Parece que Malta se está volviendo menos popular y menos poblada por las empresas de cifrado. El país de la Unión Europea atrajo a docenas de jugadores de la industria en 2018 en la parte posterior de la agenda de la "isla blockchain" promovida por el gobierno local, pero el marco relevante aún no ha demostrado ser efectivo. Mientras tanto, la retórica oficial aparentemente comenzó a alejarse del sector blockchain, ya que el gobierno ahora apunta a consolidarla con "otros sectores especializados".
Mientras tanto, la Autoridad de Servicios Financieros de Malta continúa eliminando agentes criptográficos no registrados, ya sea el principal criptográfico del mundo. Intercambio or startups más pequeñas. Pero, en realidad, ninguna empresa ha obtenido una licencia bajo el marco blockchain todavía, a pesar de que se lanzó en el verano de 2018. Como resultado, varias empresas han decidido abandonar la isla durante los últimos meses. Entonces, ¿quién reside actualmente en Malta y por qué?
La cripto regulación tuvo un comienzo rápido
En julio de 2018, el gobierno de Malta aprobó el Marco de Innovación Digital, con el objetivo de establecer un clima regulatorio sólido para la innovación de blockchain y los activos digitales. El marco comprende tres leyes: la Ley de la Autoridad de Innovación Digital, la Ley de Servicios y Arreglos Tecnológicos Innovadores y la Ley de Activos Financieros Virtuales.
Este último, que es el acto más esencial de tres, requería que las empresas obtuvieran una licencia de la MFSA si lanzaban Ofertas iniciales de monedas, intercambie activos digitales o proporcione billeteras electrónicas y actividades de corretaje. La ley también presenta a los agentes VFA, los llamados "guardianes, ”O entidades que asesoran y apoyan a las empresas de cifrado.
La agencia aprobado los primeros Agentes VFA en mayo de 2019. Actualmente, hay 21 Agentes VFA autorizados, según el registro financiero de la MFSA. Sin embargo, todavía no se han emitido licencias de VFA bajo el marco, lo que significa que los agentes de VFA tienen pocos clientes potenciales que estén dispuestos a solicitarlo.
Los políticos locales abordaron activamente los proyectos de ley de criptografía cuando se aprobaron, argumentando que la nación isleña se había convertido en pionera en el área. Por ejemplo, Silvio Schembri, quien actuó como ministro menor de servicios financieros, economía digital e innovación, dijo que Malta fue "la primera jurisdicción mundial en brindar seguridad jurídica a este espacio", a pesar de que naciones como Canadá, Japón y Bielorrusia ya Promulgada leyes específicas de criptomonedas.
El entonces primer ministro Joseph Muscat también se encontraba entre los funcionarios responsables de la criptografía. En septiembre de 2018, llegó a presente su país como una "isla blockchain" en la Asamblea General de las Naciones Unidas.
En consecuencia, el gobierno maltés fue especialmente cercano con los actores de criptografía durante todo 2018. En marzo, Muscat públicamente bienvenida Binance a la isla en su Twitter. El intercambio de cifrado decidió mudarse a Malta después de enfrentar dificultades regulatorias en Japón, donde anteriormente tenía su sede.
Unos meses después, Binance celebró una Evento privado en la residencia oficial del presidente de Malta. "¿Cuántos de ustedes han asistido a una cadena de bloques incluso en el palacio presidencial?" El CEO Changpeng Zhao, también conocido como CZ, preguntó mientras pronunciaba un discurso allí, diciendo: "Malta llegó en un momento en que la claridad regulatoria era muy necesaria".
No solo Binance estaba buscando una jurisdicción más amigable y tasas impositivas corporativas bajas, que se establece en 5%, la más baja en la UE. Más empresas de cifrado pronto comenzaron a trasladarse a la isla, incluidos los intercambios de compañeros OKEx y BitBay. El 1 de noviembre de 2018, el marco de la criptomoneda finalmente entró en vigencia, pero en lugar de obtener la tan esperada claridad, los jugadores locales se quedaron lidiando con más ambigüedad legal y lentitud.
Los jugadores locales se ponen ansiosos
La mayoría de los problemas regulatorios para las empresas de cifrado en Malta se deben al hecho de que todavía no se han otorgado licencias a empresas bajo el marco VFA, a pesar de que ha pasado más de un año desde su promulgación.
Por ejemplo, informes sugirió que los bancos locales estaban rechazando las aplicaciones de las empresas de cripto y blockchain para abrir cuentas bancarias, diciendo que estaba más allá de su "apetito por el riesgo". Como Schembri explicado Según el Times of Malta en ese momento, los bancos se mostraban reacios a comprometerse con empresas de criptografía y blockchain porque estaban esperando que obtuvieran primero las licencias de MFSA, lo que dijo que era comprensible.
