Η πιο πρόσφατη κριτική του Warren Buffet σχετικά με το Bitcoin είναι η έλλειψη «παραγωγής» οτιδήποτε, κάτι που στην πραγματικότητα αποδεικνύει τις νομισματικές του ιδιότητες και τη χρησιμότητά του ως χρήμα.
Πριν φύγω από τον ακαδημαϊκό χώρο, εκπαιδεύτηκα ως α οικονομικός ιστορικός. Κοίταξα ισολογισμούς σε σκονισμένα, παλιά αρχεία και ερεύνησα τι έκαναν οι τράπεζες στη βικτωριανή Βρετανία. Έκανα φανταχτερές στατιστικές αναλύσεις για τις τιμές των μετοχών του 19ου αιώνα για να δω αν συμπεριφέρονταν όπως η σύγχρονη ανάλυση χαρτοφυλακίου υποδηλώνει ότι οι τιμές των μετοχών θα έπρεπε. και εξέτασα πώς λειτουργούσαν τα χρήματα και πώς άλλαξαν τα νομισματικά καθεστώτα με την πάροδο του χρόνου.
Σε όλη μου την ανάγνωση, τίποτα δεν με ενόχλησε περισσότερο από καθιερωμένους οικονομολόγους με λευκούς πίνακες γεμάτους εξισώσεις και χάρτινα μοντέλα που δηλώνουν αλαζονικά ότι κάποιο χαρακτηριστικό του χρήματος και των τραπεζών ήταν ελαττωματικό. Με μηδενική γνώση του παρελθόντος, οι ακαδημαϊκοί συχνά σηκώνονταν από τις προικισμένες πανεπιστημιακές τους έδρες και διακήρυξαν ότι τα χρήματα δεν θα μπορούσαν να είναι ιδιωτικά, οι χρηματοπιστωτικές αγορές θα διαλύονταν χωρίς ρυθμιστικές αρχές και οι τράπεζες δεν θα μπορούσαν να λειτουργήσουν χωρίς οι κυβερνήσεις να τους σταματήσουν.
Περίεργο, σκέφτηκα κοιτάζοντας τα ιστορικά ντοκουμέντα μπροστά μου. Σαφώς συνήθιζαν…;
Οι νομισματικές ατυχίες του Μπάφετ
Όταν λες πράγματα που έρχονται σε άμεση αντίθεση με πραγματικότητα, ιστορικά ή σημερινά, μάλλον θα πρέπει απλώς να σταματήσετε να το κάνετε αυτό. Αλλά όταν είσαι 91 ετών, το πέμπτος (-ish) πλουσιότερος άνθρωπος στον πλανήτη και έχουν τη φήμη του μεγαλύτερου επενδυτή όλων των εποχών, ισχύουν διαφορετικοί κανόνες. Με τις κάμερες στραμμένες προς το μέρος σας και τους πεινασμένους θαυμαστές των εφημερίδων να επαινούν κάθε σας λέξη, μπορείτε να ξεφύγετε με ανοησίες που διαφορετικά δεν θα πετούσαν.
Πάρτε τις τελευταίες σκέψεις του Warren Buffett για το bitcoin, από την τελευταία του Berkshire Hathaway ετήσια συνάντηση στις 1 Μαΐου 2022:
«Αν οι άνθρωποι σε αυτό το δωμάτιο κατείχαν όλη τη γεωργική γη στις Ηνωμένες Πολιτείες και μου προσφέρατε 1% επιτόκιο σε αυτήν […] και μου λέγατε «πληρώστε μας μια τιμή ευκαιρίας 25 δισεκατομμυρίων δολαρίων», θα σας γράψω μια επιταγή αυτή απόγευμα.
«Αν μου πείτε ότι κατέχετε το 1% των πολυκατοικιών στις Ηνωμένες Πολιτείες και μου προσφέρετε… ε… έτσι θα είχα 1% συμφέρον σε όλες τις πολυκατοικίες στη χώρα, και θέλετε, ό,τι κι αν είναι αυτό — άλλα 25 δισεκατομμύρια δολάρια ή κάτι τέτοιο, θα σας γράψω μια επιταγή. Είναι πολύ απλό.
