Τι είναι οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές (OTC); Ποια είναι τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών κρυπτογράφησης;

Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές (OTC) χρησιμοποιούνται με παραδοσιακούς επενδυτές εδώ και πολλά χρόνια και μόλις πρόσφατα απέκτησαν εξέχουσα θέση στον επενδυτικό χώρο των κρυπτονομισμάτων. Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές (OTC) χρησιμοποιούνται με παραδοσιακούς επενδυτές εδώ και πολλά χρόνια και μόλις πρόσφατα απέκτησαν εξέχουσα θέση στον επενδυτικό χώρο των κρυπτονομισμάτων.

Από την κυκλοφορία της πρώτης πλατφόρμας κρυπτογράφησης OTC από την Circle το 2014, ο κλάδος υπήρξε μάρτυρας μιας αξιοσημείωτης μετατόπισης του ενδιαφέροντος από τα χρηματιστήρια συναλλαγών στα εξωχρηματιστηριακά γραφεία. Είναι δύσκολο να ποσοτικοποιηθεί η έκταση της μετάβασης δεδομένου ότι οι συναλλαγές OTC κρυπτονομισμάτων γίνονται πίσω από κλειστές πόρτες. Ωστόσο, η Circle υπαινίσσεται έναν διπλάσιο έως τρεις φορές μεγαλύτερο όγκο συναλλαγών κρυπτογράφησης εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών ανά ημέρα σε σχέση με αυτόν των τακτικών ανταλλαγών κρυπτογράφησης. Για παράδειγμα, το 2018, το Bloomberg ανέφερε ότι οι ημερήσιες συναλλαγές εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών ήταν περίπου 30 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, ενώ τα αντίστοιχα νούμερα για το εμπόριο ανταλλαγής κρυπτονομισμάτων ήταν μόνο περίπου 15 δισεκατομμύρια δολάρια.

Καθώς οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές συνεχίζουν να κερδίζουν δημοτικότητα στους κύκλους των επενδυτών κρυπτονομισμάτων, οι ενδιαφερόμενοι αναρωτιούνται τι περιλαμβάνει η συναλλαγή εξωχρηματιστηριακών κρυπτονομισμάτων, πώς ακριβώς επωφελούνται οι έμποροι κρυπτογράφησης OTC και κυρίως ποιοι είναι οι πιθανοί κίνδυνοι. Διαβάστε παρακάτω καθώς αναλύουμε όλα όσα πρέπει να γνωρίζετε.

Τι είναι οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές;

Μια εξωχρηματιστηριακή αγορά είναι μια αποκεντρωμένη αγορά, όπου οι συναλλαγές πραγματοποιούνται απευθείας μεταξύ των δύο εμπλεκόμενων μερών – σε αυτήν την περίπτωση, των εμπόρων κρυπτογράφησης και των διαπραγματευτών αγοράς. Δεν απαιτεί την παρουσία οποιουδήποτε μεσάζοντα (σε αντίθεση με μια ανταλλαγή κρυπτογράφησης). Αν και μερικοί μεσίτες κρυπτογράφησης Over-the-Counter λειτουργούσαν πριν από μερικά χρόνια, η εικόνα είναι εντελώς διαφορετική τώρα. Όχι μόνο υπάρχουν πολυάριθμοι μεσίτες κρυπτογράφησης, αλλά μεγάλα χρηματιστήρια έχουν επίσης εγκαταστήσει τα δικά τους OTC γραφεία για να αξιοποιήσουν στο έπακρο τη ροή ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων στον τομέα. Με βάση τις αναφορές, η Βόρεια Αμερική και η Ασία καταγράφουν τις υψηλότερες δραστηριότητες κρυπτογράφησης OTC παγκοσμίως.

Είναι αυτονόητο ότι υπάρχουν αμέτρητα θετικά στοιχεία της διαπραγμάτευσης κρυπτογράφησης OTC που την έφεραν πρόσφατα στο προσκήνιο, αλλά πριν εμβαθύνουμε, ας επισημάνουμε μερικά βασικά στοιχεία του τομέα εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών.

Ποιος προτιμά το εξωχρηματιστηριακό εμπόριο κρυπτογράφησης;

Τα γραφεία Crypto OTC είναι προσοδοφόρες διεπαφές συναλλαγών για εμπόρους μεγάλου όγκου, ιδρύματα, ιδιωτικούς διαχειριστές περιουσίας και αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου. Αυτοί οι αγοραστές έχουν τεράστιες κεφαλαιακές βάσεις και την ικανότητα να συναλλάσσονται σε μεγάλους όγκους, που συχνά κυμαίνονται από 25,000 $ έως 75,000 $ ανά συναλλαγή. Για τις εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές, τέτοια όρια συναλλαγών ορίζονται συνήθως από τον μεσίτη κρυπτονομισμάτων OTC.

