Una nueva mirada a cómo empoderar a los inversores minoristas

Henry Ford dijo: "Si siempre haces lo que siempre has hecho, siempre obtendrás lo que siempre has tenido". Estas palabras han sido ciertas durante generaciones. El cambio es difícil. Sin embargo, tan pronto como uno acepta que se ha producido un cambio, el progreso y las mejoras pueden llegar rápidamente.

Según el Banco Mundial, en 1990, el capitalización bursátil de estados unidos fue de unos 3.1 billones de dólares, mientras que el población era de unos 250 millones. Eso equivale a unos 12,400 dólares en valor de acciones por persona. Treinta años después, esa cifra supera los 122,000 dólares en valor de acciones públicas por persona. Sin embargo, también desde 1990, productividad por trabajador ha aumentado un 82%, pero ajustado a la inflación ingresos medios a tiempo completo sólo han aumentado un 15%.

Dicho de otra manera, el valor de las acciones per cápita de Estados Unidos aumentó casi diez veces durante este período de tres décadas, mientras que los sueldos y salarios de los trabajadores aumentaron sólo un 15%. Incluso ajustando el crecimiento del valor de las acciones a la inflación, se multiplica varias veces.

Los inversores minoristas cotidianos están ganando influencia

Sin la aceptación de la “vieja escuela”, la industria podría perder la oportunidad que conlleva una base inversora cambiante y afectar negativamente también al crecimiento de la economía en general.

La confianza como vía de doble sentido

En los últimos años, se ha formado una narrativa desde la perspectiva de por qué y cómo esta base de clientes emergente impacta el status quo de las instituciones y mercados financieros en el corto plazo. El informe del Foro afirma: “Los inversores minoristas están moviendo los mercados, influyendo en los inversores institucionales y teniendo efectos macroeconómicos”. Además, términos como “retailización” enfrentan a los inversores en plataformas de la “nueva escuela” con las vías tradicionales de inversión, ya sean fondos mutuos o plataformas de asesoría. En esencia, la base de inversores no tradicionales suele considerarse un efecto más que un logro.

¿No es de extrañar que un estudio global por el CFA Institute en 2022 encontró que aproximadamente el 60% de los inversores minoristas encuestados confían en la industria de servicios financieros frente al 86% de los inversores institucionales? ¿Cómo podemos, en cambio, crear una vía de confianza de doble sentido?

La confianza engendra confianza. En nuestra opinión, las empresas financieras, antiguas y nuevas, deberían dirigirse a todos los inversores como dignos de confianza para obtener información y educación. La transparencia y la empatía son ingredientes clave. Por experiencia personal, muchas empresas financieras utilizan modelos de ingresos oscuros y selecciones de productos que no siempre parecen ser lo mejor para los clientes. Esto puede excluir a los inversores minoristas cotidianos que carecen de los recursos –como contadores, abogados y otros asesores– que tienen las instituciones y los inversores de alto patrimonio neto que pueden defenderlos.

De manera tangible, el desarrollo de productos y servicios debería apuntar a atender a clientes de todo el espectro financiero en lugar de apuntar a un solo tipo. Las empresas deben ayudar a sus clientes en todo el espectro patrimonial, implementar una visión que recomiendan a través de una variedad de soluciones y evitar incentivar las más rentables para la empresa. Las empresas también deberían reconsiderar cómo acceden y recomiendan los productos financieros, en particular aquellos que podrían verse como un conflicto de intereses. Por último, deberían ser francos acerca de cómo se obtienen los honorarios.

Esto debería generar economías de escala a largo plazo para las empresas y satisfacer las necesidades a corto y largo plazo de una base de clientes cuya riqueza puede crecer con el tiempo.

Aceptación dentro de la educación