Από τις συναλλαγές περιθωρίων έως τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης, πολλές υπηρεσίες έχουν κάνει το άλμα από τα παραδοσιακά χρηματοοικονομικά μέσα στα κρυπτονομίσματα. Αλλά υπάρχει ένα που δεν έχει μπει ακόμη στη συνείδηση των περισσότερων εμπόρων κρυπτογράφησης: η κύρια μεσιτεία.
Εδώ, Κληρονόμος Ο Διευθύνων Σύμβουλος George Zarya εξηγεί γιατί το 2020 θα μπορούσε να είναι το έτος που αυτή η τεχνολογία αρχίζει να κερδίζει δυναμική, πώς χρησιμοποιείται σε εμπορεύματα και μετοχές και τι θα μπορούσε να προσφέρει σε όσους έχουν επί του παρόντος ψηφιακά στοιχεία.
1. Μπορείτε να εξηγήσετε απλά την prime brokerage; Και γιατί δεν είναι συνηθισμένο στον κόσμο των κρυπτογράφησης;
Το κύριο σημείο πόνου που επιλύει ένας κύριος μεσίτης για τους πελάτες του είναι η αποτελεσματικότητα της διαχείρισης εξασφαλίσεων. Αυτό σημαίνει ότι οι πελάτες μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πολλούς χώρους ρευστότητας μέσω ενός παραθύρου, να διαχειρίζονται αποτελεσματικά τις εξασφαλίσεις και τους διακανονισμούς τους και να έχουν πρόσβαση σε μόχλευση με βάση το συνολικό τους χαρτοφυλάκιο ή το λεγόμενο περιθώριο χαρτοφυλακίου.
Ο κόσμος των κρυπτονομισμάτων εξελίσσεται γρήγορα από την άποψη της τεχνολογίας, αλλά η παραδοσιακή χρηματοοικονομική τεχνογνωσία δεν έχει φτάσει ακόμη. Φέτος, η «prime-brokerage» συζητείται όλο και περισσότερο στην κοινότητα.
2. Πόσο συνηθισμένη είναι αυτή τη στιγμή η prime brokerage στον παραδοσιακό χρηματοοικονομικό τομέα;
Η Prime brokerage είναι μια κεντρική υποδομή για θεσμικούς επενδυτές, είτε πρόκειται για διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων συναλλάγματος, εμπορευμάτων ή μετοχών. Το να έχετε λογαριασμό σε έναν βασικό χρηματιστή είναι απαραίτητο, αλλά τα μικρά κεφάλαια δεν μπορούν πάντα να αντέξουν οικονομικά να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις των πρώτων γραμμών διόγκωσης όπως η Citigroup, η Goldman Sachs, η Nomura ή η JPMorgan Chase. Έτσι, οι διαχειριστές startup πηγαίνουν σε «mini-primes» που στη συνέχεια συνδέονται με την υποδομή των μεγάλων primes. Στον χώρο λιανικής, υπάρχουν ονόματα όπως η Interactive Broker ή η Saxo Bank που προσφέρουν πρόσβαση σε κατηγορίες πολλαπλών συναλλαγών, πολλαπλών περιουσιακών στοιχείων με κάποια λειτουργικότητα συναλλαγών περιθωρίου.
