Τι είναι η Αποκεντρωμένη Χρηματοδότηση (DeFi); Πώς λειτουργεί το DeFi και πώς διαταράσσει τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά συστήματα

Η αποκέντρωση είναι μια θεμελιώδης πτυχή κρυπτονομισμάτων όπως το Bitcoin. Αλλά μια μορφή νομίσματος έξω από το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα απλώς ξύνει την επιφάνεια του τι είναι δυνατό στον αναδυόμενο κόσμο της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης ή του DeFi.

Εισαγωγή στο DeFi

Τα κρυπτονομίσματα όπως το Bitcoin είναι μια αποκεντρωμένη μορφή χρήματος, που λειτουργεί χωρίς την ανάγκη μιας κυβερνητικής αρχής όπως μια κεντρική τράπεζα ή μια εθνική κυβέρνηση. Αντίθετα, τα νομίσματα fiat είναι κεντρικά, που σημαίνει ότι δημιουργούνται και τίθενται σε κυκλοφορία από τις κυβερνήσεις και εποπτεύονται από οργανισμούς όπως η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, η Federal Reserve.

Καθώς το οικοσύστημα των κρυπτονομισμάτων έχει αναπτυχθεί, οι νεοεισερχόμενοι στο χώρο τα τελευταία χρόνια προσπάθησαν να αποκεντρώσουν άλλα σημαντικά στοιχεία των παλαιών χρηματοοικονομικών συστημάτων. Αυτό έχει δημιουργήσει ένα τεράστιο οικοσύστημα χρηματοοικονομικών εργαλείων και υπηρεσιών που λειτουργούν με εντελώς αποκεντρωμένο τρόπο, από υπηρεσίες δανεισμού και δανεισμού έως την απόκτηση εσόδων από τόκους. Ο γενικός όρος για αυτό το οικοσύστημα είναι αποκεντρωμένη χρηματοδότηση ή DeFi.

Τι είναι το DeFi;

Το DeFi, συντομογραφία του Decentralized Finance, είναι ο γενικός όρος που δίνεται σε ένα ευρύ φάσμα χρηματοοικονομικών υπηρεσιών που λειτουργούν σε δημόσιες αλυσίδες μπλοκ, πιο συχνά στο Ethereum. Το οικοσύστημα DeFi έχει ένα κεντρικό αντίστοιχο για σχεδόν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική συναλλαγή που παραδοσιακά διευκολύνεται από μεγάλες τράπεζες ή άλλα ιδρύματα. Οι χρήστες του DeFi μπορούν να βρουν υπηρεσίες δανεισμού και δανεισμού, να λάβουν ασφάλιση, να κερδίσουν τόκους από τις συμμετοχές τους και πολλά άλλα, όλα μέσω συναλλαγών peer-to-peer (P2P), χωρίς ανάμειξη μεσάζοντα ή μεσάζοντα.

DeFi εναντίον CeFi

Το CeFi, ή η κεντρική χρηματοδότηση, περιλαμβάνει θεσμικούς παίκτες «παλιάς φρουράς», όπως τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και εταιρείες, με πολλά άλλα τρίτα μέρη στο μείγμα. Αυτές οι οντότητες λειτουργούν με κίνητρο κέρδους, που σημαίνει ότι οποιαδήποτε συναλλαγή ή κίνηση χρημάτων που διευκολύνουν θα επιβαρύνεται με κάποιου είδους αμοιβή.

Στο DeFi, η εξάλειψη των μεσαζόντων επιτρέπει στους χρήστες να εξοικονομούν χρόνο και χρήμα όταν συναλλάσσονται επιχειρηματικά ή συμμετέχουν σε άλλες αποκεντρωμένες χρηματοοικονομικές υπηρεσίες. Επιπλέον, χωρίς λογαριασμούς για ταχυδακτυλουργία ή φόρμες για συμπλήρωση, που είναι και τα δύο βασικά στοιχεία του CeFi, το DeFi επιτρέπει στους χρήστες να ολοκληρώσουν αυτές τις συναλλαγές πολύ πιο γρήγορα. Τελικά, το DeFi στοχεύει να αυξήσει την πρόσβαση σε χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε οποιονδήποτε σε όλο τον κόσμο με σύνδεση στο Διαδίκτυο.

