Τι είναι το Noional Finance;

Το Notional Finance είναι μια εφαρμογή δανεισμού και δανεισμού που βασίζεται στο Ethereum. Η Notional έχει μερικά κόλπα στο μανίκι της DeFi για να αυτοματοποιήσει τα δάνεια σταθερής διάρκειας χωρίς άδεια καθώς και τα επιτόκια σταθερής διάρκειας.

Η πλασματική καινοτομία στον χώρο του DeFi προέρχεται από την οικονομική του πρωτόγονη μεταγλώττιση fCash. Μαζί με το διακριτικό NOTE της Notional, το dApp ελαχιστοποιεί την αποπληρωμή του χρέους. Πριν βουτήξουμε, ας δούμε γιατί δεν είναι όλα τα επιτόκια ίδια.

Οφέλη από μειονεκτήματα των σταθερών επιτοκίων

Όπως υποδηλώνει το όνομά τους, τα σταθερά επιτόκια ορίζονται από έναν δανειστή και γίνονται αποδεκτά από έναν δανειολήπτη για τη διάρκεια ενός δανείου. Για τους δανειολήπτες, αυτό μπορεί να είναι ένα όφελος εάν τα επιτόκια αυξηθούν - κερδίζουν αποταμιεύσεις με χαμηλότερο επιτόκιο. 

Αλλά αυτό μπορεί να αποτύχει σε περιόδους που τα επιτόκια είναι υψηλά. Εάν ένας δανειολήπτης κλειδώσει ένα υψηλό επιτόκιο σε ένα στεγαστικό δάνειο ή ένα δάνειο και στη συνέχεια τα επιτόκια αναφοράς πέσουν, μπορεί να καταλήξουν να πληρώσουν πολύ περισσότερα από ό,τι θα είχαν εάν μπορούσαν να μειώσουν ανάλογα τα επιτόκια των δανείων τους. 

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Γι' αυτό οι δανειστές προσφέρουν επίσης δάνεια και στεγαστικά δάνεια με ρυθμιζόμενο επιτόκιο. Και πάλι, αυτό είναι εξαιρετικό για τους δανειολήπτες που κλειδώνουν σε υψηλά επιτόκια και στη συνέχεια επωφελούνται καθώς πέφτουν. Αλλά αν κάνουν το αντίθετο - λήγουν χρέη με χαμηλό επιτόκιο - τα επιτόκια μπορεί να αυξηθούν και να κάνουν τα δάνεια πιο ακριβά στην εξυπηρέτηση.

Πώς λειτουργεί το Noional Finance;

Η National Finance έχει τη δική της άποψη για τα σταθερά επιτόκια. Όπως η Aave, Ονομαστική χρηματοδότηση είναι η τυπική σας εφαρμογή δανεισμού με επίκεντρο το Ethereum. Το βασικό χαρακτηριστικό της διαφοροποίησης είναι ο σταθερός δανεισμός, χάρη στη νέα εφαρμογή του fCash. Πριν εξηγήσουμε το fCash, ας υπενθυμίσουμε πρώτα στον εαυτό μας πώς λειτουργεί ο δανεισμός DeFi:

• Στο DeFi, δεν υπάρχει market maker που να παρέχει ρευστότητα για τα δάνεια. Αντίθετα, οι ίδιοι οι χρήστες γίνονται κατασκευαστές ή πάροχοι ρευστότητας (LPs).
• Οι LP καταθέτουν τα περιουσιακά τους στοιχεία κρυπτονομισμάτων/stablecoin σε ομάδες ρευστότητας, συνδέοντας στο dApp με ένα πορτοφόλι που δεν έχει φύλαξη, όπως το MetaMask ή το Block Wallet.
• Οι ομάδες ρευστότητας είναι έξυπνες συμβάσεις, που χρησιμεύουν ως αυτοματοποιημένη διακυβέρνηση που καθορίζει τους όρους υπό τους οποίους οι δανειολήπτες μπορούν να εξαντλήσουν τη ρευστότητα της ομάδας για ένα δάνειο. Τέτοιοι όροι είναι: ο λόγος δανείου προς αξία % των εξασφαλίσεων ανάλογα με τον τύπο του κουπονιού, το επιτόκιο δανεισμού % και την ημερομηνία λήξης του δανείου.
• Στο DeFi δεν υπάρχει ακάλυπτο δάνειο (χωρίς εξασφαλίσεις), γιατί δεν υπάρχει ανθρώπινο στοιχείο για έλεγχο της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη.
• Για να λάβουν ένα δάνειο, οι δανειολήπτες καταθέτουν τα δικά τους κεφάλαια σε ένα έξυπνο συμβόλαιο ως εγγύηση. Σε αντάλλαγμα, τα LP λαμβάνουν ένα επιτόκιο, μετατρέποντάς τα σε εξατομικευμένες, ανώνυμες, εικονικές τράπεζες.