3. Λοιπόν, πώς θα ωφεληθούν οι έμποροι κρυπτονομισμάτων;
Δεδομένου ότι οι κύριοι μεσίτες είναι σε πολλές περιπτώσεις οι πύλες εισόδου στην αγορά, οι θεσμικοί επενδυτές θα επωφεληθούν σημαντικά από την ύπαρξη μιας ενιαίας λύσης για να εμπλακούν στη νέα, αναδυόμενη αγορά ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, έχοντας εύκολη πρόσβαση σε μεγάλα χρηματιστήρια κρυπτογράφησης και μια απλοποιημένη διαδικασία ενσωμάτωσης . Οι πελάτες λαμβάνουν μία οθόνη για να διαχειρίζονται εξασφαλίσεις σε ένα ασφαλές πλαίσιο φύλαξης στη λίστα επιτρεπόμενων, να παρακολουθούν τις θέσεις, να συμβιβάζουν τις συναλλαγές και να έχουν αριθμούς καθαρής αξίας ενεργητικού σε πραγματικό χρόνο. Έχουν επίσης την ευελιξία να χρησιμοποιήσουν έναν προμηθευτή της επιλογής τους για να εκτελέσουν τις συναλλαγές ή να συνδεθούν απευθείας στα χρηματιστήρια μέσω μιας διεπαφής προγραμματισμού εγγενούς εφαρμογής/EXchange οικονομικών πληροφοριών. Η Bequant μπορεί επίσης να παρέχει μια εγκατάσταση συνεγκατάστασης στο LD4 στο Λονδίνο, όπου φιλοξενείται μια σειρά από εξέχοντα χρηματιστήρια, που θα ωφελήσουν τους επενδυτές που είναι ευαίσθητοι σε καθυστέρηση. Και τέλος και το πιο σημαντικό, έχουν πρόσβαση σε έναν ισολογισμό που επιτρέπει τη μόχλευση με βάση το συνολικό τους χαρτοφυλάκιο.
Η διαθεσιμότητα τέτοιων υπηρεσιών θα φέρει την κατηγορία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων πιο κοντά στα κύρια χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία και την επικείμενη ενσωμάτωση στην κύρια χρηματοδότηση.
4. Τα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία όπως τα κρυπτονομίσματα έχουν απειλήσει τα παραδοσιακά περιουσιακά στοιχεία;
Η λέξη "απειλώ" είναι μια ισχυρή λέξη, αλλά θα έλεγα ότι η βιομηχανία κρυπτογράφησης είναι έτοιμη να διαταράξει την παραδοσιακή χρηματοδότηση. Το tokenization ασφαλείας είναι ένα τσιτάτο εδώ και αρκετό καιρό και η τεχνολογία blockchain εφαρμόζεται ήδη σε όλα τα κύρια οικονομικά. Βλέπουμε επιτυχημένα παραδείγματα στις διασυνοριακές πληρωμές, τη χρηματοδότηση του εμπορίου και τους διακανονισμούς. Τα τραπεζικά και χρηματοοικονομικά μεγαθήρια λειτουργούν με ξεπερασμένη παλαιού τύπου τεχνολογία και θα αναγκαστούν να αναβαθμιστούν. Πιστεύω ότι η τεχνολογία blockchain θα γίνει μια τυπική ραχοκοκαλιά για τη χρηματοδότηση και τις τράπεζες στο μέλλον. Είναι απλά ζήτημα χρόνου.
5. Πώς θα αντιδράσουν οι τιμές των κρυπτονομισμάτων στον κορωνοϊό και τον υποδιπλασιασμό του Bitcoin;
Είδαμε συσχέτιση του Bitcoin με τον S&P 500 καθώς οι πωλήσεις πανικού εξαπλώθηκαν στις αγορές, αλλά είδαμε επίσης αποσύνδεση από αυτές τις τάσεις. Πιστεύω ότι η νέα κατηγορία ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων θα ανακάμψει νωρίτερα από οποιαδήποτε άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και η μείωση στο μισό του Bitcoin σίγουρα θα βοηθήσει. Καθώς οι κεντρικές τράπεζες συνεχίζουν να τυπώνουν χρήματα και η υποδομή των κρυπτονομισμάτων ωριμάζει, θα δούμε την τάση της υιοθέτησης να επιταχύνει. Ο πανδημικός φόβος είναι ένα καλό τεστ για να δείξει η κρυπτογράφηση την αξία του ως μέσο πληρωμών, διασυνοριακών μεταφορών και διακανονισμών που είναι πραγματικά παγκόσμιοι και δεν επηρεάζονται από το κλείσιμο ή την επιβολή περιορισμών στις μετακινήσεις καμίας χώρας.
