Ενώ το Retail Crypto είναι πτωτικό, το θεσμικό DeFi παίρνει το Steam

Η θεσμική αποκεντρωμένη χρηματοδότηση (DeFi), μια τάση που αναφέρεται στον συνδυασμό των πρωτοκόλλων λογισμικού DeFi με τις κατάλληλες διασφαλίσεις για τη διασφάλιση της οικονομικής ακεραιότητας, της κανονιστικής συμμόρφωσης και της προστασίας των πελατών, είναι ένας ταχέως αναπτυσσόμενος τομέας που αναδύεται στην πλάτη της επιταχυνόμενης καινοτομίας προϊόντων, της ραγδαίας υιοθέτησης των ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων και την ανάπτυξη της συνολικής βιομηχανίας DeFi.

Σε νέα έκθεση, το Oliver Wyman Forum, η τράπεζα της Σιγκαπούρης DBS, η Onyx της JP Morgan και η ιαπωνική SBI Digital Asset Holding, εξετάζουν τον εκκολαπτόμενο θεσμικό χώρο DeFi, παρέχοντας μια εις βάθος παρουσίαση του τι είναι ο τομέας, παρουσιάζοντας παράλληλα τις ευκαιρίες που φέρνει.

Η έκθεση ορίζει το θεσμικό DeFi ως την εφαρμογή του πρωτοκόλλου DeFi για τη συμβολοποίηση περιουσιακών στοιχείων του πραγματικού κόσμου, σε συνδυασμό με το επίπεδο προστασίας και ελέγχων που απαιτούν οι ρυθμιστικές αρχές και αναμένουν οι πελάτες, συμπεριλαμβανομένων λύσεων ταυτότητας που θα επιτρέψουν στα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα να συμμορφωθούν με την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες (AML). και γνωρίζετε τους κανονισμούς των πελατών σας (KYC), την ισχυρή ασφάλεια στον κυβερνοχώρο και τους μηχανισμούς προσφυγής.

Η έκθεση αναφέρει ότι το tokenization, η διαδικασία έκδοσης ψηφιακών κουπόνι που αντιπροσωπεύουν τα περιουσιακά στοιχεία του πραγματικού κόσμου, είναι μια τάση που έχει προσελκύσει το ενδιαφέρον πολλών χρηματοπιστωτικών εταιρειών για τα πολλά πιθανά οφέλη της. Αυτά περιλαμβάνουν κέρδη αποδοτικότητας που προέρχονται από την αυτοματοποίηση και την αποδιαμεσολάβηση, τη διαφάνεια, τη βελτίωση των δυνατοτήτων ρευστότητας και την εμπορευσιμότητα των περιουσιακών στοιχείων, καθώς και την ταχύτερη και δυνητικά πιο αποτελεσματική εκκαθάριση και διακανονισμό.

Το tokenization επιτρέπει επίσης την κλασματική ιδιοκτησία των περιουσιακών στοιχείων. Αυτό, με τη σειρά του, θα μπορούσε να μειώσει τα εμπόδια στις επενδύσεις και να προωθήσει την πρόσβαση των ιδιωτών επενδυτών χωρίς αποκλεισμούς σε προηγουμένως δυσβάσταχτες ή ανεπαρκώς διχαστικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, όπως ακίνητα, τοποθετήσεις μετοχών ή χρέη, παρέχοντας έτσι μεγαλύτερη πρόσβαση σε αγορές που διαφορετικά θα προορίζονταν για μεγάλες επενδυτές.

Σήμερα, οι προσπάθειες για την επιδίωξη του tokenization είναι σε καλό δρόμο, αναφέρει η έκθεση, και καλύπτουν τόσο τα μέσα πληρωμής όσο και τα περιουσιακά στοιχεία.

Από την πλευρά των πληρωμών, σημειώνει ότι οι κεντρικές τράπεζες από όλο τον κόσμο εντείνουν τις προσπάθειες για την έκδοση ψηφιακών αναπαραστάσεων μετρητών και την ανάπτυξη ψηφιακών νομισμάτων κεντρικής τράπεζας (CBDC). Επικαλείται μια έρευνα του 2021 από την Τράπεζα Διεθνών Διακανονισμών (BIS) η οποία διαπίστωσε ότι το 90% των κεντρικών τραπεζών ερευνούσαν τις δυνατότητες των CBDC, συμπεριλαμβανομένου του 26% που ανέπτυξαν ενεργά CBDC ή εκτελούσαν πιλοτικά έργα.

Στον ιδιωτικό τομέα, η ανάπτυξη της αγοράς stablecoin, η οποία έφτασε σε κεφαλαιοποίηση της αγοράς 150 δισ. Δολάρια ΗΠΑ νωρίτερα φέτος, είναι ένα σημάδι ότι το ενδιαφέρον για εκεί και πιστοποιεί ότι οι επενδυτές γίνονται πιο άνετοι με τις ψηφιακές αναπαραστάσεις μετρητών.

