Mercados bajistas de Bitcoin: ¿Qué, por qué, cuándo?

Los mercados bajistas de Bitcoin pueden ser brutales. No intentes predecir el próximo, ¡más bien, prepárate para él!

Bitcoin ha tenido una buena cantidad de mercados bajistas en el pasado. Recapitulemos brevemente los más significativos y veamos qué podemos aprender de ellos.

El mercado bajista 2011-2012

El precio de bitcoin cayó de $29 el 8 de junio de 2011 a $2.10 el 18 de noviembre de 2011, seguido de meses de acción lateral:

El mercado bajista más doloroso ocurrió antes de que la mayoría de nosotros supiéramos que existía algo como Bitcoin. Hace más de diez años, el precio de bitcoin alcanzó casi $ 30 en el entonces popular intercambio Mt. Gox, solo para ser seguido por un patrón de "escalera al infierno" que llevaría el precio a $ 2.10 en varios meses.

¡Bitcoin volcó el 93%! Pero considere esto: comprar bitcoin incluso al precio más alto de todos los tiempos (ATH) de $ 30 aún habría sido un robo desde la perspectiva actual. ¿Quién no querría acumular bitcoins a $30 dólares, verdad? Por supuesto, pocos en ese entonces podían anticipar que en diez años, Bitcoin rondaría los $ 50,000; es por eso que después de esa caída inicial, el precio tardó más de un año en recuperarse y subir a nuevas alturas. La percepción de lo que realmente es Bitcoin evolucionó a lo largo de la década, ya que pasó de ser un experimento geek a una moneda de la red oscura, a una cobertura contra la inflación y, potencialmente, a la base del futuro sistema monetario global.

Cuando el precio superó el ATH anterior a principios de 2013, nunca volvió a caer por debajo de ese nivel de precio.

El mercado bajista 2014-2016

Posteriormente, el precio de Bitcoin cayó de $1,135 el 4 de diciembre de 2013 a $175 el 14 de enero de 2015, seguido de meses de acción lateral:

A finales de 2013/2014, sucedieron dos cosas importantes: el mercado de Silk Road se cerró (Ross Ulbricht ahora cumple una cadena perpetua doble sin posibilidad de libertad condicional), y el intercambio de Mt. Gox colapsó. Estas fueron las dos causas más probables del mercado bajista posterior. Con dos importantes lugares de bitcoin cerrados y grandes pérdidas sufridas por sus usuarios, a algunos les parecía que bitcoin estaba muerto e inútil.

Como bitcoin cayó un 85% de arriba a abajo, muchos "obituarios de bitcoin” fueron escritos, generalmente con matices petulantes que te lo dijeron.

Pero aquellos que estuvieron allí durante el período 2011-2012 aprendieron la lección: ¡Bitcoin regresa, con venganza! Los constructores siguieron construyendo, y algunas de las tecnologías más importantes se crearon durante el segundo mercado bajista: Trezor Uno, la primera billetera de hardware del mundo, se lanzó a principios de 2014, y el Informe técnico de Lightning Network fue publicado en enero de 2016.

Y cuando el precio finalmente superó el ATH anterior a principios de 2017, nunca más volvió a caer por debajo de $ 1000.

El mercado bajista 2018-2020

Uno de los "choques" más famosos de la carrera de Bitcoin fue una caída del precio de $19,640 el 16 de diciembre de 2017 a $3,185 el 15 de diciembre de 2018, seguida, nuevamente, por meses de acción lateral:

El mercado bajista más reciente a veces se denomina "el cripto-invierno", principalmente porque la gran reorganización y una caída al mínimo cercano a $ 3,000 se produjeron en el invierno de 2018/2019. Este mercado bajista fue bastante difícil debido al falso repunte de la primavera/verano de 2019 cuando el precio alcanzó los $12,000, solo para volver a caer a $4,000 cuando el pánico de COVID-19 golpeó con toda su fuerza en marzo de 2020.

Pero nuevamente, bitcoin se recuperó con venganza y es posible que nunca vuelva a estar por debajo de su ATH anterior de $ 20k. Muchos proyectos ecosistémicos indispensables despegaron durante este período: Trezor Modelo T y del Copia de seguridad de Shamir, Servidor BTCPay, la mayoría de las billeteras y herramientas de Lightning Network, Jack Dorsey's Espiral, Jack Mallers Huelga, y muchas otras herramientas y servicios que usamos hoy.

