Τι συμβαίνει με την Bancor; Ευφυΐα Δεδομένων PlatoBlockchain. Κάθετη αναζήτηση. Ολα συμπεριλαμβάνονται.

Τι συμβαίνει με την Bancor;

Χρονική σήμανση: 21 Ιουνίου 2022 7:28 μ.μ.

Bancor, ένα αποκεντρωμένο AMM και ανταλλακτήριο, έχει διακόψει προσωρινά τη λειτουργία προστασίας μόνιμης απώλειας για να προστατεύσει το πρωτόκολλο και τους χρήστες του από "χειριστική συμπεριφορά". Σε μια ανακοίνωση Δημοσιεύθηκε στις 19 Ιουνίου, η Bancor δήλωσε ότι ήταν πεπεισμένη ότι τα μέτρα θα διασφαλίσουν το πρωτόκολλο, ενώ εργάζεται για την εισαγωγή καλύτερων προστασιών.

Ωστόσο, η ανακοίνωση ακολουθήθηκε γρήγορα από φήμες για πιθανή κρίση φερεγγυότητας στην Bancor, η οποία πλαισιώθηκε ως «προφύλαξη για την ασφάλεια των χρηστών». Ακόμα πονάει από το Κατακρήμνιση Terra/LUNA και την συνεχιζόμενη κρίση με τους βαθμούς Κελσίου, η βιομηχανία κρυπτογράφησης είναι γεμάτη εικασίες για το πώς η Bancor θα επιλύσει τα ζητήματα ρευστότητάς της.

Η CryptoSlate μίλησε με την ομάδα της Bancor σχετικά με την αλήθεια αυτών των ισχυρισμών, τα γεγονότα που οδήγησαν στην απόφασή τους να διακόψουν την προστασία μόνιμης απώλειας και τα μέτρα που έλαβαν για να αποτρέψουν παρόμοια ζητήματα στο μέλλον.

Η Bancor προσπαθεί να αποτρέψει την ανάκαμψη από την κρίση Κελσίου

Στις 19 Ιουνίου, η Bancor ανακοίνωσε ότι θα διακόψει προσωρινά τη λειτουργία προστασίας μόνιμης απώλειας (ILP). Οι συναλλαγές θα παραμείνουν ενεργές σε όλες τις ομάδες ρευστότητας στο δίκτυο και οι χρήστες που παραμένουν στο πρωτόκολλο θα συνεχίσουν να κερδίζουν αποδόσεις. Μόλις το ILP ενεργοποιηθεί ξανά, θα μπορούν να αποσύρουν την πλήρως προστατευμένη τιμή τους. Αν και οι αναλήψεις από το πρωτόκολλο δεν έχουν επηρεαστεί, η Bancor είπε ότι διέκοψε τις νέες καταθέσεις στις δεξαμενές ρευστότητάς της για να «αποτρέψει τη σύγχυση».

Σύμφωνα με την ανάρτηση ιστολογίου της εταιρείας, η Bancor έχει καταγράψει ανωμαλίες στα δεδομένα της και έχει λόγους να πιστεύει ότι είναι αποτέλεσμα χειριστικής συμπεριφοράς.

«Ως εκ τούτου, λαμβάνουμε τολμηρά μέτρα για την προστασία του πρωτοκόλλου αναστέλλοντας προσωρινά την προστασία IL και άλλα μέτρα για τον περιορισμό της περαιτέρω έκθεσης», ανέφερε στην ανακοίνωση.

Ωστόσο, οι φήμες για πιθανή κρίση ρευστότητας στην Bancor εξαπλώθηκαν αμέσως μετά την ανακοίνωση. Η πλατφόρμα κατηγορήθηκε ότι αγόρασε χρόνο για να καταλάβει πώς να παραμείνει φερέγγυα αφού υπέστη απώλειες στο εγγενές διακριτικό της BNT και υποβάθμισε τη σοβαρότητα του ζητήματος.

Ορισμένοι μάλιστα πιστεύουν ότι η Bancor είναι βέβαιο ότι θα καταλήξει σε μια σπείρα θανάτου, καθώς ο μηχανισμός ILP της αποζημιώνει τους παρόχους ρευστότητας με την κοπή νέων BNT, μεταφέροντας το κόστος στους κατόχους BNT μέσω του πληθωρισμού.