6. Οι κανόνες του Know Your Customer θα γίνουν πιο σκληροί;
Είναι απόλυτο γεγονός ότι ο κανονισμός για την καταπολέμηση της νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες θα συνεχίσει να εξαπλώνεται σε όλο τον κόσμο και θα καταστεί απαραίτητο για κάθε επιχείρηση να συμμορφωθεί για να συνεχίσει. Είδαμε αυτή την τάση να εξελίσσεται ξεκινώντας πριν από δύο χρόνια, και τώρα βλέπουμε ότι οι κανονισμοί για τις κινητές αξίες γενικά θα ισχύουν και για τα κρυπτονομίσματα. Για παράδειγμα, οι κανόνες συναλλαγών περιθωρίου κέρδους ή οι ταξινομήσεις επενδυτών που επιβάλλονται από την οδηγία για τις αγορές χρηματοπιστωτικών μέσων πιθανότατα θα επεκταθούν στα ψηφιακά χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία.
7. Είναι ανησυχητικό η κατακερματισμένη κατάσταση της ρύθμισης των κρυπτονομισμάτων; Τι γίνεται με τη νέα κυβέρνηση της Μάλτας;
Δεν πιστεύω ότι αυτό θα προκαλέσει μεγάλη ταλαιπωρία για τους συμμετέχοντες, καθώς ήδη βλέπουμε ρυθμιστικές αρχές σε όλο τον κόσμο να μιλούν για εναρμονισμένη ρύθμιση σε όλες τις δικαιοδοσίες. Οι ευρωπαϊκές ρυθμιστικές αρχές εξετάζουν ένα πανευρωπαϊκό πλαίσιο που μπορεί να πάρει τον πυρήνα του από το γαλλικό πλαίσιο ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων.
Η νέα κυβέρνηση της Μάλτας δεν έχει ακόμη δείξει τη δέσμευσή της να προωθήσει τη χρηματοοικονομική καινοτομία και να τηρήσει τα λόγια της. Είναι σαν να είσαι μισή έγκυος. Καθώς η Bequant είναι μία από τις λίγες εταιρείες που υποβάλλουν αίτηση για άδειες εικονικών χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων, ελπίζουμε ότι η διαδικασία θα κερδίσει σύντομα έλξη.
8. Ποιες είναι οι τρεις μεγαλύτερες απειλές που αντιμετωπίζει σήμερα η βιομηχανία κρυπτογράφησης;
Υπάρχει ένα στρατιωτικό αρκτικόλεξο VUCA — πτητικό, αβέβαιο, περίπλοκο και διφορούμενο — που περιγράφει τον κόσμο μετά τον Ψυχρό Πόλεμο. Αυτή η περιγραφή μπορεί να εφαρμοστεί στην κατάσταση της αγοράς κρυπτογράφησης, αλλά οι απειλές είναι πολύ υποθετικές και θα υποστήριζα ότι ο κλάδος δεν έχει απειλητικές για τη ζωή συνθήκες. Υπάρχουν ορόσημα που θα πρέπει να ξεπεράσουμε για να μπορέσουμε να πούμε ότι τα ψηφιακά στοιχεία είναι μια άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων:
- Του κανονισμού: Αποκρυστάλλωση κανονισμών σε όλο τον κόσμο σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο αντιμετωπίζονται τα περιουσιακά στοιχεία και ρυθμίζονται οι συμμετέχοντες. Επίκειται η υιοθέτηση ήδη υφιστάμενων κανονισμών για τις κινητές αξίες.
