Bitcoin (BTC) más infravalorado en 10 años según el modelo stock-to-flow

Según la tabla de deflexión stock-to-flow, hoy en día, bitcoin es el más infravalorado con respecto a los últimos 10 años de su historia.

Una situación similar ocurrió en medio del mercado alcista de 2017. Después de lo cual, el precio de BTC continuó su crecimiento exponencial.

Además, bitcoin se está desviando de su línea de tendencia alcista de 11 años. La desviación alcanza el 36% negativo. Esto da una señal adicional de que el valor de BTC está infravalorado y también muestra espacio para alzas. Los picos de los mercados alcistas anteriores llevaron a la principal criptomoneda por encima de esta línea de tendencia.

Registro de deflexión de stock a flujo

En un tweet reciente, comerciante de criptomonedas @CryptoMichNL señaló que la tabla de desviación de precios de bitcoin del popular modelo de flujo de acciones se encuentra en su nivel más bajo en más de 10 años.

Precio de BTC de hoy está oscilando alrededor de $ 40,000, mientras que según el modelo, ya debería estar ligeramente por encima de los 100,000 dólares.

La última vez que ocurrió una desviación negativa tan significativa fue en los primeros días del desarrollo de la red. En ese entonces, BTC costaba menos de $ 0.1 en octubre de 2010 (círculo amarillo).

Deflexión de stock a flujo de BTC / Fuente: Glassnode

Además, el gráfico muestra otro momento en la historia de la principal criptomoneda cuando la desviación casi tocó los niveles actuales (círculo azul).

Esto fue en julio de 2017, en medio del mercado alcista anterior, cuando bitcoin costaba alrededor de $ 2,000. Unos meses después, su precio siguió subiendo exponencialmente. Esto lo llevó al máximo histórico de $ 20,000 en diciembre de 2017.

El gráfico de desviación stock-to-flow, por lo tanto, no solo da una indicación general del valor relativo de BTC. También proporciona un argumento adicional de que el mercado de criptomonedas está en medio de un mercado alcista a largo plazo.

Esto se mantiene en línea con una serie de indicadores de análisis en cadena que actualmente brindan lecturas similares.

El modelo stock-to-flow popularizado por @100trillionUSD se remonta al libro ahora clásico "The Bitcoin Estándar ”de Saifedean Ammous.

Expresa la relación de stock, oferta circulante, flujo o nueva producción, de cualquier activo cuya cantidad aumente con el tiempo. Para bitcoin, es el suministro circulante de monedas en relación con las monedas recién extraídas.

Modelo de flujo de acciones de Bitcoin / Fuente: Glassnode

La fuerza de este modelo radica en su efectividad histórica y su contabilidad para reducir a la mitad los ciclos (colores). Hasta ahora, el precio de BTC ha seguido sorprendentemente el modelo de stock a flujo con precisión, por lo que parece que se puede usar para predecir la valoración futura de la criptomoneda más grande.

36% por debajo de la línea de tendencia de 11 años

Otro participante del mercado de criptomonedas y CEO de Pantera Capital, @dan_pantera, publicó un gráfico en Twitter de la desviación del precio de bitcoin de su tendencia de 11 años ayer. Muestra que el precio actual está un 36% por debajo de la línea de tendencia.

Desviación de Bitcoin de la tendencia de 11 años / Fuente: Twitter

Además, el gráfico muestra que a lo largo de su historia, la criptomoneda alfa solo ha pasado el 20.3% de su tiempo por debajo del nivel del 0%.

En retrospectiva, estas fueron las mejores oportunidades de compra que luego llevaron a ganancias considerables. La subvaloración también es alta, ya que el nivel negativo del 36% apareció varias veces en el ciclo actual. Sin embargo, nunca llegó a este punto en el ciclo anterior, mucho menos violento, de 2015-2017.

Esto nuevamente proporciona otro argumento de que el comportamiento de bitcoin en el El ciclo actual se parece más a 2012-2013 que el mercado alcista anterior.