Una inmersión profunda en la cartera Fintech de GIC de Singapur – Fintech Singapore

El fondo soberano de riqueza de Singapur, GIC Pte Ltd, se mantiene optimista sobre el potencial de crecimiento dentro del sector fintech, incluso frente a una recesión que ha visto caer las valoraciones de las empresas emergentes a medida que los inversores desconfían cada vez más de las empresas más riesgosas.

Chris Emanuel, quien dirige el grupo de inversión en tecnología de GIC, expresó su entusiasmo por los avances innovadores que se están logrando en la distribución de productos financieros, que presentan oportunidades de escala global. Fintech ofrece la perspectiva de inclusión financiera para millones de personas no bancarizadas o subbancarizadas en todo el mundo, y presenta oportunidades para democratizar el acceso a los servicios financieros para pequeñas y micro empresas, una misión en la que GIC participa activamente.

Sin embargo, la industria de la tecnología mundial se ha visto afectada recientemente por una grave recesión, lo que ha llevado a despidos masivos, actividad de recaudación de fondos deprimida, y una reducción significativa en las valoraciones de nuevas empresas anteriormente prósperas. Ni siquiera GIC o la entidad hermana Temasek Holdings han sido inmunes a estos efectos adversos, a pesar de sus estrategias de inversión a largo plazo.

No obstante, el fondo de riqueza soberana de Singapur ha invertido en una variedad de empresas de tecnología financiera en todo el mundo. Sin embargo, debido a la naturaleza de las actividades de inversión, las listas completas de inversiones de GIC no se divulgan públicamente o pueden estar incompletas. 

Dicho esto, algunas de las notables inversiones en fintech realizadas por GIC a lo largo de los años incluyen:

Stripe

GIC se unió a una ronda de financiamiento Serie I de más de US$6.5 millones para la firma de pagos Stripe que puso a la fintech irlandesa/estadounidense en una valoración de 50 millones de dólares, casi la mitad de lo que se estimaba que valía la empresa en marzo de 2021, cuando estaba valorada en 95 millones de dólares.

GIC y otros nuevos inversores, Temasek y Goldman Sachs Asset and Wealth Management, se unieron a los patrocinadores existentes de Stripe, Andreessen Horowitz, Baillie Gifford, Founders Fund, General Catalyst, MSD Partners y Thrive Capital.
Los fondos recaudados en la ronda 'Serie I' se utilizarán para "proporcionar liquidez a los empleados existentes y anteriores y abordar las obligaciones de retención de impuestos de los empleados asociadas con las adjudicaciones de capital", según la compañía.

La plataforma de procesamiento de pagos de Stripe es utilizada por decenas de miles de empresas para transacciones en línea. El modelo de negocios de la compañía gira en torno a tomar un porcentaje menor de cada pago. También ofrece un conjunto de servicios adicionales, que van desde la facturación hasta la gestión del fraude.

A pesar de una recuperación parcial de las acciones tecnológicas desde la recesión de finales de 2022, las valoraciones se mantienen considerablemente por debajo de su cénit del verano anterior. El año pasado, Stripe anunció una reducción de la plantilla del 14 %, lo que también afectó a su base en Irlanda.

Razorpay

pasarela de pago india Razorpay obtuvo US$100 millones en financiamiento Serie D de GIC en 2020 para lograr el estatus de unicornio, en una ronda codirigida por Sequoia con la participación de sus inversores existentes Ribbit Capital, Tiger Global, Y-Combinator y Matrix Partners.

En ese momento, de los 42.5 millones de pymes de la India, el 53 % no tenía acceso a herramientas financieras digitales. Razorpay dijo que 2 de cada 3 empresas que incorporaban sus productos de pago aceptaban pagos digitales por primera vez.

afirmó ser el primer neobanco operativo en convertirse en un unicornio con su RazorpayX plataforma. Se dice que dentro de los doce meses posteriores a su lanzamiento, RazorpayX ha servido a más de 10,000 empresas, pagando los gastos a través de Tarjeta Corporativa RazorpayX, pagando a sus proveedores en tiempo real y procesando la nómina.

Pagos de Coda

Con sede en Singapur Pagos de Coda aseguró una inversión récord de US$690 millones en 2022, del fondo soberano de riqueza GIC de Singapur, junto con las firmas estadounidenses Insight Partners y Smash Capital. Esta inversión catapultó la valoración de la plataforma de pagos de juegos en línea a la impresionante cifra de 2.5 millones de USD.

