Τι είναι το SushiSwap;

Το SushiSwap είναι το ζηλιάρη δίδυμο της Uniswap. Αφού το Uniswap πρωτοστάτησε στα αποκεντρωμένα χρηματιστήρια (DEX), προκάλεσε έναν αγώνα DEX. Το SushiSwap ήταν ένας από αυτούς τους διαγωνιζόμενους.

Γιατί το SushiSwap έγινε δημοφιλές και τι προσφέρει σε σύγκριση με το Uniswap; Και πρέπει να γίνεις «σεφ» του σούσι; Μάθετε σε αυτήν την επισκόπηση SushiSwap.

SushiSwap Προέλευση και σκοπός

Το SushiSwap δεν μπορεί να γίνει κατανοητό χωρίς να κοιτάξουμε το Uniswap. Και οι δύο DEX χρησιμοποιούν τα ονόματά τους για να πουν τον σκοπό τους. Προτάθηκε από τον Vitalik Buterin το 2016, αλλά εφαρμόστηκε από τον μηχανικό της Siemens Hayden Adams, η καθολική ανταλλαγή διακριτικών — Uniswap — κυκλοφόρησε τον Νοέμβριο του 2018.

Το πρωτόκολλο ανοιχτού κώδικα επέτρεπε σε οποιονδήποτε να καταχωρίσει τα κρυπτονομίσματα του ως μάρκες συμβατές με ERC-20 στο Ethereum, χωρίς άδεια. Οι χρήστες θα παρείχαν ρευστότητα για ζεύγη διακριτικών, έτσι ώστε να είναι δυνατή η ανταλλαγή χωρίς κανένας κεντρικός οργανισμός να διοχετεύει ρευστότητα.

Λίγο πριν το Uniswap φτάσει στο ορόσημο του TVL των 300 εκατομμυρίων δολαρίων, ένας ψευδώνυμος προγραμματιστής γνωστός ως Chef Nomi αποφάσισε να διαχωρίσει τον κωδικό Uniswap και να δημιουργήσει έναν κλώνο Uniswap — SushiSwap. Αυτό συνέβη στις 28 Αυγούστου 2020.

Επειδή ο κώδικας Uniswap είναι ανοιχτού κώδικα, ήταν δυνατό να γίνει αυτό το hard fork. Δηλαδή, οι προγραμματιστές τροποποιούν τον κώδικα, οπότε δεν λειτουργεί πλέον σύμφωνα με το υπάρχον πρωτόκολλο. Αντίθετα, διακλαδίζεται σε ένα νέο, αφήνοντας ανέπαφο το αρχικό.

Αυτό έχει συμβεί πολλές φορές, ακόμη και με το πρώτο κρυπτονόμισμα Bitcoin. Από το λανσάρισμά του το 2009, το Bitcoin έχει σκληρυνθεί πάνω από εκατό φορές. Αλλά η κατάσταση με το SushiSwap ήταν λίγο πιο δύσκολη:

• Για να απομακρύνει τους υπάρχοντες παρόχους ρευστότητας (LP) από το Uniswap, ο νέος κλώνος SushiSwap εξέδωσε μάρκες SUSHI ως ανταμοιβές απόδοσης για τα LP.
• Για να πραγματοποιήσει περαιτέρω τη φιλοδοξία του να γίνει το επόμενο μεγάλο DEX, το SushiSwap παρέσυρε τους Uniswap LP να καταθέσουν τα token τους σε αντάλλαγμα για SUSHI. 
• Όταν τα διακριτικά Uniswap ανταλλάσσονται με SUSHI, το SushiSwap θα κερδίσει τη ρευστότητα του Uniswap.

Πάνω χέρι

Με άλλα λόγια, το SushiSwap διεξήγαγε ένα επίθεση εξόρυξης ρευστότητας βαμπίρ στο Uniswap. Αυτή η μετεγκατάσταση SushiSwap ήταν αρκετά επιτυχημένη, με περισσότερα από τα μισά από τα διακριτικά Uniswap LP να μετατρέπονται σε SUSHI. Το SushiSwap πιθανότατα θα είχε κερδίσει το πάνω χέρι χωρίς ένα γεγονός μαύρου κύκνου - ένα κραχ στην αγορά κρυπτογράφησης.