«Τώρα, αν μου έλεγες ότι κατείχες όλο το bitcoin στον κόσμο και μου το πρόσφερες για 25 $, δεν θα το έπαιρνα, γιατί τι θα έκανα με αυτό; Πρέπει να σας το πουλήσω πίσω με τον ένα ή τον άλλο τρόπο! Ίσως είναι οι ίδιοι άνθρωποι [που του το πούλησε], αλλά δεν πρόκειται να κάνει τίποτα. "
Αυτή η συγκεκριμένη κατηγορία είναι παλιά και ο ίδιος ο Μπάφετ την έχει επιβάλει επανειλημμένα σε χρυσό: το κίτρινο μέταλλο δεν μπορεί να είναι πολύτιμο και πρέπει να είναι μια κακή επένδυση, καθώς δεν παράγει καμία απόδοση, απόδοση ή τόκο — "Δεν κάνει τίποτα άλλο από το να κάθεται εκεί και να σε κοιτάζει.» Για το bitcoin, που είναι μια βελτιωμένη εκδοχή του χρυσού, μπορούμε να καταλάβουμε ότι αυτός ο πολυάσχολος μη γενάρχης απλώς ανακύκλωσε το χρυσό του λάτρισμα. Ο Μπάφετ συνεχίζει:
«Τα διαμερίσματα θα παράγουν ενοίκια [εισόδημα] και οι φάρμες θα παράγουν τρόφιμα […] και αυτό εξηγεί τη διαφορά μεταξύ «παραγωγικών περιουσιακών στοιχείων» και κάτι που εξαρτάται από το ότι ο επόμενος θα πληρώσει περισσότερα από ό,τι πήρε ο τελευταίος».
Το Bitcoin είναι όλα μια απάτη, ένα τσίρκο, σύμφωνα με τον Buffett: «Δεν υπάρχουν άλλα χρήματα στην αίθουσα, απλώς άλλαξαν χέρια — με πολλή ίσως απάτη και κόστος […] Βασικά: περιουσιακά στοιχεία, για να έχουν αξία, έχουν να παραδώσω κάτι σε κάποιον».
Ας αποσυμπιέσουμε αυτό.
Αυτό που ισχύει για το Bitcoin, ισχύει και για άλλα χρήματα
Είναι διασκεδαστικό πώς οι αντίπαλοι του bitcoin επιβάλλουν επιχειρήματα εναντίον του που ισχύουν εξίσου καλά για όλα τα άλλα χρήματα: Δεν επιτίθεστε ή καταγγέλλετε πειστικά Bitcoin δηλώνοντας ότι έχει χαρακτηριστικά άλλων χρημάτων που λειτουργούν καλά. ή ανατρέξτε σε πρακτικές στο bitcoin που εμφανίζονται τακτικά και στο νόμισμα στην κορυφή της νομισματικής κλίμακας.
Είναι πολύ ακριβό για συναλλαγές με bitcoin!
Ναι, για τις περιόδους που ο χώρος του μπλοκ έχει συμφορηθεί και τα τέλη δικτύου είναι υψηλά — αλλά ακόμα και τότε, θεωρώντας σωστά το bitcoin ως πρώτου στρώματος μέσα διακανονισμού αντί για μια λογοκρίσιμη ψηφιακή καταχώρηση fiat τρίτου επιπέδου, είναι πιθανώς φθηνότερο από το παλαιού τύπου σύστημα (το Bitcoin είναι συγκρίσιμο με το Fedwire, όχι με τη Visa). Με χρηματοοικονομική αντιστάθμιση και αβεβαιότητα σε επίπεδο τιμών, η πόρος-κόστος συζήτηση του fiat έναντι σκληρού χρήματος εμφανίστηκε σαφώς έναντι του δολαρίου fiat.
