Un intervalo de restauración para pertenencias digitales.

Al invertir en los mercados monetarios, la gente suele subestimar la posibilidad de que, durante un período de tiempo, la financiación pierda su valor y llevará tiempo recuperarse de las pérdidas a corto plazo. Cuanto más profunda sea la pérdida, la energía adicional necesaria para recuperarse aumentará desproporcionadamente. Si invierto $100 y pierdo el 10%, me quedo con $90 (conservo o no la financiación o la liquido). Entonces, para volver a $ 100, ¿qué rendimientos debo hacer? Tengo que hacer el 11% porque, con una base de $90, si hago el 10%, me encuentro con $99. Este impacto se amplifica si pierdo un 20%: para volver a pasar de $80 a $100, debería ganar un 25%.

Así, las pérdidas no serán precisamente simétricas a los aspectos positivos que podrías realizar para recuperarlas. Si descubro que he perdido el 50 % de mi inversión, para volver a $ 100 desde $ 50, tengo que duplicarlo, por lo que debe ser intuitivo para el lector que cuanto más se amplifica la pérdida, más energía se necesita para recuperarse.

La información poco saludable es que Bitcoin (BTC) ha perdido más del 90% de su valor en un evento, más del 80% en dos eventos diferentes, alcanzando durante este período un porcentaje de rendimiento del -75%. Pero la buena noticia es que siempre se ha recuperado (al menos hasta ahora) de las pérdidas en un período de tiempo muy asequible, incluso las pérdidas más graves.

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El Ulcer Index, es decir, el índice creado por Peter Martin que calcula cuánto tiempo ha estado un activo por debajo del máximo anterior, es muy claro. Invertir en Bitcoin genera úlceras durante muchos meses, pero luego genera ganancias increíbles que, si uno tiene la persistencia de esperarlas, hacen que uno descuide el período de dolores de estómago por las pérdidas sufridas.

En comparación con los dos gráficos anteriores, que cubren un período de cincuenta años mientras que este solo cubre 12 años, la presencia del área de pérdida es predominante, a pesar de que, de hecho, Bitcoin siempre ha logrado rendimientos extremadamente altos que le han permitido recuperarse hasta un 900% en menos de dos años.

Volviendo al tema de este envío, a continuación se enumeran algunas notas metodológicas adicionales:

• El activo digital en cuenta es Bitcoin;
• La moneda extranjera de comparación utilizada es el dólar estadounidense;
• La frecuencia de investigación es todos los días; y
• El intervalo es del 23 de julio de 2010 al 16 de junio de 2022, día en que se realizó la evaluación.

Si bien la historia de Bitcoin puede ser muy reciente, su volatilidad y velocidad de recuperación de pérdidas es excepcional, señal de que este activo tiene rasgos propios para ser explorados y entendidos al máximo antes de decidirse probablemente a incorporarlo a una cartera diversificada.

Como puede ver en el tamaño de la mesa anterior, ha habido muchos períodos de pérdida y restauración en más del 20%, aunque en solo 12 años de historia.

Es una opinión muy extendida que un año en cripto equivale a cinco en los mercados tradicionales. Esto se debe a que, en general, la volatilidad, las reducciones y el ritmo de descenso son cinco veces mejores que las acciones. Con base en esta suposición, siendo conscientes de que el intervalo en cuenta es breve, podemos intentar evaluarlo a la evaluación de 5 años de los mercados.

Como se verá, los tiempos que se tarda en tener una pérdida del 40% o más suelen ser inferiores a tres meses. El punto más oscuro es la reducción actual sufrida por Bitcoin desde los máximos de noviembre, o alrededor de 220 días hasta el momento, lo que lo hace compatible con la línea de regresión que determina (para simplificar) un valor medio de la relación entre las pérdidas y el tiempo. para llegar allí

Si bien un activo que tiene intervalos rápidos para llegar al nivel bajo significa que tiene una gran volatilidad, también significa que es capaz de recuperarse. De lo contrario, no se habrá recuperado de ese mínimo y, ciertamente, no habría ni siquiera un trasero por el que levantarse.

En cambio, los comerciantes astutos que inicialmente dudaban de Bitcoin hasta que demostró volver a subir en el período de inicio de COVID-19 (es decir, marzo-abril de 2020) se dieron cuenta de que este activo tiene características únicas y fascinantes, una de las cuales es su potencial para recuperarse de los mínimos.

Esto significa no solo que hay un mercado, sino que hay un mercado que considera (aunque todavía con modelos imperfectos) que Bitcoin tiene un precio decente y, por lo tanto, a ciertos valores, es un precio reducido para comprar.