- Υποδομές και ασφάλεια: Οι λύσεις θεματοφύλακα είναι πολύ σημαντικές για να προσφέρουν ηρεμία στους επενδυτές. Η Global Digital Finance είναι ένας οργανισμός στον οποίο η Bequant είναι μέλος. Διευθύνει έναν αριθμό ομάδων εργασίας που προωθούν ενεργές συζητήσεις μεταξύ των συμμετεχόντων στην αγορά για την προώθηση των βέλτιστων πρακτικών στον χώρο και την ευθυγράμμιση των θεσμικών προτύπων με τους θεματοφύλακες, τα ανταλλακτήρια και τους παρόχους υπηρεσιών. Έχουμε δει μεγάλη πρόοδο όσον αφορά την εξέλιξη της τεχνολογίας και την κατανόηση των κρίσιμων πρακτικών που θα διασφαλίσουν την ασφάλεια των περιουσιακών στοιχείων και την ευελιξία να υπερβαίνουν τη φύλαξη ψυκτικών αποθηκών.
- Υιοθεσία: Η αργή υιοθέτηση μπορεί να οδηγήσει τις αγορές σε κατάσταση αδρανοποίησης. Η επιτυχής εξέλιξη στα δύο πρώτα σημεία θα κεντρίσει το θεσμικό ενδιαφέρον και ως εκ τούτου θα φέρει περισσότερη υιοθέτηση.
9. Μπορείτε να εξηγήσετε γιατί η χαμηλή καθυστέρηση και η βαθιά ρευστότητα είναι τόσο σημαντικές;
Με την πρόσφατη πτώση της αγοράς και την εκτόξευση της αστάθειας, η καθυστέρηση και η πρόσβαση στη ρευστότητα είναι τα πιο κρίσιμα για το κέρδος ή σε ορισμένες περιπτώσεις για την επιβίωση.
Με την πλειονότητα της ροής συναλλαγών να γίνεται μέσω αυτοματοποιημένων αλγοριθμικών συστημάτων συναλλαγών, η ολίσθηση που μπορεί να υποστεί κάποιος μπορεί να είναι επιζήμια. Ως εκ τούτου, ο κλάδος εξετάζει την προσφορά υποδομής θεσμικού βαθμού.
Το Bequant είναι το μόνο ανταλλακτήριο που προσφέρει co-location, multicast δεδομένα αγοράς και μια επιλογή συνδεσιμότητας FIX 5.0, που είναι το πρότυπο της αγοράς για τις παραδοσιακές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Η ανταλλαγή Bequant έχει λανθάνουσα καθυστέρηση μικρότερη από 400 μικροδευτερόλεπτα για να προσελκύσει τους πιο ευαίσθητους ως προς την καθυστέρηση εμπόρους.
10. Ποια είναι η συμβουλή σας για κάποιον που σκέφτεται να κάνει εμπόριο κρυπτογράφησης για πρώτη φορά;
Βρείτε κάποιον που καταλαβαίνει την αγορά και κάντε σωστή έρευνα. Η βιομηχανία έχει ακόμα πολλούς μύθους να καταρρίψει και να ξεπεράσει τις προκαταλήψεις και τον αντιεπαγγελματισμό. Μόνο οι επαγγελματίες θα μπορούσαν να έχουν μια βαθιά άποψη και να συμβουλεύουν σωστά.
Αποποίηση ευθυνών. Το Cointelegraph δεν υποστηρίζει κανένα περιεχόμενο ή προϊόν σε αυτή τη σελίδα. Παρόλο που στοχεύουμε να σας παράσχουμε όλες τις σημαντικές πληροφορίες που μπορούμε να λάβουμε, οι αναγνώστες πρέπει να κάνουν τη δική τους έρευνα πριν πάρουν οποιεσδήποτε ενέργειες σχετικά με την εταιρεία και φέρουν την πλήρη ευθύνη για τις αποφάσεις τους, ούτε αυτό το άρθρο μπορεί να θεωρηθεί επενδυτική συμβουλή.
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/qa-what-is-prime-brokerage-and-will-it-gain-traction-in-crypto