Πότε είναι κατάλληλες οι δημοπρασίες;

Συζητήσαμε τα πλεονεκτήματα των δημοπρασιών και πως, όταν έχει σχεδιαστεί σωστά, οι δημοπρασίες μπορούν να βοηθήσουν στην επίτευξη διαφορετικών στόχων. Αλλά είναι σημαντικό να θυμόμαστε ότι οι δημοπρασίες είναι μόνο ένας από τους διαφορετικούς μηχανισμούς πώλησης και διανομής αγαθών. Και όπως δεν υπάρχει μορφή ενιαίου μεγέθους για όλες τις εφαρμογές δημοπρασίας, οι δημοπρασίες δεν είναι πάντα ο καλύτερος ή πιο κατάλληλος μηχανισμός κατανομής για όλα τα προϊόντα και όλες τις αγορές. (Για παράδειγμα, υπάρχουν πωλήσεις τιμοκαταλόγου, όπου οι συναλλαγές πραγματοποιούνται σε σταθερές, προκαθορισμένες τιμές · διανομή "πρώτη προτεραιότητα", εξακολουθεί να χρησιμοποιείται σήμερα σε περιστάσεις όπως "υποβιβαστικές" πτώσεις ενδύματα περιορισμένης έκδοσης; και λαχειοφόροι αγορές, οι οποίες πραγματοποιούνται συχνά όταν το μέρος που διανέμει δεν ενδιαφέρεται λιγότερο για το ποιος λαμβάνει τα περιουσιακά στοιχεία από ό, τι όσοι συμμετέχουν όσο το δυνατόν περισσότερο.)

Αυτό το τελευταίο άρθρο στη σειρά δημοπρασιών μας προσφέρει μερικές προειδοποιητικές ιστορίες, όπου η ακατάλληλη εφαρμογή των δημοπρασιών οδήγησε σε ακούσιες αρνητικές συνέπειες. Εξετάζουμε επίσης την υπάρχουσα έρευνα για να προβλέψουμε ποιες εφαρμογές στο blockchain είναι πιθανό να επωφεληθούν από τη χρήση δημοπρασιών.

Δημοπρασίες διαδικτυακών αγαθών: από την πανταχού παρουσία στην απαρχαιωμένη;

Στις πρώτες μέρες του εμπορίου μέσω Διαδικτύου, οι δημοπρασίες καταναλωτών ήταν εξαιρετικά δημοφιλείς, όπως εξηγείται καλύτερα από το eBay, ο οποίος ήταν η τρίτη θέση στον ιστότοπο από το χρόνο που αφιέρωσαν οι καταναλωτές το 2001. Η ανάπτυξη του eBay από την ίδρυσή του το 1995 τροφοδοτήθηκε από μια τεχνολογική ανάπτυξη στο διαδίκτυο κάλεσαν δημοπρασίες "Υποβολή προσφορών διακομιστή μεσολάβησης." Μείωσε σημαντικά το κόστος συναλλαγής που σχετίζεται με τη συμμετοχή σε δημοπρασίες επιτρέποντας στους αγοραστές να χρησιμοποιούν απλούς αλγορίθμους υπολογιστών για να αντιδράσουν σε προσφορές αντιπάλου, καθορίζοντας οριακές τιμές, αυξήσεις προσφοράς και άλλες αυτοματοποιημένες απαντήσεις χωρίς να απαιτούν μη αυτόματη επίβλεψη αγοραστή έως, ίσως, τα τελικά λεπτά μια δημοπρασία.

Αλλά στις δεκαετίες από τότε, το διαδικτυακό εμπόριο έχει σημειώσει τεράστια ανάπτυξη, η οποία συνοδεύεται από μια δραματική αλλαγή από δημοπρασίες σε αναρτημένες τιμές για όλα εκτός από τα πιο μοναδικά ή νέα προϊόντα. Αυτό ισχύει ακόμη και στο ίδιο το eBay, όπου το μερίδιο όλων των καταχωρίσεων που εκτελούνται μέσω δημοπρασίας μειώθηκε από πάνω από 95% σε ελαφρώς πάνω από 10% σε δέκα χρόνια (Einav et al., 2013), κυρίως λόγω της αλλαγής στη ζήτηση του αγοραστή εκτός των δημοπρασιών υπέρ της πιο βολικής επιλογής "Αγορά τώρα".

