Bitcoin alinea los incentivos de la manera perfecta

Este es un editorial de opinión de Conor Chepenik, un plebeyo de bitcoin.

Cuando un nocoiner me pregunta sobre Bitcoin, es difícil no tomar un "Aliento de Michael Saylor” y emprenda una conversación de cuatro horas sobre cómo no hay un segundo mejor.

Mi discurso de ascensor de Bitcoin ha mejorado con el tiempo, pero es difícil explicar por qué el mundo necesita tan desesperadamente un libro de contabilidad honesto en 30 segundos. Se requiere una prueba de trabajo para tener la gloriosa experiencia de bajar por la madriguera del conejo de Bitcoin. En este artículo intento exponer por qué los incentivos de la red están tan bien pensados ​​en todos los niveles.

La humanidad nunca antes había tenido un juego tan justo. Un libro mayor de mercado verdaderamente libre al que cualquiera puede acceder, verificar y actualizar si cumple con las reglas. Desde los individuos hasta las pequeñas empresas, seguidos por los operadores de la red y las empresas de energía, y finalmente los estados-nación, todos se benefician a largo plazo al jugar de manera justa con la electricidad en lugar de la coerción y la violencia. Si bien tengo muchas esperanzas de que Bitcoin pueda ayudar a empoderar a las personas soberanas, parece que estamos entrando en el punto en el que las instituciones comienzan a acumular sats.

A medida que la red siga creciendo en tamaño, Bitcoin llegará a un punto en el que todas las empresas y estados nacionales adoptarán la tecnología de alguna forma o moda, tal como lo han hecho con TCP/IP. La madriguera de Bitcoin hace que el aprendizaje sea divertido y enseña a las personas sobre energía, finanzas, filosofía, física, historia, teoría de juegos, economía, informática y muchas otras materias. En mis reuniones locales de Bitcoin en Massachusetts, escuché muchas historias similares de personas que comenzaron a estudiar y a aprender sobre temas que de otro modo nunca se habrían molestado en estudiar. Para tener una buena comprensión de Bitcoin, debe dedicar cientos, si no miles de horas. En ese punto, recién está comenzando porque "nadie ha encontrado el fondo de la madriguera del conejo de Bitcoin.” Una vez que comienzas a comprender lo que Bitcoin significa para la humanidad, casi se siente como un código de trampa de por vida. Un libro mayor apolítico, resistente a la censura, verdaderamente escaso y descentralizado que está siendo adoptado por las masas desde cero. Es una bendición que la persona o grupo anónimo llamado Satoshi Nakamoto haya resuelto el Problema de los generales bizantinos.. 

Individual

El socialismo no funciona porque la gente está interesada en sí misma. Me encantaría vivir en una utopía donde todos cooperen y ayuden a su prójimo. Creo firmemente que cuando das por tu propia voluntad, es uno de los mejores sentimientos del mundo. Sin embargo, no se siente muy bien dar cuando te obligan a hacerlo para evitar la violencia. A lo largo de la historia, quitarles a las personas la capacidad de conservar los frutos de su trabajo siempre ha terminado mal. Decirle a la gente que debe producir por “el bien mayor” es una receta para el desastre. Un ejemplo de esto es lo que sucedió en China entre 1959 - 1961. El país experimentó lo que ahora se conoce como la Gran Hambruna bajo Mao Zedong.

“Quitar todos los medios de producción privada de alimentos (en algunos lugares, incluso utensilios de cocina), obligar a los campesinos a vivir en comunas mal administradas y continuar con las exportaciones de alimentos fueron los peores actos de comisión. El suministro preferencial de alimentos a las ciudades y a la élite gobernante fue el acto deliberado de provisión selectiva”. — Václav Smil

Este es solo un ejemplo de lo que sucede cuando el gobierno les quita a sus ciudadanos la capacidad de trabajar en lo que ellos mismos consideran digno. Arruina la estructura de incentivos para que las personas productivas trabajen en tareas significativas. El mundo no es una utopía por mucho que los socialistas quieran que lo sea. Una cosa es satanizar las prácticas monopólicas porque impiden que el libre mercado funcione correctamente. Es una cosa completamente diferente demonizar las ganancias. Si las personas no pueden obtener ganancias, no gastarán su tiempo y recursos en hacer algo de valor. Eso es a menos que se vean obligados a hacerlo por la amenaza de la violencia. Cuanta más coerción se aplica, menos valor se crea porque alguien que trabaja para obtener ganancias está mucho más motivado que alguien que trabaja porque está obligado a hacerlo.

