riksbank, μελετά την πιθανή χρήση ενός CBDC, γνωστού ως e-krona, από το 2017. Το 2020, η Riksbank ανακοίνωσε ότι ξεκίνησε ένα πιλοτικό πρόγραμμα για να δοκιμάσει την τεχνική σκοπιμότητα του e- σουηδικό νόμισμα. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διερευνά επίσης την πιθανή χρήση ενός CBDC, γνωστό ως ψηφιακό ευρώ, και επί του παρόντος διεξάγει δημόσια διαβούλευση για το θέμα. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, η Federal Reserve έχει επίσης εκφράσει ενδιαφέρον για την πιθανή χρήση ενός CBDC και έχει ξεκινήσει ένα ερευνητικό πρόγραμμα για τη μελέτη του θέματος.

Ένας κίνδυνος των CBDCs είναι η πιθανότητα μειωμένης ζήτησης για καταθέσεις εμπορικών τραπεζών. Εάν τα άτομα και οι επιχειρήσεις αρχίσουν να κατέχουν CBDC αντί για παραδοσιακές τραπεζικές καταθέσεις, αυτό θα μπορούσε να οδηγήσει σε μείωση της ζήτησης για καταθέσεις εμπορικών τραπεζών, κάτι που θα μπορούσε με τη σειρά του να μειώσει την κερδοφορία των τραπεζών και να επηρεάσει την ικανότητά τους να δανείζουν. Αυτό θα μπορούσε να έχει αρνητικές συνέπειες για τη σταθερότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος και της οικονομίας συνολικά.

Ένας άλλος κίνδυνος των CBDC είναι η πιθανότητα χρήσης τους σε παράνομες δραστηριότητες, όπως το ξέπλυμα χρήματος και η χρηματοδότηση της τρομοκρατίας. Τα CBDC, όπως κάθε άλλο ψηφιακό νόμισμα, μπορούν να μεταφερθούν και να αποθηκευτούν ηλεκτρονικά, διευκολύνοντας τα άτομα να συμμετέχουν σε τέτοιες δραστηριότητες χωρίς να ανιχνεύονται. Είναι σημαντικό για τις κεντρικές τράπεζες και τις ρυθμιστικές αρχές να θεσπίσουν κατάλληλες διασφαλίσεις για να αποτρέψουν τη χρήση των CBDC για παράνομους σκοπούς.

Ένας τρίτος κίνδυνος CBDC είναι η πιθανότητα επιθέσεων στον κυβερνοχώρο. Καθώς τα CBDC είναι ψηφιακά νομίσματα, είναι ευάλωτα σε επιθέσεις στον κυβερνοχώρο, οι οποίες θα μπορούσαν να θέσουν σε κίνδυνο την ασφάλεια και την ακεραιότητα του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Είναι σημαντικό για τις κεντρικές τράπεζες να έχουν θεσπίσει ισχυρά μέτρα κυβερνοασφάλειας για την προστασία από τέτοιες επιθέσεις.

Συνολικά, ενώ τα CBDC βρίσκονται ακόμα στα αρχικά στάδια ανάπτυξης και υιοθέτησης, έχουν τη δυνατότητα να αποφέρουν πολυάριθμα οφέλη, όπως η αύξηση της χρηματοοικονομικής ένταξης και η βελτίωση της αποτελεσματικότητας του χρηματοπιστωτικού συστήματος. Είναι πιθανό ότι περισσότερες χώρες θα ενταχθούν στον κατάλογο εκείνων που χρησιμοποιούν CBDC στο μέλλον, καθώς οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να διερευνούν τα πιθανά οφέλη και τις προκλήσεις αυτών των ψηφιακών νομισμάτων.