Οι δημοπρασίες εξακολουθούν να είναι ο κύριος μηχανισμός για την ηλεκτρονική πώληση μεταχειρισμένων και ιδιοσυγκρατημένων αντικειμένων. Ωστόσο, οι τάσεις στο χώρο του εμπορίου προς τη λιγότερη αβεβαιότητα σχετικά με την αξία των αντικειμένων, τον μεγαλύτερο ανταγωνισμό λιανικής και τη μεγαλύτερη ζήτηση για ευκολία ευνοούν όλες τις αναρτημένες τιμές σε σχέση με τις δημοπρασίες. Συγκεκριμένα, μια δραματική αύξηση της πρόσβασης σε πληροφορίες σύγκρισης τιμών έχει καταστήσει περιττές τις δυνατότητες ανακάλυψης τιμών των δημοπρασιών.

Και οι πωλητές που συνέχισαν να χρησιμοποιούν δημοπρασίες για αντικείμενα που δεν είναι ιδιαίτερα ασυνήθιστα φαίνεται να το κάνουν για διαφορετικό σκοπό: Χρησιμοποιούν δημοπρασίες για να χρεώνουν διαφορετικούς καταναλωτές σε διαφορετικές τιμές, πωλώντας παρόμοια είδη σε μια σειρά διαφορετικών τιμών αποθεματικών, ποσότητες ή είδη πακέτων - μια πρακτική πιο κοντά στη χρήση κουπονιών και άλλων στρατηγικών προώθησης από τις παραδοσιακές αγορές λιανικής. Αντί να χρησιμοποιηθούν για την ανακάλυψη πραγματικών τιμών αγαθών, οι δημοπρασίες που πραγματοποιούνται με αυτόν τον τρόπο ενδέχεται να σχεδιαστούν για να αποκρύψουν αυτήν την τιμολόγηση.

Όταν είναι πολύ αποτελεσματικό είναι ένα πρόβλημα

Ενώ η άνοδος και η πτώση των δημοπρασιών στο eBay είναι μια ιστορία για το πώς οι δημοπρασίες ως μηχανισμός τιμολόγησης καθίστανται λιγότερο απαραίτητες καθώς οι αγορές ωριμάζουν, υπάρχουν επίσης παραδείγματα για το πώς οι δημοπρασίες μπορούν να λειτουργήσουν ακριβώς όπως είχε προγραμματιστεί και εξακολουθούν να έχουν ανεπιθύμητες συνέπειες. Ένα παράδειγμα είναι τα εισιτήρια εκδηλώσεων - μια κατηγορία που έχει προκαλέσει σύγχυση οικονομολόγων και ρυθμιστικών αρχών για περισσότερο από έναν αιώνα, λόγω του γεγονότος ότι τα δημοφιλή εισιτήρια συνήθως εξαντλούνται γρήγορα και στη συνέχεια μεταπωλούνται σε δευτερεύουσες αγορές για πολλές φορές το κόστος του προσώπου τους. Αυτό φαίνεται να υποδηλώνει ότι τα εισιτήρια είναι σημαντικά χαμηλά, γεγονός που μειώνει τα έσοδα σε καλλιτέχνες και πλατφόρμες διανομής, δίνοντας παράλληλα στα scalpers εισιτηρίων δυσανάλογο μερίδιο στην αγοραία αξία των εισιτηρίων.

Οι δημοπρασίες φάνηκαν να είναι μια προφανής λύση στο πρόβλημα, και το 2003, ακριβώς αυτό ήταν το Ticketmaster, παρουσιάζοντας την πρώτη ειδική αγορά δημοπρασιών που επέτρεψε στους θαυμαστές να υποβάλλουν προσφορές για σπάνια εισιτήρια για καυτές εκδηλώσεις. Θεωρητικά, ο σχεδιασμός της δημοπρασίας θα προσφέρει ελκυστική αποδοτικότητα και πρόσθετα έσοδα, και θα εξαλείψει την ευκαιρία τρίτου μέρους arbitrage που εκμεταλλεύονται οι scalpers. Λειτουργούσε επίσης στην πράξη (όπως και οι καλά σχεδιασμένες δημοπρασίες) (Bhave and Budish, 2017): Για εκδηλώσεις που υιοθέτησαν τη μορφή δημοπρασίας, η ανακάλυψη τιμών βελτιώθηκε σημαντικά, τα έσοδα του καλλιτέχνη σχεδόν διπλασιάστηκαν και τα πιθανά κέρδη μεταπώλησης για κερδοσκόπους σε δευτερογενείς αγορές σχεδόν εξαφανίστηκαν.