Οι σοβαρές αποσβέσεις περιουσιακών στοιχείων αφήνουν πολλούς αδύναμους επενδυτές να φεύγουν για εξόδους από την αγορά. Αυτό ακριβώς συνέβη με τον αρχηγό του SushiSwap, Chef Nomi. Εξαργύρωσε το SUSHI ύψους 14 εκατομμυρίων δολαρίων, γεγονός που οδήγησε πολλούς επενδυτές να πιστέψουν ότι το ίδιο το SushiSwap ήταν απλώς μια απάτη εξόδου, αντί για ένα νόμιμο σκληρό πιρούνι Uniswap.

[Ενσωματωμένο περιεχόμενο]

Εξαιτίας αυτού του αισθήματος, το SUSHI χτύπησε περαιτέρω το κατώφλι της υποτίμησης. Μέσα σε αυτό το χάος, ο Chef Nomi έδωσε τον έλεγχο του πρωτοκόλλου σε Σαμ Τάνκμαν-Φρυγ, ο δισεκατομμυριούχος επιχειρηματίας κρυπτογράφησης και διευθύνων σύμβουλος της FTX.

Για να σώσει το SushiSwap, διεξήχθη ο Bankman-Fried άλλη μια επίθεση εξόρυξης βαμπίρ στο Uniswap, αξίας σχεδόν 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων, στο οποίο τα διακριτικά Uniswap της LP μετατράπηκαν σε SUSHI για να κλέψουν τη ρευστότητα της Uniswap. Στο τέλος, το Uniswap επικράτησε καθώς εξέδωσε το UNI βοηθητικό πρόγραμμα και το διακριτικό διακυβέρνησής του τον Σεπτέμβριο του 2020. Για να επιστρέψουν στο SushiSwap, οι προγραμματιστές του Uniswap πέταξαν 400 UNI σε πορτοφόλια που προηγουμένως αλληλεπιδρούσαν με το πρωτόκολλο.

Αυτό έφερε πίσω τους επενδυτές στο Uniswap, αφήνοντάς το με 8 φορές υψηλότερο TVL από το SushiSwap, από την 1η Σεπτεμβρίου 2022.

Πώς λειτουργεί το SushiSwap;

Μετά από αυτό το έπος της εξαγοράς, ίσως καταλάβατε ήδη πώς λειτουργεί το SushiSwap, αλλά πάντα βοηθάει να διευκρινιστούν οι λεπτομέρειες. Το SushiSwap δίνει τη δυνατότητα στους ανθρώπους να γίνουν πάροχοι ρευστότητας προκειμένου άλλοι άνθρωποι να ανταλλάσσουν μάρκες μέσα σε ζεύγη κουπονιών.

Για παράδειγμα, εάν κάποιος επρόκειτο να ανταλλάξει ETH με USDC, θα πήγαινε σε μια ομάδα ρευστότητας ETH/USDC. Αυτό είναι ένα έξυπνο συμβόλαιο που κλειδώνει τα νομίσματα που παρέχονται από τους ανθρώπους, είτε ETH είτε USDC. Επομένως, αυτοί οι άνθρωποι ονομάζονται πάροχοι ρευστότητας (LPs). Σε ένα κεντρικό σύστημα, ένα ίδρυμα όπως μια τράπεζα θα παρείχε αυτή τη ρευστότητα έτσι ώστε ένα νόμισμα να μπορεί να ανταλλάσσεται με ένα άλλο. 

Σε ένα αποκεντρωμένο χρηματιστήριο όπως το SushiSwap, το πρωτόκολλο Automated Market Maker (AMM) αντικατέστησε τις τράπεζες αντιστοιχίζοντας τους εμπόρους με τα κεφάλαια των παρόχων ρευστότητας. Οι LPs έχουν κίνητρα να παρέχουν ρευστότητα επειδή κερδίζουν ανταμοιβές πονταρίσματος. Συγκεκριμένα, προμήθεια 0.25% σε όλα τα token swaps ανάλογη με το μερίδιο της LP στη δεξαμενή ρευστότητας.

Επομένως, το SushiSwap έχει δύο βασικά χαρακτηριστικά: Εμπόριο (tokens swap) και Ρευστότητα (προσθήκη κεφαλαίων σε ομάδες ρευστότητας), επομένως είναι δυνατή η ανταλλαγή διακριτικών.

Πρόσθετα χαρακτηριστικά του SushiSwap: Kashi και SushiBar

Το SushiSwap ήταν αρχικά hardforked από το Uniswap στο blockchain Ethereum. Από τότε, το SushiSwap επεκτάθηκε σε πάνω από δώδεκα δίκτυα επεκτασιμότητας Layer 2 και ανταγωνιστικές αλυσίδες: Arbitrum, Polygon, Avalanche, Gnosis, Harmony, Celo, Fantom, Moonriver, BSC, Fuse, Telos, OKExChain, Heco και Palm.

