Τι διδάσκει το Terra's Collapse για το «Crypto» και το Bitcoin

Καθώς ένα ακόμη altcoin πλησιάζει στο μηδέν, η εκδήλωση υπενθυμίζει στην κοινότητα γιατί το Bitcoin είναι το μόνο αυθεντικό κρυπτονόμισμα.

Η Terra καταρρέει.

Το έργο blockchain φιλοξενεί το δημοφιλές αλγοριθμικό stablecoin TerraUSD (UST), το οποίο πρόσφατα είχε γίνει το τέταρτο μεγαλύτερο stablecoin σε αξία αγοράς, αλλά τώρα βρίσκεται στην πέμπτη θέση, βρίσκεται κοντά στην κατάρρευση καθώς το UST αποτυγχάνει επανειλημμένα να διατηρήσει το δεσμό του $1 και το LUNA, το εγγενές διακριτικό του blockchain, πλησιάζει στο μηδέν.

Η Terraform Labs, η τεχνολογική εκκίνηση πίσω από την ανάπτυξη της Terra, διέκοψε την παραγωγή νέων μπλοκ στο δίκτυο την Πέμπτη «για να αποτρέψει επιθέσεις διακυβέρνησης μετά από σοβαρό πληθωρισμό $LUNA και σημαντικά μειωμένο κόστος επίθεσης», ανέφερε σε Twitter.

Μια επίθεση διακυβέρνησης έγινε λιγότερο δαπανηρή λόγω της σχεδόν δωρεάν τιμής του LUNA – ένας εισβολέας θα μπορούσε να αποκτήσει φτηνά αρκετά διακριτικά LUNA για να επιτεθεί κοινωνικά στο δίκτυο εξαναγκάζοντας την πλειοψηφία. (Δεδομένου ότι η Terra βασίζεται σε μια εξαγωγή απόδειξης συμμετοχής (PoS) για συναίνεση αντί για υλικό και ηλεκτρική ενέργεια, όπως στο proof-of-work (PoW) του Bitcoin), η ιδιοκτησία νομίσματος ισούται με ισχύ. Στο Bitcoin, το ποσό του BTC που διαθέτετε δεν σας δίνει περισσότερη ισχύ στο δίκτυο.)

Το δίκτυο ήρθε ζωντανός μερικές ώρες αργότερα όπως ήταν η ενημέρωση κώδικα λογισμικού κυκλοφόρησε.

Αυτή είναι μια άλλη σημαντική διαφορά μεταξύ ενός δικτύου όπως το Terra και το Bitcoin: ενώ στο πρώτο μια μειοψηφία οντοτήτων που μπορούν να ψηφίσουν πράγματα όπως η διακοπή του δικτύου, η πραγματική αποκέντρωση του Bitcoin το καθιστά απρόσβλητο στις ιδιοτροπίες οποιασδήποτε συγκεκριμένης ομάδας.

Πώς λειτουργεί το UST;

Τα Stablecoins είναι ψηφιακές αναπαραστάσεις της αξίας με τη μορφή μάρκες που διατηρούν επιχειρητικά μια ισοτιμία ένα προς ένα με ένα νόμισμα fiat όπως το δολάριο ΗΠΑ. Το Tether (USDT) και το USD Coin (USDC) οδηγούν κατάταξη κεφαλαιοποίησης αγοράς και είναι τα πιο δημοφιλή και ευρέως χρησιμοποιούμενα stablecoin. Ωστόσο, εκδίδονται (κόβονται) και καταστρέφονται (καίγονται) από κεντρικές οντότητες που διατηρούν επίσης τα απαραίτητα αποθέματα ισοδύναμου δολαρίου για την υποστήριξη του νομίσματος.

Το UST της Terra, από την άλλη πλευρά, προσπάθησε να γίνει ένα stablecoin του οποίου η διαδικασία κοπής και καύσης εκτελούνταν μέσω προγραμματισμού από ένα πρόγραμμα υπολογιστή – μια αλγοριθμική διαδικασία.

