El Banco de Inglaterra gira para evitar una emergencia financiera

"Fed Watch" es un podcast macro, fiel a la naturaleza rebelde de bitcoin. En cada episodio, cuestionamos las narrativas principales y de Bitcoin al examinar los eventos actuales en macro de todo el mundo, con énfasis en los bancos centrales y las monedas.

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Escucha el episodio aquí:

En este episodio, CK y yo tuvimos el privilegio de sentarnos con David Lawant de Bitwise para discutir macro y su relación con bitcoin. Cubrimos la opinión de Bitwise y Lawant sobre el mercado actual de bitcoin, el precio y la probabilidad de ETF. En el lado macro, cubrimos el cambio de política monetaria de emergencia del Reino Unido y el giro de China en las prácticas crediticias de Belt and Road.

Mercado de Bitcoin, precio y estado de ETF

Comenzamos el podcast hablando sobre Bitwise y el estado general del mercado de bitcoin. Lawant describe por qué es más optimista que nunca con respecto a bitcoin.

Como punto de partida, miramos algunos gráficos. El primero es el gráfico diario y muestra una zona de soporte alrededor de $18,000 XNUMX y la línea de tendencia diagonal por encima del precio actual. Este patrón se ha ido formando durante un período de cuatro meses, por lo que cuando el precio rompe la tendencia descendente, el movimiento debería ser relativamente rápido.

Modero el gráfico diario ligeramente bajista con el gráfico semanal a continuación. Como puede ver, la barra verde denota una divergencia semanal alcista. ¡Esta es la primera divergencia de este tipo en la historia de bitcoin! Si el precio puede cerrar la semana por encima de $18,810, se confirmará la divergencia. 

El siguiente gráfico que observamos durante nuestra transmisión en vivo se encuentra a continuación. Muestra la acción del precio de bitcoin desde el mínimo de junio de 2022 en libras esterlinas, euros, yenes y dólares. Es un gráfico fascinante porque bitcoin actúa como un activo de riesgo, que se vende en tiempos de crisis financiera, y como un activo de riesgo, que funciona mejor frente a las peores monedas.

Cambio de política monetaria de emergencia del Reino Unido

La gran noticia del día que cubrimos es el desarrollo de la situación en el Reino Unido. Debido a una emergencia financiera, el Banco de Inglaterra reinició la flexibilización cuantitativa (QE) el miércoles de esta semana.

“En línea con su objetivo de estabilidad financiera, el Banco de Inglaterra está listo para restablecer el funcionamiento del mercado y reducir cualquier riesgo de contagio a las condiciones crediticias para los hogares y empresas del Reino Unido.

“Para lograr esto, el Banco realizará compras temporales de bonos del gobierno del Reino Unido a largo plazo a partir del 28 de septiembre. El propósito de estas compras será restaurar las condiciones ordenadas del mercado. Las compras se llevarán a cabo en la escala que sea necesaria para lograr este resultado”. — Banco de Inglaterra

El efecto de este anuncio de política de emergencia fue inmediato. A continuación se muestra el bono del gobierno del Reino Unido a 30 años, que muestra un movimiento de un solo día desde el 5.0% hasta el 4%, un movimiento masivo a medida que el Banco de Inglaterra aborda la aguda crisis financiera. Al momento de escribir, esta tasa se ha estabilizado en 4%.

El gilt a 30 años comenzó el año con un rendimiento apenas superior al 1%, y poco a poco fue subiendo hasta agosto de 2022, cuando la situación se volvió más grave.

Nuestra discusión cubre muchos aspectos diferentes de la crisis del Reino Unido, incluido si este es el comienzo de un giro global de los bancos centrales. ¡Tendrás que escuchar para escuchar las predicciones de Lawant y mías!

Préstamos 2.0 de la Franja y la Ruta de China

El último tema que cubrimos esta semana es lo que los expertos chinos están comenzando a llamar Belt and Road 2.0. Los líderes del Partido Comunista Chino comenzaron a darse cuenta de que la filosofía financiera que guiaba la Franja y la Ruta era horrible. Prestaron $ 1 billón en financiamiento a proyectos que tienen una rentabilidad cuestionable. Tal como está, el 60% de los países receptores de préstamos de la iniciativa Belt and Road tienen problemas financieros. En muchos casos, los financistas chinos están apostando a los préstamos del Fondo Monetario Internacional y del Club de París a sus deudores solo para recibir el reembolso. Todo el asunto es contraproducente.

Recomiendo leer este artículo del Wall Street Journal sobre la situación y cómo China está tratando de resolver el problema.

Lo último que mencionaré sobre este tema es que los chinos están eligiendo un momento para cambiar su estrategia crediticia, justo cuando el mundo entra en recesión y los mercados emergentes son los que más necesitan los préstamos. Esto podría significar un gran problema para los países que anteriormente se han acercado a China y ahora dependen de ellos más que de Occidente para obtener financiamiento.

Esta es una publicación invitada de Ansel Lindner. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.