A pesar de que ya cuenta con un sólido flujo de efectivo, que se cuadruplicó a US$68 millones en el año que terminó en septiembre de 2021 según los documentos regulatorios de Singapur, la compañía planea utilizar los nuevos fondos para un mayor crecimiento.

Al igual que Stripe, el software de Coda Payment facilita el procesamiento de pagos para algunos de los sitios más destacados del mundo, incluidos Activision Blizzard, Riot Games, Sea Group's Garena, Netease, Tencent y Tinder. Coda procesa más de un millón de transacciones por día, con un recorte del 15 % de cada una, una tasa significativamente más baja que la de sus principales competidores, Apple y Google.

Coinbase

Según se informa, GIC se encontraba entre los inversores que contribuyeron a un esfuerzo de recaudación de fondos de US $ 300 millones por parte del intercambio de criptomonedas de EE. UU. Coinbase Inc. en 2019, según fuentes cercanas al asunto.

Coinbase confirmó que recibió inversiones en su ronda de financiación de la Serie C de empresas como Tiger Global Management, Wellington Management y Andreessen Horowitz, pero la participación de GIC no se reveló hasta más tarde.

Poco después de la divulgación, el intercambio de criptomonedas se vio envuelto en el Controversia #deletecoinbase en Twitter, debido a la cuestionable adquisición de Neutrino por parte de Coinbase, cuyos fundadores fueron acusados ​​de venta de software espía a los regímenes autoritarios.

afirmar

GIC participó en una ronda de financiamiento para Affirm Holdings, una 'compre ahora, pague después' (BNPL) empresa especializada en otorgar préstamos a plazos a compradores en línea y consumidores en el punto de venta.

La empresa fue establecida en 2017 por Max Levchin, cofundador de PayPal Holdings y su mayor accionista. Affirm cuenta con una lista distinguida de inversores, incluido el fondo soberano de riqueza de Singapur, GIC Pte Ltd, Khosla Ventures, Founders Fund, Lightspeed Venture Partners y Shopify.

Después de su oferta pública inicial (OPI) en 2021, durante un período caracterizado por valoraciones estratosféricas de empresas tecnológicas multimillonarias, Affirm vio cómo el precio de sus acciones casi se duplicaba. Al cierre de ese año, la firma BNPL tenía un valor de mercado superior a los 23 millones de dólares.

N26

El fondo soberano de riqueza de Singapur participó en una US $ 300 millones Ronda de financiación Serie D en 2019 para N26, un neobanco que posteriormente se convirtió en la empresa fintech más valiosa de Alemania con más de siete millones de clientes en 25 países. En ese momento, GIC estaba en compañía ilustre con otros contribuyentes, incluido el gigante chino de Internet Tencent, la firma de capital de riesgo Earlybird y el inversionista de Silicon Valley, Peter Thiel.

Avance rápido hasta 2021, y el banco digital conocido por su aplicación de banca móvil completó un asombroso US $ 900 millones ronda de financiación, que elevó la valoración de la empresa a más de 9 millones de dólares. La lista de patrocinadores de esta ronda incluía a Third Point Ventures, Coatue Management, Dragoneer Investment Group, así como a los inversores existentes de N26.

Cuadrada

Square, un jugador influyente en el avance de la aceptación de diversas formas de pago entre las pequeñas y medianas empresas, atrajo inversiones de GIC en 2014. En ese momento, Square estaba desarrollando un Registro que encapsuló un conjunto completo de servicios necesarios para que las empresas brinden una experiencia excepcional al cliente y administren sus operaciones principales.

GIC también es rumorea haber encabezado una ronda de capital de riesgo por valor de 150 millones de dólares para Square. Esta startup de pagos móviles con sede en San Francisco fue fundada por Jack Dorsey, cofundador de Twitter.

Stash

GIC Ptd Lte participó en una ronda de financiación para Stash, una aplicación estadounidense de finanzas personales, en 2020. GIC invirtió 112 millones de dólares estadounidenses en Stash en abril de 2020, junto con otros inversores como LendingTree y T. Rowe Price. La aplicación de finanzas personales Stash es una aplicación que ofrece servicios de inversión, banca y seguros por una tarifa mensual.

La plataforma tiene más de 6 millones de clientes y US $ 3 billones en activos bajo gestión, lo que permite microinvertir en una amplia variedad de acciones individuales y opciones de inversión de ETF, sin mencionar la inversión en criptomonedas como bitcoin, ethereum y otras.