Κάτω από την κουκούλα, η Terra «υπόσχεται» ότι οι άνθρωποι μπορούν να ανταλλάξουν 1 UST για LUNA αξίας 1 $ (η αξία του οποίου κυμαίνεται ελεύθερα ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση) ανά πάσα στιγμή. Εάν η UST σπάσει το δεσμό της προς τα πάνω, οι arbitrageurs μπορούν να ανταλλάξουν LUNA αξίας 1 $ για 1 UST, κεφαλαιοποιώντας το ασφάλιστρο με ένα στιγμιαίο κέρδος. Εάν σπάσει το δεσμό προς τα κάτω, οι έμποροι μπορούν να ανταλλάξουν 1 UST με LUNA αξίας 1 $, επίσης για ένα στιγμιαίο κέρδος.

Τι σχέση έχει το Bitcoin με αυτό;

Η Terra αυξήθηκε στην ευαισθητοποίηση της κοινότητας του Bitcoin αφού ο ιδρυτής της Terraform Labs Do Kwon είπε νωρίτερα αυτό το έτος ότι το έργο θα αποκτήσει έως και 10 δισεκατομμύρια δολάρια bitcoin για τα αποθέματα της UST.

Οι αγορές θα γίνονται και θα συντονίζονται από την Luna Foundation Guard (LFG), έναν μη κερδοσκοπικό οργανισμό με έδρα τη Σιγκαπούρη που εργάζεται για να καλλιεργήσει τη ζήτηση για stablecoins της Terra και «να στηρίξουμε τη σταθερότητα του δεσμού UST και να ενισχύσουμε την ανάπτυξη του οικοσυστήματος Terra».

Ενώ οι κατανομές εταιρικών ταμείων στο bitcoin αυξήθηκαν σε δημοτικότητα τα τελευταία δύο χρόνια μετά τις συνεχείς αγορές BTC της MicroStrategy, η κίνηση της LFG αντιπροσώπευε την πρώτη σημαντική κατανομή BTC ως αποθεματικό ενεργητικού από ένα έργο κρυπτονομισμάτων. Η είδηση ​​αντιμετωπίστηκε με ένα μείγμα ενθουσιασμού και σκεπτικισμού στην κοινότητα.

Bitcoin Magazine αναφέρθηκε τότε ότι ο αλγοριθμικός ελιγμός που χρησιμοποίησε το UST stablecoin για να διατηρήσει την πρόσδεσή του ήταν αμφίβολης βιωσιμότητας και οι αγορές bitcoin δεν έκαναν το UST stablecoin «υποστηριζόμενο από bitcoin». Ακόμα και τα Terraform Labs αναγνώρισε ότι «παραμένουν τα ερωτήματα σχετικά με τη βιωσιμότητα των αλγοριθμικών δεσμών stablecoin».

Η Terraform Labs συζήτησε επίσης πώς πρέπει να υπάρχει αρκετή ζήτηση για τα stablecoins Terra στο ευρύτερο οικοσύστημα κρυπτονομισμάτων ώστε να «απορροφήσει τη βραχυπρόθεσμη αστάθεια των κερδοσκοπικών κύκλων της αγοράς» και να εγγυηθεί καλύτερες πιθανότητες επίτευξης μακροπρόθεσμης επιτυχίας. Αυτό επιδίωκε το έργο με το BTC - να δημιουργήσετε ζήτηση για UST παρέχοντας περισσότερη εμπιστοσύνη στη βιωσιμότητα των δεσμών.

Πώς έσκασε η Terra;

Δεδομένων των πολλών ανοιχτών ερωτημάτων σχετικά με τη βιωσιμότητα ενός τέτοιου αλγοριθμικά βιώσιμου μανταλιού, ο σχεδιασμός της Terra απέτυχε να κρατήσει σε μια περίοδο άγχους.

Καθώς το UST άρχισε να χάνει το δεσμό του προς τα κάτω, κατά συνέπεια ασκήθηκε πρόσθετη πίεση στο LUNA λόγω της τεράστιας ποσότητας UST που προσπαθεί ολοένα και περισσότερο να βγει και να ανταλλάξει

Καθώς η UST άρχισε να χάνει την δέσμευσή της στην καθοδική πλευρά, οι έμποροι προσπάθησαν να εξέλθουν εξαργυρώνοντας κάθε UST τους για LUNA αξίας 1 $. Ωστόσο, δεδομένου του γρήγορου ρυθμού της υποτίμησης, ένα τεράστιο ποσό UST προσπάθησε να φύγει – περισσότερο από αυτό που η Terra μπόρεσε να ανταλλάξει με το LUNA. Οτι επέκτεινε το spread swap on-chain στο 40% και άσκησε επιπλέον πίεση στο LUNA, στέλνοντας απότομα την τιμή του νότια.