Το Bitcoin χρησιμοποιείται από εγκληματίες και ξέπλυμα μαύρου χρήματος!
Ναι, παραδόξως small έκταση — αλλά το πιο σημαντικό: το ίδιο είναι και το δολάριο. Τα χαρακτηριστικά που κάνουν τα χρήματα καλά για εμάς τους καλοπροαίρετους και νομοταγείς πολίτες τα κάνουν επίσης καλά χρήματα για τους εγκληματίες. Οι εγκληματίες θέλουν ανωνυμία, απόρρητο συναλλαγών και αξιόπιστο διακανονισμό όπως και οι υπόλοιποι από εμάς — και θέλουν να αξιοποιήσουν το πιο προσιτό και ρευστό νομισματικό δίκτυο που παρέχει αυτά τα πράγματα. Όλα τα χρήματα είναι για τους εχθρούς.
Τα πορτοφόλια Bitcoin μπορούν να χακαριστούν και να χαθούν χρήματα!
Ναι, και το ίδιο μπορούν να κάνουν οι τραπεζικοί λογαριασμοί και οι πιστωτικές κάρτες στον κόσμο της fiat — ή απλά παλιά μετρητά εάν τα χάσετε σωματικά ή εάν σας κλέψουν στο δρόμο ή υποφέρετε απαγωγές φλας ότι η Βραζιλία είναι νέα σύστημα ταχείας πληρωμής fiat ενεργοποιημένη. Για να μην αναφέρουμε τους απολύτως νόμιμους εκβιασμούς στους οποίους επιδίδονται συστηματικά οι τράπεζες fiat: τρελά αργούς μηχανισμούς πληρωμής, μπλοκαρισμένες συναλλαγές, χρεώσεις υπερανάληψης και επιτόκια κάτω του πληθωρισμού.
Το Bitcoin δεν παράγει τίποτα
«Το χρυσό και ασημένιο χρήμα που κυκλοφορεί σε οποιαδήποτε χώρα, και μέσω του οποίου η παραγωγή της γης και της εργασίας της κυκλοφορεί ετησίως και διανέμεται στους κατάλληλους καταναλωτές, είναι, με τον ίδιο τρόπο όπως τα έτοιμα χρήματα του ντίλερ, όλα νεκρά. στοκ. Είναι ένα πολύτιμο μέρος της πρωτεύουσας της χώρας, που δεν παράγει τίποτα στη χώρα.» - Adam Smith, (1776)
Η κύρια ανησυχία του Μπάφετ με το bitcoin (και τον χρυσό) είναι ότι η κατοχή ορισμένων δεν «παράγει» τίποτα. Για να έχουν αξία, τα περιουσιακά στοιχεία πρέπει να «παραδώσουν κάτι σε κάποιον» κατά την άποψή του.
Αν ρίχναμε μια ματιά στο πορτοφόλι fiat του Μπάφετ, δεν θα βρίσκαμε χαρτονομίσματα από βαμβάκι και λινό με τους προέδρους των ΗΠΑ πάνω τους; Αν κρυφοκοιτάγαμε στον τραπεζικό του λογαριασμό, δεν θα υπήρχαν ψηφιακές εγγραφές που δεν θα «παράγουν» τίποτα; Το Bitcoin είναι ένας τρόπος διακράτησης χρημάτων που δεν είναι επένδυση – είναι μια άρνηση χρηματοδότησης περιουσιακών στοιχείων των εμπορικών τραπεζών ή της Ομοσπονδιακής Τράπεζας αξιόπιστη περιουσιακά στοιχεία, τα οποία και τα δύο προκύπτουν όταν τα άτομα κρατούν τα χαρτονομίσματα τους ή καταθέτουν κεφάλαια σε αυτά. Ακόμα κι αν δεν κάνεις τίποτα, δεν παράγουν τίποτα, ο θεσμός του χρήματος είναι κρίσιμος για κάθε κοινωνία πιο περίπλοκη από ένα αυτάρκες νοικοκυριό. Έγραψε ο Λούντβιχ φον Μίζες 1913:
«Τα χρήματα, στην πραγματικότητα, είναι απαραίτητα στην οικονομική μας τάξη. Αλλά ως οικονομικό αγαθό δεν αποτελεί φυσικό συστατικό του κοινωνικού διανεμητικού μηχανισμού όπως είναι τα λογιστικά βιβλία, οι φυλακές ή τα πυροβόλα όπλα. Κανένα μέρος του συνολικού αποτελέσματος της παραγωγής δεν εξαρτάται από τη συνεργασία του χρήματος, παρόλο που η χρήση του χρήματος μπορεί να είναι μια από τις θεμελιώδεις αρχές στις οποίες βασίζεται η οικονομική τάξη. "
Πριν από πολύ καιρό, οι νομισματικοί οικονομολόγοι διαπίστωσαν ότι το χρήμα, ένα μη τοκοφόρο περιουσιακό στοιχείο, παρέχει την αξία του στα άτομα ενεργώντας ως αντιστάθμιση κατά η αβεβαιότητα του μέλλοντος - οι δυνατότητες συναλλαγής που μπορεί να προκύψουν στη γραμμή, αλλά που δεν μπορούμε να προβλέψουμε ή να εκτιμήσουμε αυτήν τη στιγμή. Εγκαταλείπουμε την πιθανή απόδοση που θα μπορούσαμε να είχαμε κερδίσει εάν επενδύαμε αυτά τα χρήματα σε κάποιο εγχείρημα που «παρήγαγε» κάτι —σιτηρά, μερίσματα, τόκους— με αντάλλαγμα την ευκολία να έχουμε έτοιμα μετρητά για συναλλαγές που δεν έχουν γίνει ακόμη.
Η παρέα του μπουφέ, Berkshire Hathaway, κρατά βόρεια του $ 100 δισ. σε τραπεζικές καταθέσεις και βραχυπρόθεσμα ομόλογα, ρητά για την προστασία της εταιρείας από απροσδόκητες δαπάνες και του επιτρέπουν να επωφεληθεί από μελλοντικές επενδύσεις. Παραφωνία, κανείς;
Από τον John Maynard Keynes στον Mises στον Carl Menger και πιο πίσω στην ιστορία των σοφών οικονομολόγων, τα χρήματα είναι ζωτικής σημασίας για τη διευκόλυνση του εμπορίου, ενώ δεν παράγουν τίποτα από μόνα τους. Ο σκοπός του δεν είναι να παράγει «κάτι σε κάποιον». Αντίθετα, τα χρήματα έχουν την περίεργη ιδιότητα ότι αποκτώνται δεν να καταναλωθεί ή να χρησιμοποιηθεί, αλλά να παραδοθεί σε μελλοντικές συναλλαγές.
Αν ήμασταν λίγο τσιγκούνηδες με τον κ. Μπάφετ, τότε, θα μπορούσαμε να γελοιοποιήσουμε τον ισχυρισμό του ότι πρέπει να πουλήσει bitcoin «πίσω σε εσάς με τον έναν ή τον άλλον τρόπο» δείχνοντας για άλλη μια φορά τους λογαριασμούς δολαρίων στην τσέπη του ή τα υπόλοιπα μετρητών της εταιρείας του. κρατά. Ούτε αυτά «κάνουν» τίποτα. να προμηθευτεί κάτι αληθινό μαζί τους, αυτοί πρέπει να πουληθεί σε άλλους — άλλοι από τους οποίους, συλλογικά, κάποτε τα απέκτησε.
… Και τι γίνεται με αυτά τα διαμερίσματα;
Αν οι παραπάνω ειρωνείες και αυτογκόλ δεν ήταν αρκετές, υπάρχει κάτι περίεργο με τα παραδείγματα που επέλεξε ο Buffett για να επεξηγήσει το επιχείρημά του. Το αγρόκτημα και η καλλιεργήσιμη γη είναι δύσκολο να αντιταχθεί κανείς, ως φυτά κυριολεκτικά να αναπτυχθούν περισσότερα φυτά — αν και όχι αυτόματα και όχι χωρίς να το λάβουμε υπόψη βοήθεια από τους αγρότες, μηχανήματα και λιπάσματα.