Una práctica monopolística que obstaculiza nuestro mundo moderno actual es el monopolio que tienen los bancos centrales sobre la moneda fiduciaria. Al planificar centralmente las tasas de interés y tener la capacidad de crear dinero fiduciario sin enfrentar un costo de oportunidad por hacerlo, el libre mercado se corrompe. Esto conduce a señales de precios distorsionadas y a que las personas sean expulsadas de la curva de riesgo.

“Cada día que pasa y Bitcoin no ha colapsado por problemas legales o técnicos, eso trae nueva información al mercado. Aumenta la posibilidad de éxito final de Bitcoin y justifica un precio más alto". — Hal Finney

Si bien bitcoin se vuelve menos riesgoso cada día que existe, me quito el sombrero ante las personas que entendieron su importancia antes de que comprar bitcoin fuera algo común. Antes de intercambios como Monte Gox, la gente no estaba usando moneda fiduciaria para comprar bitcoin. Estaban usando electricidad y computadoras para minarlo, que es lo que hizo que Bitcoin fuera tan especial. Un nuevo sistema que está completamente fuera del tradicional basado en el crédito y el crecimiento. Muchos proyectos que vinieron antes de Bitcoin fracasó a la larga, pero se hizo referencia a varias ideas de estos proyectos en el texto de Nakamoto. detalles de la moneda. Lógicamente, con el tiempo, más personas acudirán a la red Bitcoin para proteger su poder adquisitivo, siempre y cuando la red siga agregando bloques de transacciones aproximadamente cada 10 minutos.

Cuantas más personas vean el impacto que tiene la degradación de la moneda fiduciaria en su poder adquisitivo, es más probable que busquen alternativas para proteger dicho poder adquisitivo. Esto es lo que me atrajo inicialmente para comprar bitcoins a principios de 2017. Mi amigo me contó sobre esta nueva forma de moneda que se había apreciado mucho desde su creación. Vi el documental “Banca en Bitcoin”, que sigo recomendando porque me ayudó a abrir los ojos al hecho de que el dinero es solo un libro de contabilidad. Desafortunadamente, no bajé del todo por la madriguera del conejo en ese momento. Pasé los primeros dos años de mi viaje mirando mis saldos de intercambio mientras mi bitcoin y altcoins se multiplicaban 10 veces, solo para deprimirme cuando mis ganancias se desplomaron después de que terminó el mercado alcista. Como la mayoría de los que inicialmente se sienten atraídos por las criptomonedas por la especulación, yo estaba obsesionado con el precio fiduciario. Al hacerlo, me perdí el punto de no tener que depender de ninguna contraparte para verificar y mantener bitcoin. Si bien apestó perder todas las ganancias fiduciarias que había obtenido, me enseñó algunas lecciones muy valiosas.

“El peligro es si las personas compran bitcoins con la expectativa de que el precio suba, y el aumento de la demanda resultante es lo que hace subir el precio. Esa es la definición de BURBUJA y, como todos sabemos, las burbujas explotan”. — Hal Finney

Como Finney señaló con tanta elocuencia en esos primeros días, cuando algo se vuelve parabólico súper rápido, es probable que se estrelle con la misma rapidez. El dolor es el mejor maestro y este fue mi primer indicio de por qué es tan importante tener una baja preferencia temporal. También me sirvió de lección para centrarme en Bitcoin, no en criptomonedas. Mantuve un interés en Bitcoin, pero no fue hasta 2020 que realmente comencé a cavar en la madriguera del conejo. Cuando recibí un cheque de estímulo por correo por no hacer nada, eso encendió una alarma dentro de mi mente. Si bien el dinero gratis siempre es agradable, era obvio que habría consecuencias para el gobierno de los Estados Unidos al entregar efectivo a sus ciudadanos. No entendí completamente por qué en ese momento. Me molestaba que no pudiera identificar lo que estaba mal, así que comencé a recorrer la madriguera del conejo de Bitcoin que me llevó a la economía austriaca y cómo funciona realmente el dinero. Fue a la vez frustrante y esclarecedor aprender sobre bosque Bretton, 1971 y por qué los bancos centrales están en una carrera para degradar su moneda.