Πώς λειτουργεί το DeFi;

Ακριβώς όπως τα κρυπτονομίσματα, το DeFi αξιοποιεί την τεχνολογία κατανεμημένης λογιστικής αλυσίδας μπλοκ για να χρησιμεύσει ως μια παγκόσμια προσβάσιμη βάση δεδομένων για την καταγραφή οικονομικών συναλλαγών. Οι χρήστες αλληλεπιδρούν με το οικοσύστημα DeFi μέσω αποκεντρωμένων εφαρμογών ή dApps, που χρησιμοποιούν αυτοεκτελούμενα, αμετάβλητα έξυπνα συμβόλαια για την έναρξη ή την ολοκλήρωση συναλλαγών. Αυτά τα έξυπνα συμβόλαια είναι αυτά που καθιστούν δυνατές τις συναλλαγές P2P χωρίς μια κεντρική κυβερνητική αρχή. Όταν ξεκινά ένα έξυπνο συμβόλαιο, και τα δύο μέρη πρέπει να συμφωνήσουν με τους ίδιους όρους συναλλαγής εκ των προτέρων, οι οποίοι στη συνέχεια κωδικοποιούνται στο έξυπνο συμβόλαιο. Μόνο όταν εκπληρωθούν οι συμφωνημένες παράμετροι της σύμβασης, η συναλλαγή ολοκληρώνεται και καταγράφεται στο blockchain. Χρησιμοποιώντας βασικά χαρακτηριστικά blockchain, όπως κατανεμημένα δίκτυα και τεχνολογία κρυπτογράφησης, οι πλατφόρμες DeFi μπορούν να προσφέρουν ένα ασφαλές σύστημα για την καταγραφή συναλλαγών με τρόπο που δεν παραβιάζεται και με ανώνυμο τρόπο. Αυτό καθιστά αδύνατη την αλλαγή των πληροφοριών στο δίκτυο DeFi, αυξάνοντας έτσι την ακεραιότητα και την αξιοπιστία του.

Η πλειονότητα της δραστηριότητας DeFi λαμβάνει χώρα στο blockchain Ethereum, επειδή ο σχεδιασμός ανοιχτού κώδικα ενθαρρύνει τους προγραμματιστές να δημιουργήσουν εφαρμογές DeFi στην πλατφόρμα. Το blockchain Bitcoin σχεδιάστηκε για να διευκολύνει τις συναλλαγές P2P, αλλά όχι για τη δημιουργία του είδους των αυτοεκτελούμενων έξυπνων συμβολαίων για τα οποία έγινε γνωστό το Ethereum.

Τι μπορείτε να κάνετε με το DeFi;

Μέσω του DeFi, οι χρήστες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε έναν κόσμο αποκεντρωμένων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών χωρίς ανάμειξη τρίτων. Στην πραγματικότητα, δεν χρειάζεστε καν λογαριασμό με ανταλλαγή κρυπτογράφησης για να συμμετάσχετε στο DeFi. Μερικές από τις πιο δημοφιλείς χρήσεις του DeFi περιλαμβάνουν:

Αποκεντρωμένες ανταλλαγές (DEX)

Τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια, ή DEX, επιτρέπουν στους χρήστες να αγοράζουν, να πουλούν ή να ανταλλάσσουν κρυπτονομίσματα απευθείας με άλλους χρήστες από τα κρυπτογραφικά πορτοφόλια τους χρησιμοποιώντας έξυπνα συμβόλαια. Οι κεντρικές ανταλλαγές, όπως το Coinbase και το Kraken, έχουν όλα κάποια μορφή κεντρικής οργάνωσης που τρέχει τα πράγματα στα παρασκήνια, αλλά οι αποκεντρωμένες ανταλλαγές είναι καθαρά P2P. Τα DEX χρησιμοποιούν αυτοματοποιημένους διαπραγματευτές αγοράς (AMM) που διατηρούν την ανακάλυψη τιμών για οποιοδήποτε μέγεθος παραγγελίας. Για να ενθαρρύνουν τους χρήστες να παρέχουν ομάδες ρευστότητας, οι πάροχοι ρευστότητας κερδίζουν έσοδα από προμήθεια από χρήστες και ανταλλαγές. Η χρήση ενός αποκεντρωμένου ανταλλακτηρίου για αγορά, πώληση και ανταλλαγή κρυπτογράφησης είναι συχνά πολύ φθηνότερη και παρέχει πρόσβαση σε μια ευρύτερη ποικιλία περιουσιακών στοιχείων σε σύγκριση με τα κεντρικά χρηματιστήρια. Τα δημοφιλή αποκεντρωμένα χρηματιστήρια περιλαμβάνουν Sushi Swap, 1 Inch, Pancake Swap, Uniswap.

