AUD/USD Técnico: Los alcistas no han logrado superar la resistencia de 0.6570 – MarketPulse

• Las recientes políticas de estímulo de China no han logrado proporcionar una retroalimentación positiva para los alcistas del AUD/USD.
• El reciente movimiento del AUD/USD parece estar más impulsado por el diferencial de rendimiento de la renta fija entre el bono del Tesoro estadounidense a 2 años y el bono del gobierno australiano.
• El retroceso en las expectativas sobre el primer recorte de tipos de los fondos federales ha ejercido presión a la baja sobre el diferencial de rendimiento negativo a dos años entre el bono del gobierno australiano y el bono del Tesoro estadounidense.
• Observe la resistencia clave a corto plazo de 0.6570 para el AUD/USD.

Este es un análisis de seguimiento de nuestro informe anterior, “AUD/USD Técnico: Posible reversión alcista a corto plazo para el AUD respaldada por el paquete de rescate del mercado de valores de China” publicado el 23 de enero de 2024. Haga clic en esta página para un resumen.

Desde nuestro último análisis, las acciones del precio del AUD/USD no han logrado recuperarse a pesar de ser un par de divisas proxy tradicional de riesgo que tiende a estar respaldado por políticas de estímulo promulgadas por China.

Antes de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, el banco central chino, el PBoC, emitió un aviso anticipado el 24 de enero de que el requisito del coeficiente de reservas de los principales bancos comerciales se reduciría en 50 puntos básicos (pb), que entró en vigor el 5 de febrero y que se tradujo en 1 adicional. billones de yuanes en capital a largo plazo para contrarrestar la persistente debilidad del sector inmobiliario, ya que los bancos ahora tienen más capital para otorgar préstamos.

El AUD/USD no reaccionó positivamente pero, por el contrario, cayó -178 pips (-2.7%) desde su máximo del 24 de enero de 0.6621 hasta un mínimo reciente del 14 de febrero de 0.6443.

No hay reacción positiva del AUD/USD a pesar de más políticas de estímulo de China

Además, el recorte de hoy más de lo esperado de 25 pb (la opinión del consenso era un recorte de 15 pb) en la tasa preferencial de los préstamos a 5 años de China, la referencia para las tasas hipotecarias al 3.95%. Este último recorte es el mayor desde 2019, pero no ha logrado proporcionar una retroalimentación positiva para el AUD/USD, donde perdió un -0.14% intradía en el momento de escribir este artículo.

Desde una perspectiva intermercado, parece que la actual debilidad del AUD/USD probablemente se deba ahora principalmente al momento y al ritmo del muy esperado inicio del ciclo de recorte de tasas de interés de la Reserva Federal de EE. UU. en 2024, lo que a su vez impacta el rendimiento de la renta fija. diferencial entre el bono del Tesoro estadounidense a 2 años y el bono del gobierno australiano.

La cifra del IPC de EE.UU. mejor de lo esperado para enero ha hecho retroceder las expectativas del primer recorte de tipos de la Fed a junio desde marzo (valorado a principios de año según la herramienta CME FedWatch) y ha reducido el número de recortes esperados de seis. (a principios de año) a cuatro antes de que finalice 2024.

Una ampliación del descuento de rendimiento entre los bonos del gobierno australiano a 2 años y los bonos del Tesoro estadounidense ha ejercido presión a la baja sobre el AUD/USD.

Una Reserva Federal menos moderada ha ejercido presión a la baja sobre el diferencial de rendimiento negativo a 2 años entre el bono del gobierno australiano y el bono del Tesoro estadounidense, donde el diferencial ha disminuido -50 pb del 15 de enero al 19 de febrero, haciendo que el bono del gobierno australiano sea menos atractivo para la nota del Tesoro de EE.UU., lo que a su vez limita el posible movimiento alcista del AUD/USD.

Desglose bajista de “Head & Shoulders”

Fig 1: Tendencia a mediano plazo del AUD/USD al 20 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Fig. 2: Tendencia a corto plazo del AUD/USD al 20 de febrero de 2024 (Fuente: TradingView, haga clic para ampliar el gráfico)

Además, a través de la lente del análisis técnico, el AUD/USD ha protagonizado una ruptura bajista desde una configuración de reversión bajista de mediano plazo de “cabeza y hombros” el 2 de febrero y su antiguo soporte de escote de 0.6570 ahora se ha convertido en una resistencia de retroceso. que también confluyen con el promedio móvil de 200 días (ver gráfico diario).

A corto plazo, el avance de la semana pasada desde el mínimo del 14 de febrero de 0.6443 hasta el máximo del 19 de febrero de 0.6552 ha comenzado a mostrar signos de agotamiento. Las acciones del precio no lograron una ruptura clara por encima de una resistencia menor de la línea de tendencia descendente desde el máximo del 31 de enero y, al mismo tiempo, el indicador de impulso horario RSI mostró una condición de divergencia bajista en su región de sobrecompra (ver gráfico de 1 hora).

Esté atento a la resistencia fundamental clave a corto plazo de 0.6570 para detectar el riesgo de una posible caída que exponga los soportes a corto plazo de 0.6500/6470. Si no se mantiene en 0.6470, el soporte a mediano plazo podría debilitarse aún más y llegar a 0.6410/6390 (también el retroceso de Fibonacci del 76.4% del movimiento ascendente anterior desde el mínimo del 26 de octubre de 2023 hasta el máximo del 28 de diciembre de 2023).

Por otro lado, una liquidación por encima de 0.6570 anula el tono bajista para la próxima resistencia intermedia que se ubicará en 0.6620 (también el promedio móvil de 50 días con pendiente descendente).

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