Η Notional Finance ακολουθεί αυτή τη βασική αρχή δανεισμού/δανεισμού DeFi. Η καινοτομία έρχεται με τις διπλές δεξαμενές ρευστότητας της Notional, που κρατούν το DAI στη μία πλευρά και το fDAI στην άλλη πλευρά, που αντιπροσωπεύουν το fCash.

Από τον Νοέμβριο του 2022, η Notional είχε συνολικό όγκο δανείου 659 εκατομμύρια $, καλύπτοντας περισσότερους από 1,000 ενεργούς χρήστες. Η πλατφόρμα δανεισμού υποστηρίζει τέσσερις τύπους περιουσιακών στοιχείων τόσο για δανεισμό όσο και για δανεισμό: USDC, WBTC, DAI και ETH. Πώς όμως ταιριάζει το fCash σε αυτό το μοντέλο;

Τυπικό fCash

Το fCash επιτρέπει στους χρήστες να μετακινούν κεφάλαια μέσα στο χρόνο. Ας υποθέσουμε ότι θέλετε να δανειστείτε DAI αξίας 10,000 $ από τη Notional. Λαμβάνοντας υπόψη το επιτόκιο, συμφωνείτε να πληρώσετε 10,500 DAI σε μελλοντική ημερομηνία, συνήθως μεταξύ 3 εβδομάδων έως ενός έτους για τα stablecoins και έως έξι μήνες για το ETH και το WBTC.

Στη συνέχεια, ο δανειολήπτης λαμβάνει τη συμβολική μορφή αυτής της υποχρέωσης χρέους, εκφρασμένη ως -10,500 fCash, που αντιπροσωπεύει αυτή τη μελλοντική πληρωμή και μπορεί να εξαργυρωθεί για 10,500 DAI κατά την ημερομηνία λήξης. 

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο υπάρχει ένα πρόθεμα "f" πριν από το Cash, όπου η διαφορά αξίας μεταξύ DAI και fDAI είναι το συσσωρευμένο επιτόκιο. Με άλλα λόγια, όταν οι δανειολήπτες καταθέτουν την εξασφάλισή τους, κόβουν μάρκες fCash, τα οποία οι δανειστές λαμβάνουν ως fCash.

Με τη σειρά τους, αυτά τα διακριτικά fCash μπορούν να ανταλλάσσονται με άλλα κρυπτονομίσματα, όπως ETH, WBTC, USDC ή DAI. Στο τέλος της γραμμής, οι δανειολήπτες λαμβάνουν το περιουσιακό στοιχείο που θέλουν, έχοντας κατά νου να το εξοφλήσουν κατά την ημερομηνία λήξης.

Εάν δεν καταφέρουν να αποπληρώσουν το δάνειο, οι δανειολήπτες κινδυνεύουν να ρευστοποιήσουν τα περιουσιακά τους στοιχεία που καλύπτονται από υπερβολικά εξασφαλίσεις. Φυσικά, λόγω της σταθερής φύσης τους, τα stablecoins έχουν χαμηλότερη υπερασφάλεια στο 120%, ενώ το WBTC και το ETH έχουν ένα επίπεδο υπερασφάλισης στο 150%.

