Τι είναι το Maker;

Η Maker, ένας δανειστής κρυπτονομισμάτων, είναι ένας από τους πρωτοπόρους της αποκεντρωμένης χρηματοδότησης (DeFi). 

Το MakerDAO είναι ένας συνεταιριστικός οργανισμός που διαχειρίζεται το πρωτόκολλο του Maker. Ως μία από τις πιο πολύτιμες και ευρέως χρησιμοποιούμενες πλατφόρμες στο DeFi, οι επενδυτές και οι χρήστες κρυπτογράφησης παρακολουθούν στενά πώς εξελίσσεται το μοντέλο διακυβέρνησης και λειτουργίας του Maker. 

Από τότε που το Ethereum κυκλοφόρησε το 2015, έχει γίνει ο οικοδεσπότης εκατοντάδων αποκεντρωμένων εφαρμογών (dApps). Οι πιο δημοφιλείς μακράν είναι οι dApps για δανεισμό, δανεισμό και ανταλλαγή διακριτικών, επειδή αυτές οι υπηρεσίες μπορούν να εκτελεστούν χωρίς την ανάγκη διαμεσολαβητών, όπως τράπεζες ή εξαρτήματα πιστοληπτικής αξιολόγησης. Το πρωτόκολλο του Maker ήταν στην πρωτοπορία του DeFi.

Προέλευση και σκοπός του κατασκευαστή

Το 2014, ο Rune Christensen δημιουργήθηκε MakerDAO για το οικοσύστημα Maker. Είναι ένας Δανός επιχειρηματίας που σπούδασε στο Πανεπιστήμιο της Κοπεγχάγης. 

Εμπνευσμένος από το Ethereum Foundation, ξεκίνησε το Maker Foundation το 2017. Ήταν ένα συντονιστικό όργανο για προγραμματιστές και ξεκίνησε το Maker, ένα έργο ανοιχτού κώδικα για να πρωτοστατήσει σε ένα εντελώς αποκεντρωμένο και χωρίς άδεια τραπεζικό σύστημα χωρίς τράπεζες.

Συγκεκριμένα, η αποστολή του Maker είναι να δημιουργήσει και να διατηρήσει ένα σταθερό ψηφιακό περιουσιακό στοιχείο επί της αλυσίδας συνδεδεμένο με την αξία του δολαρίου. DAI σταθερό.. Για να γίνει αυτό, η Maker αναπτύσσει έξυπνα συμβόλαια που αυτοματοποιούν την έκδοση δανείων και την εξασφάλιση χρέους/stablecoin. 

Από αυτήν την κεντρική αρχή, το Maker Foundation σταδιακά παρέδωσε τον έλεγχό του στο MakerDAO, το αποκεντρωμένο όργανο διοίκησης για το πρωτόκολλο Maker. Χρησιμοποιούσε το MKR ως διακριτικό διακυβέρνησης που παρέχει δικαιώματα ψήφου σε όλες τις πτυχές της διαχείρισης και της ανάπτυξης του Maker.

Αυτή η μετάβαση είναι σε εξέλιξη και είχε κάποιες ατυχίες. Στα τέλη του 2018, το Maker Foundation ίδρυσε το Maker Ecosystem Growth Fund (MEGF). Αυτό το ταμείο επιβλέπει το ταμείο MKR token για να ενθαρρύνει την υιοθέτηση του οικοσυστήματος MakerDAO. Λόγω διαφωνιών σχετικά με τον τρόπο κατανομής των κεφαλαίων, πέντε στα εννέα μέλη του διοικητικού συμβουλίου της απολύθηκαν από τον Christensen.

Το βασικό προϊόν του MakerDAO είναι το Dai stablecoin, το οποίο κυκλοφόρησε τον Δεκέμβριο του 2017 και εξασφαλίστηκε από το Ethereum. Τον Νοέμβριο του 2019, το MakerDAO αναβαθμιστεί Έκδοση DAI, επομένως υποστηρίζεται από δεκάδες περιουσιακά στοιχεία κρυπτογράφησης, αλλά κυρίως από USDC σταθερό.