Κρυπτοδανεισμός και δανεισμός

Οι πλατφόρμες δανεισμού DeFi όπως οι Maker, Aave και Compound επιτρέπουν στους χρήστες να δανείζονται ή να δανείζουν περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης σε άλλους χρήστες. Οι δανειολήπτες δεσμεύουν ως εξασφάλιση το κρυπτονόμισμα Lily Bitcoin, εξασφαλίζοντας ένα δάνειο σε σταθερά νομίσματα με ελκυστικό επιτόκιο. Τα μέρη και στις δύο πλευρές της συναλλαγής επωφελούνται από την αποκέντρωση επειδή οι όροι είναι χαμηλότεροι και τα επιτόκια είναι πιο διαπραγματεύσιμα από ό,τι όταν συναλλάσσονται με μια μονολιθική κεντρική χρηματοοικονομική οντότητα. Οι όροι της συμφωνίας τηρούνται μέσω έξυπνων συμβολαίων, τα οποία δεν μπορούν να αλλάξουν και να εκτελούνται αυτόματα εφόσον πληρούνται όλες οι συμφωνημένες προϋποθέσεις. Τέτοιοι καινοτόμοι τρόποι δανεισμού έχουν δώσει στους καταναλωτές επιλογές να αποκτήσουν πρόσβαση σε κεφάλαια πολύ πιο γρήγορα από τις οδούς χρηματοδότησης νομισμάτων, καθώς ο δανεισμός DeFi μπορεί να λειτουργεί 24 ώρες το 7ωρο, XNUMX ημέρες την εβδομάδα από οπουδήποτε στον κόσμο.

Στοίχημα περιουσιακών στοιχείων για να κερδίσετε τόκους

Μια άλλη δημοφιλής χρήση για αποκεντρωμένη χρηματοδότηση είναι το ποντάρισμα DeFi, μέσω του οποίου οι κάτοχοι κρυπτονομισμάτων κλειδώνουν ή «ποντάρουν» τα περιουσιακά τους στοιχεία σε ένα έξυπνο συμβόλαιο με αντάλλαγμα πληρωμές τόκων ή άλλες ανταμοιβές. Αυτές οι ανταμοιβές είναι συνήθως σημαντικά υψηλότερες από τα επιτόκια που προσφέρονται σε έναν λογαριασμό ταμιευτηρίου. Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία που συνδέονται με το δολάριο που ονομάζονται stablecoins επέτρεψαν επίσης στους χρήστες να παράγουν απόδοση σε περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης που αναπτύσσονται σε αυτές τις αγορές DeFi, καθιστώντας έναν δημοφιλή τρόπο για να κερδίσετε απόδοση, ενώ παράλληλα προστατεύεστε από την αστάθεια των τιμών των κρυπτονομισμάτων. Η μετατροπή fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ σε ένα σταθερό νόμισμα όπως το USDC, είναι ο ευκολότερος τρόπος για να κάνετε tokenize συμμετοχές, οι οποίες στη συνέχεια μπορούν να αναπτυχθούν σε πρωτόκολλα DeFi. Οι πλατφόρμες δανεισμού DeFi έχουν γίνει μια δημοφιλής εναλλακτική λύση για τη διατήρηση καταθέσεων σε παραδοσιακούς λογαριασμούς ταμιευτηρίου χαμηλής απόδοσης.

Συμμετέχετε σε DAO

Οι αποκεντρωμένοι αυτόνομοι οργανισμοί (DAO) είναι οντότητες που διέπονται από μέλη της κοινότητας που συνήθως λειτουργούν βάσει ενός κοινού στόχου. Τα μέλη της κοινότητας θεσπίζουν κανόνες μέσω έξυπνων συμβολαίων που υπαγορεύουν τον τρόπο λειτουργίας του DAO. Αυτό μπορεί να περιλαμβάνει τα πάντα, από τα νέα έργα που πρέπει να επιδιωχθούν έως τον τρόπο με τον οποίο δαπανώνται τα κεφάλαια στο ταμείο του. Οι περιπτώσεις χρήσης περιλαμβάνουν εταιρείες επιχειρηματικού κεφαλαίου που ανήκουν σε μια συλλογικότητα και φιλανθρωπικές οργανώσεις όπου τα μέλη μπορούν να εγκρίνουν δωρεές.