Blend

GIC invirtió en Blend, una empresa emergente que facilita el proceso de préstamo hipotecario tanto para los prestatarios como para los prestamistas. GIC Ptd Lte participó en una ronda de financiación de la Serie G de USD 300 millones para Blend en enero de 2021, junto con otros inversores como Coatue y Tiger Global.

Blend es una plataforma de préstamos digitales que impulsa hipotecas, préstamos al consumo y cuentas de depósito para más de 285 instituciones financieras.

bill.com

GIC formó parte de una ronda de financiación de 100 millones de dólares estadounidenses para Bill.com, un proveedor líder de software basado en la nube que automatiza las operaciones financieras administrativas para pequeñas y medianas empresas. Otros inversores que participaron en la ronda fueron Franklin Templeton y Mastercard.

Semillas

En 2022, la aplicación de inversión digital de Indonesia, Bibit, anunció que había obtuvo más de US$80 millones en una ronda de financiamiento liderado por GIC. Prosus Ventures, junto con otros inversores existentes, también participó en esta ronda.

Bibit planea utilizar los fondos recaudados para lanzar nuevos productos y servicios, así como para promover el desarrollo tecnológico. Bibit fue lanzado a principios de 2019 por Stockbit, con el objetivo de permitir a sus usuarios invertir en una amplia gama de clases de activos.

Además de la introducción de la función e-IPO Stockbit Sekuritas y la herramienta de educación sobre el mercado de valores Stockbit Academy, Bibit fue designado por el Ministerio de Finanzas de Indonesia como socio de distribución para la venta de valores gubernamentales (SBN) a principios de 2022.

Trumida

GIC invirtió en Trumid, una empresa de tecnología financiera que brinda eficiencia al comercio de crédito a través de datos, tecnología y productos innovadores. GIC codirigió una ronda de financiación de 50 millones de dólares estadounidenses para Trumid en septiembre de 2020, junto con otros inversores como DST Global y Dragoneer Investment Group.

Trumid es una plataforma de renta fija que conecta a los comerciantes de bonos y proporciona datos y análisis de mercado.

BELLOTA OakNorth Holdings

Acorn OakNorth Holdings, un banco del Reino Unido que ofrece financiación de deuda rápida, flexible y accesible (que oscila entre 500 40 y 576 millones de libras esterlinas) a pequeñas empresas del mercado medio y promotores inmobiliarios, ha recaudado más de 2018 millones de dólares de varios inversores a lo largo del tiempo. En 100, el prestamista para pymes obtuvo US$XNUMX millones en financiamiento de patrocinadores, incluidos GIC, EDBI también de Singapur, NIBC Bank, Clermont Group y Coltrane Asset Management.

Esta inyección de capital se utilizó para acelerar el crecimiento de la máquina ACORN, una plataforma de tecnología financiera basada en la nube que utiliza el aprendizaje automático. Esta plataforma permite a los bancos profundizar en el mercado de préstamos para pymes al automatizar y acelerar los procesos de toma de decisiones de préstamos basados ​​en datos. Además, la financiación también facilitó la continua expansión de la actividad crediticia de la empresa en el Reino Unido.

Desde entonces, la máquina ACORN ha sido rebautizada como OakNorth Analytical Intelligence, mientras que el banco ahora se conoce como OakNorth Bank.

Cadena de análisisGIC lideró una ronda de financiamiento Serie F de US$170 millones lo que impulsó la valoración de Chainalysis a la impresionante cifra de 8.6 millones de dólares el año pasado.

Los inversores existentes, incluidos Accel, Blackstone, Dragoneer y FundersClub, reforzaron sus participaciones en la empresa, y Bank of New York Mellon y Emergence Capital también se unieron a esta ronda de inversión. Chainalysis tiene la intención de utilizar los últimos fondos para continuar impulsando la innovación de productos y expandir sus operaciones globales para satisfacer la creciente demanda de los clientes a medida que la clase de activos avanza hacia la aceptación general.

Según se informa, desde 2021, Chainalysis ha aumentado su base de clientes en un 75 % y ahora cuenta con más de 750 clientes en 70 países. Esta expansión siguió a una ronda de financiación de la Serie E de US$100 millones en junio de 2021, dirigida por Coatue, que valoró a la empresa en US$4.2 millones en ese momento.

Banco Bandhan

GIC participó en múltiples inversiones en Bandhan Bank, un banco comercial enfocado en atender mercados poco bancarizados y poco penetrados en India.