Entender, posteriormente, el poder de las recuperaciones que Bitcoin ha sido capaz de hacer puede darnos una estimación de cuánto tiempo le llevará llegar a nuevos máximos, para no engañarnos pensando que puede lograr eso en varios meses (aunque, en varias ocasiones, ha conmocionado a todo el mundo), pero para darnos la tranquilidad de asistir si ya hemos invertido, o saber qué posibilidades seguir si, hasta el momento, hemos estado vacilante a la hora de invertir.

Del gráfico anterior, se extraerá una regresión que explica la relación de Bitcoin con el tiempo que tardó en recuperarse un nuevo máximo desde el mínimo relativo. Para dar un ejemplo, suponiendo y sin conceder que Bitcoin ha alcanzado mínimos de alrededor de $ 17,000, la recuperación que debe hacer para volver a los máximos es del 227%. Entonces, a continuación, los componentes se derivarán de la línea de regresión descrita en el gráfico:

Donde G son los días esperados para recuperarse de la pérdida y P es la proporción de restauración necesaria, se puede inferir que se necesitan 214 días desde el mínimo de una semana anterior para volver a un nuevo máximo.

Por supuesto, asumir que ya se ha tocado el mínimo es una exageración, ya que nadie puede saberlo realmente. Sin embargo, se puede suponer que será imposible volver a ver los nuevos máximos antes de enero de 2023, por lo que las personas pueden relajarse si han invertido y están luchando contra la pérdida, mientras que aquellos que no lo han hecho pero invertidos pueden notar que tienen una alternativa realmente fascinante frente a ellos para pensar, y rápidamente.

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Me doy cuenta de que estas declaraciones son sólidas. No pretenden ser un pronóstico, sino únicamente una evaluación del mercado y su construcción, tratando de brindar la mayor cantidad de información posible al inversionista. Obviamente, es esencial inferir que cuanto más severa sea la pérdida, más tiempo debo estar preparado para atender para recuperarla, como se verá en el gráfico a continuación, que es el derivado de la regresión en el gráfico anterior (restauración instancias basadas principalmente en pérdidas) asociadas a pérdidas incurridas.

Algunos asuntos:

• La evaluación que se informa aquí representa una estimación basada principalmente en información histórica; no hay garantía de que el mercado vaya bien dentro oa través de los valores estimados.
• No hay ninguna suposición que establecerá la pérdida actual como un mínimo de intervalo.
• No promocionar no implica que la pérdida no sea real; la pérdida es tal incluso cuando no se comprará el activo subyacente. No se hará realidad, pero sigue siendo real, y el mercado debe hacer que la restauración sea similar al gráfico inicial de esta revisión para obtener bien el precio inicial.

A diferencia de las dos lecciones de activos, acciones y bonos, en el caso de Bitcoin en este nivel de pérdida, salir representa más una amenaza que una posibilidad, porque Bitcoin ha demostrado que puede recuperarse mucho antes que estos otros dos. lecciones de activos. Hubiera sido importante salir antes, como hicimos con el Digital Asset Fund elegido, que está cayendo por debajo del 2 % YTD y, por lo tanto, necesitaría un ridículo 20 % para volver a alcanzar nuevos máximos del año, en comparación con el 25 % buscado por Bitcoin para volver a subir, prueba de que el uso de la lógica de seguimiento de tendencias reduce la volatilidad y el tiempo de recuperación.

Sin embargo, para reiterar la distinción entre Bitcoin y las otras dos lecciones de activos (acciones y bonos), he comparado las tres en este gráfico de relación entre pérdida y tiempo de recuperación:

Es evidente a partir de este gráfico que Bitcoin tiene un poderoso atributo de restauración en comparación con las acciones y los bonos, por lo que tener una proporción, incluso una pequeña proporción, de Bitcoin en una cartera puede acelerar el tiempo de recuperación de toda la cartera.

Esta podría ser la razón perfecta para tener una parte de los activos digitales en una cartera, idealmente a través de un fondo cuantitativo administrado activamente, después de todo, pero ya lo sabes porque estoy en una batalla de curiosidad.

Este artículo no incluye recomendaciones o sugerencias de financiación. Cada transferencia de financiación y comercio implica una amenaza, y los lectores deben realizar su propio análisis al tomar una decisión.

Los puntos de vista, las ideas y las opiniones expresadas que se enumeran a continuación son solo del escritor y no reflejan ni simbolizan esencialmente los puntos de vista y las opiniones de Cointelegraph.