Οι πολυκατοικίες και τα ακίνητα, ωστόσο, είναι μια διαφορετική ιστορία. Τα διαμερίσματα του Μανχάταν δεν αποσπούν μικρά μωρά διαμερισμάτων που μεγαλώνουν σε πολύτιμα ακίνητα στο γόνιμο έδαφος μιας οικιστικής άνθησης. Σίγουρα, η κατοχή μερικών θα σας επέτρεπε τα νοικιάζουν σε άλλα άτομα που με τη σειρά τους επωφελούνται από αυτό που οι στατιστικολόγοι του Γραφείου Εργασίας θα αποκαλούσαν «υπηρεσίες καταφυγίου» — ή, σε περίπτωση που είστε ιδιοκτήτης του σπιτιού στο οποίο διαμένετε, χρησιμοποιώντας κάποια δημιουργική λογιστική στους υπολογισμούς του δείκτη τιμών καταναλωτή που καταλήγουν σε «ισόποσο ενοίκιο των ιδιοκτητών. "
Στο τέλος ενός δεδομένου αριθμού συναλλαγών ακίνητης περιουσίας, υπάρχουν, ανά Buffett, «Δεν υπάρχουν άλλα [διαμερίσματα] στο δωμάτιο, απλώς άλλαξαν χέρια». Αυτό σημαίνει ότι τα διαμερίσματα δεν έχουν καμία χρήση και καμία αξία;
Αλλά εδώ είναι το άβολο σημείο για τον κ. Μπάφετ: το Bitcoin, όπως και άλλα χρήματα, μπορεί να προσφέρει κέρδος στον ιδιοκτήτη του μόνο εάν ενοικιαστεί ή πουληθεί σε κάποιον άλλο σε μελλοντική (υψηλότερη) τιμή. Τα διαμερίσματα, που ανήκουν πλήρως, μπορούν μόνο να ανακτήσουν το κόστος της επένδυσής τους πουλώντας τα σε άλλον αγοραστή σε υψηλότερη μελλοντική τιμή. Στο παράδειγμα του Buffett, τα νοικιάζει (πιθανώς στην ίδια απεριόριστη ομάδα ανθρώπων από την οποία υποθετικά τα αγόρασε), μια υπηρεσία που πρέπει να πωληθεί σε αρκετά υψηλό ενοίκιο για να καλύψει το κόστος και τις επισκευές — μια ροή εισοδήματος, από οικονομική άποψη, ισοδύναμη σε αρκετά υψηλή τιμή πώλησης, απλωμένη στο περασμα του χρονου.
Για να είναι πολύτιμο σε μια ελεύθερη αγορά, οποιοδήποτε αγαθό, υπηρεσία ή περιουσιακό στοιχείο πρέπει να «προσφέρει αξία σε κάποιον». Το γεγονός ότι μπορεί να μην είμαστε σε θέση να πούμε ποια είναι αυτή η αξία δεν την υπονομεύει αυτόματα ως περιουσιακό στοιχείο με κάποια αντικειμενική έννοια. Για τη βιωσιμότητά του, το bitcoin δεν απαιτεί την κατανόηση του κ. Μπάφετ.
Σε όποια εκδοχή και αν προκύψουν (ακαδημαϊκοί, κεντρικοί τραπεζίτες ή ως ένας από τους πλουσιότερους εν ζωή), θυμωμένοι, γέροι που φωνάζουν ασταμάτητα στα σύννεφα, σπάνια πείθουν. Το να λες πράγματα που υπονομεύονται αμέσως από την πραγματικότητα ή την ιστορία, προκαλεί κακή παρουσίαση.
Σε αυτή την περίπτωση, ωστόσο, ο Warren Buffett είχε εκπληκτικά δίκιο σχετικά με το bitcoin και τις νομισματικές του ιδιότητες.