En 2018, el importante exchange de criptomonedas OKEx migró con éxito a Malta desde Japón después de enfrentar advertencias del regulador local. "Malta se está llenando de gente", comentaristas de la comunidad notado en ese momento, cuando Binance estaba en proceso de su reubicación. Pronto, OKEx recibió permiso para operar y proporcionar sus servicios desde Malta bajo la disposición transitoria otorgada por MFSA por un período de un año hasta que se obtenga la licencia, pero el intercambio todavía está esperando una licencia VFA después de casi dos años.
A medida que pasa el tiempo, menos empresas mantienen la esperanza. Leon Siegmund, miembro de la junta de la Asociación Blockchain de Malta y fundador de Bitcoin Club Malta, Criticado la licencia VFA en un comentario a la publicación criptográfica Decrypt, que decía: “Es demasiado caro; no aporta ningún valor ". Según se informa, la MFSA requiere una tarifa de 10,000 euros para procesar una solicitud previa para la licencia VFA.
Además, el enfoque regulatorio de Malta hacia las empresas de cifrado parece ser tan estricto como el de otros países de la UE, dado que el Directiva AMLD5 también se aplica. Como Wayne Pisani, socio del agente registrado de VFA Grant Thornton, anteriormente les dijo a Cointelegraph, "Nunca fue la intención crear un marco regulatorio de tacto suave".
Por lo tanto, algunos actores, como el intercambio de derivados Deribit y un intercambio sin custodia KyberSwap, han optado por dejar la isla. En enero de 2020, KyberSwap anunció que se mudaría de Malta a las Islas Vírgenes Británicas. La decisión de reubicarse fue impulsada por consideraciones prácticas, Sunny Jain, jefe de producto de la compañía, dijo a Cointelegraph:
“KyberSwap anticipó que Malta adoptará una implementación muy estricta de las nuevas regulaciones de la UE para las empresas de cifrado. Según estas nuevas regulaciones, KyberSwap requeriría una gran cantidad de información de nuestros clientes actuales y futuros, y los costos generales podrían aumentar ".
Otras empresas que han cortado los lazos con los reguladores malteses incluyen Bittrex e incluso el otrora querido Binance. Bittrex anunció iba a trasladar su sede a Liechtenstein en octubre de 2019, solo un mes después de la MFSA declaró que "supervisaría activamente" las empresas de cifrado con licencia en el país (Bittrex se negó a comentar sobre esta historia ni a aclarar las razones específicas para salir de Malta), mientras que Binance fue llamado inesperadamente por el regulador, que emitido una declaración que dice que el intercambio "no está autorizado por la MFSA para operar en la esfera de las criptomonedas", a lo que CZ dijo que Binance "no tiene su sede ni opera en Malta".
La MFSA ahora ha aclarado a Cointelegraph que emitió el comunicado de prensa para corregir un artículo publicado por el Times of Malta, "que daba la impresión de que Binance tenía licencia para operar como un intercambio de cifrado en y desde Malta". El portavoz de la MFSA agregó que la agencia está procesando actualmente una serie de solicitudes, la mayoría de las cuales son para intercambios de cifrado, y agregó que el objetivo es establecer los "más altos estándares de cumplimiento y gobierno" para las empresas locales:
“La postura de la MFSA siempre ha sido la misma y permanece sin cambios: para operar en la esfera de activos financieros virtuales en Malta, se deben cumplir los más altos estándares de cumplimiento y gobernanza en la conducción de negocios, incluidos los estándares ALD / CFT, tanto en la etapa de incorporación y durante todo el ciclo de vida de la actividad autorizada ".
De cualquier manera, parece que la relación de Binance con las autoridades locales aparentemente ha empeorado, especialmente desde que Muscat renunció debido a una crisis política en el país a fines de 2019, que fue seguida por una reestructuración del gabinete. El intercambio aún no ha respondido a una solicitud de comentarios.
Otras empresas que aparentemente se han ido de Malta incluyen un intercambio indio Zebpay. La compañía se mudó a la isla en octubre de 2018 después de que el Banco de la Reserva de la India prohibiera las transacciones relacionadas con las criptomonedas en el país. Aunque las cosas parecían bien al principio, con el CEO Ajeet Khurana decir en marzo de 2019, se sorprendió gratamente de lo abierto que era el gobierno maltés: la empresa finalmente cerró su filial maltesa.
En agosto de 2019, menos de un año después de que se mudó al país de la UE, el intercambio informó sus usuarios que Zebpay Malta estaba cerrando. Sin embargo, cuando se le pidió que comentara, un representante de la compañía dijo que no es "relevante" para este artículo porque "ZebPay todavía tiene nuestra entidad de Malta". El portavoz agregó: "Acabamos de dejar las operaciones de la UE en un segundo plano mientras revisamos nuestras operaciones generales y nos volvemos a centrar en las competencias básicas".