¿Podemos ver a un oso que viene por nosotros?

Por definición tradicional, se produce un mercado bajista cuando "los precios caen un 20% o más desde los máximos recientes, en medio de un pesimismo generalizado y un sentimiento negativo de los inversores". Si bien la primera parte de esta definición es fácil de cuantificar (sí, Bitcoin ha caído mucho desde los máximos recientes), la última es muy subjetiva.

A lo largo de los años, se ha construido toda una industria de métricas en cadena que intentan determinar el sentimiento predominante. Pero el problema con tales métricas es que ellas mismas se basan en interpretaciones subjetivas de lo que está pasando:

Algunos analistas intentan predecir la acción del precio a corto y largo plazo señalando una correlación entre los repuntes de precios y el ciclo de reducción a la mitad de la recompensa del bloque, un ciclo de 4 años que reduce a la mitad la tasa a la que aumenta la oferta de bitcoin. Y parece convincente:

El problema con la hipótesis del ciclo de reducción a la mitad es que, hasta ahora, solo tenemos dos puntos de datos completos: los períodos posteriores a la primera y la segunda reducción a la mitad. Actualmente estamos en el tercer período e incluso si la acción del precio siguió un patrón similar esta vez, esto todavía no tiene por qué significar nada. por el hipótesis de mercado eficiente, los hechos predecibles y ampliamente conocidos, como la reducción a la mitad de bitcoin, no pueden afectar el precio de una manera tan masiva: existen otros factores invisibles (como las monedas fiduciarias que fallan como una reserva de valor confiable). A la mente humana le gusta encontrar patrones en el ruido, y el gráfico volátil con tendencia al alza como el de bitcoin es muy seductor en este sentido.

Creo que el gráfico de precios de bitcoin a largo plazo nos dice algo mucho más interesante que el supuesto ciclo de reducción a la mitad. Esto es lo que vemos cuando miramos el mismo gráfico desde una perspectiva diferente:

En lugar de dos ciclos de reducción a la mitad, obtenemos seis ATH históricos y descubrimos que el precio no parece caer por debajo del ATH anterior una vez que se ha incumplido por segunda vez. Si esto es cierto en el futuro, significaría que el precio no bajaría de los 20 dólares si ingresáramos a un mercado bajista ahora, y no bajaría de los 69,000 dólares si superáramos ese nivel de precios por segunda vez. La explicación de esta acción del precio puede ser psicológica: aquellos que aún no se han decidido acerca de bitcoin suelen dar los primeros pasos una vez que se confirma que bitcoin "no está muerto", es decir, cuando infringe el ATH anterior, lo que da como resultado el antiguo miedo a perderse (FOMO). Es cierto que esta observación no es a prueba de balas, ya que el precio cayó brevemente por debajo del ATH de $ 230 establecido en abril de 2013, y actualmente está por debajo del ATH de $ 50,000 dos veces violado a partir de 2021. Tomo este modelo optimista como una regla general personal, así que puede apilarse decisivamente si nos acercáramos a los niveles de $20,000. Dicho esto, no espero esas oportunidades mágicas que tal vez nunca lleguen y, por lo tanto, acumulé sats regularmente, sin importar el precio.

En general, no creo que nadie pueda detectar la formación de un mercado bajista. Bitcoin se comercializa las 24 horas del día, los 7 días de la semana en todo el mundo, tanto en intercambios centralizados como entre pares. El mercado está continuamente influenciado por efectos tanto locales como globales, como el colapso de la libra libanesa o las restricciones relacionadas con el COVID-19. Lo mejor que puede hacer es elegir su métrica de regla general favorita y ceñirse a algunas reglas básicas.

Reglas para navegar en un mercado bajista

“Oye, Joseph, ¿qué es esto, solo un montón de gráficos históricos y algunas reglas generales que apenas funcionan?” Sé que sé. Pero esta es la verdad sin adornos: nadie tiene una bola de cristal, y el análisis técnico no funciona mejor que lanzar una moneda; esto se aplica incluso si pagó mucho dinero por él.