Maker's Dai (DAI) Stablecoin

Για να είναι αξιόπιστη οποιαδήποτε υπηρεσία δανεισμού blockchain, η ασφάλεια που χρησιμοποιείται για δάνεια πρέπει να είναι σταθερή. Κατά συνέπεια, ολόκληρο το οικοσύστημα δανεισμού της Maker περιστρέφεται γύρω από το DAI. Το πρωτόκολλο Maker χρησιμοποιεί έξυπνες συμβάσεις για τη δημιουργία Maker Vaults. Αυτά είναι αποθετήρια συμβολικών στα οποία οι επενδυτές προσθέτουν ρευστότητα. Επομένως, τα Maker Vaults χρησιμεύουν ως ομάδες ρευστότητας για την εξασφάλιση του Dai stablecoin.

Αφού προστεθεί ρευστότητα στα Maker Vaults, κόβουν νέα stablecoins DAI. Με τη σειρά του, το νέο σταθερό coin της Dai εξασφαλίζεται από το περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης που παρέχεται. Συνήθως, οι επενδυτές προσθέτουν USDC για τη δημιουργία νέων DAI, μαζί με το Wrapped Bitcoin και το Ethereum. 

Ο λόγος για αυτήν την κατανομή είναι ότι τόσο το Ethereum όσο και το Bitcoin είναι κρυπτονομίσματα με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση αγοράς. Ως εκ τούτου, είναι λιγότερο επιρρεπείς σε άγριες διακυμάνσεις των τιμών που θα μπορούσαν να επηρεάσουν τη σύνδεση ενός προς ένα της DAI με το δολάριο. Αντίθετα, το USD Coin είναι το πιο χρησιμοποιούμενο κεντρικοποιημένο stablecoin επειδή υποστηρίζεται 100% από αποθέματα μετρητών USD ή ισοδύναμα.

Ως αποτέλεσμα, η DAI απέχει πολύ από το να είναι αποκεντρωμένη. Ωστόσο, έχει τη δυνατότητα να είναι έτσι, εάν η δομή παροχής εξασφαλίσεών του απομακρυνθεί από κεντρικά σταθερά νομίσματα όπως το USDC ή USDT. Μια τέτοια απόφαση βρίσκεται στα χέρια των κατόχων διακριτικών MKR.

Maker's MKR Governance

Για να είναι πραγματικά αποκεντρωμένο, όλοι όσοι έχουν μερίδιο στο πρωτόκολλο πρέπει να μπορούν να ψηφίζουν για τα χαρακτηριστικά του. Όπως οι μέτοχοι μιας εταιρείας, οι κάτοχοι διακριτικών MKR μπορούν να το κάνουν για το πρωτόκολλο Maker. Μπορούν να χρησιμοποιήσουν μάρκες MKR ως βάρος ψήφου για:

• Επιλέξτε ποιο νέο στοιχείο κρυπτογράφησης θα προσθέσετε ως εξασφάλιση DAI
• Προσδιορίστε κατά πόσο θα υπερασφαλιστεί το DAI με κάθε περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης. Αυτό μειώνει ή αυξάνει τον κίνδυνο αστάθειας της DAI. 
• Προσδιορίστε το ποσοστό ανταμοιβών πονταρίσματος για stablecoin DAI
• Εγκρίνετε ή προτείνετε νέες αναβαθμίσεις του Maker
• Επιλέξτε ή προσθέστε δίκτυα oracle που τροφοδοτούν δεδομένα εκτός αλυσίδας σε έξυπνες συμβάσεις εντός της αλυσίδας, όπως το Chainlink.
• Επιλέξτε αναλογίες ρευστοποίησης για κάθε περιουσιακό στοιχείο κρυπτογράφησης που παρέχει εξασφαλίσεις. Συνήθως, αυτό αντανακλά την κεφαλαιοποίηση του νομίσματος στην αγορά. Όσο χαμηλότερο είναι (κάτω από 10 δισεκατομμύρια $), τόσο πιο ασταθές τείνει να είναι.
• Τέλη σταθερότητας και εκκαθάρισης. Η πρώτη είναι μια αμοιβή που εκφράζεται σε Dai για την ανάκτηση εξασφαλίσεων, ενώ η δεύτερη είναι η αμοιβή (πέναλτι) που καταβάλλεται εάν το περιουσιακό στοιχείο του Maker Vault ρευστοποιηθεί. 

Όπως συμβαίνει με κάθε άλλο πρωτόκολλο διακυβέρνησης blockchain, οι κάτοχοι διακριτικών MKR έχουν τόση δύναμη ψήφου όση διαθέτουν μάρκες. Εάν ένα Maker Vault κριθεί πολύ επικίνδυνο, τότε ρευστοποιείται μέσω αυτοματοποιημένων δημοπρασιών, δημιουργώντας νέα DAI.