Το γεγονός ότι η μόνη εφικτή χρήση ενός αντικειμένου είναι να πουληθεί πίσω στην κοινότητα σε μεταγενέστερο στάδιο είναι σχεδόν οριστικά τι χρήματα is — ένα αντικείμενο που αποκτάτε όχι για να χρησιμοποιήσετε, να παράγετε ή να καταναλώσετε, αλλά για να το δώσετε μακριά αργότερα. Τα χρήματα, σε αντίθεση με τη γεωργική γη ή τις μετοχές που πληρώνουν μερίσματα, δεν ισοδυναμούν με κέρδη για τον ιδιοκτήτη τους.
Αντίθετα, μας επιτρέπει να πλοηγούμαστε στις συναλλαγές σε ένα αβέβαιο μέλλον. Όπως δείχνουν τα αποσπάσματα των Mises και Smith, γνωρίζουμε από καιρό πώς η φαινομενικά σπάταλη χρήση δαπανηρών χρημάτων βελτιώνει τη λειτουργία της συνολικής οικονομίας.
Ίσως ο κ. Μπάφετ να μην το κατάλαβε, αλλά απλώς κατήγγειλε το bitcoin κατηγορώντας το ότι είχε χρηματικές ιδιότητες. Ούρα!
Αυτή είναι μια guest post από τον Joakim Book. Οι απόψεις που εκφράζονται είναι εξ ολοκλήρου δικές τους και δεν αντικατοπτρίζουν απαραίτητα αυτές της BTC Inc. ή Bitcoin Magazine.
- 2022
- Σχετικά
- προσιτός
- Σύμφωνα με
- Λογαριασμός
- Λογιστήριο
- αποκτούν
- αποκτήθηκαν
- Πλεονέκτημα
- Όλα
- ανάλυση
- Ετησίως
- ανωνυμία
- Άλλος
- κάποιος
- Εφαρμογή
- επιχειρήματα
- προσόν
- Ενεργητικό
- Τράπεζα
- τραπεζικό λογαριασμό
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- Βασικα
- είναι
- όφελος
- Berkshire
- Δισεκατομμύριο
- Γραμμάτια
- Bitcoin
- Αποκλεισμός
- Βιβλία
- κεραία
- BTC
- BTC Inc.
- κλήση
- φωτογραφικές μηχανές
- Μπορεί να πάρει
- κεφάλαιο
- Κάρτες
- κουβαλάω
- Μετρητά
- κεντρικός
- φορτία
- φτηνότερος
- ισχυρισμός
- CNBC
- coinbase
- συνεργασία
- Ελάτε
- εμπορικός
- κοινότητα
- εταίρα
- συγκρότημα
- συστατικό
- καταναλώνουν
- καταναλωτής
- Καταναλωτές
- συνεχίζεται
- ευκολία
- Δικαστικά έξοδα
- θα μπορούσε να
- χώρα
- κάλυμμα
- Δημιουργικός
- μονάδες
- Πιστωτικές κάρτες
- Εγκληματίες
- κρίσιμος
- Νόμισμα
- νεκρός
- δημόσια συζήτηση
- εξαρτάται
- διαφορετικές
- ψηφιακό
- κατευθείαν
- διανέμονται
- μερίσματα
- έγγραφα
- Όχι
- Δολάριο
- δολάρια
- κάτω
- Κέρδη
- Οικονομικός
- εγκατεστημένος
- περιουσία
- παράδειγμα
- παραδείγματα
- ανταλλαγή
- εξέφρασε την
- αγρόκτημα
- αγροκτήματα
- Χαρακτηριστικό
- Χαρακτηριστικά
- Ομοσπονδιακός
- Αμοιβές
- Διάταγμα
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- πυροβόλων όπλων
- τροφή
- Forbes
- απάτη
- Δωρεάν
- εμπρός
- θεμελιώδης
- χρήματα
- περαιτέρω
- μελλοντικός
- Στόχοι
- μετάβαση
- Χρυσό
- καλός
- Κυβέρνηση
- μεγαλύτερη
- Grow
- Επισκέπτης
- Κείμενο
- hacked
- που έχει
- αντιστάθμισης
- Ψηλά
- υψηλότερο
- ιστορικών
- ιστορία
- κρατήστε
- κράτημα
- κατέχει
- Σπίτι
- νοικοκυριό
- σπίτια
- στέγαση
- Πως
- Ωστόσο
- HTTPS
- Πεινασμένος
- βελτιωθεί
- Α.Ε.