Η Bancor επιβεβαίωσε τις φήμες ότι η πρόσφατη κρίση Κελσίου ήταν τουλάχιστον εν μέρει υπεύθυνη για τα προβλήματα με το IL στην πλατφόρμα. Η εταιρεία είπε ότι το κόστος παροχής ανταμοιβών BNT σε παρόχους ρευστότητας έχει ενισχυθεί από την πρόσφατη αφερεγγυότητα «δύο μεγάλων κεντρικών οντοτήτων», η οποία πολλοί πιστεύουν ότι αναφέρεται σε Celsius και Three Arrows Capital.

Αυτές οι δύο οντότητες ήταν «βασικοί δικαιούχοι» των ανταμοιβών εξόρυξης ρευστότητας BNT, έχοντας υπάρξει επί μακρόν πάροχοι ρευστότητας στην Bancor v2.1. Για να καλύψουν τις υποχρεώσεις τους, αυτές οι οντότητες ρευστοποιούν απροσδόκητα τις θέσεις τους σε BNT και έχουν αποσύρει μεγάλα ποσά ρευστότητας από το σύστημα. Την ίδια στιγμή, μια «άγνωστη οντότητα» άνοιξε μια μεγάλη short θέση στην BNT, εξήγησε η Bancor στην ανάρτηση.

Αν και αυτό θα ήταν ένα διαχειρίσιμο ζήτημα για ένα πρωτόκολλο με διαφοροποιημένες ομάδες ρευστότητας, αυτό αποτελεί σοβαρό κίνδυνο για την Bancor, καθώς όλα τα ζεύγη ρευστότητας στο πρωτόκολλο είναι έναντι της εγγενούς BNT.

Η απόφαση να παραμείνει ανοιχτή η διαπραγμάτευση ενώ μισεί τις καταθέσεις εξετάστηκε επίσης εντατικά. Ορισμένοι επικριτές είπαν ότι αυτό επιτρέπει στους κατόχους BNT να απορρίπτουν τα διακριτικά, προκαλώντας ακόμη μεγαλύτερη απόκλιση στις ομάδες ρευστότητας που πλέον δεν έχουν προστασία IL.

Η Bancor απαντά στη διαμάχη

Η ομάδα της Bancor έσπευσε να απαντήσει στη διαμάχη γύρω από την απόφασή της να διακόψει την προστασία IL. Ο Nate Hindman, επικεφαλής ανάπτυξης του πρωτοκόλλου, είπε ότι η ανακοίνωση δεν είχε πρόθεση να υποβαθμίσει τη σοβαρότητα της κατάστασης που αντιμετώπισε η Bancor. Στις 20 Ιουνίου, ο αρχιτέκτονας προϊόντων και επικεφαλής έρευνας της Bancor, Mark Richardson συζήτηση τις συνέπειες της εκτενούς παύσης σε ένα Twitter AMA.

Ο Richardson εξήγησε ότι η απόφαση να παραμείνει ανοιχτή η διαπραγμάτευση ήταν πρακτική, καθώς η επανενεργοποίηση της προστασίας IL θα απαιτούσε την εξισορρόπηση περισσότερων από 150 δεξαμενών ρευστότητας. Η διακοπή νέων καταθέσεων, ωστόσο, ήταν μια ηθική απόφαση — ο Richardson είπε ότι δεν θα ήταν δίκαιο να δεχθούμε νέα ρευστότητα από τους χρήστες, ενώ η κατάσταση παραμένει άλυτη.

Ο Nate Hindman, ο επικεφαλής ανάπτυξης της Bancor, είπε στην CryptoSlate ότι δεν υπάρχει χώρος για εικασίες σχετικά με τη φερεγγυότητα της Bancor.

«Όλα είναι αλυσιδωτά. Μπορείτε να δείτε πόσα πρέπει να πληρώσει το πρωτόκολλο στην ασφάλιση IL. Δεν είμαστε ένα κεντρικό πρωτόκολλο όπου είναι ένα μαύρο κουτί και ένα άτομο μπορεί να αναλάβει κινδύνους με τα χρήματα των χρηστών. Αυτή η διαφάνεια σχετικά με το πόσα ακριβώς οφείλονται ασφάλειες IL είναι αυτή που μας βοήθησε να εντοπίσουμε γρήγορα την κατάσταση και να λάβουμε μέτρα έκτακτης ανάγκης που παρέχονται από το DAO για να θέσουμε σε παύση τη λειτουργία ασφάλισης στις αναλήψεις».