Επειδή οι κάτοχοι διακριτικών MKR μπορούν να αποφασίσουν κάθε πτυχή του πρωτοκόλλου Maker, ο ρόλος διακυβέρνησής του είναι επίσης η χρησιμότητά του. Όταν ξεκινά ένα έξυπνο συμβόλαιο ψηφοφορίας, ένα διακριτικό MKR ισοδυναμεί με μία ψήφο. Ακριβώς όπως θα πρόσθεταν ρευστότητα στις δεξαμενές ρευστότητας έξυπνων συμβολαίων, οι κάτοχοι διακριτικών MKR προσθέτουν το μερίδιό τους σε ένα έξυπνο συμβόλαιο με κλειδωμένη ψήφο.

Εκτός από την ψηφοφορία, η MKR ενθαρρύνει την υπεύθυνη οικονομική δραστηριότητα. Εάν το οικοσύστημα δανείων της Maker επιβαρύνεται υπερβολικά με υπερβολικό χρέος, η προσφορά MKR αυξάνεται ως εφεδρικό. Επειδή αυτό υποτιμά την τιμή κάθε MKR, αποθαρρύνει την ανεύθυνη ανάληψη κινδύνων.

Πώς λειτουργεί η έκδοση δανείου Maker's

Πολλές dApps συνδέονται με το πρωτόκολλο του Maker για την έκδοση δανείων. Ένα από αυτά είναι Oasis.app. Όταν ένας χρήστης θέλει ένα δάνειο μέσω ενός τέτοιου dApp, το πρωτόκολλο του Maker εκδίδει ένα έξυπνο συμβόλαιο που ονομάζεται collateralized χρεωστική θέση (CDP).

Ας πούμε ότι ένας δανειολήπτης θέλει να εξασφαλίσει το δάνειό του CDP με το ETH, το εγγενές κρυπτονόμισμα του Ethereum. Το ETH χρησιμοποιείται στη συνέχεια για την κοπή stablecoin DAI μέσω του Maker Vault. Με άλλα λόγια, το ETH χρησιμεύει ως εγγύηση για το δάνειο, που εκδόθηκε στο DAI.

Μόλις εξοφληθεί το δάνειο, οι κομμένες μάρκες DAI καίγονται, δηλαδή αφαιρούνται οριστικά από την κυκλοφορία.

Maker (MKR) Tokenomics

Όταν το MakerDAO πρωτοκυκλοφόρησε τον Δεκέμβριο του 2017, εξέδωσε 1,005,577 μάρκες MKR, ως τη μέγιστη προσφορά. Από τον Σεπτέμβριο του 2022, το 97% αυτής της προμήθειας βρίσκεται σε κυκλοφορία. Στην κορυφαία τιμή του, το MKR έφτασε τα 6,339 $ τον Μάιο του 2021, αυξάνοντας σε κεφαλαιοποίηση 5.98 δισεκατομμυρίων $ κατά τη διάρκεια μιας ανοδικής περιόδου. 

Όπως αναφέρθηκε προηγουμένως, παρόλο που η MKR έχει μέγιστη προσφορά, αυτό μπορεί πάντα να αλλάξει με ψηφοφορία, ανάλογα με το ύψος του χρέους στο σύστημα. Για το λόγο αυτό, η αξία της MKR μετατοπίζεται με τους ανέμους της αγοράς.

Για παράδειγμα, εάν η προσφορά stablecoin DAI υπερβαίνει την απαραίτητη γραμμή βάσης για την εξασφάλιση εξασφαλίσεων δανείου, το πλεόνασμα χρησιμοποιείται για την αγορά μάρκων MKR και την καύση τους. Όταν συμβαίνει αυτό, η κυκλοφορούσα προσφορά MKR μειώνεται, γεγονός που συνήθως αυξάνει την τιμή της, σύμφωνα με τον οικονομικό νόμο της προσφοράς και της ζήτησης.

Εκτός από τα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια, όπως το Uniswap, το διακριτικό Maker είναι διαθέσιμο σε όλα τα μεγάλα χρηματιστήρια, όπως το Binance, το Coinbase, το Kraken και το OKX.

Αποποίηση ευθυνών σειράς:

Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.