Ωστόσο, παρά την αρχική επιτυχία του, ο Ticketmaster επέλεξε να σκοτώσει την πλατφόρμα δημοπρασιών του. Η απόφαση μπορεί να αποδοθεί σε μερικούς λόγους: Οι νέες τεχνολογίες επέτρεψαν στον Ticketmaster για τον καλύτερο περιορισμό των μεταπωλήσεων και την ακριβέστερη εκτίμηση των τιμών εκκαθάρισης της αγοράς. Και η Ticketmaster είχε επίσης ξεκινήσει τη δική της πλατφόρμα δευτερογενούς αγοράς, επιτρέποντάς της να ρυθμίζει καλύτερα και να αποφέρει έσοδα από τις μεταπωλήσεις εισιτηρίων, καθιστώντας τις αγορές πρωτογενούς δημοπρασίας λιγότερο απαραίτητες. Όμως, ο μεγαλύτερος λόγος για τον οποίο ο Ticketmaster επέλεξε να σκοτώσει τη χρυσή χήνα των δημοπρασιών εισιτηρίων ήταν μη οικονομικός: Η χρήση δημοπρασιών για την κατανομή ορισμένων ειδών αγαθών συνεπάγεται κόστος «αποκρουσμού» (Roth, 2007 ετών), επειδή οι άνθρωποι εκτιμούν τη δικαιοσύνη και τις προσιτές (αν σπάνιες) δημόσιες ευκαιρίες να αποκτήσουν ένα όφελος περισσότερο από τα πιο αποτελεσματικά μέσα κατανομής αυτού του οφέλους. Χρησιμοποιώντας δημοπρασίες για τον καθορισμό των αρχικών τιμών μη μεταπώλησης για εισιτήρια συναυλιών, το μέσο κόστος αυτών των εισιτηρίων αυξήθηκε αστρονομικά, πέρα ​​από τη δυνατότητα των περισσότερων αγοραστών (οι οποίοι διαφορετικά θα μπορούσαν να κατασκηνώσουν μπροστά από τα γραφεία εισιτηρίων ή να βασίζονται σε τεχνικές γρήγορου κλικ να πάρετε πιθανώς μια ευκαιρία σε σπάνια δουκάτες). Η αντίδραση από τους απλούς θαυμαστές ήταν αρκετή για να καθησυχάσει το ενδιαφέρον του Ticketmaster για την απλή δημιουργία περισσότερων χρημάτων. Η ουσία: Όταν επιλέγετε τον καταλληλότερο τρόπο κατανομής πόρων, ένας σχεδιαστής πρέπει να σέβεται τις κοινωνικές αντιλήψεις καθώς και τις οικονομικές πραγματικότητες.

Εφαρμογές στο Blockchain

Ενώ τα κρυπτονομίσματα και άλλα εύχρηστα διακριτικά είναι πιθανό να χρησιμοποιούν άλλους μηχανισμούς τιμολόγησης, τα NFT και άλλα ψηφιακά στοιχεία, ωστόσο, διαθέτουν χαρακτηριστικά που τα καθιστούν ιδιαίτερα κατάλληλα για δημοπρασίες. Συγκεκριμένα, επειδή τα NFT είναι συχνά ιδιοσυγκρασιακά και δεν έχουν σταθερά προηγούμενα τιμολόγησης, οι δημοπρασίες μπορούν να αποδειχθούν ζωτικής σημασίας για τη διευκόλυνση της ανακάλυψης των τιμών τους, όπως και στις αγορές φυσικής τέχνης.