Όταν πρόκειται για κατηγορίες σχετικά με τη βιωσιμότητα του μηχανισμού προστασίας IL της Bancor, ο Hindman είπε ότι υπήρχε μεγάλη σύγχυση γύρω από το ασφαλιστικό μοντέλο της.

«Μερικοί άνθρωποι πιστεύουν ότι αντισταθμίζουμε την παροδική απώλεια απλώς εκτυπώνοντας περισσότερο BNT. Αυτό δεν είναι ακριβώς αλήθεια. Στην πραγματικότητα, η Bancor προσφέρει στους παρόχους ρευστότητάς της ασφάλιση μόνιμης ζημίας σε αντάλλαγμα για ένα μέρος των προμηθειών συναλλαγών που κερδίζονται στην πλατφόρμα».

Το πρωτόκολλο έχει δύο τρόπους δημιουργίας αυτών των προμηθειών, με τον πρώτο να είναι η ρευστότητα που ανήκει στο πρωτόκολλο της Bancor. Η Bancor ποντάρει BNT στα pools της και χρησιμοποιεί τα τέλη που κερδίζονται από το ποντάρισμα για να αποζημιώσει τους χρήστες για τυχόν IL που υφίστανται. Ο δεύτερος τρόπος δημιουργίας τελών είναι μέσω μιας χρέωσης σε επίπεδο πρωτοκόλλου που κατάσχει το 15% όλων των εμπορικών εσόδων στο δίκτυο και χρησιμοποιεί τα τέλη για την αγορά και την εγγραφή vBNT.

Η απόφαση για παύση των αναλήψεων ήταν αποτέλεσμα μιας «τέλειας καταιγίδας μακροοικονομικών γεγονότων» που κορυφώθηκε με το γρήγορο ντάμπινγκ των ανταμοιβών εξόρυξης ρευστότητας BNT που «εκδόθηκαν υπερβολικά» σε μια περίοδο 18 μηνών. Ο Hindman είπε ότι η Bancor αποφάσισε να αποτρέψει μια χούφτα μεγάλων παικτών από το να απορρίπτουν τα αποθέματα ανταμοιβών BNT και να αποσύρουν τα μεγάλα μερίδια ρευστότητάς τους για να προστατεύσουν μεμονωμένους χρήστες του πρωτοκόλλου.

«Η υπερβολική δαπάνη για ανταμοιβές εξόρυξης ρευστότητας BNT κατά τη διάρκεια ζωής του Bancor v2.1 ασκεί τεράστια πίεση στην προστασία του IL εν μέσω μιας τέλειας καταιγίδας μακροοικονομικών γεγονότων. Αυτό ήταν το αρχικό αμάρτημα – η υπερβολική δαπάνη για ανταμοιβές εξόρυξης ρευστότητας», είπε ο Hindman στο CryptoSlate.

Σημείωσε ότι ενώ η Bancor εξακολουθεί να είναι σίγουρη για την ευρωστία του μοντέλου προστασίας IL της ακόμα και σε αυτές τις ακραίες συνθήκες, το πρωτόκολλο έπρεπε να προστατευτεί από το υπερβολικό ντάμπινγκ της BNT και το μεγάλο short που αφαιρέθηκε στο εγγενές της διακριτικό.

Η ομάδα της Bancor εργάζεται όλο το εικοσιτετράωρο για να επαναφέρει πλήρως το σύστημα προστασίας IL με καλύτερες προστασίες, είπε ο Hindman, αλλά δεν μπόρεσε να δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για το πότε θα συμβεί αυτό. Η Bancor αναγνώρισε επίσης την ανάγκη για καλύτερα αναλυτικά στοιχεία ανοιχτού κώδικα που θα επέτρεπαν στην κοινότητα να αξιολογήσει τους αναδυόμενους κινδύνους και να αντιδράσει εγκαίρως για να αποφύγει τον τερματισμό λειτουργίας.

Ο ορθοστάτης Τι συμβαίνει με την Bancor; εμφανίστηκε για πρώτη φορά σε CryptoSlate.

Σφραγίδα ώρας:

Περισσότερα από CryptoSlate