En 2020, GIC reforzó su participación del 4.9% al 7.4%, comprando 40.07 millones de acciones adicionales por un monto de US$167 millones. Al fondo de Singapur se unió esta vez la entidad hermana Temasek Holdings (que adquirió acciones por valor de 102.5 millones de dólares estadounidenses) en asociación con Credit Suisse y Societe Generale.

Bandhan Bank tiene una extensa red de sucursales en las zonas rurales de la India y es una subsidiaria de Bandhan Financial Holdings. La empresa matriz, en colaboración con GIC y la firma de capital privado ChrysCapital, adquirió recientemente IDFC MF con miras a capitalizar la industria de fondos mutuos en rápida expansión de la India.

cieloverde

GIC participó en una ronda de financiación para GreenSky, una empresa de tecnología financiera que proporciona tecnología a bancos y comerciantes para otorgar préstamos a los consumidores para mejoras del hogar, energía solar, atención médica y otros fines.

GIC fue uno de los inversores en una ronda de financiación de 50 millones de dólares estadounidenses para GreenSky en septiembre de 2016, junto con otros inversores como Wellington Management y TPG. GreenSky es una empresa de tecnología financiera que ofrece soluciones BNPL para mejoras del hogar, atención médica y compras minoristas.

Parafina   

GIC encabezó una ronda de financiamiento Serie B de US$60 millones para Parafin, una startup de infraestructura fintech que apoya a negocios como mercados, proveedores verticales de SaaS y procesadores de pago en el lanzamiento e integración de servicios financieros para sus vendedores.

Parafin impulsa las ofertas de financiación integrada de las empresas que manejan más de 100 millones de dólares estadounidenses en volumen de pagos, incluidas empresas como DoorDash Capital y Mindbody Capital. Colectivamente, las empresas que utilizan los servicios de Parafin atienden a más de 700,000 XNUMX pequeñas y medianas empresas en todo el mundo.

Con este capital adicional, Parafin planea consolidar aún más su liderazgo en el mercado de servicios financieros integrados mediante el lanzamiento de nuevos productos innovadores destinados a las pequeñas empresas, como las tarjetas de crédito comerciales.

historia
La fintech mexicana Stori alcanzó una valoración de US$1.2 millones luego de una ronda de financiamiento serie C de US$150 millones liderada por GIC, BAI Capital y GGV Capital. También participaron Lightspeed Venture Partners, General Catalyst, Vision Plus Capital, Goodwater Capital y Tresalia Capital.

Stori, una plataforma de préstamos que atiende principalmente a mexicanos no bancarizados, se convirtió en la segunda startup mexicana en 2022 en alcanzar el estatus de unicornio gracias a la financiación. La startup fintech ofrece préstamos desde tan solo 500 pesos mexicanos (aproximadamente US$24), cuenta con una tasa de aceptación del 99% de sus solicitantes y tiene como objetivo acelerar las solicitudes de tarjetas dentro de una ventana de 10 minutos. Este cambio rápido es especialmente notable en un país donde solo el 31% de la población tiene acceso al crédito. 

Actualmente, Stori ha acumulado una base de clientes de más de 1.4 millones en México y se ha fijado el objetivo de alcanzar los 2 millones para 2023. Además, la startup tiene planes ambiciosos para extender su huella a otras partes de América Latina durante el año.

Tecnologías Pagaya

GIC ampliará su inversión en la fintech estadounidense-israelí Pagaya Technologies por otros tres años. Esto se suma al plazo original de cinco años, lo que ilustra la dedicación de GIC para fomentar sus inversiones a largo plazo.

GIC continuará invirtiendo en el vehículo de financiamiento de Pagaya durante el período extendido, manteniendo las mismas condiciones que el acuerdo existente. GIC es uno de los principales accionistas de Pagaya con el 9 % de sus acciones Clase A, que se hizo pública en junio de 2022 después de completar una combinación de negocios con EJF Acquisition Corp, un SPAC.

Pagaya emplea IA para supervisar los activos de una variedad de entidades financieras, incluidos bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones, administradores de activos y fondos soberanos. La mayor parte de los ingresos de Pagaya se deriva de las tarifas remitidas por inversores institucionales que compran productos facilitados por su red.

Esta alianza en curso entre las dos potencias financieras está destinada a consolidar aún más la posición de Pagaya en el mundo de la tecnología financiera al tiempo que mejora la sólida cartera de GIC, lo que subraya la influencia sustancial de Singapur en el panorama mundial de la tecnología financiera.

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