El precio de Bitcoin ha bajado, pero los datos indican que $ 30K y más es el camino de menor resistencia

El 24 de julio, Bitcoin experimentó una caída repentina, cayendo en picado a $29,000 en un movimiento que ahora se atribuye a importantes tenedores de Bitcoin que podrían liquidar sus posiciones. 

En medio de la caída y la incertidumbre del mercado, Bitcoin (BTC) tres métricas comerciales importantes continúan proyectando una perspectiva alcista, lo que significa que los comerciantes profesionales no han reducido sus largos de apalancamiento mediante el uso de margen y derivados.

La firma de análisis Glassnode reportó un aumento en las entradas de ballenas a los intercambios, alcanzando su nivel más alto en más de tres años con el 41% de las entradas totales de BTC. Esta venta masiva de ballenas alarmó a los inversores, especialmente en ausencia de eventos negativos significativos que afectaran a Bitcoin en el último mes.

En particular, una gran preocupación surge de los casos judiciales en curso de la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos. contra los principales intercambios Binance y Coinbase. Aún así, no ha habido ningún avance importante en esos casos, que probablemente tardarán años en resolverse.

La caída del precio de Bitcoin podría haber estado relacionada con la reversión del dólar estadounidense

A pesar de la volatilidad histórica, la caída de Bitcoin se hizo más pronunciada después de 33 días consecutivos de negociación dentro de un estrecho rango diario del 5.7%. El movimiento es aún más notable dado que el S&P 500 ganó un 0.4 %, el petróleo crudo aumentó un 2.4 % y el índice bursátil MSCI China aumentó un 2.2 %.

Sin embargo, es esencial considerar que el activo de reserva global más grande del mundo, el oro, experimentó una caída del 0.5% el 24 de julio. Además, el índice del dólar estadounidense (DXY) revirtió su tendencia de devaluación de dos meses frente a las monedas fiduciarias competidoras. , subiendo de 99.7 a 101.4 entre el 18 y el 24 de julio.

El DXY mide la fortaleza del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas extranjeras, incluidas la libra esterlina, el euro, el yen japonés, el franco suizo y otras. Si los inversores creen que la Reserva Federal gestionará con éxito un aterrizaje suave, tiene sentido reducir la exposición al oro y Bitcoin mientras aumenta las posiciones en el mercado de valores. Las probabilidades más bajas de una recesión pueden tener un impacto positivo en las ganancias corporativas.

Los mercados de márgenes y derivados muestran a los comerciantes profesionales decididos

Para comprender si el movimiento del precio de Bitcoin a $ 29,000 ha roto con éxito la estructura del mercado, se deben analizar los mercados de márgenes y derivados. Margen comercial permite a los inversores aprovechar sus posiciones tomando prestadas monedas estables y utilizando las ganancias para comprar más criptomonedas.

Los préstamos de margen de los comerciantes de OKX basados ​​en la proporción de moneda estable/BTC aumentaron entre el 22 y el 24 de julio, lo que sugiere que los comerciantes profesionales agregaron posiciones largas apalancadas a pesar de la reciente caída de precios.

Los comerciantes deben corroborar estos datos con derivados para garantizar su impacto en todo el mercado. En mercados saludables, los contratos de futuros de BTC generalmente se negocian con una prima anualizada del 5 al 10 %, conocida como contango, que no es exclusiva de las criptomonedas.

Observe cómo el indicador mantuvo una prima anualizada promedio saludable del 5.7 %, ligeramente inferior a la de dos días antes, pero aún dentro del rango neutral. Estos datos confirman la resiliencia de los mercados de margen, pero para medir aún más el sentimiento del mercado, también es útil observar el opciones mercados.

El sesgo delta del 25% puede revelar cuándo las mesas de arbitraje y los creadores de mercado cobran precios más altos para protegerse contra movimientos alcistas o bajistas. En resumen, una métrica de sesgo que sube por encima del 7% sugiere que los comerciantes anticipan una caída en el precio de Bitcoin, mientras que los períodos de entusiasmo generalmente producen un sesgo de -7%.

El sesgo delta del 25 % siguió siendo negativo, lo que indica que las opciones de compra alcistas se negociaban con una prima en comparación con las opciones de venta protectoras. Esto respalda aún más la tesis de que los comerciantes profesionales no se inmutan por la caída repentina, sin evidencia que indique pesimismo entre las ballenas y los creadores de mercado.

El camino a $ 30,000 y más muestra la menor resistencia.

Independientemente de la razón detrás del movimiento de precios del 24 de julio, los bajistas de Bitcoin no pudieron frenar el optimismo de los inversores, lo que resultó en mayores probabilidades de una recuperación por encima de los USD 30,000 XNUMX a corto plazo. En particular, la mera apreciación del dólar estadounidense no afecta la política monetaria predecible de Bitcoin, la resistencia a la censura y la naturaleza autónoma como medio de pago.

En el lado positivo, hay algunos desencadenantes positivos en el horizonte, incluido el posible aprobación de un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin al contado y ganando claridad regulatoria. Prueba de ello es un proyecto de ley estadounidense presentado el 20 de julio que busca establecer un proceso claro para determinar la clasificación de activos digitales como mercancías o valores. Si el proyecto de ley se convierte en ley, le daría a la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos autoridad sobre los productos básicos digitales.

Este artículo es para fines de información general y no pretende ser ni debe tomarse como asesoramiento legal o de inversión. Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​aquí son solo del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

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• Fuente: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance