Η αποδοχή των κρυπτονομισμάτων από τις κυβερνητικές τράπεζες φέρνει επανάσταση στα παγκόσμια οικονομικά — είναι καλό;
Του Irving Wladawsky-Berger
A δεκαετία μετά το Bitcoin δημιουργήθηκε τον Οκτώβριο του 2008 με την κυκλοφορία του Bitcoin: Ένα ηλεκτρονικό σύστημα μετρητών από ομότιμους χρήστες, The Economist Κατέληξε στο συμπέρασμα ότι αυτό και άλλα κρυπτονομίσματα ήταν «άχρηστα».
«Το Bitcoin, το πρώτο και ακόμα πιο δημοφιλές κρυπτονόμισμα, ξεκίνησε τη ζωή του ως ένα τεχνο-αναρχικό έργο για τη δημιουργία μιας διαδικτυακής έκδοσης μετρητών, έναν τρόπο για να συναλλάσσονται οι άνθρωποι χωρίς τη δυνατότητα παρέμβασης από κακόβουλες κυβερνήσεις ή τράπεζες», η δημοσίευση υποστήριξε. «Μια δεκαετία μετά, μόλις και μετά βίας χρησιμοποιείται για τον προορισμό του. Οι χρήστες πρέπει να παλέψουν με πολύπλοκο λογισμικό και να εγκαταλείψουν όλες τις προστασίες των καταναλωτών που έχουν συνηθίσει. Λίγοι πωλητές το δέχονται. Η ασφάλεια είναι κακή. Άλλα κρυπτονομίσματα χρησιμοποιούνται ακόμη λιγότερο», σύμφωνα με το δημοσίευμα.
Γρήγορη προώθηση προς το Τεύχος Μαΐου 8 of The Economist όπου μπορεί να βρεθεί μια πλήρης ανατροπή. Σε μια αξιολόγηση των ψηφιακών νομισμάτων της κεντρικής τράπεζας (CBDCs) — δηλαδή, e-dollars, e-yuans ή e-Euros — η δημοσίευση είπε αυτά είναι «τα ψηφιακά νομίσματα που έχουν σημασία».
«Το Bitcoin έχει μετατραπεί από εμμονή των αναρχικών σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων αξίας 1 τρισεκατομμυρίου δολαρίων που πολλοί διαχειριστές κεφαλαίων λένε ότι ανήκει σε οποιοδήποτε ισορροπημένο χαρτοφυλάκιο.
… Ωστόσο, όπως μας ειδική αναφορά εξηγεί, η λιγότερο αντιληπτή διαταραχή στα σύνορα μεταξύ τεχνολογίας και χρηματοδότησης μπορεί να καταλήξει ως η πιο επαναστατική: η δημιουργία κυβερνητικών ψηφιακών νομισμάτων, τα οποία συνήθως στοχεύουν να επιτρέπουν στους ανθρώπους να καταθέτουν κεφάλαια απευθείας σε μια κεντρική τράπεζα, παρακάμπτοντας τους συμβατικούς δανειστές.
Η άνοδος των Govcoins
Αυτοί govcoins είναι μια νέα ενσάρκωση του χρήματος. Υπόσχονται να κάνουν τη χρηματοδότηση να λειτουργεί καλύτερα, αλλά και να μετατοπίσουν την εξουσία από τα άτομα στο κράτος, να αλλάξουν τη γεωπολιτική και να αλλάξουν τον τρόπο κατανομής των κεφαλαίων. Πρέπει να αντιμετωπίζονται με αισιοδοξία και ταπεινότητα».
Επιτρέψτε μου να συνοψίσω μερικά από τα βασικά σημεία Ο οικονομολόγος ειδική αναφορά.
Το δολάριο άμμου έχει την ίδια αξία και την ίδια προστασία των καταναλωτών με το παραδοσιακό δολάριο Μπαχάμας, στο οποίο μπορεί να μετατραπεί άμεσα. Οι Μπαχάμες εισήγαγαν επίσης την προπληρωμένη κάρτα Sand Dollar σε συνεργασία με τη Mastercard , το οποίο μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την πληρωμή αγαθών και υπηρεσιών οπουδήποτε γίνεται αποδεκτή η Mastercard. (Δείτε σχετική ιστορία εδώ.)
Η Κίνα έχει μια μεγάλη πιλότος e-yuan σε εξέλιξη. Πάνω από 500,000 άτομα έλαβαν 200 γιουάν (30 $) από την κυβέρνηση, τα οποία μπορούν να χρησιμοποιήσουν για να πληρώσουν για αγαθά και υπηρεσίες χρησιμοποιώντας ένα ψηφιακό πορτοφόλι e-yuan που προσφέρεται από έξι εμπορικές τράπεζες. Νομικά, τα e-yuan είναι τόσο αληθινά όσο τα παραδοσιακά μετρητά.