Όσον αφορά τα περιουσιακά στοιχεία, η έκθεση σημειώνει ότι το tokenization αυξάνεται με ταχείς ρυθμούς σε όλο τον κόσμο με τους όγκους συναλλαγών να συνεχίζουν να αυξάνονται σταθερά. Για παράδειγμα, η πλατφόρμα Distributed Ledger Repo της Broadridge, η οποία χρησιμοποιεί διαβαθμισμένα κρατικά ομόλογα, έφτασε τα 35 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ τις πρώτες εβδομάδες μετά την κυκλοφορία.

Η εφαρμογή ενδοημερήσιας repo της JP Morgan στο Onyx Digital Assets, την οποία ξεκίνησε η τράπεζα τον Νοέμβριο του 2020, έχει ήδη επεξεργαστεί περισσότερα από 430 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ συναλλαγών repo.

Παράλληλα με τις προσπάθειες της βιομηχανίας να αναπτύξει το tokenization περιουσιακών στοιχείων σε πραγματικό κόσμο, η έκθεση αναφέρει ότι το DeFi αναδύθηκε γρήγορα τα τελευταία τρία χρόνια με καινοτομίες να ανθίζουν σε διάφορα χρηματοπιστωτικά οικοσυστήματα και να προσελκύουν δισεκατομμύρια δολάρια ρευστότητας σε αποκεντρωμένα χρηματιστήρια, πρωτόκολλα δανεισμού και άλλες λύσεις.

Αν και το DeFi ήταν μέχρι στιγμής διαδεδομένο στον δημόσιο χώρο του blockchain, αυτά τα πρωτόκολλα, τα οποία είναι προγραμματιζόμενες και αυτοεκτελούμενες επιχειρηματικές διαδικασίες, μπορούν να εφαρμοστούν για να αλληλεπιδράσουν με οποιοδήποτε στοιχείο με διακριτικό.

Στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό κόσμο, το tokenization σε συνδυασμό με τον προγραμματισμό θα μπορούσε να έχει εκτεταμένες επιπτώσεις για τον ευρύτερο κλάδο, αναφέρει η έκθεση. Συγκεκριμένα, θα μπορούσε να δημιουργήσει σημαντική εξοικονόμηση κόστους λόγω των μειωμένων λειτουργιών μεσαίου και back-office, καθώς και του αυτοματισμού. Θα μπορούσε επίσης να μειώσει τον κίνδυνο επιτρέποντας την ατομική διευθέτηση και να εισαγάγει νέες επιχειρηματικές ευκαιρίες που σχετίζονται με τη συνθεσιμότητα των πρωτοκόλλων DeFi.

Αξιοσημείωτα οφέλη του DeFi, Πηγή: Oliver Wyman Forum, DBS, Onyx by JP Morgan, SBI Digital Asset Holdings, 2022

Το θεσμικό DeFi αναπτύχθηκε έντονα τον περασμένο χρόνο με νέες λύσεις που κυκλοφόρησαν και συνεργασίες για την αντιμετώπιση προκλήσεων όπως τα κενά στην εμπορία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, ζητήματα που σχετίζονται με το KYC και το AML και τη συμμόρφωση με τους κανονισμούς.

Για παράδειγμα, το Blockpass, ένας πάροχος επαλήθευσης ψηφιακής ταυτότητας, συνεργάστηκαν με την EMURGO νωρίτερα φέτος για να προσφέρει υπηρεσίες KYC στην αλυσίδα για έργα οικοσυστήματος Cardano. Η EMURGO είναι μια ιδρυτική οντότητα του blockchain Cardano και του επίσημου εμπορικού του σκέλους.

Τον Ιανουάριο του 2022, η Liquid Meta, μια εταιρεία υποδομής και τεχνολογίας DeFi, και η Civic, ένας πάροχος λύσεων ψηφιακής ταυτότητας με τεχνολογία blockchain, σχημάτισαν μια στρατηγική συνεργασία για να φέρουν ασφαλείς εξουσιοδοτημένες υπηρεσίες ταυτότητας στο DeFi. Η συνεργασία επικεντρώθηκε επίσης στο να δώσει τη δυνατότητα στο Liquid Meta να παρέχει κεφαλαιακή ρευστότητα σε επιτρεπόμενες αποκεντρωμένες εφαρμογές (dApps).

Επισκόπηση του θεσμικού τοπίου DeFi, Πηγή: Blockdata, 2022

Προτεινόμενη πίστωση εικόνας: επεξεργασία από Εικόνα από rawpixel.com στο Freepik