Cuando me enteré de que la mayoría de los dólares estadounidenses se guardan en un servidor (en una base de datos SQL) en la Reserva Federal, me sorprendió. Estas personas pueden presionar botones en un teclado e imprimir billones. Al otorgar a 12 funcionarios no electos el privilegio de planificar centralmente el costo de pedir dinero prestado, hemos obstaculizado la capacidad del libre mercado para informar efectivamente a los participantes del mercado cuál es el costo del capital. Fiat es latín para "por decreto"; por lo tanto, tiene mucho sentido por qué los banqueros centrales lucharán con uñas y dientes para mantener la capacidad de controlar el dinero. La Reserva Federal afirma ser una organización apolítica, pero a medida que los niveles de deuda aumentan a cifras que normalmente se observan en tiempos de guerra, los banqueros centrales se ven presionados políticamente para degradar su moneda. La otra opción es dejar de pagar la deuda y eso nunca es políticamente viable. El lado positivo es que más personas se están despertando porque se frustran al ver que su poder adquisitivo disminuye rápidamente en entornos inflacionarios. Ser egoísta no es algo malo. Es lo que motiva a las personas a trabajar duro para poder disfrutar de los frutos de su trabajo. Bitcoin se optimiza para esto, mientras que los modelos económicos keynesianos de crédito en constante expansión roban los frutos del trabajo de las personas. Nadie sabe cómo termina, pero con el tiempo tiene sentido que más personas terminen ahorrando sus "frutos" en el dinero más fuerte. 

Para empresas

Visa y Mastercard tienen una capitalización de mercado combinada de alrededor de $775 mil millones de dólares al momento de escribir este artículo. cargan alrededor 3% de los ingresos de los minoristas por sus servicios, que se comen las ganancias o se transfieren a los consumidores de las empresas que aceptan tarjetas de débito y crédito. Si bien las tarjetas facilitan mucho las transacciones, muchas empresas y consumidores estarían encantados de evitar estos cargos si es posible. Existe la opción de usar solo efectivo para la liquidación final, pero eso significa perder negocios de las generaciones más jóvenes que no llevan efectivo. Al aceptar bitcoin, estas empresas no solo evitan las tarifas, sino que también reciben transacciones de liquidación final como si fueran efectivo. Ya no tendrá que esperar 90 días para asegurarse de que no le devuelvan el cargo a su tarjeta de crédito. Bitcoin interrumpirá masivamente muchos rieles financieros que tenemos hoy. Es posible que muchos en el mundo occidental no aprecien la importancia de esto porque nuestros rieles financieros están bastante bien establecidos. Sin embargo, aquellos en países menos desarrollados saben perfectamente lo doloroso que es tener vendedores ambulantes entrometiéndose para tomar una parte. No será instantáneo, pero Bitcoin puede ayudar a las pequeñas empresas a alejarse de los intermediarios que ya no son necesarios. Bitcoin también puede servir como una herramienta de marketing increíble. Con mucho gusto gastaría algunos satoshis en cualquier pequeña empresa local que aceptara bitcoin. tahinis es un gran ejemplo de una pequeña empresa que aprovechó bitcoin para obtener algo de reconocimiento de marca. Nunca he estado en Canadá, pero si alguna vez voy, me gustaría comer en Tahinis para poder usar bitcoin para comprar shawarma. Bitcoin forma un vínculo especial entre las personas hasta el punto en que literalmente quieres apoyar su negocio porque sabes que han tomado la píldora naranja.