Εκτός από την αποπληρωμή του δανείου, οι δανειολήπτες μπορούν να παρατείνουν τη μελλοντική ημερομηνία λήξης, η οποία ονομάζεται κυλιόμενη στο συμβόλαιό τους.

nTokens και cTokens της Notional

Ένας εναλλακτικός τρόπος παροχής ρευστότητας είναι μέσω nTokens. Όταν οι δανειστές παρέχουν ρευστότητα σε ομάδες ρευστότητας, λαμβάνουν nTokens ως περιουσιακά στοιχεία ERC-20. Αντιπροσωπεύουν διακριτικές λήξεις για το κατατεθέν κρυπτονόμισμα, με δυνατότητα εξαργύρωσης για "ένα μερίδιο της συνολικής ρευστότητας της Notional σε ένα δεδομένο νόμισμα σε όλες τις ενεργές διάρκειες. "

Για παράδειγμα, εάν η LP παρείχε DAI stablecoin σε μια ομάδα ρευστότητας, λαμβάνει nDAI. Ομοίως, για nETH και nUSDC.

Τα ίδια τα tokens μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως εγγύηση για δανεισμό. Επιπλέον, οι LP κερδίζουν παθητικό εισόδημα με τα nToken τους απλώς για να τα κρατούν, με προμήθειες διαπραγμάτευσης (όταν οι άνθρωποι δανείζονται τα περιουσιακά τους στοιχεία), με επιτόκιο fCash και όταν λαμβάνουν κίνητρα NOTE.

Εγγενής στο Σύνθετο πρωτόκολλο, Θεωρητικά ολοκληρωμένα cTokens ως έντοκα περιουσιακά στοιχεία. Ως εκ τούτου, αυξάνουν τις αποδόσεις για τους παρόχους ρευστότητας με παρόμοιο τρόπο όπως τα nTokens. Στο Notional V1, μόνο το fCash χρησιμοποιήθηκε ως στοιχείο διακανονισμού. 

Αυτό άλλαξε στο V2, όπου το cToken, όπως το cUSDC ή το cDAI, αντιπροσωπεύει τον διακανονισμό κατά τη λήξη. Αυτή η διαίρεση επέτρεψε στη Notional να αυξήσει τις αποδόσεις των LP καθώς καταθέτει cTokens σε ομάδες ρευστότητας αντί για το υποκείμενο νόμισμα.

Ομοίως, τα cToken επιτρέπουν στα δάνεια σταθερού επιτοκίου να συσσωρεύουν μεταβλητό επιτόκιο cToken μόλις λήξει.

Τυπικό διακριτικό ΣΗΜΕΙΩΣΗΣ

Το πρωτόκολλο δανεισμού έχει κοινότητα διακυβέρνησης με τα διακριτικά NOTE να χρησιμεύουν ως αναλογική δύναμη ψήφου. Ως μηχανισμός δημιουργίας εσόδων, οι πλασματικοί χρήστες μπορούν να ποντάρουν διακριτικά NOTE, τα οποία στη συνέχεια μετατρέπονται σε μάρκες 80/20 NOTE/ETH Balancer LP. 

Σε αντάλλαγμα, οι παίκτες λαμβάνουν μάρκες sNOTE ως ανταμοιβές, με δυνατότητα εξαργύρωσης για μάρκες Balancer LP. Αν και αυτό μπορεί να αλλάξει με την ψηφοφορία της κοινότητας, σε εβδομαδιαία βάση, η Notional διέθεσε 30,000 διακριτικά NOTE σε κίνητρα κατόχων sNOTE.

Η συνολική προσφορά NOTE είναι 100 εκατομμύρια, σχεδόν όλα σε κυκλοφορία. Σε περίπτωση απροσδόκητων ρευστοποιήσεων, η Notional θα αξιοποιήσει τα αποθεματικά του NOTE για να αποπληρώσει τους δανειστές.

Noional Finance Founders

Ο Teddy Woodward και ο Jeff Wu συνέλαβαν την Notional Finance τον Νοέμβριο του 2019 σε μια εκδήλωση hackathon στο Σαν Φρανσίσκο. Τον Ιανουάριο του 2020, ξεκίνησαν το έργο στο Ethereum.

Από τον Απρίλιο του 2021, συγκέντρωσαν 11.3 εκατομμύρια δολάρια σε τρεις γύρους χρηματοδότησης, κυρίως από την Pantera Capital, την Polychain και την Coinbase Ventures.

Αποποίηση ευθυνών σειράς:

Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Ενισχύστε σήμερα.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
• πηγή: https://thedefiant.io/what-is-notional-finance/