Ωστόσο, το μεγαλύτερο μέρος της ρευστότητας του SushiSwap εξακολουθεί να συγκρατείται στο Ethereum, στο 73%. Επιπλέον, το SushiSwap έχει επεκταθεί εκτός της προέλευσής του DEX σε δανεισμό — Kashi.

Αντί να παρέχει ρευστότητα για swap token, το Kashi είναι ένα έξυπνο συμβόλαιο δανεισμού. Λειτουργεί με την ίδια αρχή - οι LP κλειδώνουν τα μάρκες τους σε δεξαμενές ρευστότητας, ενώ οι δανειολήπτες τα χρησιμοποιούν για να λάβουν δάνειο, αφού έχουν κλειδώσει τα δικά τους μάρκες ως εγγύηση. Επιπλέον, οι δανειολήπτες πληρώνουν δάνειο APR, ανάλογα με το ζεύγος διακριτικών.

Με τη σειρά τους, τα LP λαμβάνουν επιτόκια (προσφορά APR) από αυτά τα εξασφαλισμένα δάνεια. Εάν ο δανειολήπτης αποτύχει να πληρώσει εγκαίρως, το έξυπνο συμβόλαιο αποσύρει αυτόματα αυτήν την εξασφάλιση, επομένως το LP δεν αφήνεται να στεγνώσει. Αυτό ονομάζεται τιμή ρευστοποίησης. Για παράδειγμα, αν κάποιος δανειζόταν 1,000 USDC (ίσο με 1,000 $) έναντι 1 εξασφάλισης ETH, η τιμή ρευστοποίησης θα ήταν 817 USDC.

Σε αυτή τη συγκεκριμένη δεξαμενή συμβολικής ρευστότητας, ETH/USDC, ο λόγος δανείου προς αξία (LTV) είναι 75%, που είναι το ποσοστό της εξασφάλισης έναντι του ποσού του δανείου. Έτσι, εάν κάποιος επρόκειτο να δανειστεί 10,000 USDC, θα έπρεπε να καταθέσει 4.8 ETH ως εξασφάλιση, το οποίο είναι το 75% από το 6.4 ETH (αξίας 10,000 $).

Υπάρχει μια επιπλέον επιλογή με τη μορφή μόχλευσης. Αυτή είναι μια εξαιρετικά επικίνδυνη στρατηγική συναλλαγών που είναι δημοφιλής μεταξύ των έμπιστων εμπόρων κρυπτογράφησης. Για να ενισχύσουν τις θέσεις τους στην αγορά, οι έμποροι μπορούν να αξιοποιήσουν το δάνειό τους — να το ενισχύσουν από 0.25x σε 2x. Για παράδειγμα, μια μόχλευση 1.25x θα αύξανε το δάνειο από 1,000 USDC σε 2,901 USDC.

Πηγή: SushiSwap Φυσικά, ένα τέτοιο δάνειο με μόχλευση θα απαιτούσε εξασφάλιση 2.8 ETH και εάν υπερβαίνει το 75% των εξασφαλίσεων, θα ρευστοποιηθεί. Η επίπτωση αυτού είναι σαφής — εάν η τιμή της εξασφάλισης, σε αυτήν την περίπτωση του ETH, πέσει σε αξία στην αγορά, ο δανειστής παίρνει την εξασφάλιση.

Εκτός από το Kashi, το SushiSwap προσφέρει επίσης SushiBar. Αυτό είναι το στοιχηματικό αποθεματικό ρευστότητας του πρωτοκόλλου. Για να παρέχουν επιπλέον ασφάλεια έναντι των ακραίων συνθηκών της αγοράς, όπως οι άγριες διακυμάνσεις των τιμών που θα μπορούσαν να ρευστοποιήσουν ένα σωρό εξασφαλίσεις, οι χρήστες Sushi μπορούν να ποντάρουν τα SUSHI token τους στο έξυπνο συμβόλαιο του SushiBar.

Σε αντάλλαγμα, λαμβάνουν προμήθεια 0.045% όλων των ανταλλαγών, εκτός από το να κερδίσουν ψήφο διακυβέρνησης στις προτάσεις ανάπτυξης πρωτοκόλλων.