Δημοφιλείς πλατφόρμες και πρωτόκολλα DeFi

Αν και το DeFi είναι μια σχετικά νέα τεχνολογία, έχουν προκύψει πολυάριθμες δημοφιλείς πλατφόρμες που μπορούν να εκτελούν ποικίλες υπηρεσίες, πολλές από τις οποίες συγκεντρώνουν εκατομμύρια μηνιαίους χρήστες.

Δημιουργός DAO
Ένα από τα παλαιότερα και πιο αξιόπιστα DEX, το Maker DAO είναι μια πλατφόρμα δανεισμού και δανεισμού κρυπτογράφησης P2P που διέπεται από έξυπνα συμβόλαια. Τροφοδοτείται από το εγγενές του διακριτικό, το DAI, ένα σταθερό νόμισμα ERC-20 συνδεδεμένο με το δολάριο ΗΠΑ.

Απενεργοποίηση
Ένα από τα κορυφαία DEX στο blockchain Ethereum, το Uniswap επιτρέπει στους χρήστες να εκτελούν συναλλαγές κρυπτογράφησης P2P ή να καταχωρούν νέα διακριτικά DeFi στο χρηματιστήριο δωρεάν. Το εγγενές διακριτικό του, το UNI, έχει κεφαλαιοποίηση μόλις 4.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων από τον Σεπτέμβριο του 2022.

Polkadot
Η συμβατότητα μεταξύ blockchain ή η έλλειψή της, αναφέρεται συχνά ως κορυφαίο εμπόδιο για την ευρύτερη υιοθέτηση του DeFi, καθώς οι προγραμματιστές και οι χρήστες συνήθως περιορίζονται σε ένα μόνο οικοσύστημα. Το Polkadot χρησιμεύει ως δίκτυο ανοιχτού κώδικα που επιτρέπει μεγαλύτερη διαλειτουργικότητα μεταξύ των blockchains. Το διακριτικό εγγενούς διακυβέρνησης DOT του Polkadot χρησιμοποιείται για την επικύρωση συναλλαγών δικτύου.

Πολύγωνο
Ίσως ένα από τα πιο γνωστά έργα στον κόσμο του DeFi, το Polygon διευκολύνει τόσο την επεκτασιμότητα όσο και τη διαλειτουργικότητα για blockchains. Χρησιμοποιώντας την τεχνολογία blockchain Ethereum, το εγγενές Token ERC-20 MATIC του Polygon χρησιμοποιείται για την ασφάλεια του δικτύου και είναι μια δημοφιλής επιλογή για να κερδίσετε ανταμοιβές πονταρίσματος.

Είναι ασφαλές το DeFi;

Πριν πηδήξετε σε οτιδήποτε στο χώρο DeFi, είναι φυσικό να αναρωτιέστε πόσο ασφαλές είναι. Ο κανονισμός σχετικά με το Defi και τις πολλές εφαρμογές του παραμένει αδιευκρίνιστος, με ελάχιστες προστασίες και διασφαλίσεις για τους καταναλωτές σε σύγκριση με τα παραδοσιακά χρηματοπιστωτικά συστήματα. Ως εκ τούτου, η επένδυση DeFi παραμένει υψηλού κινδύνου και θα πρέπει να επιδιώκεται με προσοχή.

Όπως πάντα, εάν ένα έργο ή μια επενδυτική ευκαιρία φαίνεται πολύ καλή για να είναι αληθινή, μάλλον είναι. Το DeFi δεν είναι τίποτα λιγότερο από μια επανάσταση στα ψηφιακά στοιχεία, ικανό να φέρει πολλά νέα και συναρπαστικά πράγματα στον χρηματοπιστωτικό τομέα. Αλλά με όλες τις τεχνολογικές εξελίξεις, η κοινή λογική εξακολουθεί να είναι ένα από τα καλύτερα όπλα στον αγώνα κατά των χάκερ και των απατεώνων.