Πριν από αρκετές εβδομάδες καλύψαμε την Credit Suisse σε μερικά από τα άρθρα μας σχετικά με τη διαχείριση κινδύνου και τους κανονισμούς. Αυτή την εβδομάδα ήταν ξανά στις ειδήσεις για όλους τους λάθος λόγους, που μπορεί να έχουν αντίκτυπο στην αγορά κρυπτογράφησης.
Κάποτε η αγαπημένη της Wall Street, η Credit Suisse μετατρέπεται γρήγορα σε εχθρό της. Μετά από πολλά πρόστιμα πολλών εκατομμυρίων δολαρίων, έχουν περάσει από το ένα σκάνδαλο στο άλλο. Τον Σεπτέμβριο του 2021 η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου εξέδωσε μια δήλωση λέγοντας: «Η Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς επέβαλε πρόστιμο στην Credit Suisse άνω των 147 εκατομμυρίων λιρών για αποτυχίες δέουσας επιμέλειας σοβαρών οικονομικών εγκλημάτων που σχετίζονται με δάνεια αξίας άνω των 1.3 δισεκατομμυρίων δολαρίων, τα οποία η τράπεζα κανόνισε για τη Δημοκρατία της Μοζαμβίκης .»
Τον Δεκέμβριο του 2021 επιβλήθηκαν πρόστιμο 83.3 εκατομμυρίων ευρώ από τις ρυθμιστικές αρχές της ΕΕ για συμμετοχή σε τραπεζικό καρτέλ που νοθοποίησε τις αγορές συναλλάγματος. Αυτά τα πρόστιμα ήταν επιπλέον των ζημιών 5.5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που υπέστησαν όταν η Archegos Capital κατέρρευσε λόγω υπερμόχλευσης και υποκεφαλαιοποιημένων δανείων. Επιβλήθηκαν επίσης πρόστιμο από τις ελβετικές ρυθμιστικές αρχές τον Ιούνιο του 2022 για την υποτιθέμενη συμμετοχή τους σε ξέπλυμα χρήματος για βουλγαρικό κύκλωμα ναρκωτικών.
Η τελευταία κρίση που διαφαίνεται στον ορίζοντα για την τράπεζα είναι πολύ πιο ανησυχητική για τους επενδυτές από όλα τα προηγούμενα σκάνδαλα, καθώς αποκάλυψε ότι η τράπεζα μπορεί να έχει σοβαρό πρόβλημα ρευστότητας. Οι φήμες άρχισαν να φουντώνουν στις αρχές της εβδομάδας ότι η τράπεζα ενδέχεται να μην είναι σε θέση να ανταποκριθεί στις υποχρεώσεις της για ανταλλαγή πιστωτικής αθέτησης. Για να χειροτερέψει τα πράγματα, η τράπεζα εξέδωσε μια δήλωση λέγοντας ότι ήταν οικονομικά υγιής, κάτι που οι αγορές έκριναν ότι σημαίνει το αντίθετο.
Τα Credit Default Swaps (CDS) είναι μια μορφή διατραπεζικής διαχείρισης κινδύνου όπου η τράπεζα που εκδίδει ένα δάνειο μπορεί να αντισταθμίσει τον κίνδυνο καταβάλλοντας ένα ασφάλιστρο σε άλλη τράπεζα. Στη συνέχεια, η άλλη τράπεζα είναι έτοιμη να καλύψει τυχόν ζημίες εάν το δάνειο αθετήσει με αντάλλαγμα την ασφάλεια που έχει εξασφαλίσει το δάνειο. Η βασική προϋπόθεση της διαπραγμάτευσης CDS είναι ότι μόνο ένα μικρό ποσοστό των δανείων θα αθετήσει και οποιαδήποτε ασυμφωνία μεταξύ της αξίας του τίτλου και του υπολοίπου του δανείου θα καλύπτεται περισσότερο από τα ασφάλιστρα από τα άλλα CDS που δεν αθετούν.
Στις παρούσες συνθήκες της αγοράς με τις κεντρικές τράπεζες να αυξάνουν τα επιτόκια με ανησυχητική ταχύτητα και σύγχυση σχετικά με την τυχαία νομισματική πολιτική, οι χρεοκοπίες αρχίζουν να αυξάνονται. Επιπλέον, η Credit Suisse έχει χάσει αρκετά υψηλόβαθμο προσωπικό και έχει παραδεχτεί ότι χρειάζεται αναδιάρθρωση.