Πριν από μερικές εβδομάδες, οι Η.Π.Α Πρόγραμμα ψηφιακού δολαρίου Αυτό το ανακοίνωσε θα ξεκινήσει τουλάχιστον πέντε προγράμματα τους επόμενους 12 μήνες για να εξερευνήσετε τις χρήσεις και τα σχέδια ενός ηλεκτρονικού δολαρίου ΗΠΑ. Η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, εν τω μεταξύ, ήταν ανάπτυξη της έννοιας του ψηφιακό ευρώ με τη διεξαγωγή πρακτικών πειραμάτων και την ενασχόληση με τους ενδιαφερόμενους φορείς και το ευρύτερο κοινό. Και τον Απρίλιο, η Τράπεζα της Αγγλίας ανακοίνωσε τη δημιουργία μιας ομάδας εργασίας για τον συντονισμό της εξερεύνησης ενός πιθανού CBDC του Ηνωμένου Βασιλείου.
- Κίνητρο: Γιατί οι κυβερνήσεις και οι κεντρικές τράπεζες σχεδιάζουν να εκδώσουν ψηφιακά νομίσματα; Ένα σημαντικό κίνητρο είναι η υπόσχεση για ένα πιο αποτελεσματικό χρηματοπιστωτικό σύστημα. Σύμφωνα με The Economist, τα λειτουργικά έξοδα της παγκόσμιας χρηματοπιστωτικής βιομηχανίας ανέρχονται σε πάνω από 350 $ ετησίως για κάθε άτομο στον πλανήτη.
Τα κυβερνητικά ηλεκτρονικά νομίσματα θα μπορούσαν να παρέχουν έναν φθηνότερο, κεντρικό κόμβο πληρωμών που θα μπορούσε να καταστήσει πιο προσιτή τη χρηματοδότηση, ειδικά για τα 1.7 δισεκατομμύρια ανθρώπους σε όλο τον κόσμο που δεν διαθέτουν τραπεζικό λογαριασμό.
Τα ηλεκτρονικά νομίσματα θα επέτρεπαν άμεσες πληρωμές σε κάθε πολίτη που λαμβάνει κρατικά κεφάλαια, όπως κοινωνική ασφάλιση, επιδόματα ανεργίας, οικονομική βοήθεια για οικογένειες με χαμηλό εισόδημα ή οικονομική ανακούφιση κατά τη διάρκεια μιας κρίσης όπως ο Covid-19.
Αποφεύγοντας την Άγρια Δύση
Ένα άλλο σημαντικό κίνητρο είναι «ο φόβος απώλειας του ελέγχου» στο bitcoin, τον αιθέρα και άλλα κυβερνονομίσματα, καθώς και την ιδιωτική διαχείριση ψηφιακών νομισμάτων όπως Διακυμάνσεις XRP ή του Facebook Diem, παλαιότερα γνωστό ως Ζυγός. «Τα ιδιωτικά δίκτυα χωρίς επίβλεψη θα μπορούσαν να γίνουν μια άγρια Δύση απάτης και παραβιάσεων της ιδιωτικής ζωής».
«Για τους απλούς χρήστες, η ελκυστικότητα ενός δωρεάν, ασφαλούς, άμεσου, καθολικού μέσου πληρωμής είναι προφανής. … Η σκληρή αλήθεια είναι ότι οι νομισματικές αρχές αισθάνονται από καιρό ανήσυχοι για τις αδυναμίες των τραπεζών. Αυτά περιλαμβάνουν το μερίδιο των ατόμων που δεν έχουν τραπεζικές συναλλαγές, ακόμη και σε πλούσιες χώρες, το υψηλό κόστος των μεθόδων πληρωμής και το υπερβολικό κόστος των διασυνοριακών συναλλαγών (το οποίο καταναλώνει τα εμβάσματα προς τις φτωχότερες χώρες). Η ελκυστικότητα ενός φθηνότερου, απρόσκοπτου συστήματος έχει επιταχύνει ταχύτερα έργα πληρωμών σε όλο τον κόσμο».
- Red flags: Θα μπορούσε η εμφάνιση των CBDC να απειλήσει το παραδοσιακό τραπεζικό σύστημα; Οι ιδιωτικές τράπεζες παρέχουν χρηματοοικονομικές υπηρεσίες σε ιδιώτες και επιχειρήσεις συλλέγοντας καταθέσεις, διατηρώντας σε αποθεματικό ένα κλάσμα αυτών των καταθέσεωνs και δανεισμός του υπολοίπου. Στην Αμερική, γύρω 90% των χρημάτων είναι σε ιδιωτικές τραπεζικές καταθέσεις. «Σε άλλες οικονομίες το μερίδιο είναι υψηλότερο: 91% στη ζώνη του ευρώ, 93% στην Ιαπωνία και 97% στη Βρετανία».