A veces es mejor reconocer la naturaleza caótica del mercado y prepararse en lugar de predecir. Con un par de mercados bajistas en mi haber, estas son mis reglas personales para sobrevivir al próximo criptoinvierno, siempre que se presente:

No negocie. Los comerciantes primerizos suelen apuntar a "comprar barato, vender caro". Pero de alguna manera, terminan haciendo lo contrario, porque sus emociones se interponen en el camino. El comercio es un juego de suma cero muy estresante, donde la mayoría de la gente pierde su dinero: un reciente Business Insider artículo señaló que entre el 70-97% de los comerciantes diarios terminan perdiendo su dinero. Solo los comerciantes experimentados (que aprendieron sus lecciones de la manera más difícil) y los intercambios obtienen ganancias.

No use apalancamiento. Hay dos tipos de comerciantes apalancados: aquellos que han experimentado el aviso de liquidación desgarrador y los ingenuos que piensan que tienen todo bajo control. Operar con bitcoins con apalancamiento es una manera fácil de terminar en un asilo o en un asilo.

No deje sus monedas en los intercambios. Durante un momento tumultuoso, como un mercado bajista furioso, los intercambios pueden terminar insolventes. Esto ha sucedido muchas veces en el pasado, siendo Mt. Gox, Quadriga y Cryptopia los más grandes. “Ni tus llaves, ni tus monedas” siempre – hacerlo – aplica.

No intente elegir "proyectos criptográficos sólidos". Ve a Instantáneas de datos históricos de Coinmarketcap.com y echa un vistazo a las clasificaciones del mercado pre-bajista. Luego vea cuántas de esas monedas se han mantenido en el top 20 hasta ahora. No muchos, ¿verdad? El problema de apostar en altcoins es que hay demasiadas, y cada día se crean más y más proyectos con poco más que un marketing elegante a su favor. Bitcoin es dinero apátrida global, y cada vez más inversores, líderes políticos y personas comunes y corrientes de todo el mundo lo perciben como tal. Bitcoin is ¡El proyecto criptográfico sólido con un enorme potencial que está buscando!

"No es demasiado tarde para volverse tremendamente rico con Bitcoin". 

Disminuye el enfoque. Tanto en términos de gráficos de precios como de fundamentos, vale la pena dar un paso atrás y considerar las cosas desde una perspectiva más amplia. Bitcoin ha estado haciendo lo suyo durante 13 años y no importa lo mal que se vea a veces, siempre se recupera. Bitcoin es antifrágil: la volatilidad, los ataques, los cismas y los intentos de prohibirlo o regularlo hacen que Bitcoin sea más fuerte al final. Pero para obtener todos los beneficios, debe tener la convicción de aguantar (o incluso acumular más) en los tiempos difíciles y en los buenos. Por eso es necesario que…

Estudiar. Obras seminales como la de Vijay Boyapati “El caso alcista para Bitcoin, "Saifedean Ammous" "El estándar de Bitcoin”, o Parker Lewis' “Poco a poco, luego de repente” se escribieron principalmente durante el mercado bajista de 2018-2020. Y siguen siendo excelentes lecturas tanto con buen tiempo como con tormenta. Estudiar estos trabajos lo ayudará a ver más allá de la depresión a corto plazo y lo ayudará a tomar la decisión correcta para su futuro.

Y por último, no te obsesiones sobre ATH – mire los mínimos anuales para variar:

Se trata de los satélites

Cuando sueltas el mentalidad fiduciaria y, en cambio, sintonice la perspectiva de la hiperbitcoinización, los mercados bajistas realmente se vuelven agradables: puede acumular más sats a un ritmo relajado, la manía alimentada por palabras de moda se apaga y la tecnología fundamental se construye sin la presión de lanzarla antes.

Los mercados bajistas ofrecen una oportunidad que cambia la vida de muchos. Bitcoin es potencialmente uno de los mayores avances en la historia de la humanidad, y tener la capacidad de adquirir una cantidad suficiente de bitcoin a precios bajos puede significar un escape de la pobreza y la rutina de 9-5 para millones.

No hay nada inesperado o aterrador en los mercados bajistas. Son parte del proceso de conversión de bitcoin en un estándar monetario global neutral. Así que la próxima vez que el oso ataque, prepárate y recíbelo con los brazos abiertos.

Este es un post invitado de Josef Tětek. Las opiniones expresadas son totalmente propias y no reflejan necesariamente las de BTC, Inc. o Bitcoin Magazine.

Fuente: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-bear-markets-what-why-when