Οι Crypto miners, από την άλλη πλευρά, είναι οι κύριοι πωλητές στον τομέα συναλλαγών Over-the-Counter.

Διάφορα κανάλια εξωχρηματιστηριακού εμπορίου κρυπτονομισμάτων

Οι εξωχρηματιστηριακές συναλλαγές μπορούν επί του παρόντος να διεξάγονται μέσω διαφορετικών καναλιών. Αυτά περιλαμβάνουν -

• Μεσίτης κρυπτονομισμάτων OTC – Συχνά ενεργούν ως μεσάζοντες για τη σύνδεση αγοραστών και πωλητών μέσω της σωστής πλατφόρμας.
• Δημόσια δωμάτια συνομιλίας – Είναι εύκολο για τους αγοραστές και τους πωλητές κρυπτονομισμάτων να βρουν ο ένας τον άλλον μέσω αιθουσών συνομιλίας μέσω Telegram, Skype, LinkedIn, συνομιλίας αναμετάδοσης Διαδικτύου, αιθουσών συνομιλίας ειδικά για μεσίτες κ.λπ.
• ΑΤΜ – Οι έμποροι εκτός συναλλαγών χρησιμοποιούν επίσης ΑΤΜ κρυπτογράφησης για να διευθετήσουν συμφωνίες ένας προς έναν.
• Ανταλλάξτε γραφεία OTC – Πολλά ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης λειτουργούν ξεχωριστά OTC γραφεία για να διευκολύνουν τις μαζικές συναλλαγές.

Τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα της εξωχρηματιστηριακής συναλλαγής κρυπτονομισμάτων

Μέσω της εξωχρηματιστηριακής αγοράς κρυπτογράφησης, οι επαγγελματίες επενδυτές μπορούν να διεξάγουν μαζικές συναλλαγές ιδιωτικά χωρίς διολίσθηση τιμών. Αυτός είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο οι θεσμικοί επενδυτές κλίνουν προς τα εξωχρηματιστηριακά γραφεία, για να μην αναφέρουμε την προτίμησή τους για τον μέγιστο επαγγελματισμό, τη διακριτικότητα και την καλύτερη απόδοση που προσφέρουν αυτές οι πλατφόρμες. Ας ρίξουμε μια ματιά στις βασικές ικανότητες και τις σημαντικές ελλείψεις των συναλλαγών κρυπτονομισμάτων εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών.

Θετικά

• Συνήθως, οι συναλλαγές μέσω πλατφορμών κρυπτογράφησης εξωχρηματιστηριακών παρέχουν βαθιά ρευστότητα, δεδομένης της αυξανόμενης ζήτησης από θεσμικά επίπεδα. Τα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης αποτυγχάνουν να ικανοποιήσουν αυτές τις απαιτήσεις ρευστότητας. Αυτό λειτουργεί ως πρόσθετη ώθηση για την ανάπτυξη των εξωχρηματιστηριακών συναλλαγών, η οποία μας φέρνει στο επόμενο σημείο.
• Αυτές οι πλατφόρμες επιτρέπουν στους χρήστες να εμπορεύονται μεγαλύτερους όγκους περιουσιακών στοιχείων κρυπτογράφησης με μία κίνηση. Ενώ τα ανταλλακτήρια κρυπτογράφησης έχουν απαγορευτικά όρια ανταλλαγής για κάθε συμφωνία κρυπτογράφησης, δεν υπάρχουν τέτοια ανώτατα όρια που τίθενται από τα γραφεία εξωχρηματιστηριακών κρυπτονομισμάτων.
• Καθώς οι εξωχρηματιστηριακές συμφωνίες πραγματοποιούνται ιδιωτικά χωρίς τήρηση αρχείων, οι μαζικές συναλλαγές διατηρούν αναλλοίωτες τις τιμές της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
• Δεν περιορίζουν τους επενδυτές σε μια συγκεκριμένη μορφή νομίσματος. Όλα τα εξωχρηματιστηριακά γραφεία υποστηρίζουν μεταφορές από κρυπτογράφηση σε κρυπτογράφηση και από κρυπτογράφηση σε fiat, ενώ πολλά ανταλλακτήρια εξακολουθούν να μην υποστηρίζουν νομίσματα fiat.
• Έχουν χαμηλότερους κινδύνους hacking (εξασφαλίζει μεγαλύτερη ασφάλεια μέσω της επαλήθευσης πελατών) σε σύγκριση με τις παραδοσιακές ανταλλαγές.
• Περιλαμβάνουν γρήγορες απαντήσεις και ταχύτερους διακανονισμούς συμφωνιών σε σχέση με συμφωνίες που βασίζονται σε ανταλλαγές.
• Υποστηρίζουν σπάνια token που δεν μπορούν να διαπραγματεύονται μέσω συμβατικών πλατφορμών κρυπτογράφησης.
• Είναι κατάλληλα για ICO που αναζητούν μετατροπή κρυπτογράφησης σε fiat των κερδών του έργου τους.
• Παρέχουν εξατομικευμένες υπηρεσίες σε πελάτες, κάτι που είναι αδιανόητο στην περίπτωση των ανταλλαγών κρυπτογράφησης.