Η ιδέα μιας κεντρικής τράπεζας που θα παρέχει μια εφαρμογή πορτοφολιού και ψηφιακά χρήματα απευθείας στους πολίτες είναι α μια πραγματικά ανατρεπτική δύναμη — ο λόγος που ακολουθούν οι κεντρικές τράπεζες μια προσεκτική προσέγγιση.
Εάν οι πολίτες μπορούν να μετατρέψουν τις τραπεζικές καταθέσεις σε CBDC με ένα απλό κτύπημα, θα μπορούσε να καταλήξει να διαμεσολαβήσει τα τραπεζικά συστήματα προσελκύοντας μεγάλο μέρος των τρεχουσών καταθέσεων.
Οι τράπεζες θα αναγκάζονταν να βρουν άλλες πηγές χρηματοδότησης για τα δάνειά τους ή άλλα ιδρύματα θα έπρεπε να χορηγήσουν τον δανεισμό που τροφοδοτεί τη δημιουργία επιχειρήσεων, την αγορά κατοικίας και την οικονομική ανάπτυξη.
Διακυβεύεται η εμπιστοσύνη του κοινού
Επιπλέον, αντί να προστατεύει τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα με το να είναι το δανειστή έσχατης ανάγκης , οι λογαριασμοί της κεντρικής τράπεζας μπορεί στην πραγματικότητα να οδηγήσουν σε τρεξίματα ιδιωτικών τραπεζών. Η εμπιστοσύνη στο χρηματοπιστωτικό σύστημα υποστηρίζεται από τις προσδοκίες των ανθρώπων ότι μπορούν πάντα να μεταφέρουν τα περιουσιακά τους στοιχεία σε μετρητά — την ασφαλέστερη μορφή χρημάτων. Σε μια κρίση, πολλοί μπορεί να επιλέξουν να μεταφέρουν τα χρήματά τους στην ασφάλεια του ηλεκτρονικού χρήματος σε έναν λογαριασμό κεντρικής τράπεζας.
Red flags: Πρέπει να ανησυχούμε για την πιθανή κακή χρήση των CBDC από μια κυβέρνηση για τον έλεγχο των πολιτών της; Σκεφτείτε, για παράδειγμα, τα στιγμιαία ηλεκτρονικά πρόστιμα για την τιμωρία των πολιτών για συμπεριφορές που αποδοκιμάζονται από το κράτος. «Τα μετρητά δεν είναι ανιχνεύσιμα, αλλά το ψηφιακό χρήμα αφήνει ίχνη». σημειώσεις The Economist. «Αποκλειστικά ψηφιακό χρήμα μπορεί να προγραμματιστεί, περιορίζοντας τη χρήση του. Αυτό έχει καλές συνέπειες: τα κουπόνια τροφίμων θα μπορούσαν να είναι καλύτερα στοχευμένα ή οι δαπάνες τόνωσης να γίνουν πιο αποτελεσματικές. Αλλά έχει και ανησυχητικά: το ψηφιακό χρήμα θα μπορούσε να προγραμματιστεί για να σταματήσει να χρησιμοποιείται για την πληρωμή των αμβλώσεων ή για την αγορά βιβλίων από το εξωτερικό».
«Πρέπει όμως να υπάρχουν τρόποι για να ελαχιστοποιηθεί καθένα από αυτά τα προβλήματα. Η καλύτερη άμυνα ενάντια στην ανθυγιεινή εξάπλωση της κρατικής επιρροής στις αποφάσεις δανεισμού είναι να διατηρηθεί ζωντανό το τρέχον σύστημα κλασματικών αποθεματικών. Αυτό μπορεί να σημαίνει περιορισμό του πεδίου εφαρμογής των CBDC και διαχείρισή τους σε απόσταση όρων από την κεντρική τράπεζα — ίσως μέσω τρίτων. Δεν πρέπει να πληρώνουν τόκους και η αξία των υπολοίπων τους θα πρέπει ίσως να περιοριστεί. Τα CBDC μπορεί να διακινδυνεύσουν να ενδυναμώσουν αυταρχιστές, αλλά στις δημοκρατικές χώρες συνήθως υπάρχει επαρκής διαχωρισμός των εξουσιών εντός της κυβέρνησης για να σταματήσει αυτό».