Además, el mercado de comercio de inversiones Coinvest, que una vez anunció se estaba uniendo a las principales empresas de blockchain para mudarse a Malta, desde entonces decidió no seguir adelante con su registro en Malta citando una falta de progreso, como lo confirmó a Cointelegraph el representante de la empresa.
No todos se han ido
La crisis política, que fue alimentada en gran medida por acusaciones de corrupción y condujo a la renuncia de Muscat, podría ser un factor crucial para el estancamiento regulatorio actual, según Sidharth Sogani, CEO de la empresa de investigación e inteligencia centrada en criptografía Crebaco, quien le dijo a Cointelegraph:
“En este punto, Malta no parece tener un marco regulatorio adecuado sin vacíos legales que se encargue de las actividades ilícitas que surgen de la industria de la criptografía y tal vez esa sea la razón por la que las nuevas licencias se retrasan y las empresas existentes se enfrentan a regulaciones y obstáculos de cumplimiento ".
"En los últimos meses, hemos visto un éxodo de compañías que abandonan Malta", resumió Cal Evans, fundador de la firma de cumplimiento y estrategia Gresham International, en un comentario para Cointelegraph, explicando que la regulación local parece ser la razón principal:
“La isla dio grandes pasos hacia la creación de leyes amigables con la criptografía, pero dio poco o ningún paso en implementarlas. Hasta la fecha, se rumorea que solo se han emitido dos licencias. Las autoridades maltesas aparentemente no están dispuestas o no pueden emitir las licencias que las compañías deseaban desesperadamente demostrar su legitimidad ”.
Sin embargo, algunos actores con sede en Malta siguen siendo optimistas. Jan Sammut, el fundador de ICO Launch Malta, le dijo a Cointelegraph:
“Si bien el consenso es que la ley VFA es demasiado onerosa y que su implementación deja mucho que desear, la jurisdicción maltesa en su conjunto sigue siendo una perspectiva muy atractiva para las empresas de blockchain. Por lo tanto, aparte de los pocos que tomaron la decisión de mudarse a otras jurisdicciones muy pronto, la mayoría permanece aquí operando bajo sus disposiciones de período de transición ".
Del mismo modo, un representante de OKEx reiteró el compromiso del intercambio de permanecer en Malta en un comentario a Cointelegraph, diciendo que todavía hay espacio para que el sector de la criptografía crezca en la isla:
"Creemos que el gobierno maltés está muy comprometido con la criptografía y tienen uno de los marcos regulatorios de criptografía más completos de la UE". Sin embargo, OKEx siempre estará aquí para mantener nuestro compromiso de unirnos con el gobierno maltés para construir el ecosistema ”.
Los expertos advierten que es poco probable que ocurran más desarrollos a corto plazo
Por ahora, el futuro de la industria de la criptografía en Malta parece incierto: la ley VFA aún no se ha implementado en su totalidad después de casi dos años. Como sugirió Sogani, este proceso podría llevar incluso más tiempo debido a la pandemia: "Creo que no veremos ninguna regulación concreta revisada en los próximos seis meses, ya que muchas cosas se han retrasado debido al bloqueo del coronavirus". La MFSA no respondió a la solicitud de comentarios de Cointelegraph al cierre de esta edición.
Un portavoz de MFSA le dijo a Cointelegraph que ha recibido un total de 22 solicitudes de posibles proveedores de servicios de VFA, de las cuales 14 son para intercambios de VFA, y enfatizó que había comenzado el proceso de revisión en diciembre del año pasado:
“Luego del período transitorio, que finalizó en octubre pasado, los primeros paquetes de solicitudes comenzaron a enviarse hacia fines de diciembre de 2019, luego de lo cual la MFSA inició el proceso de revisión de solicitudes”.
La agencia también agregó que “la estrategia fintech de la MFSA sigue siendo la de contribuir al establecimiento de un sector conformado por operadores serios, debidamente regulados y supervisados al más alto nivel”.
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Cuando se le solicitó una declaración, el viceministro de servicios financieros y economía digital de Malta, Bartolo Clayton, repitió su comentario anterior dado a Cointelegraph, afirmando que "el Gobierno de Malta está comprometido a consolidar blockchain junto con otros sectores especializados", y agregó que " el Gobierno de Malta está optando por una estrategia global y holística para los servicios digitales, financieros e innovadores en Malta ".
Además, la oficina de prensa de Clayton mencionó que "el Ministro Junior amplía aún más su compromiso de atraer más inversión en estos sectores emergentes".