- Εισόδημα
- ευρετήριο
- άτομα
- Ίδρυμα
- τόκος
- Επιτόκια
- επενδύσει
- επένδυση
- Επενδύσεις
- επενδυτής
- συμμετέχουν
- IT
- γνώση
- γνωστός
- εργασία
- σκάλα
- αργότερο
- Κληροδότημα
- Νομικά
- γραμμή
- Υγρό
- λίγο
- Μακριά
- κοίταξε
- κοιτάζοντας
- μηχανήματα
- που
- ΚΑΝΕΙ
- τρόπος
- αγορά
- αγορές
- μέσα
- Εικόνες / Βίντεο
- Άνδρες
- μέταλλο
- ενδέχεται να
- μοντέλα
- Νομισματικός
- χρήματα
- περισσότερο
- πλέον
- αναγκαίως
- δίκτυο
- Βόρειος
- Notes
- αριθμός
- προσφορά
- προσφέρονται
- λειτουργούν
- λειτουργία
- Απόψεις
- τάξη
- ΑΛΛΑ
- αλλιώς
- φόρμες
- δική
- ανήκει
- ιδιοκτήτης
- Χαρτί
- μέρος
- Ειδικότερα
- πληρωμή
- People
- φυσικός
- Φυσικώς
- πλανήτης
- Σημείο
- φτωχός
- χαρτοφυλάκιο
- δυνατότητες
- δυναμικού
- προβλέψει
- παρόν
- παρουσίαση
- τιμή
- μυστικότητα
- ιδιωτικός
- παράγει
- παραγωγή
- Κέρδος
- ιδιότητες
- περιουσία
- προστασία
- αποδεικνύει
- παρέχουν
- παρέχει
- αγοράσει
- σκοπός
- Τιμές
- Ανάγνωση
- ακίνητα
- Πραγματικότητα
- συνειδητοποιήσουν
- αντανακλούν
- Ρυθμιστικών Αρχών
- αξιόπιστος
- Ενοικίαση
- φήμη
- απαιτούν
- ΠΕΡΙΦΕΡΕΙΑ
- απόδοση
- κανόνες
- Είπε
- πώληση
- Απάτη
- Επιστήμη
- πωλούν
- πωλούν Bitcoin
- αίσθηση
- υπηρεσία
- επίλυση
- βραχυπρόθεσμα
- Ασημένιο
- Απλούς
- αφού
- So
- Μ.Κ.Δ
- Κοινωνία
- πωλούνται
- μερικοί
- κάτι
- Χώρος
- ομιλία
- Γνέθω
- διάδοση
- Στάδιο
- Μελών
- στατιστικός
- στατιστική
- στοκ
- αποθέματα
- μετάδοση
- δρόμος
- σύστημα
- Πατήστε
- ο κόσμος
- Μέσω
- ώρα
- φορές
- κορυφή
- εμπόριο
- διεξάγω
- συναλλαγή
- Συναλλαγές
- μας
- καταλαβαίνω
- κατανόηση
- Ενωμένος
- United States
- πανεπιστήμιο
- us
- χρήση
- αξία
- επιχείρηση
- εκδοχή
- Εναντίον
- Δες
- Visa
- Πορτοφόλι
- Πορτοφόλια
- λαβύρινθος
- Warren Buffett
- Τι
- ενώ
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- χωρίς
- κόσμος
- θα
- χρόνια
- Βελτιστοποίηση
- μηδέν