Το κουπόνι στη συνέχεια κατέβηκε ένα "σπείρα θανάτου. "

Τι Μας Διδάσκει Αυτό;

Εν συντομία, μπορεί να υποστηριχθεί ότι το μάθημα που αντλήθηκε από αυτό είναι: τα εναλλακτικά έργα κρυπτονομισμάτων (altcoins) δεν είναι παρά ένα πείραμα, ενώ το Bitcoin είναι το μόνο δοκιμασμένο και δοκιμασμένο ψηφιακό χρήμα peer-to-peer.

Το Bitcoin γεννήθηκε από τα ιδανικά των cypherpunks, μιας ομάδας πρώιμων κρυπτογράφων με κοινό όραμα που συγκεντρώθηκαν για να εξερευνήσουν τι θα μπορούσε να σημαίνει το απόρρητο στον τότε επερχόμενο ψηφιακό κόσμο – ειδικά όσον αφορά τα χρήματα.

Το κίνημα του cypherpunk προέκυψε, ως επί το πλείστον, από το έργο του Dr. David Chaum, ενός πρωτοπόρου στην κρυπτογραφία που έφερε τη μαθηματική τεχνολογία από τα χέρια των κυβερνητικών γραφειοκρατών και στη σφαίρα της δημόσιας γνώσης. Οι εξερευνήσεις του ξεκίνησαν μια ολόκληρη σειρά εργασίας, αφιερωμένη στην εύρεση του τρόπου με τον οποίο η κοινωνία θα μπορούσε να μεταφέρει χρήματα από ομοτίμους - μετρητά - σε μια ψηφιοποιημένη οικονομία.

Έχοντας κατά νου έναν ξεκάθαρο στόχο, αυτοί οι μαθηματικοί άρχισαν να κατασκευάζουν πώς θα μπορούσε να μοιάζει μια λύση μέσω έρευνας και πειραματισμού. Δεκαετίες αργότερα, ο Satoshi Nakamoto θα τα συνέθεσε όλα μαζί και θα προσθέσει τη δική του περιστροφή για να φτάσει στο Bitcoin, την πρώτη και μοναδική αποκεντρωμένη και αξιόπιστη μορφή ψηφιακού χρήματος.

Καθώς το Bitcoin αυξήθηκε σε δημοτικότητα, άρχισαν να δημιουργούνται εναλλακτικές μορφές αυτού που έγινε γνωστό ως κρυπτονόμισμα - ένα νόμισμα που υπάρχει στον ψηφιακό χώρο μέσω της χρήσης κρυπτογραφίας. Ενώ αυτά τα νομίσματα αρχικά γεννήθηκαν για να ανταγωνιστούν το Bitcoin, αργότερα άρχισε να εμφανίζεται μια ολόκληρη νέα σειρά έργων με διαφορετικές προτάσεις αξίας, ενώ έβαλαν τη δική τους περιστροφή στο blockchain, τη συναίνεση και την κρυπτογραφία που έκαναν το Bitcoin να λειτουργήσει.

Ο Nakamoto σχεδίασε το πρωτόκολλο Bitcoin για να αξιοποιήσει το PoW, έναν μηχανισμό συναίνεσης που βασίζεται στην υπολογιστική ισχύ και τον ελεύθερο ανταγωνισμό για να κόψει νέο BTC στο blockchain του Bitcoin. Ο αγώνας εξόρυξης bitcoin, όπως είναι γνωστός, περιλαμβάνει χιλιάδες ανθρακωρύχους διασκορπισμένους σε όλο τον κόσμο με έναν μόνο στόχο - να βρείτε το επόμενο έγκυρο μπλοκ και να λάβετε bitcoin ως ανταμοιβή.

Τα altcoins, ωστόσο, έχουν ως επί το πλείστον απομακρυνθεί από το PoW για να ευνοήσουν άλλους νέους μηχανισμούς συναίνεσης. Η πιο δημοφιλής εναλλακτική, το PoS, επιτρέπει στους συμμετέχοντες να κλειδώνουν τις αποθήκες τους από το εγγενές διακριτικό του συγκεκριμένου έργου για να γίνουν δημιουργοί μπλοκ αντί να τους αφήνει να ανταγωνίζονται με το υλικό εξόρυξης και την ηλεκτρική ενέργεια για την εξόρυξη νέων νομισμάτων.