Τέλος, περισσότερα από 15,000 ζεύγη διακριτικών που είναι διαθέσιμα στο SushiSwap χρησιμοποιούν το Chainlink ως μαντείο του δικτύου, τροφοδοτώντας δεδομένα εκτός αλυσίδας σε έξυπνα συμβόλαια εντός της αλυσίδας, όπως τιμές περιουσιακών στοιχείων.

SushiXSwap

Από τον Ιούλιο του 2022, το SushiSwap αναβάθμισε το πρωτόκολλό του με το SushiXSwap. Αυτό είναι ένα cross-chain DEX που επιτρέπει την ανταλλαγή διακριτικών σε πολλά δίκτυα εκτός από το Ethereum: Optimism, Arbitrum, Fantom, Avalanche Binance Chain και Polygon.

Χτισμένο στο πρωτόκολλο Layer 0 Stargate, το SushiXSwap λειτουργεί ως μια ενοποιημένη διεπαφή χρήστη που εξαλείφει τη δυσκίνητη φύση των πολλαπλών αλυσίδων και των γεφυρών μεταξύ των δικτύων. Αυτό γίνεται εφικτό με το BentoBox, το έξυπνο συμβόλαιο που λειτουργεί ως το κεντρικό θησαυροφυλάκιο για ολόκληρο το οικοσύστημα dApp του SushiSwap.

SUSHI Tokenomics

Ως διακριτικό διακυβέρνησης και χρησιμότητας, υπάρχουν 250 εκατομμύρια νομίσματα SUSHI ως μέγιστη προσφορά. Από τα οποία το 51% είναι στην κυκλοφορία. Οι πάροχοι ρευστότητας λαμβάνουν SUSHI όταν οι έμποροι ανταλλάσσουν μάρκες, ως προμήθεια 0.25% ανάλογη με το μερίδιο της LP σε μια δεδομένη ομάδα ρευστότητας.

Στο αποκορύφωμά της, η τιμή του SUSHI έφτασε στα 23.38 $ τον Μάρτιο του 2021. Ένα χρόνο αργότερα, έπεσε πάνω από -90%. Είναι ασφαλές να πούμε ότι οι άνθρωποι συνέρρεαν στο Uniswap, ειδικά μετά την αναβάθμισή του στο V3 που επιτρέπει μεγαλύτερη προσαρμογή στην εξόρυξη ρευστότητας. Επιπλέον, τα άτομα πίσω από το SushiSwap εξακολουθούν να είναι ψευδώνυμα.

Τα διακριτικά SUSHI είναι διαθέσιμα και σε κεντρικά ανταλλακτήρια: Binance, OKE και Huobi Global.

Πώς να αποκτήσετε πρόσβαση στο SushiSwap

Όπως με κάθε dApp, ο ευκολότερος τρόπος πρόσβασης σε ανταλλαγή διακριτικών SushiSwap και δανεισμό είναι μέσω του πορτοφολιού MetaMask:

1. Πηγαίνετε στο Εφαρμογή SushiSwap.
2. Κάντε κλικ στο "Σύνδεση σε ένα πορτοφόλι" στην επάνω δεξιά γωνία.
3. Επιβεβαιώστε τον κωδικό πρόσβασης και την πρόσβαση στο MetaMask.

Με το πορτοφόλι συνδεδεμένο και χρηματοδοτημένο, μπορείτε τώρα να το χρησιμοποιήσετε για κατάθεση ή ανάληψη χρημάτων από τις υπηρεσίες SushiSwap — Trade, Liquidity, Kashi, Sushibar. Με μια ματιά, μπορείτε να δείτε την κατάστασή σας στο SushiSwap στο αναπτυσσόμενο μενού Portfolio.

Αποποίηση ευθυνών σειράς:

Αυτό το άρθρο της σειράς προορίζεται για γενικούς σκοπούς καθοδήγησης και ενημέρωσης μόνο για αρχάριους που συμμετέχουν σε κρυπτονομίσματα και DeFi. Τα περιεχόμενα αυτού του άρθρου δεν πρέπει να ερμηνεύονται ως νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές ή φορολογικές συμβουλές. Θα πρέπει να συμβουλευτείτε τους συμβούλους σας για όλες τις νομικές, επιχειρηματικές, επενδυτικές και φορολογικές επιπτώσεις και συμβουλές. Το Defiant δεν είναι υπεύθυνο για τυχόν χαμένα χρήματα. Χρησιμοποιήστε την καλύτερη κρίση σας και εφαρμόστε τη δέουσα επιμέλεια πριν αλληλεπιδράσετε με έξυπνα συμβόλαια.