Empresas de energía y operadores de red

Las empresas de energía y los operadores de redes también tienen un gran incentivo para adoptar una estrategia de bitcoin. En lugar de tener un solo comprador en la red que demande más energía durante el día que durante la noche, la red podría tener un segundo comprador que esté dispuesto a consumir energía las 24 horas del día, los 7 días de la semana, los 365 días del año. Los mineros de Bitcoin pueden monetizar la energía que de otro modo se desperdiciaría. Existe el costo inicial de comprar un ASIC y contar con las instalaciones técnicas para mantener y hacer funcionar dicho ASIC. Esto significa más puestos de trabajo para las personas con talento que entienden cómo hacerlo. Más trabajadores talentosos creando valor significa redes más eficientes energéticamente. Me sorprende cuánto miedo, incertidumbre y duda se propagan sobre el uso de energía de Bitcoin, cuando la realidad es que Bitcoin puede estabilizar las redes y hacer que el capital aportado para construir infraestructura de energía verde sea mucho menos riesgoso. 

Si quisiera construir una planta hidroeléctrica masiva en un área rural antes de que existiera Bitcoin, sería muy difícil reunir el capital. Los inversionistas no querrían poner su dinero en una planta de energía que no tiene compradores para la energía que se genera. Con Bitcoin, los inversores pueden estar seguros de que siempre habrá un comprador para ese poder. Si bien creo que habrá un punto en el que los mineros se queden con los bitcoins, también podrán venderlos por fiat en cualquier momento. A diferencia de los mercados tradicionales, bitcoin nunca deja de operar. Dado que la moneda fiduciaria se deprecia con el tiempo, los mineros más eficientes podrán retener y acumular sus bitcoins, mientras que los mineros menos eficientes tendrán que vender por dinero que la impresora de dinero degrada constantemente. Las mejores empresas prosperarán a largo plazo, mientras que los operadores ineficientes tendrán que adaptarse o morir. Es el libre mercado haciendo su trabajo. 

Cuanto más aprendo sobre cómo las redes operan, más evidente se vuelve que bitcoin puede ayudar a marcar el comienzo de un futuro de energía abundante donde los precios de la energía no se vuelven parabólicos debido a las malas decisiones tomadas por los planificadores centrales que están imprimiendo dinero a tasas inauditas. Toda la narrativa de energía verde y ambiental, social y de gobernanza (ESG) es una farsa antihumana destinada a ocultar el desastre que han creado los bancos centrales. Estos ecologistas afirman que el CO2 va a asfixiar al mundo, pero este gráfico en "Fossil Future" de Alex Epstein muestra por qué se necesita un mayor uso de combustibles fósiles.

La energía es la capa base de la sociedad. Sin energía confiable ya un precio razonable, las cosas se pondrán feas rápidamente. Solo mira lo que le pasó Sri Lanka que tenía una de las calificaciones ESG más altas del mundo antes de que su economía colapsara. Cada ejemplo de hiperinflación proviene de una política monetaria irresponsable. Llamar a la degradación de la moneda "flexibilización cuantitativa" no cambia el hecho de que da como resultado más dinero persiguiendo la misma cantidad de bienes. La gente bromea diciendo que los bitcoiners son psicópatas que no pueden dejar de hablar sobre el dinero mágico de Internet, pero la verdad es que solo queremos que otros tomen la píldora naranja para que podamos dejar de sufrir con los planificadores centrales. Los maximalistas de Bitcoin tienen la reputación de ser malos en línea por denunciar a los malos, pero casi todos los Bitcoiner que he conocido en persona resultan ser una de las personas más genuinas, amables e inteligentes que conozco. En persona, he visto que los Bitcoiners están dispuestos a ayudar a incorporar a tantas personas como puedan porque todos creemos firmemente que Bitcoin es la mejor manera de lograr un futuro prohumano en el que tengamos abundancia de alimentos, energía y opciones.

En mi opinión, ayudar a la gente a entender que Bitcoin es el salvavidas es una de las cosas más nobles que una persona puede hacer. La historia ha demostrado que el mercado libre finalmente terminará con una forma de dinero ganando. Antes de bitcoin, eso era oro y luego terminamos con fiat para mantener la velocidad del comercio. Ahora que tenemos bitcoin, creo que la moneda fiduciaria seguirá perdiendo rápidamente su poder adquisitivo a medida que más personas y empresas se den cuenta de que una sola entidad no puede degradar bitcoin.