«Οι κυβερνήσεις και οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες πρέπει να προετοιμαστούν για μια μακροπρόθεσμη αλλαγή στον τρόπο λειτουργίας του χρήματος, τόσο σημαντική όσο το άλμα σε μεταλλικά νομίσματα ή κάρτες πληρωμής». γράφει The Economist εν κατακλείδι. «Αυτό σημαίνει ενίσχυση της νομοθεσίας περί απορρήτου, μεταρρύθμιση του τρόπου λειτουργίας των κεντρικών τραπεζών και προετοιμασία των τραπεζών λιανικής για έναν πιο περιφερειακό ρόλο.
Τα κρατικά ψηφιακά νομίσματα είναι το επόμενο μεγάλο πείραμα στα χρηματοοικονομικά και υπόσχονται να είναι πολύ πιο σημαντικά από το ταπεινό ΑΤΜ».
- 000
- 7
- Accenture
- Λογαριασμός
- Όλα
- Αμερική
- ανακοίνωσε
- app
- έφεση
- Απρίλιος
- ΠΕΡΙΟΧΗ
- γύρω
- προσόν
- Ενεργητικό
- ΑΤΜ
- Τράπεζα
- Τράπεζα της Αγγλίας
- Τράπεζες
- Τράπεζες
- ΚΑΛΎΤΕΡΟΣ
- Δισεκατομμύριο
- Bitcoin
- Βιβλία
- επιχείρηση
- αγορά
- κεφάλαιο
- Μετρητά
- CBDC
- CBDC
- Κεντρική Τράπεζα
- ψηφιακά νομίσματα της κεντρικής τράπεζας
- Κεντρικές Τράπεζες
- αλλαγή
- CNBC
- Κέρματα
- Συλλέγοντας
- εμπορικός
- εμπιστοσύνη
- καταναλωτής
- Δικαστικά έξοδα
- χώρες
- Covid-19
- κρίση
- διασυνοριακής
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- νομίσματα
- Ρεύμα
- Άμυνα
- ψηφιακό
- ψηφιακά νομίσματα
- Ψηφιακό χρήμα
- ψηφιακό πορτοφόλι
- Αναστάτωση
- Δολάριο
- ΕΚΤ
- Οικονομικός
- Οικονομική ανάπτυξη
- Αποτελεσματικός
- Αγγλία
- Αιθέρας
- EU
- Ευρώ
- ευρωπαϊκός
- EV
- έξοδα
- πείραμα
- εξερεύνηση
- οικογένειες
- χρηματοδότηση
- οικονομικός
- Χρηματοπιστωτικά ιδρύματα
- των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών
- Όνομα
- τροφή
- μορφή
- Προς τα εμπρός
- απάτη
- Δωρεάν
- πλήρη
- κεφάλαιο
- χρηματοδότηση
- χρήματα
- Παγκόσμιο
- καλός
- εμπορεύματα
- Κυβέρνηση
- Κυβέρνηση
- εξαιρετική
- Ανάπτυξη
- GV
- Ψηλά
- στέγαση
- Πως
- HTTPS
- ιδέα
- βιομηχανία
- επιρροή
- ιδρυμάτων
- τόκος
- IP
- IT
- Ιαπωνία
- Κλειδί
- large
- Του νόμου
- οδηγήσει
- δανεισμός
- Libra
- Δάνεια
- Μακριά
- μεγάλες
- αγορά
- mastercard
- medium
- MIT
- χρήματα
- μήνες
- Δημοφιλέστερα
- δίκτυα
- διαδικτυακά (online)
- λειτουργίας
- ΑΛΛΑ
- Πληρωμή
- πληρωμή
- πληρωμές
- People
- πλανήτης
- σχεδιασμό
- φτωχός
- Δημοφιλής
- χαρτοφυλάκιο
- δύναμη
- μυστικότητα
- ιδιωτικός
- Προγράμματα
- σχέδιο
- έργα
- δημόσιο
- ανακούφιση
- εμβάσματα
- αναφέρουν
- λιανική πώληση
- Reuters
- Κίνδυνος
- τρέξιμο
- ένα ασφαλές
- Ασφάλεια
- αδιάλειπτη
- ασφάλεια
- Υπηρεσίες
- Κοινοποίηση
- αλλαγή
- Απλούς
- ΕΞΙ
- Μ.Κ.Δ
- λογισμικό
- Δαπάνες
- Κατάσταση
- κίνητρο
- σύστημα
- συστήματα
- Τεχνολογία
- τρίτους
- παραδοσιακή τραπεζική
- Συναλλαγές
- Ηνωμένο Βασίλειο
- μας
- unbanked
- ανεργία
- Παγκόσμιος
- Χρήστες
- αξία
- πωλητές
- Πορτοφόλι
- δυτικά
- Ο ΟΠΟΊΟΣ
- Wikipedia
- εντός
- Εργασία
- λειτουργεί
- κόσμος
- xrp
- έτος
- Γιουάν