Παρόλο που δηλώνουν ότι διαθέτουν περισσότερο από επαρκή ρευστότητα για να καλύψουν τυχόν εκδόσεις, η τιμή της μετοχής τους είναι σε ελεύθερη πτώση και το κόστος ασφάλισης έναντι της χρεοκοπίας των δικών τους ομολόγων εκτοξεύεται στα ύψη. Οι αγορές γνωρίζουν ξεκάθαρα ότι δεν είναι όλα όπως φαίνονται και ορισμένοι εκτιμούν ότι η αναδιάρθρωση θα κοστίσει κάπου μεταξύ 4 και 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Για να προσπαθήσει να ηρεμήσει τις αγορές, η τράπεζα ανακοίνωσε ότι ένα σχέδιο αναδιάρθρωσης θα εκδοθεί προς τα τέλη Οκτωβρίου, στο μεταξύ, οι επενδυτές τρέχουν στους λόφους. Όσοι είναι στο crypto θα θυμούνται παρόμοιες γραμμές που χρησιμοποιήθηκαν από τον Celsius για να προσπαθήσουν να κατευνάσουν τους φόβους ότι οδεύουν προς κατάρρευση. Αυτό συνέβη παρά το γεγονός ότι τα στελέχη της Celsius εξαργύρωσαν 40 εκατομμύρια δολάρια σε κρυπτογράφηση λίγο πριν σταματήσουν τις αναλήψεις για τους χρήστες τους.
Το πώς ακριβώς τα ζητήματα της Credit Suisse θα επηρεάσουν τις αγορές κρυπτογράφησης δεν έχει ακόμη φανεί. Αναφέρονται ως τράπεζα επαρκούς μεγέθους ώστε να θέτουν συστημικό κίνδυνο για τις αγορές και ως εκ τούτου πολλοί θεωρούν ότι είναι πολύ μεγάλες για να χρεοκοπήσουν. Με τις κυβερνήσεις να πρέπει ήδη να εκτυπώσουν χρήματα για να επιδοτήσουν το ενεργειακό κόστος και τον ΟΠΕΚ+ να αποφασίζει να μειώσει την παραγωγή, ο κίνδυνος μιας νέας τραπεζικής διάσωσης είναι ανησυχητικός.
Πολλοί αναμένουν ότι η Credit Suisse θα είναι η επόμενη Lehman Brothers, η οποία κατέρρευσε σε πτώχευση το 2008. Ωστόσο, άλλοι λένε ότι αυτό δεν θα επιτρεπόταν να συμβεί από τις κυβερνήσεις λόγω του κινδύνου μετάδοσης στο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Είναι ατυχής σύμπτωση ότι επικεφαλής του Διοικητικού Συμβουλίου της Credit Suisse είναι ο Alex Lehmann, αν και δεν έχει καμία σχέση με τους αδελφούς Lehman.
Κατά τη διάρκεια της τρέχουσας μάχης με τον πληθωρισμό και την κρίση του κόστους ζωής, θα είναι δύσκολο για μια κυβέρνηση να περιγράψει την αφήγηση ότι η διάσωση των τραπεζών είναι καλό πράγμα. Εάν επιτρέψουν στην Credit Suisse να καταρρεύσει, κινδυνεύουν να πυροδοτήσουν μια άλλη οικονομική κρίση.
Το σίγουρο είναι ότι αυτή η κατάσταση προσθέτει περισσότερη αβεβαιότητα σε ένα ήδη εμπύρετο παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα. Χρησιμεύει επίσης για να μας υπενθυμίσει ότι η ρύθμιση δεν είναι απαραίτητα καλό για την κρυπτογράφηση. Το παγκόσμιο οικονομικό κραχ προκλήθηκε από ρυθμιζόμενες τράπεζες. Στη συνέχεια, οι κανονισμοί αυξήθηκαν, αλλά όπως είδαμε με την Credit Suisse, οι τράπεζες συνήθως δεν τους τηρούν. Επιλέγοντας αντ 'αυτού να πληρώσουν τα πρόστιμα από τα κέρδη τους εάν πιαστούν.
Αν μη τι άλλο, η παρούσα κατάσταση καταδεικνύει εύστοχα την ανάγκη για κρυπτογράφηση και DeFi. Η κωδικοποίηση των κανονισμών σε πρωτόκολλα θα απέτρεπε την κακή χρήση τους και η πλήρης ή υπερβολική εξασφάλιση αντί για κλασματική τραπεζική αποθεματικών θα έλυνε προβλήματα ρευστότητας. Η ψευδής αφήγηση ότι η κρυπτογράφηση είναι πολύ επικίνδυνη αποκαλύπτεται γρήγορα ως ψέμα από ένα συνεχώς απερίσκεπτο τραπεζικό σύστημα.
Εγγραφείτε στο Paribus-
Ιστοσελίδα : www.example.gr | Twitter | Telegram | Μέτριας Δυσκολίας | Διχόνοια
- Coinsmart. Το καλύτερο ανταλλακτήριο Bitcoin και Crypto στην Ευρώπη. Click Here
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. Ενισχύθηκε η γνώση. Πρόσβαση εδώ.
- Πηγή: Plato Data Intelligence: Platodata.ai