Η μόνη προειδοποίηση είναι ότι οι δημοπρασίες NFT εξακολουθούν να υπόκεινται σε παράλογες διακυμάνσεις των τιμών που προκαλούνται από το «Κεϋνσιανός διαγωνισμός ομορφιάς" Ένας διαγωνισμός ομορφιάς είναι μια αλληγορία που εισήγαγε ο John Maynard Keynes, στην οποία φαντάζεται έναν διαγωνισμό όπου κάθε συμμετέχων καλείται να επιλέξει τα έξι πιο ελκυστικά πρόσωπα από εκατό φωτογραφίες. Όσοι υποβάλλουν τα πιο δημοφιλή πρόσωπα λαμβάνουν βραβείο. Λόγω αυτού του κινήτρου, οι συμμετέχοντες δεν καταλήγουν να απαντούν με βάση την προσωπική τους γνώμη, αλλά με βάση τη γνώμη τους άλλοι πιστεύω ότι είναι η μέση άποψη, ή ακόμα πιο περίπλοκες προσπάθειες «παιχνιδιού» του συστήματος. Ταυτόχρονα, αυτό δεν είναι πρόβλημα με τους πλειστηριασμούς - είναι ένα θεμελιώδες πρόβλημα για κάθε περίσταση όπου τα περιουσιακά στοιχεία κατανέμονται ελλείψει εγγενών αξιών ή σταθερών προηγούμενων. Κανένας άλλος μηχανισμός τιμολόγησης δεν παρέχει καλύτερη λύση από τις δημοπρασίες.

Ίσως η πιο γνωστή εφαρμογή δημοπρασιών στο blockchain είναι η χρήση τους στον τρόπο με τον οποίο καθορίζονται τα τέλη αερίου Ethereum. Όπως έχουμε ήδη σημειώσει, στο δίκτυο Ethereum, οι χρήστες που πρέπει να επεξεργαστούν συναλλαγές υποβάλλουν προσφορές σε δημοπρασία πρώτης τιμής. Οι νικητές πληρώνουν ό, τι προσφέρουν και επιβεβαιώνουν αμέσως τις συναλλαγές τους. αν όχι, δεν πληρώνουν τίποτα και πρέπει να περιμένουν το επόμενο μπλοκ. Οι δημοπρασίες χρέωσης φυσικού αερίου εξισορροπούν την προσφορά και τη ζήτηση, και εγγυώνται σε όσους εκτιμούν την ταχύτητα επιβεβαίωσης να κάνουν την επεξεργασία των συναλλαγών τους πρώτα. Παρόλο που αυτές οι δημοπρασίες είναι αποτελεσματικές στην κατανομή χώρων αποκλεισμού, οδηγούν επίσης σε άγριες διακυμάνσεις των τελών φυσικού αερίου όταν το δίκτυο βρίσκεται υπό πίεση («συμφόρηση»), γεγονός που επιδεινώνει το υπάρχον πρόβλημα επεκτασιμότητας του δικτύου και τείνει να αποκλείει όλες εκτός από τις πιο προσοδοφόρες χρήσεις του το blockchain Ethereum.

Προκειμένου να αντιμετωπιστεί αυτό το πρόβλημα, το πολυαναμενόμενη αναβάθμιση EIP-1559 προτείνει μια σημαντική αλλαγή στον μηχανισμό χρέωσης συναλλαγών της Ethereum, ο οποίος αντικαθιστά τη δημοπρασία με ένα διαφορετικό βασικό τέλος και μια συμπληρωματική «συμβουλή» συναλλαγής. Έχουμε ακόμη να μάθουμε αν αυτή η αναβάθμιση θα επιτύχει αυτό που θέλει να κάνει, αλλά ένα πράγμα είναι σίγουρο: δεν υπάρχει δωρεάν γεύμα στο σχεδιασμό της αγοράς. Όταν οι δημοπρασίες δεν ολοκληρώνουν τη δουλειά, πρέπει να εξετάσουμε εναλλακτικούς μηχανισμούς της αγοράς και στη διαδικασία να αποδεχτούμε κάποιες αντισταθμίσεις για τους στόχους που έχουν προτεραιότητα.

Πηγή: https://medium.com/community-economics-by-forte/when-are-auctions- مناسب-a0276b77b587?source=rss——-8—————–cryptocurrency