Estados nacionales

Esta es una espada de doble filo. Quiero que tantas personas individuales adopten bitcoin antes de que los estados-nación comiencen a acumularse. Tengo la esperanza de que los estados-nación que terminen adoptando bitcoin puedan utilizar su apreciación del precio fiduciario para crear una sociedad más abundante para las personas que viven allí. Al momento de escribir este artículo, dos países han adoptado bitcoin como moneda de curso legal. De acuerdo con la Revista mundial de poblaciónEn el índice de prosperidad de , El Salvador ocupa el puesto 98 y la República Centroafricana el puesto 165 de 167 países. Ninguno de estos países se encuentra en el 50% superior de los estados-nación prósperos y fueron los primeros en adoptar bitcoin. Creo que esta tendencia continuará ya que los países más prósperos tienen mucho más que perder al no poder “decretar” lo que sucede con el dinero de su país. Antes de bitcoin, El Salvador era una economía dolarizada. Ahora permiten que tanto USD como BTC operen como moneda de curso legal. La República Centroafricana tenía el franco CFA como moneda. De acuerdo a Wikipedia :

“Los críticos señalan que la moneda está controlada por el tesoro francés y, a su vez, los países africanos canalizan más dinero a Francia del que reciben en ayuda y no tienen soberanía sobre sus políticas monetarias”. 

Es alentador ver que los estados-nación que están a merced de los bancos centrales extranjeros adoptan bitcoin para sortear estos monopolios. Me imagino que en algún momento los estados-nación más ricos se verán obligados a adoptar bitcoin si su moneda está hiperinflada porque será la única forma viable de comerciar con otros países. Estas naciones ricas lucharán todo el tiempo que puedan para mantener el control de su monopolio sobre la moneda fiduciaria. Son las naciones más pobres que no tienen soberanía total sobre su dinero las que buscarán en Bitcoin para proteger su poder adquisitivo porque son las que menos tienen que perder. 

Si usted es un estado-nación y no puede crear su propio dinero para financiar el gasto público, es mucho más probable que invierta en una moneda verdaderamente escasa que en otro estado-nación que puede crear más de su propia moneda de la nada. . Si bien El Salvador podría no estar en verde en términos de dónde compraron bitcoin en el mercado al contado, lo han compensado con el gran impulso en el turismo e interés por su país. Personalmente, me encantaría tener la oportunidad de visitar El Salvador y usar bitcoin para comprar cosas. Es probable que El Salvador continúe experimentando una afluencia masiva de turismo a medida que más Bitcoiners, como yo, comiencen a planificar viajes allí para poder usar esta nueva forma de dinero. los avispones cibernéticos no pierda el tiempo y a medida que más países noten el impacto que bitcoin puede tener en sus economías locales, la conclusión lógica es adoptarlo como moneda de curso legal y atraer turistas para impulsar su economía.

Conclusión

Podría ensuciarse. Las naciones ricas, el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional no se van a levantar las manos y decir: "Bueno, fue divertido controlar el fiat mientras duró". Basta con mirar a los EE.UU. que pasó la Ley de Reducción de la Inflación, que incluye contratar y armar a 87,000 agentes adicionales del IRS. Estados Unidos planea imprimir dinero de la nada para poder pagar a los ciudadanos para que hagan esto.

Es bastante irónico que la nación que se creó porque no exigimos impuestos sin representación esté duplicando su fuerza fiscal.

