Aura capitaliza la carrera por la liquidez de Balancer

El optimizador de rendimiento controla un tercio del suministro veBAL

A pesar del mercado bajista, continúa una guerra silenciosa por la liquidez de DeFi. 

Curve Finance, el mayor intercambio descentralizado (DEX) con $ 5.84B en valor total bloqueado (TVL), ha sido el más conocido campo de batalla por liquidez. Los protocolos DeFi están librando la guerra de Curve para aumentar la liquidez de sus tokens nativos en Curve al bloquear grandes cantidades de su token de gobernanza CRV.

La carrera para ganar las guerras de liquidez a través de la dirección de incentivos CRV generó otro protocolo completo, Convex Finance, para optimizar el proceso. En un nivel alto, Convex permite a los depositantes en Curve maximizar las recompensas de fichas que obtienen del DEX, gracias a la enorme cantidad de poder de voto que ha acumulado Convex.

Bloqueo de votos

El poder de voto de Convex proviene del bloqueo de tokens CRV, que el protocolo incentiva a los usuarios a convertir irreversiblemente en cvxCRV. Hacer staking de cvxCRV les da a los usuarios lo que habrían ganado bloqueando CRV directamente, pero también genera una parte de las tarifas de la plataforma, así como el token CVX nativo de Convex. 

Ha sido un éxito hasta ahora: el token CVX de Convex tiene una capitalización de mercado de $ 380 millones al 23 de agosto. Con $ 4.27 mil millones, el protocolo también es el sexto más grande de DeFi en términos de valor total bloqueado (TVL), según Llama DeFi.

Ahora, Balancer, otro creador de mercado automatizado (AMM) que comenzó como un proyecto de investigación en 2018, está ganando suficiente impulso para atraer su propio protocolo orientado a optimizar las recompensas de tokens nativos. 

Ingrese a Aura Finance, cuyo token AURA ha subido silenciosamente un 18.9% en la última semana a $ 3.65. El token también ha tenido una tendencia alcista a largo plazo: ha subido un 157.5 % en los últimos 60 días. 

El token se lanzó hace 75 días el 9 de junio, según Etherscan. Y aún es pequeño: AURA tiene una capitalización de mercado de solo $ 37 millones, lo que lo ubica en el puesto 499 entre todos los activos digitales, según CoinGecko. TVL de Aura se encuentra en $316 millones, lo que lo convierte en el protocolo DeFi número 33 más grande.

Como la mayoría de los proyectos que participan en las guerras de liquidez, Aura es complejo.

metagobernanza

“En esencia, Aura es una capa de metagobernanza para Balancer que permite a todas las partes interesadas, ya sea un LP, gobernador o DAO, optimizar la dirección del poder de voto y, por lo tanto, los incentivos de BAL”, dijo Lamentations, colaborador de Aura, a The Defiant. . 

Básicamente, Aura atiende a un puñado de partes, una, a los depositantes en Balancer. Los usuarios pueden depositar sus tokens de Balancer Pool (BPT), que representan posiciones de liquidez, en Aura. 

Esas posiciones continúan ganando tarifas comerciales, pero también ganan una cantidad aumentada de BAL, que es el token de Balancer. Este impulso proviene del BAL con depósito de votos (veBAL), que controla las asignaciones de recompensas BAL a los diversos fondos de liquidez en el DEX. Como Aura posee el 29 % del suministro actual de veBAL, el proyecto ejerce una enorme influencia sobre el destino de las recompensas de BAL.

Aura atrae a veBAL al permitir que los usuarios intercambien su BAL por auraBAL. A su vez, auraBAL se puede bloquear durante 16 semanas, lo que genera las recompensas normales de veBAL, pero también tokens AURA y BAL adicionales de una tarifa de rendimiento que Aura cobra sobre los ingresos de los proveedores de liquidez (LP).

Suena, y es, complicado. 

Mirando más allá del equilibrador

Aura no planea detenerse solo en Balancer. "Aura se creó de forma independiente para admitir cualquier token con un modelo 've', por lo que, en teoría, el protocolo podría admitir la agregación de otros tokens", dijo Lamentations. 

Los tokens de bloqueo de votación, también conocidos como el modelo "ve", han sido una narrativa continua de DeFi desde enero. Esencialmente, el modelo requiere que los usuarios bloqueen sus tokens para poder participar en la gobernanza. El bloqueo generalmente viene con rendimientos mejorados en depósitos de liquidez y una parte de los ingresos de la plataforma.

Con Balancer, el equipo de Aura parece haber elegido un buen lugar para comenzar a acumular tokens ve. El volumen de transacciones en Balancer se ha mantenido constante durante el año pasado; de hecho, el protocolo ha visto la mayoría de sus días de volumen de más de $ 200 millones desde que el fondo cayó del mercado en mayo.

Aura también puede tener un as en la manga. 0xMaki, que anteriormente ocupaba un puesto de liderazgo en Sushiswap, está trabajando en el proyecto. Fue 0xMaki quien publicó el propuesta original para permitir que Aura Finance bloquee tokens BAL.

“Nadie puede necesariamente lanzar su propio protocolo de metagobierno con Balancer sin obtener la aprobación del gobierno de Balancer”, dijo Lamentations. 

Money Smart

Las ballenas se están dando cuenta y quizás estén impulsando la acción del precio de AURA. Andrew Thurman de la plataforma de análisis Nansen, señaló que las tenencias de "dinero inteligente" de AURA están en máximos históricos a partir del 22 de agosto. 

Nansen define “dinero inteligente” como billeteras que son muy activas y generalmente rentables.

Es fácil sentir que todo el mundo está perdiendo dinero en un mercado bajista, pero AURA muestra que algunos sectores del mercado todavía están calientes.