μειονεκτήματα

Ωστόσο, η βιομηχανία κρυπτονομισμάτων εξακολουθεί να χρειάζεται να αντιμετωπίσει ορισμένες προκλήσεις εάν επιθυμεί να αξιοποιήσει στο έπακρο τις συναλλαγές OTC. Εδώ είναι μερικά από αυτά.

• Οι εξωχρηματιστηριακές συμφωνίες κρυπτογράφησης είναι ιδιωτικές. Είναι δύσκολο να ελέγξετε κατάλληλα τους αντισυμβαλλομένους για να βεβαιωθείτε ότι δεν υπάρχει παράνομη νομιμοποίηση κεφαλαίων.
• Καθώς οι συναλλαγές κρυπτονομισμάτων δεν υπόκεινται σε ρύθμιση, οι κίνδυνοι διακανονισμού είναι υψηλότεροι εδώ από ό,τι στην περίπτωση των παραδοσιακών ανταλλακτηρίων. Οι συναλλαγές πραγματοποιούνται αποκλειστικά με βάση την εμπιστοσύνη. Οι υπογεγραμμένες συμφωνίες είναι απλές διατυπώσεις και δεν εγγυώνται ποτέ πληρωμή.
• Η απουσία ή περιορισμένη λύση φύλαξης συνεπάγεται επίσης λειτουργικούς κινδύνους.
• Χωρίς μια μέθοδο κοινής τήρησης αρχείων, η επαλήθευση δεδομένων και η καταμέτρηση για μελλοντική ανάλυση αγοράς καθίσταται δύσκολο να επιτευχθεί.

Η συνάφεια του Blockchain

Τα περισσότερα από τα μειονεκτήματα του εξωχρηματιστηριακού εμπορίου που συζητούνται εδώ οφείλονται στην απουσία διαφάνειας και αυτοματισμού, τα οποία, με το φουτουριστικό λογισμικό OTC μπορούν εύκολα να ξεπεραστούν. Η αυτοματοποίηση των εξωχρηματιστηριακών πλατφορμών με λογισμικό αιχμής εκτός μετρητών θα σήμαινε -

• Υπηρεσίες ελέγχου ταυτότητας πελάτη μέσω αυτοματοποιημένων KYC, AML, 2FA.
• Εξασφάλιση ιδιωτικών συμφωνιών μέσω ψηφιακών υπογραφών.
• Γρήγορες διευθετήσεις και αυτόματη συμπλήρωση κρυπτογράφησης με βάση τις ανάγκες των πελατών.
• Παρακολούθηση προηγμένων αναφορών για όλους τους πελάτες.
• Ένα κοινό, διαφανές βιβλίο λογαριασμών στο οποίο μπορούν να έχουν πρόσβαση όλοι οι έμποροι και να χρησιμοποιηθεί για μελλοντική αναφορά και ανάλυση αγοράς.

Σημειωμένες εξωχρηματιστηριακές πλατφόρμες κρυπτογράφησης αυτοματοποιούν τις διεπαφές τους για να παρέχουν τις πιο αξιόπιστες υπηρεσίες στους πελάτες τους. Στο μέλλον, το blockchain θα προσφέρει γραφεία OTC υψηλής απόδοσης με ασφάλεια θεσμικού επιπέδου για να βελτιώσει περαιτέρω την εμπειρία συναλλαγών κρυπτονομισμάτων Over-the-Counter.

Αναφορές:

1. Κύκλος, " Crypto OTC Trading και Stablecoins: Γιατί οι συμμετέχοντες στη θεσμική αγορά επιλέγουν όλο και περισσότερο USDC”, 19 Ιανουαρίου 2021.
2. NASDAQ, "Πώς λειτουργεί πραγματικά το OTC Crypto Trading;», 17 Μαΐου 2021.
3. Coinsbit, "White Paper, Coinsbit OTC Exchange, πλατφόρμα ανταλλαγής μετρητών.", 2020.
4. Nezamaikin, Valery N., & Zbirovskaya, Elena P., "Σύγχρονες προκλήσεις της εξωχρηματιστηριακής διαπραγμάτευσης σε ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία”? Atlantis Press, 2019.
5. Finder, "Εξηγείται η εξωχρηματιστηριακή συναλλαγή κρυπτονομισμάτων”? 3 Ιουνίου 2019.

Πηγή: https://blog.ionixxtech.com/what-is-over-the-counter-otc-trading-what-are-the-pros-cons-of-otc-crypto-trading/