Las personas en el poder lucharán con uñas y dientes para proteger sus intereses y obstaculizar la adopción de bitcoin. Los controles de arriba hacia abajo solo pueden ir tan lejos. Los individuos, las empresas y los estados-nación son todos egoístas. A nadie le gustan los parásitos cuando son ellos los que se enfrentan a las consecuencias que están agotando sus recursos, tiempo y valor. En un horizonte de tiempo lo suficientemente largo, parece que Bitcoin desangrará a estos parásitos mientras atacan e intentan imponer controles de arriba hacia abajo en todo el mundo. La verdad solo puede ocultarse durante tanto tiempo; siempre sale al final. Bitcoin puede arreglar la energía, los bancos centrales monopólicos, los sistemas basados ​​en el crédito y los estados de vigilancia masiva. Puede ayudar a desincentivar la violencia porque si alguien almacena sus claves privadas en su cabeza, nadie puede robar ese bitcoin. Pueden matar a la persona que tiene las claves, pero si no pudieron torturar esas claves privadas para sacarlas de la cabeza de la víctima, eso solo resulta en una donación al resto de la red, ya que el bitcoin de esa persona nunca se moverá.

Si suficientes personas adoptan bitcoin y utilizan prácticas de seguridad sólidas, las entidades poderosas pueden ganar más al cooperar con estas personas soberanas en lugar de matarlas. No quiero que se ensucie y realmente creo que la mejor manera de evitar conflictos es hacer que más personas tomen la píldora naranja y mostrarles cómo ejecutar un nodo. En teoría, las personas, las empresas y los estados-nación ya no necesitan bancos para realizar transacciones.

Como ciudadano estadounidense, odio ver a Estados Unidos en desorden. Ray Dalio hace algunos puntos excelentes y aterradores sobre el estado de nuestra república en su libro "El orden mundial cambiante". Estados Unidos es un imperio en declive en este punto y China está en ascenso. Este gráfico de Dalio realmente me ayudó a comprender lo que significa tener el estatus de moneda de reserva mundial.

Los Países Bajos tenían el estatus de moneda de reserva y lo perdieron ante los británicos, quienes lo perdieron ante los Estados Unidos. Ahora parece que China se está preparando para ganar el estatus de moneda de reserva mundial sobre los EE. UU. Hay pocas esperanzas de revertir la tendencia de que el USD ya no sea una moneda de reserva mundial. Si bien perder el estado de reserva nunca es una experiencia divertida, EE. UU. podría beneficiarse enormemente de tener bitcoin como moneda de reserva mundial neutral en lugar del yuan chino. Tener una moneda digital del banco central (CBDC) como moneda de reserva serviría como la herramienta definitiva para que los planificadores centrales corrompieran el libre mercado y causaran estragos en la creación de valor. Como país, China tiene una historia rica y profunda y una nación llena de gente trabajadora. Sin embargo, su estado de vigilancia masiva y las CBDC no son algo que vaya a funcionar en un país libre. Corresponde a las masas decir "¡basta!" y optar por no participar.

Las generaciones futuras merecen un mundo mejor que uno en el que el gobierno pueda desactivar el acceso al dinero de sus ciudadanos con solo pulsar un interruptor. Estos últimos dos años han sido absolutamente locos. Estamos viendo a personas congelar sus cuentas bancarias porque donaron a una protesta pacífica organizada por camioneros en Canadá. Estamos viendo un ataque a los agricultores de todo el mundo para cumplir con agendas ESG antihumanas que destruirán países de la misma manera que lo hizo con Sri Lanka. Incluso estamos viendo a la nación más grande del planeta perseguir a sus propios ciudadanos al devaluar su moneda a niveles sin precedentes, contratar a más agentes del IRS y aumentar los impuestos durante una recesión. Todo esto es lo que está en juego si las masas no se despiertan y optan pacíficamente por salirse de estos regímenes corruptos con bitcoin.

Todo lo que tenemos que hacer es usar una computadora vieja o una Raspberry Pi y ejecutar Bitcoin Core. Ahora, es así de fácil realizar transacciones con cualquier persona de igual a igual y verificar que solo se crearán 21 millones de bitcoins. Me trae un sentimiento cálido y hormigueante a mi corazón al pensar en la libertad, la prosperidad y la abundancia que Bitcoin puede traer al mundo.

“La abundancia de dinero crea escasez en todas partes, y la escasez de dinero crea abundancia”. — cabina de jeff

Una vez que las masas entiendan esto, entenderán por qué la frase “Fijar el dinero; Arreglar el mundo”, es la encarnación del espíritu de Bitcoin.

Esta es una publicación invitada de Conor Chepenik. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC Inc. o Bitcoin Magazine.