Ενώ το PoW επιφέρει πραγματικό κόστος στους ανθρακωρύχους, το κόστος στο PoS είναι απλώς ψηφιακό και αντιπροσωπεύει το ποσό των χρημάτων που δαπανώνται για την αγορά αυτών των κερμάτων που πονταρίζονται. Η υπόθεση με το PoS είναι ότι το ποντάρισμα αυτών των νομισμάτων διασφαλίζει ότι οι ανθρακωρύχοι έχουν το δέρμα τους στο παιχνίδι και ως εκ τούτου ενθαρρύνονται να συμπεριφέρονται με ειλικρίνεια, αλλά δεν υπάρχει καμία απόδειξη ότι μια τέτοια δέσμευση είναι αρκετό ως κίνητρο. Επιπλέον, σε περιπτώσεις όπου συμβαίνει μια ισχυρή υποτίμηση όπως με το LUNA, το δίκτυο κινδυνεύει να χτυπηθεί από επίθεση διακυβέρνησης και μπορεί να χρειαστεί να λάβει ολοκληρωτικές ενέργειες όπως η διακοπή της παραγωγής ενός υποτιθέμενου αποκεντρωμένου δικτύου χωρίς άδεια και ασταμάτητο.

Η δυναμική PoW-PoS είναι σημαντική επίσης επειδή υπογραμμίζει την πειραματική φύση των altcoin.

Αντί να αντιγράψουν το μοντέλο του Bitcoin - μια στρατηγική που έχει αποδειχθεί ανεπιτυχής ξανά και ξανά - νέα έργα altcoin προσπαθούν να «καινοτομήσουν» αντιγράφοντας ορισμένα μέρη του σχεδιασμού του Bitcoin και αλλάζοντας άλλα.

Ως αποτέλεσμα, τα έργα που ξεκινούν σήμερα απομακρύνονται από τα περισσότερα από τα ιδανικά που στηρίζουν το κίνημα του cypherpunk που ξεκίνησε πριν από δεκαετίες. Τέτοια έργα αυτοαποκαλούνται αποκεντρωμένα, αλλά ως επί το πλείστον έχουν μια ιδρυτική ομάδα που σχεδόν ποτέ δεν εγκαταλείπει τη θέση ελέγχου της και μπορεί να κατευθύνει κάθε απόφαση που συμβαίνει στο δίκτυο.

Με μια τόσο έντονη επιθυμία για καινοτομία, τα «κρυπτογραφικά» έργα ως επί το πλείστον καταλήγουν να δημιουργούν τεχνητά προβλήματα που δεν υπάρχουν, ώστε να μπορούν να εφεύρουν μια νέα λύση.

Ο Δρ Chaum και οι cypherpunks εντόπισαν ένα σαφές πρόβλημα στην κοινωνία: Πώς θα έχουμε χρήματα στην ψηφιακή εποχή που δεν μπορούν να δαπανηθούν δύο φορές χωρίς μια κεντρική αρχή που παρακολουθεί τις ισορροπίες; Χρειάστηκαν δεκαετίες έρευνας για πολλούς εξειδικευμένους επιστήμονες και μαθηματικούς διαφορετικών καταβολών για να καταλήξουν τελικά σε μια κομψή λύση σε αυτό το πρόβλημα.

Σήμερα, ωστόσο, οι ομάδες κρυπτονομισμάτων χρειάζονται μόνο μερικά χρόνια από τη δημιουργία ιδεών σε ένα ελάχιστο βιώσιμο προϊόν, χωρίς να απολαμβάνουν μια οργανική ανάπτυξη υπέρ τεράστιων ποσών κεφαλαίου που ευνοεί δυσανάλογα τους γνώστες με έξοδα του τακτικού χρήστη.

• Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη.
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. ΕΛΕΥΘΕΡΗ ΠΡΟΣΒΑΣΗ.
• CryptoHawk. Ραντάρ Altcoin. Δωρεάν δοκιμή.
• Πηγή: https://bitcoinmagazine.com/markets/terra-collapse-teaches-about-crypto-and-bitcoin