Respaldar las monedas estables: ¿cómo funciona?

Un tutorial detallado de cómo funcionan las monedas estables

En el mundo de las criptomonedas, las stablecoins juegan un papel muy importante. Estas monedas estables sirven como amigas seguras y no tan volátiles de todas las demás criptomonedas como BTC, ETH y BNB, por ejemplo. En esta descripción general, aprenderá qué son las monedas estables, cómo funcionan y por qué son importantes para todo el ecosistema criptográfico.

Pero primero, echemos un vistazo a un ejemplo reciente de cómo red las monedas estables pueden serlo. Iron Finance, una moneda estable algorítmica con garantía parcial en Polygon y Binance Smart Chain, sufrió un fenómeno llamado "corrida bancaria". En el escenario de una corrida bancaria, un proveedor de activos comienza a ofrecer más préstamos que las reservas que tiene. Esto es exactamente lo que pasó con IRON y TITAN.

El token IRON parcialmente garantizado sufrió graves fluctuaciones, a pesar de estar vinculado al dólar estadounidense. Esta volatilidad es absolutamente inusual para una moneda estable y solo puede ocurrir bajo una combinación de condiciones desfavorables. En este caso, el precio de un token IRON, que se suponía que rondaba alrededor de 1 dólar, se desplomó a valores por debajo de cincuenta centavos. Para comprender por qué sucedió esto, analizaremos más ampliamente la mecánica y los algoritmos detrás de las monedas estables. 

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¿Qué es una stablecoin?

¿Qué diferentes tipos de monedas estables existen?

¿Por qué son importantes las monedas estables?

¿Qué es una stablecoin?

En resumen, las monedas estables son criptomonedas cuyo valor está respaldado o, en otras palabras, vinculado a, un activo o producto básico más estable. Algunas de las monedas estables más utilizadas son USDC, USDT, DAI y FRAX. Cada uno de estos tiene un valor vinculado al dólar estadounidense. Sin embargo, también existen monedas estables vinculadas al euro.

Existen numerosas posibilidades para garantizar la estabilidad del valor de una moneda estable. Entraremos en más detalles sobre los diferentes tipos de monedas estables en la siguiente sección. 

La primera moneda estable se llamó BitUSD. Charles Hoskinson y Dan Larimer crearon BitUSD en 2014. Se emitió en la cadena de bloques BitShare. BitUSD sentó las bases para futuras monedas estables y puso el concepto en el mapa. 

Desde entonces, muchas otras monedas estables han llegado a los mercados globales. Uno de los objetivos más importantes que se proponen alcanzar las monedas estables es unir los mundos de las finanzas tradicionales y descentralizadas. Las monedas estables tienen como objetivo limitar la volatilidad generalmente asociada con las criptomonedas, sin dejar de ofrecer anonimato y descentralización de la tecnología blockchain. 

Respaldo de monedas estables: tipos

Hay varias formas diferentes en que funciona el respaldo para las monedas estables. Dependiendo de la forma en que esté estructurado el respaldo de las monedas estables, los tokens se pueden distribuir entre las siguientes categorías:

Respaldado por Fiat

Las monedas estables respaldadas por Fiat fueron lo primero. BitUSD es una moneda estable vinculada al dólar estadounidense. Esto significa que cada token BitUSD tiene un valor igual a un dólar estadounidense. Las criptomonedas respaldadas por Fiat son cada vez más populares entre inversores de todo tipo debido a su volatilidad relativamente baja. 

Los tokens como USDT y USDC se utilizan no solo como una oportunidad de inversión sino también como un activo importante en DeFi y aplicaciones descentralizadas. Las criptomonedas respaldadas por Fiat se pueden vincular a cualquier moneda fiduciaria tradicional como el dólar estadounidense, el euro o la libra. Ejemplos de criptomonedas respaldadas por dinero fiduciario incluyen:

• USDT
• USDC
• Dólar Géminis
• Paxos Standard 

Respaldado por criptomonedas

Las monedas estables respaldadas por criptomonedas funcionan de manera similar a las respaldadas por dinero fiduciario. Sin embargo, la principal diferencia aquí es que respaldar las monedas estables con criptomonedas es que todos los procesos ocurren en la cadena de bloques. Mientras que las monedas fiduciarias requieren algoritmos fuera de la cadena para realizar la vinculación, las monedas respaldadas por criptomonedas dependen de contratos inteligentes que ejecutan algoritmos dentro de la cadena. 

Las monedas estables respaldadas por criptomonedas funcionan según el principio de garantía. El ejemplo más famoso sería MakerDAO, que emite DAI. Otro ejemplo, muchas de estas monedas estables dependen de tokens de garantía adicionales. Si tomamos Iron Finance, IRON es la moneda estable, mientras que TITAN es el token colateral. Los tokens de garantía están encerrados en contratos inteligentes, lo que garantiza que los prestamistas tengan un incentivo para pagar sus préstamos. Además, la garantía es de hecho el proceso que garantiza la estabilidad del token. Ejemplos de monedas estables respaldadas por criptomonedas incluyen:

• DAI – atado al dólar
• wBTC – vinculado a bitcoin
• EOSDT – atado al dólar

Respaldado por activos

En lugar de depender de dinero fiduciario o criptográfico, las monedas estables respaldadas por activos están vinculadas al valor de un activo o materia prima. En la mayoría de los casos, el producto preferido es el oro; sin embargo, existen monedas estables vinculadas a otros metales preciosos como la plata y el platino. 

Las monedas estables respaldadas por activos funcionan de la misma manera que las respaldadas por dinero fiduciario, excepto por la garantía que las respalda. En esencia, las monedas estables vinculadas a materias primas y activos permiten a los inversores digitalizar de manera eficiente su capital en dichos activos. Algunos de los tokens basados ​​en activos más destacados incluyen:

• DGX
• Petro
• Erudito

¿Por qué son importantes las monedas estables?

Las stablecoins son una pieza importante en los ecosistemas de criptomonedas y blockchain. Por un lado, son una oportunidad de inversión muy deseable debido a su mayor estabilidad en comparación con los tokens tradicionales. 

Por otro lado, las monedas estables desempeñan un papel vital en el floreciente entorno DeFi que estamos experimentando en este momento. Las monedas estables son esenciales para las funcionalidades de muchas granjas de rendimiento, servicios de intercambio y otras aplicaciones descentralizadas. Si bien ocurren eventos desafortunados como la caída de IRON, muchos protocolos están trabajando activamente para garantizar aún más la seguridad de los activos de sus inversores. 

Las monedas estables brindan un servicio esencial y, a menudo, garantizan la liquidez de las plataformas DeFi. Teniendo esto en cuenta, son fundamentales para un mayor desarrollo del sector, por lo que DappRadar continuará monitoreando las aplicaciones innovadoras de las monedas estables.